風(fēng)險(xiǎn)視域下中小企業(yè)融資困境與金融服務(wù)創(chuàng)新路徑

張昀倩

（福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院，福建 福州 350202）

0 引言

中小企業(yè)在國(guó)家建設(shè)中發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)數(shù)量較多，部分中小企業(yè)成長(zhǎng)空間和潛力巨大，在促進(jìn)就業(yè)，增加勞動(dòng)者收入，促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)和消費(fèi)升級(jí)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面發(fā)揮了積極的作用。當(dāng)前中小企業(yè)存在融資難的問題，影響了中小企業(yè)的生存與發(fā)展。雖然國(guó)家已經(jīng)采取多種措施促進(jìn)資金向中小企業(yè)流入，幫助中小企業(yè)發(fā)展。但是對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，需要對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，提高貸款安全度，以確保資金能夠及時(shí)回籠、減少壞賬，降低不良撥貸率。金融機(jī)構(gòu)方面應(yīng)當(dāng)積極作為，依托金融科技創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新來降低風(fēng)險(xiǎn)，增加貸款資金發(fā)放，滿足中小企業(yè)資金需求。

1 中小企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)繁榮

中小企業(yè)不僅能夠促進(jìn)科技進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，通過做大做強(qiáng)，帶動(dòng)更多人就業(yè)。對(duì)于中小企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策保證更多的人稅負(fù)降低，增加收入及普通大眾的購(gòu)買力，推動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)與消費(fèi)升級(jí)，以消費(fèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力。尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)壓力增大的情況下，更應(yīng)促進(jìn)中小企業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。

2 中小企業(yè)融資困境與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

為切實(shí)解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，當(dāng)前政府采取了多種措施，如降低中小企業(yè)稅負(fù)、暢通融資渠道，2018年8月20日，國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組召開會(huì)議強(qiáng)調(diào)要解決中小企業(yè)發(fā)展的突出問題，解決融資難、融資貴問題。2018年1月以來我國(guó)央行三次降準(zhǔn)，降準(zhǔn)釋放資金中有1萬多億元定向支持小微企業(yè)等普惠領(lǐng)域[1]；財(cái)政部等部門為中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行降稅，減少中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本；國(guó)務(wù)院及地方政府設(shè)立專項(xiàng)資金支持中小企業(yè)發(fā)展。這些措施確實(shí)在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。但整體上效果并不是太明顯，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、現(xiàn)金流不夠充沛、客戶群不夠穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)不夠穩(wěn)健，而且部分中小企業(yè)存在不理性擴(kuò)張的情況，負(fù)債率居高不下。在經(jīng)濟(jì)下行與金融去杠桿等多種因素作用下，中小企業(yè)抵抗經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的能力較差。中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)還存在信息不對(duì)稱問題，加劇金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂[2]。出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，金融機(jī)構(gòu)更愿意將資金貸款給大企業(yè)。然而中小企業(yè)不能獲取足夠的資金用來維持經(jīng)營(yíng)，將導(dǎo)致員工不能及時(shí)領(lǐng)取工資薪酬，企業(yè)無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，在經(jīng)濟(jì)周期的底部不能抵抗風(fēng)險(xiǎn)，渡過難關(guān)，中小企業(yè)隨時(shí)可能倒閉。

3 中小企業(yè)的融資困境與金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)當(dāng)

解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，需要全社會(huì)共同努力，金融機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)更多的責(zé)任。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，手握資金，本職就是為社會(huì)發(fā)展提供融資支持。金融機(jī)構(gòu)具有足夠能力為中小企業(yè)發(fā)展提供資金，并在國(guó)家貨幣政策、財(cái)稅政策的支持下降低中小企業(yè)融資利率和融資成本。金融機(jī)構(gòu)貸款關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)營(yíng)需要，但金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)當(dāng)不貸款，或者僅僅要求抵押物才給中小企業(yè)提供貸款，而是可以通過更多的努力來降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

首先，隨著金融科技的進(jìn)步，金融機(jī)構(gòu)可以通過金融科技知曉中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)行金融貸款形式創(chuàng)新，如供應(yīng)鏈金融?，F(xiàn)在不少金融科技軟件可接入稅務(wù)局、財(cái)政部、工業(yè)與信息化部，通過這些部門提供的數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)隨時(shí)可查到企業(yè)繳稅情況、接受國(guó)家專項(xiàng)資金支持情況，金融機(jī)構(gòu)完全可以通過這些共享的信息來判斷中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿?，給予那些穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)更多的資金支持。金融科技創(chuàng)新將能夠有效解決金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)信息不對(duì)稱的困境，幫助金融機(jī)構(gòu)提高識(shí)別度，增強(qiáng)貸款發(fā)放意愿。

