馬芳芳

（中國鐵路太原局集團(tuán)有限公司財務(wù)處，太原 030013）

1 引言

隨著時代的發(fā)展和社會的進(jìn)步，我國鐵路基本建設(shè)面臨著更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，高速鐵路的發(fā)展，帶動了一系列鐵路基本建設(shè)項目的啟動，鐵路的基建項目正處于源源不斷的新建、進(jìn)行和交付中[1]。在鐵路基建項目過程中，涉及的環(huán)節(jié)眾多，但最突出表現(xiàn)就是投資金額巨大，面對這樣一個龐大系統(tǒng)的民生項目，資金的管理尤為重要，而建設(shè)資金的籌集則是建設(shè)資金管理的重要環(huán)節(jié)，是基本建設(shè)工程順利開展的重要保障。建設(shè)資金是否按需到位，直接影響到工程價款的按時支付、影響到農(nóng)民工工資的按時發(fā)放和建設(shè)環(huán)境的穩(wěn)定。目前，鐵路建設(shè)資金籌集工作依然存在不少問題，對此我們提出相關(guān)對策以期吸取教訓(xùn)、總結(jié)經(jīng)驗并對后續(xù)工作有所指導(dǎo)、借鑒。

2 鐵路基本建設(shè)資金的含義及分類

建設(shè)資金是指依照有關(guān)規(guī)定，為完成項目建設(shè)籌集和使用的資金。建設(shè)資金籌集遵循依法合規(guī)、多渠道、多元化和低成本的原則[2]。

建設(shè)資金分為權(quán)益性資金和債務(wù)性資金。項目的權(quán)益性資金主要是指出資人投入的資金和項目建設(shè)單位自籌資金；債務(wù)性資金主要是指銀行貸款、外資貸款等需要項目承擔(dān)還本付息責(zé)任的資金。

3 鐵路建設(shè)資金籌集過程中存在的問題

3.1 企業(yè)主體經(jīng)營責(zé)任未全面落實

根據(jù)《中國鐵路總公司基本建設(shè)財務(wù)管理規(guī)定》（鐵總財〔2017〕36號）“項目建設(shè)單位是落實銀行貸款、簽訂銀行貸款合同的主體”，而部分建設(shè)單位在籌集債務(wù)性資金過程中未充分發(fā)揮企業(yè)的主體經(jīng)營責(zé)任，對相關(guān)政策、規(guī)定學(xué)習(xí)不到位、執(zhí)行力欠缺、不主動開展工作，遇到問題只會向上級反映，存在嚴(yán)重的“等、靠、要”思想。

3.2 多渠道、多元化和低成本的籌資原則未認(rèn)真執(zhí)行

表現(xiàn)一：債務(wù)性資金籌集過程中統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力欠缺。部分建設(shè)單位債務(wù)性資金籌集過程中未認(rèn)真執(zhí)行還本期限原則上不低于十五年的相關(guān)規(guī)定；與多家銀行簽訂貸款合同時，未統(tǒng)籌安排各家銀行合同提款與還本時間及額度，加之工期延長，債務(wù)性資金籌集難度加大。表現(xiàn)二：多渠道籌資的方式探索不夠。近幾年來，鐵路投融資改革在不斷推進(jìn)，建設(shè)資金的籌集渠道也逐步多樣、多元，這對于緩解建設(shè)資金的缺口發(fā)揮了重要作用，然而部分建設(shè)單位在籌資渠道多元化的探索實踐上做得還不夠。例如在債務(wù)性資金的籌集上主要以銀行貸款為主導(dǎo)，其他籌資方式譬如融資租賃則較少涉及，因此在銀行貸款不能及時籌措且又無其他資金來源的情況下，資金籌集工作進(jìn)展緩慢，不能有效滿足資金需求。

3.3 資金預(yù)算編制的科學(xué)性、合理性有待提高

某些建設(shè)單位編制的資金預(yù)算缺乏科學(xué)性、合理性，資本負(fù)債結(jié)構(gòu)和債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，年度資金預(yù)算與實際需求偏差較大，資金使用與預(yù)算嚴(yán)重脫節(jié)，造成有些項目沉淀資金居高不下，有些項目因資金不到位嚴(yán)重影響工程進(jìn)度，不利于工程順利開展。

3.4 階段性概（預(yù)）算清理不及時，超概（預(yù)）算撥付資金

部分建設(shè)單位在建設(shè)過程中征地拆遷、建設(shè)期貸款利息、設(shè)備物資價差及其他設(shè)計變更已組織實施，但未按規(guī)定及時上報原概（預(yù)）算批準(zhǔn)部門批復(fù)，進(jìn)行階段性概算清理，導(dǎo)致超概（預(yù)）算撥付建設(shè)資金。超概算現(xiàn)象的出現(xiàn)，將直接導(dǎo)致建設(shè)成本加大、資金緊張加劇，從而影響基建項目的投資效果。

3.5 地方建設(shè)資金未能按期到位，債務(wù)資金籌集困難加劇

地方股東資本金欠到位或已明確表示不再注資，一方面對已按時全部注入資本金的鐵路方有失公允，另一方面階段性概算批復(fù)、特別是概算清理批復(fù)時調(diào)增的概算部分下達(dá)投資計劃后，累計投資計劃中資本金與銀行貸款比例與初步設(shè)計批復(fù)不一致，降低了資本金占比，增加了銀行貸款占比。由于貸款銀行是按照初步設(shè)計批復(fù)的資本金與銀行貸款比例完成的授信工作，并按資本金到位同比例發(fā)放貸款，因此，債務(wù)性資金籌集困難加劇。

