周立珍
摘要:發(fā)展建材新興產業(yè),是建材行業(yè)轉型升級的必然方向,而產業(yè)的發(fā)展離不開資本的強力驅動,傳統(tǒng)的融資渠道很難滿足建材新興企業(yè)的多種融資需求。行業(yè)內需要一個具有強大凝聚力的投融資平臺進入產生鯰魚效應,為建材企業(yè)拓寬融資渠道、樹立投資導向、引導材料變革提供優(yōu)質服務。本文通過分析中國建材新興產業(yè)投融資平臺成立的背景和必要性,闡述了投融資平臺在推動建材行業(yè)轉型升級中的作用與價值。
關鍵詞:投融資平臺;建材新興產業(yè);轉型升級;必要性;價值
建材行業(yè)作為國民經(jīng)濟重要的基礎性材料行業(yè),在產能過剩和高耗能產業(yè)效益持續(xù)下滑的背景下,發(fā)展建材新興產業(yè),向新興領域拓展和延伸是尋找利潤新增長點的必要途徑。
建材新興產業(yè)的發(fā)展,離不開資本的強力驅動。為引領行業(yè)轉型升級,助推建材新興產業(yè)發(fā)展,由中國建筑材料聯(lián)合會主管,北京國建易創(chuàng)投資有限公司發(fā)起成立了中國建材新興產業(yè)投融資平臺,通過平臺的窗口功能和孵化作用,社會資本加速往建材行業(yè)聚集,中國建筑材料聯(lián)合會在引領行業(yè)轉型升級、發(fā)展建材新興產業(yè)等關鍵階段有了金融工具和資本的支撐,同時也為社會資本了解建材行業(yè)打開了一扇窗口。
一、投融資平臺成立的背景和必要性
中國建材新興產業(yè)投融資平臺成立于2014年10月,彼時建材行業(yè)正處于結構調整、轉型升級的關鍵時期,行業(yè)面臨下游需求增速放緩及產能嚴重過剩的壓力,因而發(fā)展建材新興產業(yè),向新興領域拓展和延伸是尋找利潤新增長點的必要途徑。而建材新興產業(yè)的發(fā)展需要資本的強力推動,背負著產能過剩包袱的建材企業(yè)長期以來得不到銀行等金融機構的認同,更難以獲得社會資本的青睞,企業(yè)融資渠道不暢,在一定程度上制約了建材行業(yè)轉型升級的步伐。
如何讓外界了解建材行業(yè),讓更多的資金聚集到建材行業(yè),通過金融創(chuàng)新服務推動建材新興產業(yè)的發(fā)展,中國建材新興產業(yè)投融資平臺正是在這種背景下順勢而生。
(一)行業(yè)協(xié)會引領建材行業(yè)轉型升級的需要
經(jīng)歷了建材行業(yè)十年黃金發(fā)展期后,2014年建材行業(yè)進入了化解產能過剩、增速放緩的“壓力”之年。據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的2014年建材工業(yè)經(jīng)濟運行情況統(tǒng)計,2014年水泥等高能耗、產能嚴重過剩的產品在當年增速大幅放緩,其中水泥、平板玻璃產量分別為24.8億噸、7.9億重量箱,增速分別同比下降了7.8、10.1個百分點。[1]這種趨勢到2015年沒有好轉跡象,行業(yè)主營業(yè)務收入和經(jīng)濟效益更是呈現(xiàn)大幅下滑態(tài)勢,建材產品2015年出廠價格總體水平比2014年低3.3%,是“十二五”時期五年中最低水平。
為引領建材行業(yè)轉型升級,加快推動建材新興產業(yè)的發(fā)展,中國建筑材料聯(lián)合會于2014年發(fā)布了《中國建筑材料工業(yè)新興產業(yè)發(fā)展綱要》,明確指出:我國建材工業(yè)正處于結構調整、轉型升級的關鍵時期,不僅要致力提升建材傳統(tǒng)產業(yè)的功能與質量,延長產業(yè)鏈,拓展應用領域,增加附加值,更要加快推進建材新興產業(yè)發(fā)展,提升功能、拓展領域,形成規(guī)模,成為未來建材行業(yè)發(fā)展新的增長點,實現(xiàn)建材工業(yè)發(fā)展“兩翼齊飛”。[2]
但當時,建材新興產業(yè)的產值僅占行業(yè)的12%左右,與傳統(tǒng)建材相比差距巨大。而產業(yè)的發(fā)展,需要資本的強力驅動。一直以來,中國建筑材料聯(lián)合會通過標準制定、檢測認證、政策性方向引導等方式在引領行業(yè)發(fā)展中有著很強的話語權和引領能力,而中國建材新興產業(yè)投融資平臺的成立,通過投融資平臺引導資本聚集的功能,在一定程度上,使之在推動建材新興產業(yè)發(fā)展中有了金融工具和資本協(xié)調的支撐,為其服務行業(yè)、引領行業(yè)發(fā)展起到了促進作用。
(二)新興建材企業(yè)突破融資困境的需要
與重資產的傳統(tǒng)建材發(fā)展歷程相比,新興建材發(fā)展難度更大,包括一些已初步形成一定規(guī)模的產業(yè)如電子基板玻璃、碳纖維等,雖然具有重要戰(zhàn)略意義,但所需投資巨大,高達數(shù)億甚至幾十億、上百億元,且資金投入時間非常漫長,以中國建材集團投資的中復神鷹碳纖維為例,該產品技術在行業(yè)內屬于頂尖水平,但歷時10年,目前才剛剛持平和微盈利。而眾多規(guī)模較小的新興產業(yè),由于企業(yè)規(guī)模小、實力弱,難以得到政策性的資金支持和銀行貸款,而社會資本由于對建材行業(yè)不了解,習慣性地認為建材行業(yè)就是水泥、玻璃等傳統(tǒng)“老大粗”,因而對眾多新興崛起有著高技術含量的建材新興企業(yè)產生不了興趣,資金困境,成為壓倒建材新興企業(yè)最重的那根稻草。
要突破這種融資困境,需要一個理念全新的投融資平臺進入行業(yè)產生鯰魚效應,中國建材新興產業(yè)投融資平臺正好符合這種需求,它的主要服務對象正是這些新興企業(yè),投融資平臺通過聯(lián)合金融合作伙伴,為新興企業(yè)提供財務輔導、基金支持、融資中介、戰(zhàn)略規(guī)劃等一系列服務。一些新興企業(yè)通過投融資平臺找到了發(fā)展資金,有效突破了自身融資的困境。
(三)為社會資本打開行業(yè)窗口,提升建材行業(yè)形象的需要
高性能碳纖維、非金屬礦物新材料、特種水泥、高端玻璃、新型陶瓷、生物質建材、輕質高強墻材,這些代表著建材新興產業(yè)高端方向的產品這兩年來越來越多,運營的企業(yè)也越來越多,尤其是國家把新材料提升到戰(zhàn)略性產業(yè)發(fā)展的高度后,建材行業(yè)在高新材料領域的投資呈現(xiàn)出了增長態(tài)勢,企業(yè)的熱情也被調動起來了。
然而,讓人遺憾的是,由于歷史的原因,很多人對建材行業(yè)的印象還停留在水泥磚瓦這些基礎性材料階段,關注建材行業(yè)的投資機構相比之下也不多,大部分投資機構對建材行業(yè)的新材料新技術缺乏足夠的了解,或者他們不愿意了解,因而無法給出正確的評價和估值,使新興建材企業(yè)錯失很多資本運作的機會。
因此,需要一個具有影響力的平臺,在社會資本和建材新興企業(yè)之間架設一座溝通的橋梁,通過平臺這扇窗口,讓雙方都能看到彼此的需求和變化,讓外界了解建材行業(yè),并愿意參與到建材新興產業(yè)建設的事業(yè)中來。
二、投融資平臺對行業(yè)轉型升級的作用與價值
按照“引導資本對接建材新興產業(yè),跨界聯(lián)盟助推行業(yè)轉型升級”的宗旨,中國建材新興產業(yè)投融資平臺廣泛聯(lián)系社會資本,協(xié)調資金服務行業(yè),在建材行業(yè)轉型升級中起到了推動和引導作用。
(一)遴選優(yōu)秀入庫項目,樹立新興產業(yè)投資導向
依托中國建筑材料聯(lián)合會的行業(yè)資源和組織背景,遴選建材新興產業(yè)最具投資價值的優(yōu)秀項目,是投融資平臺的核心價值和發(fā)展支撐。
投融資平臺建立了中國建材新興產業(yè)優(yōu)秀項目庫,每年在行業(yè)內遴選10家左右具備一定投資潛力的優(yōu)秀項目,申請優(yōu)秀入庫項目一般要具備幾個主要條件:一是符合《中國建筑材料工業(yè)新興產業(yè)發(fā)展綱要》中七大重點新興產業(yè)門類的企業(yè),這些門類包括高性能復合材料產業(yè)、新型無機非金屬新材料產業(yè)、非金屬礦及制品業(yè)新興產業(yè)、建材節(jié)能環(huán)保新興產業(yè)等;二是公司財務規(guī)范,未來具備較好的成長性;三是在行業(yè)細分領域是龍頭企業(yè)、或是技術獨家企業(yè)。凡是通過審核的入庫企業(yè),將獲得主辦方在產業(yè)基金支持、股權投資服務、企業(yè)財務輔導、市場渠道協(xié)助、金融人才培訓、非財務績效評估等各個方面的優(yōu)先對接,平臺還不定期舉辦政策解讀、項目推介、投資沙龍、銀企對接等各類專項活動,并每年舉辦一次大型的中國建材投融資創(chuàng)新服務大會,為項目企業(yè)和投融資機構對接打通渠道。
