宋慧慧

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融在2012年被正式提出之后，便在我國呈現(xiàn)出迅猛的增長態(tài)勢，并且其運作形式也變得越來越豐富，例如電子貨幣、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等。自1978改革開放以來，中國金融業(yè)的空間聚集主要集中在北上廣深等一線大城市，但互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢必會對這種格局形成深遠的影響，而金融集聚格局對地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展有著重要作用。因此，在21世紀互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的背景下，十分有必要來探究互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的空間溢出效應。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融溢出；傳統(tǒng)金融；空間聚集；空間計量

選題意義：

傳統(tǒng)金融業(yè)作為一個生產(chǎn)和生活服務(wù)的行業(yè)，既包括銀行、證券、保險主要的金融服務(wù)行業(yè)，也包括信托投資、財務(wù)公司、融資租賃等公司。傳統(tǒng)金融集聚主要是指金融機構(gòu)和金融功能的聚集。金融功能的集聚是最大化的集合金融資源并合理配置資源，充分發(fā)揮金融的功能。

正是由于金融空間集聚對經(jīng)濟快速發(fā)展的助力作用，所以選擇分析互聯(lián)網(wǎng)金融是否會改變傳統(tǒng)金融空間集聚的特點，從而提供一種新的角度來促進經(jīng)濟的發(fā)展，幫助那些在傳統(tǒng)金融發(fā)展較落后的地區(qū)擺脫困境，實現(xiàn)彎道超車。

文獻綜述：

（1）關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的文獻綜述

互聯(lián)網(wǎng)金融興起的原因也成為了許多學者的研究對象，總結(jié)來說，可以從主觀和客觀兩個方面進行分析。技術(shù)的提高使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠大幅提升服務(wù)效率和提高管理風控的能力是其發(fā)展的客觀因素；主觀因素則是金融市場中介以利潤最大化為動力進行的金融創(chuàng)新，同時社會大眾對金融創(chuàng)新的客觀需要及融資方成本最小，資金提供者收益最大，最為關(guān)鍵的一點是監(jiān)管當局對新事物采取默許、包容的態(tài)度。

學術(shù)界對于互聯(lián)網(wǎng)金融一直沒有一個通用的定義，在此采用一個被普遍認可的定義即：互聯(lián)網(wǎng)金融的概念分為廣義和狹義。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融包含非金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機構(gòu)，只要從事的是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺開展的金融業(yè)務(wù)，即在此范圍內(nèi)。而狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（非金融機構(gòu)）展開的、基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等展開的金融業(yè)務(wù)。一般認為只具備存、貸款和結(jié)算三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的金融活動為傳統(tǒng)金融，是典型的資金融通。

（2）關(guān)于溢出效應的理論綜述

溢出效應是指某單位在進行某項活動時，可能會對主體之外的組織產(chǎn)生外部性效應，主要有技術(shù)、知識溢出效應。

知識溢出效應：知識的主動接受者消化吸收創(chuàng)新知識從而促進經(jīng)濟增長產(chǎn)生的效應。知識溢出帶來的效應可以從兩個層面進行分析：一是通過應用所學的先進知識與技術(shù)， 帶動金融業(yè)和相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。二是從社會層面的角度看， 知識溢出效應使新知識在整個社會快速擴散和提高勞動生產(chǎn)率。

技術(shù)溢出是指技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)（溢出主體）非自愿與無意識的技術(shù)擴散會對同行其他企業(yè)（吸收主體）的技術(shù)進步產(chǎn)生積極影響。

產(chǎn)生效應：（1）示范效應：指互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的先進技術(shù)可以對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生示范擴散作用。領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)思維，使其他學習者可以通過模仿其產(chǎn)品類型，吸納運用其服務(wù)理念，推陳出新，從而實現(xiàn)技術(shù)的改良與效率的提升。

（2）競爭效應，指互聯(lián)網(wǎng)金融的興起有助于打破傳統(tǒng)金融業(yè)的壟斷，例如打破商業(yè)銀行的壟斷，推動金融業(yè)生產(chǎn)率的提高。

（3）集聚效應。集聚是指在經(jīng)濟活動中表現(xiàn)出來空間分布和地理特征，傳統(tǒng)金融的空間聚集是指傳統(tǒng)金融在某一區(qū)域集中，形成范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟，從而提高傳統(tǒng)金融的區(qū)域集中度，形成金融聚集區(qū)。

