徐冠軍

【摘要】當(dāng)前縣域中小制造企業(yè)融資渠道單一、融資方式傳統(tǒng)，貸款成本總體偏高。抵押擔(dān)保物缺乏、銀行審批流程過(guò)長(zhǎng)、企業(yè)信用等級(jí)低以及政府扶持力度不大是企業(yè)融資難的主要原因。疏通中小制造企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本，需要企業(yè)、銀行、政府共同努力。

【關(guān)鍵詞】制造業(yè) 中小企業(yè) 融資狀況

近年來(lái)，銀行為支持制造業(yè)發(fā)展作了積極的努力，但當(dāng)前中小制造企業(yè)融資難的呼聲依然很高。為此，筆者近期選擇江蘇省漣水縣50家中小制造企業(yè)開展融資情況調(diào)查，研究和分析中小制造企業(yè)融資成本情況，提出解決中小制造企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的相關(guān)建議。

一、漣水縣中小制造企業(yè)融資現(xiàn)狀

一是企業(yè)信用評(píng)級(jí)較低。信用是一種軟實(shí)力，是企業(yè)的一塊招牌，信用度高的企業(yè)，貸款相對(duì)容易，反之較難。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)看，有36%的企業(yè)沒有評(píng)級(jí)，企業(yè)信用評(píng)級(jí)達(dá)到A+以上的僅有20%，余下的44%的企業(yè)信用評(píng)級(jí)均在A+及以下，整體信用評(píng)級(jí)較低，這是影響縣域中小制造企業(yè)融資的重要因素。

二是貸款以地方法人金融機(jī)構(gòu)為主。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)看，有54%的企業(yè)認(rèn)為在農(nóng)村商業(yè)銀行獲得貸款比較容易；有14%的企業(yè)認(rèn)為在村鎮(zhèn)銀行獲得貸款比較容易；有22%的企業(yè)認(rèn)為在國(guó)有制大型商業(yè)銀行獲得貸款比較容易；其他企業(yè)認(rèn)為在城市商業(yè)銀行獲得貸款比較容易。從上可以看出，超過(guò)一半的企業(yè)偏愛在地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款。

三是融資方式傳統(tǒng)。調(diào)查顯示，中小制造企業(yè)融資方式比較傳統(tǒng)，主要有自有資本、銀行借款、內(nèi)部集資、企業(yè)間資金占用等融資方式。資金全部來(lái)源于自有資金的占比8%；資金來(lái)源于自有資金和銀行融資的總占比為40%；資金來(lái)源于自有資金和企業(yè)間資金占用的總占比為22%；資金來(lái)源于自有資金、銀行融資和內(nèi)部集資的總占比為12%。被調(diào)查企業(yè)中，沒有企業(yè)通過(guò)新型融資方式，比如阿里“小貸+平臺(tái)模式”融資、P2P融資、供應(yīng)鏈等融資。在傳統(tǒng)的融資方式下，中小制造企業(yè)從各融資渠道獲得的資金支持比較有限。

四是內(nèi)源性融資占主導(dǎo)。漣水縣域中小制造企業(yè)，多數(shù)以家族經(jīng)營(yíng)和合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)，還沒有完全建立起在經(jīng)營(yíng)管理方面及財(cái)務(wù)管理方面具有優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)代企業(yè)制度，考慮到投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，這些企業(yè)一般不會(huì)在涉及到經(jīng)營(yíng)管理方面及財(cái)務(wù)管理方面使用外部資金。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)看，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中自有資金占比為56%，尤其在企業(yè)初創(chuàng)階段，這一比例達(dá)到70%以上；銀行貸款占比為40%，其他途徑融資占比為4%。企業(yè)的發(fā)展仍過(guò)于依賴內(nèi)源融資。

五是外源融資主要以銀行貸款為主。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)來(lái)看，企業(yè)外源融資中最普遍就是銀行貸款，融資渠道比較單一。而銀行機(jī)構(gòu)貸款并沒有那么容易，從對(duì)轄內(nèi)各商業(yè)銀行的座談過(guò)程中了解到，2016年各商業(yè)銀行在向上級(jí)行上報(bào)貸款審批的過(guò)程中，共有17家企業(yè)被拒貸。其中，因缺少有效資產(chǎn)抵押被拒貸的有5家；因行業(yè)政策調(diào)控被拒貸的有8家，特別是國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)鋼鐵、煤炭等行業(yè)信貸政策進(jìn)行了調(diào)整；因自身信用問(wèn)題被拒貸的有2家，主要是因?yàn)槠髽I(yè)挪用資金，導(dǎo)致不能按時(shí)還款；因關(guān)聯(lián)方較多被拒貸的企業(yè)有2家。

六是融資成本總體偏高，但大部分企業(yè)能夠接受。中小制造企業(yè)融資成本遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，企業(yè)規(guī)模與融資成本成反比關(guān)系，企業(yè)規(guī)模越大，融資成本越低。反之，企業(yè)規(guī)模越小，融資成本越高。據(jù)調(diào)查，大型企業(yè)一般執(zhí)行基準(zhǔn)利率，或上浮10%，抵押擔(dān)保費(fèi)用成本為0.10%，銀行收費(fèi)成本為0.03%；中型企業(yè)利率大多上浮20%～30%，抵押擔(dān)保費(fèi)用成本為0.45%，銀行收費(fèi)成本為0.05%；小微企業(yè)利率大多上浮30%～40%，抵押擔(dān)保費(fèi)用成本為0.75%，銀行收費(fèi)成本為0.1%。從成本構(gòu)成來(lái)看，利息成本占貸款成本的絕大部分。

二、中小制造企業(yè)融資成本成因分析

（一）企業(yè)自身原因

1.缺乏抵押擔(dān)保物，企業(yè)融資成本提高。中小制造企業(yè)由于規(guī)模偏小，發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，固定資產(chǎn)不多等因素，企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行方面設(shè)定的抵押擔(dān)保條款會(huì)相對(duì)苛刻一些；由于缺乏有效抵押擔(dān)保物，企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得貸款，不得不通過(guò)其他渠道以更高的成本獲得資金。即使企業(yè)能夠找到相關(guān)機(jī)構(gòu)為其擔(dān)保，企業(yè)所付出的抵押擔(dān)保費(fèi)會(huì)相對(duì)高些，再加上銀行的貸款利息，中小制造企業(yè)的融資成本自然要提高。此外，據(jù)調(diào)查，受整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，轄內(nèi)擔(dān)保公司對(duì)實(shí)體小企業(yè)的擔(dān)保意愿下降，這進(jìn)一步提高了企業(yè)的融資成本。以轄內(nèi)某企業(yè)為例，該企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)需要，但無(wú)法向銀行機(jī)構(gòu)提供有效的不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保物，又找不到擔(dān)保公司擔(dān)保，不得不以2.2%的月息向典當(dāng)行借貸。同樣100萬(wàn)的貸款，向典當(dāng)行借貸比向銀行借貸每個(gè)月要多付1.5萬(wàn)左右利息，企業(yè)的融資成本無(wú)疑提高了。

2.企業(yè)自身素質(zhì)和信用程度不高，直接影響融資成本。一是中小制造企業(yè)底子薄、自有資產(chǎn)少、產(chǎn)品技術(shù)含量低、現(xiàn)金流不足，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，達(dá)不到銀行授信標(biāo)準(zhǔn)和要求；二是中小制造企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全，信息透明程度差，資信不高。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有60%以上的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全。信用能力不強(qiáng)，致使銀行提高貸款條件；三是部分中小制造企業(yè)信用缺失，經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)困難，不從自身去彌補(bǔ)，而是想方設(shè)法拖欠銀行利息，逃廢銀行債務(wù)，致使銀行對(duì)其懼貸。

（二）外部環(huán)境原因

1.政府扶持力度不足，落實(shí)效果不佳。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)看，有28%的企業(yè)認(rèn)為政府部門對(duì)中小制造企業(yè)的扶持力度較小，有60%的企業(yè)認(rèn)為政府部門的扶持力度一般，其他剩余部分認(rèn)為政府部門扶持力度較大。認(rèn)為政府部門對(duì)中小制造企業(yè)扶持力度較小的原因主要是因?yàn)闂l件要求高，受惠企業(yè)范圍窄，扶持資金的規(guī)模與中小制造企業(yè)的融資需求差距較大等。

2.銀行審批流程緩慢，企業(yè)融資成本提高。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，國(guó)有商業(yè)銀行的貸款審批權(quán)限在上級(jí)行。當(dāng)企業(yè)貸款到期進(jìn)行續(xù)貸時(shí)，不少縣級(jí)銀行要報(bào)市級(jí)行甚至省級(jí)行進(jìn)行審批，一般審批流程在10～20天。這段期間內(nèi)，企業(yè)因?yàn)榈貌坏姐y行信貸資金支持，又面臨資金周轉(zhuǎn)需求，不得不尋求其他方法進(jìn)行補(bǔ)充。以某企業(yè)為例，該企業(yè)因?qū)徟^(guò)程中缺少流動(dòng)性資金，不得不拆借日息為萬(wàn)分之五的過(guò)橋費(fèi)用，這無(wú)形中增加了企業(yè)的融資成本。endprint

3.行業(yè)政策調(diào)控，銀行壓縮貸款。受宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，鋼鐵、煤炭等行業(yè)融資比較困難，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)這些行業(yè)介入都持有審慎的態(tài)度。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，出于安全性考慮，轄內(nèi)各國(guó)有商業(yè)銀行因行業(yè)政策，對(duì)此類生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的中小制造企業(yè)都出現(xiàn)過(guò)拒貸。

4.銀行服務(wù)體系不完善，對(duì)企業(yè)融資支持不足。目前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的主流信貸產(chǎn)品基本源于大中型企業(yè)金融服務(wù)模式，專門針對(duì)小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品和服務(wù)方式較少，無(wú)法滿足小微企業(yè)貸款的“小、急、頻、快”的需求，造成了小微企業(yè)融資困難。32%的被調(diào)查小微企業(yè)認(rèn)為銀行缺乏專門針對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品。

5.中小企業(yè)信用體系建設(shè)不完善。中小企業(yè)信用體系建設(shè)工作起步較晚、信息新采集難度大，數(shù)據(jù)完整性和準(zhǔn)確性有待提高。據(jù)調(diào)查，漣水轄內(nèi)60%以上的中小企業(yè)信用信息未在人民銀行金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，加大了企業(yè)貸款難度。

6.中介收費(fèi)成為中小制造企業(yè)融資成本走高的推手。近年來(lái)，企業(yè)辦理銀行貸款收費(fèi)項(xiàng)目依然較多，包括擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、登記費(fèi)等，推高企業(yè)貸款成本。以轄內(nèi)某建材企業(yè)為例，該企業(yè)從銀行貸款金額2750萬(wàn)，貸款期限一年，貸款由三家擔(dān)保公司擔(dān)保，其中一家擔(dān)保公司擔(dān)保貸款1950萬(wàn)，擔(dān)保費(fèi)率為2%，另外兩家擔(dān)保公司分別擔(dān)保金額為300萬(wàn)和500萬(wàn)，擔(dān)保費(fèi)率均為3%。一筆2750萬(wàn)的貸款，企業(yè)支付的擔(dān)保費(fèi)用就達(dá)到63萬(wàn)。

三、降低中小制造企業(yè)融資成本的對(duì)策建議

（一）企業(yè)方面：壯大自身實(shí)力，提升信用水平

1.完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理。中小制造企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，進(jìn)而獲得低成本融資，就必須提高認(rèn)識(shí)，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，做到賬賬相符，賬實(shí)相符。此外，企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)人員定期進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，提高其專業(yè)素質(zhì)，從制度和人員上提升企業(yè)信譽(yù)度。

2.找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，提高自身實(shí)力。中小制造企業(yè)要想在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下發(fā)展得更好，必須要找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，充分利用好“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)行自主創(chuàng)新，提高技術(shù)水平，強(qiáng)化產(chǎn)品更新意識(shí)，不斷提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力，發(fā)展壯大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和效益，吸引銀行信貸支持。

3.增強(qiáng)信用意識(shí)，樹立良好信譽(yù)。信用等級(jí)是企業(yè)各方面素質(zhì)的綜合反映，只有企業(yè)增強(qiáng)信用意識(shí)，自覺按照誠(chéng)信互利的原則發(fā)展與銀行的關(guān)系，恪守“有借有還，再借不難”的信用準(zhǔn)則，做到誠(chéng)實(shí)守信，才能得到更優(yōu)惠的貸款利率支持和更多的金融機(jī)構(gòu)支持。

4.創(chuàng)新融資方式，降低融資成本。新型融資方式主要是在傳統(tǒng)融資方式基礎(chǔ)上通過(guò)引入新技術(shù)或新方法形成一種新的融資方式，相對(duì)于傳統(tǒng)融資方式，新型融資方式更加符合中小企業(yè)“短、頻、快”的融資特點(diǎn)，在解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題上具有顯著優(yōu)勢(shì)。中小制造企業(yè)要想獲得更多資金支持的機(jī)會(huì)，就要不斷提升自身實(shí)力，加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，積極探索使用新型融資方式，降低企業(yè)融資成本。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面：轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，推動(dòng)機(jī)制改革

1.加快中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善金融服務(wù)體系。林毅夫等指出，不同金融機(jī)構(gòu)給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務(wù)的成本和效率是不一樣的，大型金融機(jī)構(gòu)天生不適合為中小企業(yè)服務(wù)。大力發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)是解決我國(guó)中小制造企業(yè)融資難問(wèn)題的根本出路。中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小制造企業(yè)的融資，具有信息方面的優(yōu)勢(shì)和資本成本方面的優(yōu)勢(shì)，因而可以發(fā)揮大金融機(jī)構(gòu)無(wú)可替代的作用。要打破國(guó)有銀行一統(tǒng)天下的壟斷局面，加快中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，積極構(gòu)建完善的農(nóng)村金融服務(wù)體系，增加中小制造企業(yè)融資渠道。