其次，金融機(jī)構(gòu)可以開展創(chuàng)新性金融服務(wù)，擴(kuò)大中小企業(yè)融資渠道[3]。傳統(tǒng)渠道上，中小企業(yè)往往向國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)商行、政策性銀行以及各地區(qū)為中小企業(yè)發(fā)展組建的專門性銀行申請(qǐng)融資。部分經(jīng)營(yíng)效益較好的中小企業(yè)可以通過新三板或者公開上市獲取融資等。部分中小企業(yè)可以獲取風(fēng)險(xiǎn)投資基金的支持。但整體上而言，只有部分中小企業(yè)可以獲取融資，金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)不能夠?qū)崿F(xiàn)全覆蓋。而且部分金融服務(wù)不利于中小企業(yè)發(fā)展。比如中小企業(yè)貸款周期較短，無法開展長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)。對(duì)于那些長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的行業(yè)，如森林開發(fā)、養(yǎng)豬等行業(yè)，面臨著周期性波動(dòng)，需要10年甚至20年的長(zhǎng)期低息貸款。金融機(jī)構(gòu)還可以通過金融創(chuàng)新來優(yōu)化服務(wù)。比如在國(guó)家政策支持下，探索中小企業(yè)私募債、企業(yè)債的公開發(fā)行。

最后，金融機(jī)構(gòu)可以通過構(gòu)建基礎(chǔ)性制度和服務(wù)來降低貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前對(duì)中小企業(yè)的詬病，是部分中小企業(yè)缺乏完善的會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理混亂，數(shù)據(jù)不夠真實(shí)，影響金融機(jī)構(gòu)做出準(zhǔn)確的判斷。甚至少數(shù)中小企業(yè)存在虛假經(jīng)營(yíng)，惡意騙取貸款的情況，這增加了金融機(jī)構(gòu)的資金風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來講，可以構(gòu)建基礎(chǔ)性制度與服務(wù)來幫助中小企業(yè)提升會(huì)計(jì)能力和財(cái)務(wù)管理能力。比如金融機(jī)構(gòu)可以聯(lián)合成立中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教育，幫助區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)人員提升財(cái)務(wù)管理能力與運(yùn)用能力。

4 金融創(chuàng)新是解決中小企業(yè)融資困境的路徑

4.1 組建促進(jìn)中小企業(yè)融資的政策性銀行

專門為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行，不僅僅是為中小企業(yè)提供融資，更重要的是通過對(duì)口服務(wù)，組建高水平的銀行管理團(tuán)隊(duì)。管理團(tuán)隊(duì)通過與中小企業(yè)長(zhǎng)期進(jìn)行對(duì)接，對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、貸款周期、需要的貸款金額充分了解熟悉，避免給虛假經(jīng)營(yíng)、不當(dāng)經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)貸款，真正將貸款發(fā)放給急需資金的中小企業(yè)。此做法將有效提高資金利用效率，解決貸款“最后一公里”障礙，盡可能降低貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)政策性銀行有效執(zhí)行國(guó)務(wù)院、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等普惠金融政策，降低了中小企業(yè)貸款利率和中小企業(yè)融資成本。

4.2 鼓勵(lì)地方城市銀行和農(nóng)商行為中小企業(yè)提供特色服務(wù)

無論是出于差異化發(fā)展策略，還是對(duì)本地中小企業(yè)的熟悉程度來看，都應(yīng)鼓勵(lì)地方城市銀行和農(nóng)商行為本地中小企業(yè)提供特色服務(wù)，滿足中小企業(yè)融資發(fā)展需求，降低中小企業(yè)融資成本。比如不少中小企業(yè)具有鮮明地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征，發(fā)展優(yōu)勢(shì)明顯，銷售客戶多，經(jīng)營(yíng)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)低。如福建省作為沿海大省，不少中小企業(yè)從事海水養(yǎng)殖，銷售前景廣闊。對(duì)待這些具有地域特色，聞名中國(guó)乃至世界的品牌以及產(chǎn)品，本地銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)提供發(fā)展資金。本地銀行可以設(shè)立專門的投資資金或資管計(jì)劃公司，制訂特色產(chǎn)品發(fā)展支持基金計(jì)劃，采取入股分紅的方式給中小企業(yè)提供資金，本地銀行則通過分紅等方式提升回報(bào)，提高資金利用效率。

4.3 對(duì)中小企業(yè)實(shí)行差異化貸款策略，開展多層次的私募債、企業(yè)債發(fā)行

在國(guó)家“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略的促進(jìn)下，部分中小企業(yè)作為初創(chuàng)企業(yè)，緊追新能源、新材料、新科技，是新經(jīng)濟(jì)的代表。這類中小企業(yè)將來有成長(zhǎng)為大公司、著名公司的潛力。對(duì)待這類公司，金融機(jī)構(gòu)可以實(shí)行差異化的貸款策略，給予部分中小企業(yè)較長(zhǎng)年限的貸款周期。如涉及生態(tài)資源開發(fā)的林業(yè)公司、生態(tài)旅游公司，給予長(zhǎng)期低息貸款；對(duì)于新經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)，面臨較多融資需要，金融機(jī)構(gòu)提供的貸款可適當(dāng)延長(zhǎng)還款期限，以幫助初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)；對(duì)于新經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)可開展私募債、企業(yè)債，在上交所公開申請(qǐng)發(fā)債，獲取符合條件的社會(huì)機(jī)構(gòu)提供的資金。

