我國(guó)Fintech的風(fēng)險(xiǎn)管控研究

郭丹旋

【摘 要】新一代信息技術(shù)的發(fā)展開(kāi)啟了Fintech的創(chuàng)新時(shí)代。與傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融相比，F(xiàn)intech利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈以及人工智能等高科技技術(shù)進(jìn)一步改造了金融業(yè)務(wù)流程、降低了金融運(yùn)營(yíng)成本、提升了金融交易效率。但是傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)在Fintech業(yè)務(wù)中變得更加隱蔽，如對(duì)高科技技術(shù)的不當(dāng)應(yīng)用使操作風(fēng)險(xiǎn)更加突出；由創(chuàng)新帶來(lái)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性風(fēng)險(xiǎn)增加以及潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，本文在解釋這些已經(jīng)存在或潛在的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)性的提出了管理控制這些風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】Fintech；金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管控

一、引言

Fintech全稱(chēng)為Financial Technology，即金融科技。對(duì)于這一概念，目前國(guó)內(nèi)外還沒(méi)有一個(gè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)定義，但其本質(zhì)就是將科技和金融相結(jié)合，利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)以及人工智能等高科技，以個(gè)人或量化的小商業(yè)為對(duì)象，為其提供金融服務(wù)的一種業(yè)務(wù)模式。傳統(tǒng)Fintech主要是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)技術(shù)廠商為客戶提供的業(yè)務(wù)模式；新興Fintech主要是指致力于去除傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中介服務(wù)，并提供新的技術(shù)解決方案來(lái)服務(wù)現(xiàn)有需求的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。從2010年起，F(xiàn)intech領(lǐng)域融資金額的規(guī)模和交易宗數(shù)不斷攀升，2015年全球 Fintech融資額度達(dá)到76億美元，未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模前景巨大（如表1所示）。2016年開(kāi)始，在我國(guó)政策導(dǎo)向的客觀推動(dòng)下，金融科技成為金融行業(yè)發(fā)展的新篇章，并涌現(xiàn)出了螞蟻金服、陸金所、京東金融等一大批優(yōu)秀的金融科技企業(yè)。雖然金融科技在我國(guó)的出現(xiàn)晚，發(fā)展短，但是由于近些年我國(guó)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能以及區(qū)塊鏈接等創(chuàng)新科技的發(fā)展迅速，在一些領(lǐng)域內(nèi)我國(guó)已經(jīng)處于世界領(lǐng)先地位，并展現(xiàn)出來(lái)廣闊的發(fā)展前景。據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布《2016中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)估值榜》，前100名有16家金融科技企業(yè)入選。而且我國(guó)金融科技公司在2016年獲得風(fēng)險(xiǎn)投資77億美元，首次超過(guò)美國(guó)，居全球第一。

金融科技在拓寬金融可獲得性、提高金融體系深度和效率等方面的影響正在不斷加大的同時(shí)，我們也要清醒的認(rèn)識(shí)到我國(guó)金融科技的發(fā)展過(guò)程中積累了不少問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，如何對(duì)其潛在風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效管理變得愈加迫切。

表1 2010-2015年Fintech領(lǐng)域融資金額

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)www.chyxx.com

二、我國(guó)金融科技領(lǐng)域中存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）高科技技術(shù)的不當(dāng)應(yīng)用增高了操作風(fēng)險(xiǎn)

