【摘要】融資問題一直以來是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，傳統(tǒng)的金融工具無法實現(xiàn)資本供需對接。本文基于數(shù)字經(jīng)濟(jì)視角對供應(yīng)鏈金融發(fā)展進(jìn)行分析，提出了隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和數(shù)字化創(chuàng)新，為中小企業(yè)實現(xiàn)普惠金融提供了可能。

【關(guān)鍵詞】金融工具 供應(yīng)鏈金融 數(shù)字經(jīng)濟(jì) 普惠金融

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深入應(yīng)用與發(fā)展，企業(yè)對于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重視已經(jīng)從管理效率逐漸提升到業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)效益的提升。數(shù)字經(jīng)濟(jì)主要基于互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)而產(chǎn)生，當(dāng)前企業(yè)已經(jīng)把其看作是最直接的生產(chǎn)力。數(shù)字經(jīng)濟(jì)指一個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，在這個系統(tǒng)中，數(shù)字技術(shù)被廣泛使用并由此帶來了整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)活動的根本變化。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的商業(yè)模式本身運轉(zhuǎn)良好，因為它創(chuàng)建了一個企業(yè)和消費者雙贏的環(huán)境。

未來企業(yè)的競爭將更多歸結(jié)為產(chǎn)業(yè)鏈的競爭，供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)業(yè)鏈價值的重要體現(xiàn)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)改變了原有供應(yīng)鏈金融的模式，原有的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要基于企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款設(shè)計產(chǎn)生。數(shù)字經(jīng)濟(jì)則更多的關(guān)注供應(yīng)鏈中交易流程的控制，從交易結(jié)構(gòu)和運營狀態(tài)中尋找重要的信息數(shù)字，把握風(fēng)險敞口。數(shù)字經(jīng)濟(jì)視角下的供應(yīng)鏈金融以企業(yè)上下游客戶的需求數(shù)據(jù)為核心，依托供應(yīng)鏈服務(wù)平臺對資源配置進(jìn)行優(yōu)勢整合，幫助企業(yè)及時開展業(yè)務(wù)，提高效率，降低成本。

一、傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的不足

（一）傳統(tǒng)供應(yīng)鏈利益合作模式難于確定

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融還是以銀行為核心，依托核心企業(yè)，對上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)交易融資需求進(jìn)行對接。銀行獲得信息較為有限，對資料的審核往往出現(xiàn)延遲。由于核心企業(yè)動力不足，核心企業(yè)基于自身利益的訴求，在制定財務(wù)和經(jīng)營策略上，對下游企業(yè)利益有侵占的動力。對于自身利益實際可能無法實現(xiàn)，無法對下游企業(yè)實現(xiàn)控制，供應(yīng)鏈利益合作模式難于確定。

（二）傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)難以無縫對接

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融還是局部掌握信息數(shù)據(jù)。對于生產(chǎn)、流通和交易等環(huán)節(jié)沒有全面系統(tǒng)的掌握。因為原有的技術(shù)條件無法滿足業(yè)務(wù)操作，大企業(yè)有較為先進(jìn)的內(nèi)控平臺記錄企業(yè)運營的全部信息，但是大部分中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)化程度較低，沒有完整、及時、準(zhǔn)確的長期信用記錄。因此傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式還存在介入不深效率低下的不足。

（三）傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)功能有待提高

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融資金來源渠道比較單一，多以財務(wù)公司為主，在服務(wù)和資金實力方面均難以全面解決供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的資金問題。絕大部分供應(yīng)鏈金融公司經(jīng)營業(yè)務(wù)還停留在簡單的信貸業(yè)務(wù)模式上，并沒有在考慮系統(tǒng)穩(wěn)定性的前提下開展保理、現(xiàn)金流、票據(jù)、物流、倉儲和配送等開展業(yè)務(wù)。中小企業(yè)杠桿需求旺盛，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈信貸模式很難授信。

二、數(shù)字經(jīng)濟(jì)對供應(yīng)鏈金融的影響

（一）數(shù)字經(jīng)濟(jì)提高交易標(biāo)準(zhǔn)化程度

供應(yīng)鏈金融發(fā)展對信息數(shù)字化有非常嚴(yán)格的要求。需要供應(yīng)鏈金融平臺通過先進(jìn)的信息數(shù)據(jù)化技術(shù)對核心企業(yè)供應(yīng)鏈所有環(huán)節(jié)進(jìn)行全方位的數(shù)據(jù)采集。通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析將供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、自動化。

（二）數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加產(chǎn)業(yè)鏈資信

供應(yīng)鏈金融蘊含的風(fēng)險主要來自于中小企業(yè)的資信不足衍生風(fēng)險。通過供應(yīng)鏈交易場景的數(shù)字化，供應(yīng)鏈金融平臺可以通過核心企業(yè)對上下游企業(yè)信息掌握，建立實時動態(tài)的數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)防。由單一企業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)防向產(chǎn)業(yè)鏈金融風(fēng)險防范轉(zhuǎn)變。

（三）數(shù)字經(jīng)濟(jì)提高協(xié)同效應(yīng)

供應(yīng)鏈金融中資本的使用時間、成本和支付方式都是確定的內(nèi)容，通過數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以將金融合同的要件進(jìn)行合理的調(diào)整。通過調(diào)整可以有利于上下游企業(yè)的供應(yīng)和采購能力，有利于整條產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)，提高產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的市場競爭力和擴(kuò)大市場份額。

（四）數(shù)字經(jīng)濟(jì)有效降低供應(yīng)鏈金融成本

供應(yīng)鏈數(shù)字化能夠有效對不同節(jié)點上成員之間的利益分配起到很好的界定作用。使得每個節(jié)點都能夠平衡自我利益與供應(yīng)鏈利益。通過數(shù)字經(jīng)濟(jì)還可以有效降低各節(jié)點資金結(jié)算和整體使用成本。可以通過對各項數(shù)據(jù)的掌握，為上下游企業(yè)提供量身定做的金融產(chǎn)品和個性化服務(wù)。有利于供應(yīng)鏈企業(yè)降低融資成本。

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作者簡介：黃友軍（1980-），男，江蘇南京人，南京三江學(xué)院，副教授，研究方向：國民經(jīng)濟(jì)學(xué)。endprint