（4）促進資源的均衡分布?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的高端技術(shù)使發(fā)生金融交易的成本降低了，并且使資金配置效率提高了。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的溢出對傳統(tǒng)金融空間集聚影響的機理及現(xiàn)狀分析

（一）關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融空間溢出效應的影響機理

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一支新生力量，勢必會沖擊傳統(tǒng)金融體系，帶來知識溢出和技術(shù)溢出效應，從而共同影響金融的空間集聚格局。

（1）知識溢出

知識溢出可以體現(xiàn)為人員的流動效應，指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的員工作為技術(shù)的載體，在行業(yè)間流動會提高傳統(tǒng)金融的人員素質(zhì)與技術(shù)水平。當互聯(lián)網(wǎng)金融人才進入到傳統(tǒng)金融行業(yè)當中，會加劇傳統(tǒng)金融的集聚；當然，相反的情形也可能出現(xiàn)，即商業(yè)銀行績效較高的員工投身到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，改變空間集聚格局。

互聯(lián)網(wǎng)金融的知識溢出對空間集聚影響的另一方面體現(xiàn)在其削弱了空間位置的重要性。互聯(lián)網(wǎng)金融的知識溢出使空間集聚理論中隱形知識隨著地理距離增加而衰減的空間性減弱，使得打破空間地理束縛形成虛擬集聚成為可能。

（2）技術(shù)溢出

技術(shù)溢出帶來的效應之一集聚效應會對金融業(yè)的空間格局產(chǎn)生影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)發(fā)展除了會加強原本存在的集聚效應外，也會在某種程度上改變金融業(yè)的空間布局。

（二）關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融空間溢出效應的影響現(xiàn)狀

（1）知識溢出

從表1列出的銀行高管人員離職進入互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的情況，便可得知傳統(tǒng)金融對互聯(lián)網(wǎng)金融存在著重要的知識溢出并且這一溢出可能會影響空間集聚格局。

已經(jīng)有許多文獻證明互聯(lián)網(wǎng)金融需要依托傳統(tǒng)金融來發(fā)展，但一些中西部城市如武漢、成都、貴陽之所以位于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平的前列，或許緣于利用好互聯(lián)網(wǎng)金融使知識溢出的空間局限性降低。如政府當局積極扶持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，出臺了多項關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)人才的優(yōu)惠政策。例如成都出臺的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)金融中心人才新政十條，這是成都近年來出臺的分量最重、含金量最高的人才政策；貴陽則是最早出臺互聯(lián)網(wǎng)金融人才相關(guān)文件的城市--“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新獎”。這些政策使得互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)超越傳統(tǒng)金融的發(fā)展水平成為可能.

（2）技術(shù)溢出

由于我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)較少，因此采用中國電子商務(wù)協(xié)會、金融科技研究院和中國電子商務(wù)協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融研究院聯(lián)合發(fā)布TOP影響力中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)軍企業(yè)百強榜中的技術(shù)指數(shù)來替代互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)發(fā)展水平。通過分別百強榜中前30名公司所屬注冊地，將屬于同一省份的各個公司技術(shù)指數(shù)進行加和再與前30強中總的技術(shù)指數(shù)之和進行相除，得到表1。通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平高的地區(qū)集中在北京、廣東、上海，說明互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的技術(shù)溢出存在極強的集聚效應。

表1.互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)指數(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的技術(shù)溢出，雖然具有極強的集聚效應，但在不同程度上會打破原本傳統(tǒng)金融資源分布現(xiàn)狀，使得中西部傳統(tǒng)金融欠發(fā)達地區(qū)有著實現(xiàn)彎道超車，快速發(fā)展的可能。

政策建議：

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的技術(shù)創(chuàng)新有利于更新風險管理的技術(shù)，提高處理非結(jié)構(gòu)性信息的能力。商業(yè)銀行可以緊緊圍繞風險管理，運用移動互聯(lián)網(wǎng)時代的新思路、新技術(shù)，秉承傳統(tǒng)風險管理優(yōu)勢和精髓，從風險技術(shù)、風控目標、風控應用等方面全面整合、健全和創(chuàng)新風險管理體系，以適應互聯(lián)網(wǎng)時代的風控要求；經(jīng)由海量數(shù)據(jù)的堆積，利用數(shù)據(jù)發(fā)掘技術(shù)，提供具備高附加值的金融業(yè)務(wù)，將信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)營優(yōu)勢，將信息處理能力轉(zhuǎn)化為盈利能力。

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