4 鐵路建設(shè)資金籌集工作的相關(guān)對策

4.1 充分發(fā)揮建設(shè)資金籌集過程中企業(yè)主體經(jīng)營責(zé)任

一是要認(rèn)真學(xué)習(xí)國家、鐵路總公司相關(guān)法律法規(guī)、政策文件，依法合規(guī)籌集建設(shè)資金。二是要提高執(zhí)行力度，充分發(fā)揮股東會、董事會的作用，落實建設(shè)資金籌集過程中的企業(yè)主體經(jīng)營責(zé)任。三是對建設(shè)資金籌集過程中存在的問題，要超前預(yù)想，及時、盡早向股東方匯報，尋求理解、支持和幫助，建立健康、融洽的投資與被投資關(guān)系。摒棄“車到山前必有路”的做法，杜絕“等、靠、要”的現(xiàn)象。

4.2 統(tǒng)籌、多元籌集建設(shè)資金，不斷拓寬融資渠道

一是要根據(jù)工程需求和投資計劃，統(tǒng)籌考慮不同款源、不同金融機(jī)構(gòu)借款合同簽訂情況，統(tǒng)籌考慮提款和還本時間及額度，統(tǒng)籌考慮不同期限借款置換問題。二是要遵循依法合規(guī)、低成本、多渠道、多元化籌資原則，改變過去單一融資渠道，通過不同金融工具，以資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)融資租賃、發(fā)行基金產(chǎn)品等途徑多渠道融資。

4.3 科學(xué)、合理編制資金預(yù)算，提高資金使用效率

在當(dāng)前投資規(guī)模巨大、籌資渠道多元化、使用債務(wù)性資金較多的情況下加強(qiáng)資金預(yù)算管理顯得更為重要。各建設(shè)管理單位要結(jié)合項目的實際情況，按照預(yù)算管理的要求，在分析和掌握項目完工進(jìn)度、驗工計價進(jìn)度、合同對支付結(jié)算約定、各投資方資金到位等情況的基礎(chǔ)上，編制建設(shè)資金月度預(yù)算，提高預(yù)算的準(zhǔn)確性。資金預(yù)算要科學(xué)合理安排建設(shè)資金，優(yōu)先考慮使用權(quán)益性資金，努力減少建設(shè)資金沉淀，杜絕建設(shè)資金長期閑置。特別是要按照鐵路總公司的要求，加強(qiáng)建設(shè)項目資金賬戶余額的控制力度，努力降低月末資金余額，定期分析項目月度建設(shè)資金預(yù)算執(zhí)行情況。

4.4 加強(qiáng)階段性概算清理，杜絕“五超”現(xiàn)象發(fā)生

清理概算工作時間跨度大、涉及范圍廣、內(nèi)容復(fù)雜，鐵路基建工程清理概算工作每一項內(nèi)容最終都反映在資金的結(jié)算上，因此必須確保資料的完整可信，建設(shè)單位要嚴(yán)格對各項內(nèi)容審核，確定概算總額，真實反映基建項目概算變化情況。

投資計劃的下達(dá)受已累計批復(fù)概（預(yù)）算的制約。階段性概算不及時清理，已批復(fù)概（預(yù)）算不及時調(diào)整，將造成投資計劃無下達(dá)的空間。一是導(dǎo)致超概（預(yù)）算撥付建設(shè)資金現(xiàn)象頻繁發(fā)生，預(yù)算外建設(shè)資金擠占預(yù)算內(nèi)建設(shè)資金。二是超概（預(yù)）算撥付建設(shè)資金是超合同、超投資計劃、超建設(shè)資金預(yù)算和超驗工計價撥付建設(shè)資金的源頭，超概（預(yù)）算必將引起其他“四超”。三是后續(xù)投資計劃無法下達(dá)，資本金無法正常注入，債務(wù)性資金無法按需籌措，建設(shè)資金無法滿足建設(shè)工程需求，工程價款無法按時支付，存在農(nóng)民工工資、工程質(zhì)量保證金和銀行還本付息逾期風(fēng)險。

因此，建設(shè)單位要按照“階段性概算清理及項目概算清理→合資公司決策機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)增資部分的融資方案，明確款源→報原概（預(yù)）算批復(fù)部門批復(fù)→調(diào)整投資計劃→調(diào)整資金預(yù)算→在資金預(yù)算內(nèi)籌資”的基本程序理順工作思路，加強(qiáng)階段性概（預(yù)）算清理工作，杜絕“五超”現(xiàn)象發(fā)生。

4.5 積極與地方政府溝通協(xié)調(diào)，確保建設(shè)資金按期到位

資金預(yù)算的安排要與地方政府協(xié)商一致，按照合同、章程和雙方確定的預(yù)算執(zhí)行，確保資金到位。對地方政府已經(jīng)拖欠的資金，加強(qiáng)與地方政府的協(xié)調(diào)溝通，抓緊采取依法合規(guī)的有效措施，力爭資金盡快到位，以保證建設(shè)項目的順利推進(jìn)。

5 結(jié)語

基建項目的資金管理貫穿于整個項目的始終，是保證基建項目能否順利進(jìn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。加強(qiáng)鐵路基建項目資金管理，是鐵路建設(shè)工作者必須加以重視的責(zé)任。鐵路基建項目的資金管理無論從局部層面還是從整體衡量，都將作為長期工作的重點，建設(shè)管理者要在工作中及時總結(jié)經(jīng)驗、發(fā)現(xiàn)不足，不斷拓寬籌資渠道，充分提高鐵路基建項目資金的使用效率，為鐵路基建項目有序推進(jìn)、順利完成提供堅實保證。