2.健全內(nèi)部授權(quán)授信制度，適當(dāng)下放審批權(quán)限。銀行要針對(duì)中小制造企業(yè)貸款需求特點(diǎn)，建立符合企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)估辦法，不斷改進(jìn)貸款授權(quán)、授信制度，有效簡(jiǎn)化企業(yè)貸款審批程序，適度下放貸款審批權(quán)限，擴(kuò)大授權(quán)授信，拓展縣域金融資金營(yíng)運(yùn)空間。對(duì)于多次與銀行合作，信譽(yù)較好的中小制造企業(yè)實(shí)行授信制度，減少對(duì)客戶的管理層次，簡(jiǎn)化審批流程，提高服務(wù)效率。

3.創(chuàng)新信貸品種，為中小制造企業(yè)提供有效的信貸支持。銀行要針對(duì)中小制造企業(yè)特點(diǎn)，積極創(chuàng)新信貸融資產(chǎn)品，為中小制造企業(yè)推出量身定做的信貸服務(wù)。例如可以積極開辦諸如住房按揭模式的企業(yè)設(shè)備按揭貸款業(yè)務(wù)，解決房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)抵押變現(xiàn)能力差，中小制造企業(yè)變更程序繁雜、融資成本高的問(wèn)題?？梢酝茝V企業(yè)聯(lián)保聯(lián)貸、供應(yīng)鏈貸款等，切實(shí)為中小制造企業(yè)發(fā)展提供有效的信貸支持。

4.履行社會(huì)職責(zé)，為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力。對(duì)于諸如鋼鐵、煤炭等行業(yè)，各國(guó)有商業(yè)銀行不應(yīng)當(dāng)“一刀切”的將其全部拒之門外。銀行應(yīng)該結(jié)合企業(yè)實(shí)際，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，發(fā)展良好的企業(yè)，應(yīng)該給以一定的資金支持，幫助企業(yè)共渡難關(guān)，為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力。

（三）政府方面：加強(qiáng)政策支持，營(yíng)造良好環(huán)境

1.加大政策扶持力度。加大對(duì)中小制造企業(yè)的財(cái)稅扶持力度，積極制定扶持中小制造企業(yè)的財(cái)稅政策。建立中小制造企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小制造企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)型升級(jí)給予必要的資金扶持，同時(shí)對(duì)企業(yè)貸款給予一定的財(cái)政貼息。

2.搭建中小企業(yè)大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)。中小企業(yè)大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)的搭建，在很大程度上解決了企業(yè)與銀行間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，促成中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間的融資業(yè)務(wù)，讓真正的優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得所需資金。進(jìn)一步加大社會(huì)信用體系建設(shè)，搭建中小企業(yè)大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，提高各信息系統(tǒng)之間的共享，便于金融機(jī)構(gòu)查詢企業(yè)具體情況。

3.加強(qiáng)擔(dān)保能力建設(shè)。加大對(duì)現(xiàn)有擔(dān)保公司的資金投入，提升擔(dān)保能力。同時(shí)，積極鼓勵(lì)民間資本參與設(shè)立新的針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保公司。另一方面，要加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管，簡(jiǎn)化擔(dān)保業(yè)務(wù)中的登記、評(píng)估程序，嚴(yán)格規(guī)范收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，減免相關(guān)稅費(fèi)，安排專項(xiàng)資金用于中小制造企業(yè)融資擔(dān)保費(fèi)用補(bǔ)貼，切實(shí)降低企業(yè)融資成本。

4.健全法規(guī)制度。通過(guò)法律確定中小制造企業(yè)的地位和基本政策方向，保護(hù)和扶持中小制造企業(yè)的發(fā)展，是政府對(duì)中小制造企業(yè)融資服務(wù)的重要內(nèi)容。要加快中小制造企業(yè)融資法律法規(guī)的建設(shè)，及時(shí)清理不利于企業(yè)發(fā)展的法規(guī)制度。制定鼓勵(lì)中小制造企業(yè)科技創(chuàng)新法律法規(guī)，對(duì)促進(jìn)中小制造企業(yè)科技創(chuàng)新的優(yōu)惠措施，特別是稅收金融、引進(jìn)技術(shù)、開發(fā)項(xiàng)目等優(yōu)惠措施，要以法律法規(guī)形式予以明確，為企業(yè)科技創(chuàng)新提供法律保障。endprint