通過項目庫方式,一方面為平臺自身儲備了投資項目,另一方面也在行業(yè)樹立了新興產業(yè)的投資導向,對鼓舞和激勵新興產業(yè)投資起到正向引導作用。
(二)廣泛對接社會資本,創(chuàng)新和拓展投融資渠道
投融資平臺的宗旨是“引導資本對接建材新興產業(yè),跨界聯(lián)盟助推行業(yè)轉型升級”,按照這個宗旨,平臺廣泛對接社會資本,創(chuàng)新和拓展投融資渠道,服務建材新興產業(yè)崛起和壯大。
目前,平臺上聚集了一大批金融投行和金融服務機構,包括銀行券商、保險信托、投資機構、會計及律師事務所、企業(yè)戰(zhàn)略咨詢服務公司等,他們從各自專業(yè)角度各顯神通為平臺企業(yè)和項目服務,共聯(lián)共建,不斷推動平臺的功能逐步完善和壯大。其中,如三峽資本、中金公司、鄭州商品交易所、上海道得投資、首創(chuàng)投資等都是平臺的優(yōu)秀金融合作伙伴,在基金、金融業(yè)務上進行了深入的合作。在平臺的努力下,平臺上的各個合作伙伴產生了一系列“化學反應”,如平臺組建基金參與上市公司定向增發(fā),組建非礦基金參與央企項目孵化,在行業(yè)推動并購重組等。
通過創(chuàng)新和拓展投融資渠道,平臺協(xié)調了逾40億元資金服務行業(yè)企業(yè)發(fā)展需要。
(三)倡導技術理念創(chuàng)新,引導材料變革及轉型升級
作為一個由行業(yè)協(xié)會主管發(fā)起的投融資平臺,除了經(jīng)濟效益上的考量外,有服務行業(yè)的天然義務和責任,因而在行業(yè)轉型升級的宏觀體系里,必然承擔兩個主要功能及產生作用,一是倡導創(chuàng)新,二是引導變革。為此,投融資平臺展開了一系列工作安排。
一是遴選三到五家具有標桿意義的央企和上市公司,在新材料的關鍵領域實施突破,形成并投資幾個規(guī)模大、成長性好、附加值高的標桿項目,作為平臺引領新材料發(fā)展的典范。投融資平臺合作的第一家是中材科技股份有限公司,平臺組建基金參與該公司的定向增發(fā),隨后與其子公司等一起成立新材料股權基金,并參與了中材科技第一個在非礦新材料領域的孵化項目。
二是組建“新材料產業(yè)并購研究院”,重點謀劃對新材料產業(yè)鏈的整合,發(fā)揮資本效力。計劃設立專門的并購基金,重點對高性能復合材料、無機非金屬礦物功能新材料、節(jié)能環(huán)保產業(yè)鏈和泛家居產業(yè)鏈新型材料等領域推進聯(lián)合重組。
三是推出“中國建材新興產業(yè)綠色50指數(shù)”,以此來反應建材新興產業(yè)的綠色發(fā)展和趨勢波動。通過指數(shù)變化來分析研究建材新興產業(yè)的情況,謀劃組建更大規(guī)模的指數(shù)基金助力投資建材新興產業(yè)。
四是逐步推出幾個產業(yè)基地,包括先進陶瓷基地,新能源材料基地,節(jié)能環(huán)保新材料基地,以及礦物功能新材料基地等,為促進我國新型無機非新材料產業(yè)集聚、加速傳統(tǒng)產業(yè)集聚區(qū)轉型升級助力。在投融資服務的過程中,注重引導和扶持新興產業(yè)和綠色建材進入產業(yè)集聚區(qū),并強化對建材新興產業(yè)集聚區(qū)的金融服務。
三、結束語
綜上所述,中國建材新興產業(yè)投融資平臺的啟動與運作,是順應行業(yè)轉型升級、傳統(tǒng)產業(yè)與新興產業(yè)兩翼齊飛,建材新興產業(yè)拓寬融資渠道需求而發(fā)起,其必將在促進我國建材工業(yè)轉型升級中起到應有的作用,這既是資本和金融發(fā)展的內在要求,也是建材行業(yè)轉變發(fā)展方式、加快結構調整的必由之路。
參考文獻:
[1]2014年建材工業(yè)經(jīng)濟運行情況.工業(yè)和信息化部,2015.1.
[2]中國建筑材料工業(yè)新興產業(yè)發(fā)展綱要 . 中國建筑材料聯(lián)合會,2014.4.