金融科技的本質(zhì)之一就是互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等高科技技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)最主要的特點(diǎn)之一是大數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)又為了人工智能的準(zhǔn)確性提供了保障。一方面，金融科技發(fā)展的核心就在于數(shù)據(jù)與信息。在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式下，要求交易主體進(jìn)行信息披露，是一種被動(dòng)的監(jiān)管。但在金融科技的環(huán)境下，大量的數(shù)據(jù)無(wú)法被監(jiān)管者觸達(dá)，可能會(huì)出現(xiàn)數(shù)據(jù)造假、數(shù)據(jù)偽報(bào)、數(shù)據(jù)泄漏等一系列安全問(wèn)題。尤其近年來(lái)，大數(shù)據(jù)高速地滲透到各行各業(yè)，數(shù)據(jù)交易在金融領(lǐng)域變得尤其活躍。而許多數(shù)據(jù)黑色產(chǎn)業(yè)、數(shù)據(jù)庫(kù)被惡意攻擊等問(wèn)題也逐漸暴露，金融交易的數(shù)據(jù)安全經(jīng)受到了一定程度的威脅。另一方面，金融科技利用大數(shù)據(jù)緩解了金融服務(wù)的信息不對(duì)稱(chēng)程度，提高信貸決策能力，改善資金配置效率。這對(duì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和數(shù)據(jù)的處理能力有更高的要求。但是，數(shù)據(jù)量大的同時(shí)也相應(yīng)出現(xiàn)更多的無(wú)用數(shù)據(jù)，從海量數(shù)據(jù)中甄別出有效信息是很大的挑戰(zhàn)。

（二）金融創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)立法的沖擊引起合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于金融科技公司來(lái)說(shuō)，他們的服務(wù)目標(biāo)是客戶，旨在希望能夠依靠新興發(fā)展的科技技術(shù)從而為顧客提供優(yōu)秀便捷簡(jiǎn)單快速的專(zhuān)業(yè)性服務(wù)，同時(shí)能夠滿足不同客戶的投資需求，以便最佳滿足顧客需要。為了達(dá)到這個(gè)目的，金融科技公司必定要以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，通過(guò)對(duì)組織機(jī)構(gòu)、交易平臺(tái)以及商業(yè)模式的創(chuàng)新來(lái)滿足各種顧客的金融需求。因此，金融科技對(duì)許多金融交易的習(xí)慣與方式進(jìn)行了重構(gòu)，傳統(tǒng)的金融立法難以有效界定并進(jìn)行監(jiān)管。層出不窮的新型金融業(yè)態(tài)和新型金融交易行為難以在現(xiàn)有的法律框架內(nèi)進(jìn)行有效的規(guī)制，從而在一定程度上存在合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）不當(dāng)創(chuàng)新增加風(fēng)險(xiǎn)的不可控性

一方面，現(xiàn)有的金融科技公司中存在一些為了單純追求高收益而違背了金融發(fā)展的客觀規(guī)律的創(chuàng)新，特別是一些高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的畸形創(chuàng)新、盲目創(chuàng)新。這樣創(chuàng)新出來(lái)的金融產(chǎn)品不但可能會(huì)對(duì)客戶造成巨大的損失，而且會(huì)威脅到整個(gè)金融行業(yè)的穩(wěn)定性。另一方面，有一些機(jī)構(gòu)以規(guī)避監(jiān)管為目的開(kāi)展所謂的創(chuàng)新，甚至打著金融科技的幌子進(jìn)行非法集資、金融詐騙等違法犯罪活動(dòng)，如e租寶、大大集團(tuán)、快鹿集團(tuán)等案件，給社會(huì)帶來(lái)了巨大危害和負(fù)面影響。

三、我國(guó)金融科技領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

我們?cè)谑崂斫鹑诳萍急尘跋驴赡苊媾R的金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)尋找有效防范風(fēng)險(xiǎn)的方法與對(duì)策。針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，應(yīng)當(dāng)從以下四方面進(jìn)行：

（一）合理應(yīng)用高科技技術(shù)避免操作風(fēng)險(xiǎn)

合理應(yīng)用高科技技術(shù)針對(duì)兩個(gè)對(duì)象：高科技和操作人員。首先，互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等這些高科技雖然可以運(yùn)用在很多方面，但是對(duì)于金融科技行業(yè)來(lái)說(shuō)，要求其具有金融的特殊性和專(zhuān)業(yè)性。因此，金融行業(yè)的高科技要達(dá)到相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。其次，金融資產(chǎn)是一個(gè)輕資產(chǎn)、高創(chuàng)新的行業(yè)，既需要大量年輕的科技創(chuàng)業(yè)者，也需要大量在金融市場(chǎng)身經(jīng)百戰(zhàn)、駕輕就熟的金融人才。

所以，為了適應(yīng)金融科技的高速發(fā)展，我們要改變高校內(nèi)在培養(yǎng)金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生時(shí)，只強(qiáng)調(diào)金融專(zhuān)業(yè)相關(guān)的理論知識(shí)，而對(duì)學(xué)生的數(shù)字思維、數(shù)據(jù)分析能力培養(yǎng)和鍛煉較少，忽視了產(chǎn)學(xué)合作、校企合作的重要性的現(xiàn)狀。相應(yīng)地，金融機(jī)構(gòu)在招募員工時(shí)也不應(yīng)該只注重求職者的金融基礎(chǔ)知識(shí)、背景和學(xué)歷。然是要看其是否具有金融科技操作的必備技能。

（二）明確業(yè)務(wù)本質(zhì)減少合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)創(chuàng)新有助于擴(kuò)大金融服務(wù)渠道、提高經(jīng)營(yíng)效率，但代替不了金融的基本功能，究其本質(zhì)，金融科技有“三個(gè)不變”：即金融的本質(zhì)功能不變、風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征不變、監(jiān)管的本質(zhì)要求不變。因此金融科技企業(yè)和監(jiān)管部門(mén)應(yīng)從業(yè)務(wù)的本質(zhì)入手，將資金來(lái)源、中間環(huán)節(jié)和資金最終流向穿透聯(lián)結(jié)起來(lái)，按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則辨別業(yè)務(wù)本質(zhì)，根據(jù)業(yè)務(wù)功能和法律屬性明確其權(quán)責(zé)。當(dāng)前，金融科技企業(yè)要堅(jiān)持做到以下幾點(diǎn)：一是依法獲得相應(yīng)的金融牌照，并在牌照范圍開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，遵循了相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則；二是要實(shí)施與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和水平相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管控措施；三是甄別新技術(shù)應(yīng)用是否帶來(lái)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。

（三）“行業(yè)自律先行政府監(jiān)管跟上”杜絕不當(dāng)創(chuàng)新

金融科技在我國(guó)的發(fā)展屬于初期階段，業(yè)務(wù)屬性和風(fēng)險(xiǎn)輪廓都尚不十分明確，此時(shí)制定成熟的監(jiān)管規(guī)則和實(shí)施規(guī)范監(jiān)管存在一定困難，行業(yè)自律可以很大程度上填補(bǔ)監(jiān)管的空白。從各國(guó)監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，金融科技的監(jiān)管大多遵循了“行業(yè)自律先行——政府監(jiān)管跟上”的演進(jìn)路徑。在發(fā)展初期，行業(yè)協(xié)會(huì)在規(guī)范行業(yè)行為、促進(jìn)保障公平競(jìng)爭(zhēng)等方面發(fā)揮了積極作用。因此，我國(guó)的金融科技行業(yè)也應(yīng)該有監(jiān)督行業(yè)內(nèi)不當(dāng)創(chuàng)新等違法違規(guī)的具有權(quán)威的自律組織。首先從行業(yè)內(nèi)部杜絕畸形創(chuàng)新、盲目創(chuàng)新、“假”創(chuàng)新等的現(xiàn)象。在行業(yè)自律的基礎(chǔ)上，監(jiān)督部門(mén)也要及時(shí)的根據(jù)金融科技行業(yè)中出的創(chuàng)新產(chǎn)物出臺(tái)和調(diào)整相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)建全方位的監(jiān)督體系。

四、結(jié)語(yǔ)

金融科技的發(fā)展日益受到世界各國(guó)的重視，在我國(guó)的發(fā)展更是方興未艾，前景廣闊。在這一過(guò)程中，既要鼓勵(lì)自由生長(zhǎng)，也要加強(qiáng)監(jiān)管約束，既要保持發(fā)展速度，更不能忽略風(fēng)險(xiǎn)控制。在此背景下我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與治理能力也亟須進(jìn)一步提高。做好金融科技行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控工作離不開(kāi)各企業(yè)和監(jiān)管部門(mén)的共同努力，同時(shí)，我們更要發(fā)揮出科技第一生產(chǎn)力的作用。從而更好的實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的動(dòng)態(tài)平衡，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展、健康發(fā)展和安全發(fā)展。

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