4.4 努力進(jìn)行金融科技創(chuàng)新，依托科技進(jìn)步開展金融服務(wù)

降低金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)努力促進(jìn)金融科技創(chuàng)新，依托金融科技實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)地熟悉中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，精準(zhǔn)地分析中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，制定貸款額度。如建立供應(yīng)鏈金融科技系統(tǒng)，對(duì)為龍頭企業(yè)提供供應(yīng)的中小企業(yè)全部實(shí)行網(wǎng)絡(luò)化，通過科技系統(tǒng)能夠及時(shí)看到哪些中小企業(yè)獲得龍頭企業(yè)的訂單。對(duì)于擴(kuò)大生產(chǎn)需要的資金，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)審批，幫助其提升生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。像阿里巴巴集團(tuán)的網(wǎng)商貸，根據(jù)淘寶商家的銷售數(shù)據(jù)和訂單金額提供一定額度貸款的做法，也值得推廣。中國(guó)平安集團(tuán)的金融壹賬通利用人工智能、大數(shù)據(jù)、云平臺(tái)等技術(shù)幫助中小銀行及金融機(jī)構(gòu)識(shí)別目標(biāo)客群、匹配需求，并以此來降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)[4]。未來，金融機(jī)構(gòu)要結(jié)合科技進(jìn)步，加強(qiáng)與中小企業(yè)貸款有關(guān)的科技研發(fā)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)創(chuàng)新，以滿足中小企業(yè)日益增長(zhǎng)的融資需求。

4.5 本地金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合成立中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理援助隊(duì)伍，幫助中小企業(yè)提升財(cái)務(wù)管理水平

金融機(jī)構(gòu)為確保貸款資金的安全需要盡可能地降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，一方面需要自身提高風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)控原則；另一方面，提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，建立健全財(cái)務(wù)管理制度，配備專業(yè)能力過硬的財(cái)務(wù)管理人員準(zhǔn)確編制財(cái)務(wù)報(bào)表，確保會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)管理人員的培訓(xùn)，提升其預(yù)算水平、市場(chǎng)分析能力、融資估算水平、銷售預(yù)測(cè)能力，正確引導(dǎo)中小企業(yè)依據(jù)財(cái)務(wù)開展穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。本地金融機(jī)構(gòu)可以提供中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)機(jī)會(huì)，多舉措加強(qiáng)培訓(xùn)。本地金融機(jī)構(gòu)要多到中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，熟悉本地中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。對(duì)于一手調(diào)研數(shù)據(jù)，不同的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)真正打破機(jī)構(gòu)限制，共享中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)，本地金融機(jī)構(gòu)可聯(lián)合成立中小企業(yè)信息庫(kù)，以便及時(shí)共享數(shù)據(jù)。這將有效降低中小企業(yè)調(diào)研成本，讓金融機(jī)構(gòu)工作人員有足夠的時(shí)間分析中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)潛力，提高中小企業(yè)的貸款額度，幫助其走出融資困境。

4.6 開展中小企業(yè)貸款再保險(xiǎn)服務(wù)，分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)控制原則方面的考量，不愿意給中小企業(yè)提供貸款，或者提供的貸款金額較少。對(duì)此，國(guó)家和地方政府可試點(diǎn)開展中小企業(yè)貸款再保險(xiǎn)服務(wù)，為受損的金融機(jī)構(gòu)提供資金補(bǔ)償，推進(jìn)中小企業(yè)貸款再保險(xiǎn)服務(wù)，首先要選取試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司進(jìn)行開展業(yè)務(wù)；其次，要探索再保險(xiǎn)保費(fèi)計(jì)算模型，幫助保險(xiǎn)公司合理設(shè)定保險(xiǎn)費(fèi)和再保險(xiǎn)賠償金，降低金融機(jī)構(gòu)的再保險(xiǎn)成本，同時(shí)再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要避免高額再保險(xiǎn)賠償支出。再保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不能降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控審慎度，相應(yīng)要強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控，金融機(jī)構(gòu)工作人員要加強(qiáng)盡職調(diào)查，科學(xué)做好預(yù)測(cè)，盡可能降低貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)語(yǔ)

解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，是一項(xiàng)長(zhǎng)期、艱巨的任務(wù)。地方政府、金融機(jī)構(gòu)等要協(xié)同努力實(shí)現(xiàn)政策創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新，標(biāo)本兼治地打通貨幣政策、財(cái)稅政策的傳導(dǎo)，將資金引入到中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)，幫助中小企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮。