■ 劉學(xué)文松下壓縮機(jī)(大連)有限公司 遼寧大連 116000
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要一項(xiàng),是為管理者提供參考,幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者制定經(jīng)營(yíng)策略的重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息,下文中我們將分別對(duì)現(xiàn)金流量報(bào)表、利潤(rùn)報(bào)表和資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表作出分析,總結(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)予以注意的事項(xiàng)及方法。
企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表中包括權(quán)益、債務(wù)、資產(chǎn)等幾項(xiàng)內(nèi)容,反映出它們之間的比重結(jié)構(gòu)和相互關(guān)系。
在資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表分析的時(shí)候,應(yīng)參考資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力和速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等企業(yè)債務(wù)償還能力的相關(guān)數(shù)值與指標(biāo),幫助企業(yè)管理者和領(lǐng)導(dǎo)人做出正確的經(jīng)營(yíng)決定和投資策略。財(cái)務(wù)管理者應(yīng)對(duì)企業(yè)債務(wù)償還能力的流動(dòng)比率做出評(píng)估和分析,如果該項(xiàng)數(shù)值指標(biāo)高,則企業(yè)能夠承擔(dān)較高的負(fù)債比重,債務(wù)償還能力高,但應(yīng)防范產(chǎn)品庫(kù)存積壓、應(yīng)收賬款數(shù)額過大等問題;如果該項(xiàng)數(shù)值指標(biāo)低,則企業(yè)不能夠承擔(dān)高額的負(fù)債比重。
企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款催收、庫(kù)存產(chǎn)品管理的能力,體現(xiàn)了企業(yè)產(chǎn)品的供產(chǎn)銷周期和企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)速度。假如企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力高,則意味著當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益情況良好,假如企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的能力不足,則應(yīng)防范企業(yè)的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表的類型與結(jié)構(gòu)如下:
第一,保守穩(wěn)定的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。該種結(jié)構(gòu)類型的資產(chǎn)負(fù)債,是指企業(yè)依靠長(zhǎng)期融資和生產(chǎn)收益,擁有穩(wěn)定、保守的資金來源,企業(yè)的投融資成本高,但是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最小。
第二,穩(wěn)健安全的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。在穩(wěn)定安全的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中,包括短期、長(zhǎng)期資金彌補(bǔ)的企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn),也包括長(zhǎng)期資金彌補(bǔ)的企業(yè)固定資產(chǎn)。該種結(jié)構(gòu)類型的資產(chǎn)負(fù)債模式特點(diǎn)是,融資成本相對(duì)較低,資金安全和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小。
第三,制約平衡的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。制約平衡的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中,長(zhǎng)期資金彌補(bǔ)了企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債,流動(dòng)資產(chǎn)彌補(bǔ)了企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債。該種結(jié)構(gòu)類型的資產(chǎn)負(fù)債模式,融資成本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低,取決于企業(yè)負(fù)債是否與資產(chǎn)相匹配。因此,適合負(fù)債能夠匹配資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)使用。
第四,風(fēng)險(xiǎn)高、成本低的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。該種企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高、融資成本小,要充分參考和依據(jù)企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)情況,適合現(xiàn)金流充足、資金周轉(zhuǎn)靈活的企業(yè)使用。
企業(yè)利潤(rùn)報(bào)表的分析過程中,應(yīng)考慮到利潤(rùn)、成本、收入等不同層面,依據(jù)報(bào)表數(shù)據(jù),總結(jié)提升企業(yè)利潤(rùn)收益、降低成本支出、積累增加收入的財(cái)務(wù)管理方案與管理策略。
收入數(shù)據(jù)分析過程中,應(yīng)注意以下事項(xiàng):
第一,在對(duì)企業(yè)利潤(rùn)占總體收入的比重計(jì)算與分析后,與其他同行業(yè)的企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)相互比較,尋找企業(yè)在經(jīng)營(yíng)收入方面的差距與不足。
第二,將企業(yè)所有商品和服務(wù)進(jìn)行分類,比較不同類型產(chǎn)品和服務(wù)的銷售業(yè)績(jī)和收入情況,為企業(yè)之后產(chǎn)品研發(fā)、科技創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)策略制定提供參考。
第三,比較企業(yè)在不同地域范圍內(nèi)的收入情況,分析并確定收入效益高的經(jīng)營(yíng)區(qū)域,將其作為核心經(jīng)營(yíng)中心,同時(shí)注重提升企業(yè)在其他地域的銷售業(yè)績(jī)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
第四,展開季節(jié)性收入分析,分析不同季節(jié)企業(yè)的收入比重,有利于給企業(yè)提供生產(chǎn)安排計(jì)劃表,旺季時(shí)多銷售,淡季時(shí)多維修維護(hù),保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。
第五,對(duì)企業(yè)的收入的增長(zhǎng)和降低進(jìn)行認(rèn)真細(xì)致的分析,找尋增長(zhǎng)原因繼續(xù)保持增長(zhǎng),找尋下降原因,及時(shí)整改,扭轉(zhuǎn)收入下降局面。
企業(yè)可以將成本費(fèi)用分為固定生產(chǎn)成本、固定的物流成本、固定的管理成本、變動(dòng)的生產(chǎn)成本、變動(dòng)的物流成本進(jìn)行分析。第一,對(duì)上述五類成本進(jìn)行預(yù)算控制,用預(yù)算控制來檢測(cè)實(shí)際生產(chǎn)過程中成本是否達(dá)標(biāo)。第二,前三類固定生產(chǎn)成本具有一定的穩(wěn)定性,可以有效預(yù)測(cè),企業(yè)年底對(duì)下一年的業(yè)務(wù)提成需求和預(yù)算,年終計(jì)算差異,制定下年行動(dòng)計(jì)劃和新預(yù)算。第三,后兩類成本為變動(dòng)成本,需要結(jié)合產(chǎn)品的產(chǎn)量和生產(chǎn)成本進(jìn)行預(yù)測(cè),制定預(yù)算目標(biāo),年底進(jìn)行差異比對(duì),找出需要整改的問題,增強(qiáng)企業(yè)成本節(jié)約能力。差異一般分為產(chǎn)量差異、結(jié)構(gòu)差異、績(jī)效差異、價(jià)格差異四個(gè)差異,根據(jù)每個(gè)差異的比重,更加深入細(xì)致分析判斷變動(dòng)成本的具體情況。
企業(yè)利潤(rùn)分析應(yīng)包括四個(gè)方面。第一,對(duì)利潤(rùn)總體進(jìn)行分析,可以通過分析企業(yè)的產(chǎn)品銷售利潤(rùn)、稅前利潤(rùn)、稅后利潤(rùn),衡量本年計(jì)劃利潤(rùn)總體完成情況,找出目標(biāo)和現(xiàn)實(shí)的差距。第二,利潤(rùn)總額構(gòu)成要素分析,產(chǎn)品銷售利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重大,對(duì)產(chǎn)品銷售利潤(rùn)進(jìn)行側(cè)重分析。第三,對(duì)利潤(rùn)率進(jìn)行分析,便于同行業(yè)企業(yè)利潤(rùn)水平進(jìn)行比較,找出企業(yè)在同行業(yè)利潤(rùn)水平中地位。第四,將實(shí)際利潤(rùn)與預(yù)算利潤(rùn)比對(duì),說明利潤(rùn)完成率水平,同時(shí)找出企業(yè)和標(biāo)桿企業(yè)利潤(rùn)水平的差距,總結(jié)原因,爭(zhēng)取縮小差距。第五,企業(yè)利潤(rùn)預(yù)測(cè),要根據(jù)現(xiàn)有利潤(rùn)水平、市場(chǎng)狀況、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)后期可達(dá)到的利潤(rùn)水平。
企業(yè)現(xiàn)金流量報(bào)表分析中,應(yīng)從資金籌集、項(xiàng)目投資、經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)幾個(gè)方面,分析全部現(xiàn)金支出收入的業(yè)務(wù)及數(shù)據(jù)。當(dāng)指標(biāo)數(shù)值為正數(shù)時(shí),意味著企業(yè)的投融資能力好、效益利潤(rùn)高;當(dāng)上述指標(biāo)數(shù)值為負(fù)數(shù)時(shí),意味著企業(yè)承擔(dān)了過高的債務(wù)負(fù)擔(dān),效益利潤(rùn)低。
首先,當(dāng)企業(yè)處于發(fā)展和建設(shè)階段,需要將大量資金用于研發(fā)產(chǎn)品和拓展市場(chǎng)、開發(fā)客戶。其次,當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)完善、管理機(jī)制已經(jīng)健全,其現(xiàn)金流量也相應(yīng)充足。最后,當(dāng)企業(yè)發(fā)展受阻、經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型,或者面臨破產(chǎn)的時(shí)候,其現(xiàn)金流量表現(xiàn)負(fù)數(shù)。
通過對(duì)現(xiàn)金流量報(bào)表分析,可以評(píng)估企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況、發(fā)展能力和支付能力,判斷企業(yè)的支付實(shí)力。良好的支付實(shí)力能夠增強(qiáng)消費(fèi)者、合作方對(duì)企業(yè)的信心。一是,企業(yè)股票的凈現(xiàn)金流量數(shù)值高,則企業(yè)資本支出和股利支付的能力高。二是,股票利息的現(xiàn)金流量數(shù)值高,則企業(yè)年底結(jié)算時(shí)候股息支付的能力高,反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入現(xiàn)金流量和企業(yè)股利之間的比重關(guān)系。三是,支付能力的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析,反映了每個(gè)年度中企業(yè)的現(xiàn)金流量總額與盈余,是對(duì)企業(yè)費(fèi)用支出和經(jīng)營(yíng)收入的分析比較。
現(xiàn)金流量的盈利能力分析,需要對(duì)普通股票的每股現(xiàn)金流量、企業(yè)投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量、銷售現(xiàn)金流量各自所占的比重?cái)?shù)值進(jìn)行計(jì)算和比較,計(jì)算投入現(xiàn)金和現(xiàn)金凈流入的比率,分析企業(yè)的收入盈利水平。如果企業(yè)普通股票的每股現(xiàn)金流量數(shù)值高,則利潤(rùn)收益占現(xiàn)金流量的比重?cái)?shù)值高。如果企業(yè)擁有經(jīng)營(yíng)投資的現(xiàn)金流量數(shù)值高,則企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到提高。如果企業(yè)的盈利能力越強(qiáng),則企業(yè)投入成本所帶來的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)越高,企業(yè)能夠?yàn)樯鐣?huì)建設(shè)、市場(chǎng)發(fā)展貢獻(xiàn)的力量也越多。
通過對(duì)現(xiàn)金流量報(bào)表的分析,企業(yè)能夠?qū)ψ陨碓谕袠I(yè)生產(chǎn)者中的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、盈利能力有所掌握和了解,為判斷市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、制定生產(chǎn)方案和經(jīng)營(yíng)策略提供參考。在現(xiàn)金流量報(bào)表的分析與判斷中,可以使用演繹比較、分析歸納等方法,也應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)近年中的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向統(tǒng)計(jì)、比較和分析,查找企業(yè)現(xiàn)金流量在數(shù)額、使用領(lǐng)域、類別等方面的差異,總結(jié)企業(yè)資金利用的效率和收益,為企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路、調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置、革新管理機(jī)制和管理理念提供參考。
綜上所述,通過對(duì)現(xiàn)金流量報(bào)表、利潤(rùn)報(bào)表、資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表的數(shù)據(jù)分析,總結(jié)企業(yè)在過去的成本、支出、盈利情況,了解企業(yè)的盈利能力和支付實(shí)力,判斷企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理,為企業(yè)制定下個(gè)階段的經(jīng)營(yíng)策略提供參考。