陳曉靜　戴敏怡　鄭迎飛　應(yīng) 瑜　上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)美國研究中心

本文受上海市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃辦公室系列課題《上海自貿(mào)試驗區(qū)與科技創(chuàng)新中心建設(shè)聯(lián)動機制研究》資助，編號2017XAC004。

區(qū)塊鏈（Blockchain）本質(zhì)上是一個去中心化的數(shù)據(jù)庫，是包含在某公共或私人網(wǎng)絡(luò)上共享的交易數(shù)字記錄的加密總賬?，F(xiàn)有的區(qū)塊鏈技術(shù)將加密數(shù)據(jù)即區(qū)塊按照時間順序進行疊加以生成永久、不可逆向修改的記錄，具有去中心化、可追溯性、安全性、透明性、隱私性等有利于資本市場及高新技術(shù)發(fā)展的特性。

利用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)征信管理的去中心化是未來的趨勢，區(qū)塊鏈能自動記錄各類金融活動的數(shù)據(jù)，并存儲在區(qū)塊鏈的每一個網(wǎng)絡(luò)節(jié)點上，信息高度透明、不可篡改、使用便捷高效，當金融機構(gòu)需要調(diào)取相關(guān)對象的征信數(shù)據(jù)時，不再需要通過傳統(tǒng)的手段獲得，并且所獲得的數(shù)據(jù)在準確性、完整性和時效性等方面都將比過去有更大的提升。

在保險公司的日常運營中，投保人或被保險人與保險公司之間經(jīng)常發(fā)生糾紛，那么是投保人或被保險人在申請保險時提供了虛假個人信息，還是雙方對保險公司的免責條款產(chǎn)生了歧義，其根本原因在于保險公司難以確認投保人提供信息的真實性。而隨著區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展以及越來越多的權(quán)威數(shù)據(jù)不斷出爐，“區(qū)塊鏈+數(shù)據(jù)”的風險管理模式得以實現(xiàn)。如果將權(quán)威機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)引入?yún)^(qū)塊鏈系統(tǒng)中，將每一個投保人的身份進行數(shù)字標識，能夠保證存儲信息無法篡改，并且終身有效，那么對于保險公司進行風險管理將帶來諸多好處。第一，加入?yún)^(qū)塊鏈系統(tǒng)中的公司將實現(xiàn)信息共享。不同公司將客戶的投保信息、理賠記錄等信息進行共享，以便及時發(fā)現(xiàn)高?？蛻?。第二，區(qū)塊鏈技術(shù)有助于連通不同行業(yè)的數(shù)據(jù)。比如將醫(yī)院與保險公司數(shù)據(jù)進行對接，杜絕帶病投保。第三，在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中運用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以了解到投保人的日常行為，有利于保險公司更加準確地計算風險。

作為與大數(shù)據(jù)和人工智能并列的金融科技三大支柱之一，區(qū)塊鏈技術(shù)的產(chǎn)品運用發(fā)展及項目投資趨勢都將對我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和市場經(jīng)濟繁榮發(fā)展起到舉足輕重的作用。如何運用區(qū)塊鏈技術(shù)為我國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)服務(wù)、如何規(guī)范區(qū)塊鏈行業(yè)的政策與發(fā)展、如何測量與防范新興技術(shù)所帶來的風險等都是我國建立創(chuàng)新型國家以及上海建設(shè)科技創(chuàng)新中心的過程中必須要探討的話題。而作為未來重要的國際金融中心與科技創(chuàng)新中心，上海也必須主動承擔金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新所帶來的挑戰(zhàn)與責任，以區(qū)塊鏈技術(shù)為例，致力于解決政策、制度、技術(shù)等方面的難題，積極推進金融與科技的融合發(fā)展。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)對上?？苿?chuàng)中心的挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展以及區(qū)塊鏈與其他金融科技相結(jié)合的應(yīng)用模式能夠為金融市場及其他各行業(yè)如通信領(lǐng)域、公共服務(wù)領(lǐng)域帶來巨大的機遇，徹底改變傳統(tǒng)行業(yè)的運作模式，提升行業(yè)運行的效率；但與此同時，也對法規(guī)法規(guī)、政策制度、行業(yè)監(jiān)管、企業(yè)創(chuàng)新、項目風險等領(lǐng)域帶來了不可忽視的挑戰(zhàn)，如果處理不當可能會降低企業(yè)在區(qū)塊鏈技術(shù)方面的科技創(chuàng)新積極性，或是影響到相關(guān)行業(yè)原本的行業(yè)秩序，甚至會對上海科創(chuàng)中心的建設(shè)帶來一定的負面影響。這些可能出現(xiàn)的困難與挑戰(zhàn)因素可以主要分為以下三個方面：

第一，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展對于法律法規(guī)及相關(guān)政策的制訂提出了較高的要求。

區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)就是要通過去中心化來達成相應(yīng)的目的與結(jié)果，但這并不代表區(qū)塊鏈不需要法律法規(guī)的規(guī)范和受信任機構(gòu)的監(jiān)督。恰恰相反，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用背景下的法律體系需要符合更為嚴格的要求。從理論上來說，只有經(jīng)過分布式賬本參與者的共同認可，與區(qū)塊鏈相關(guān)的法令與規(guī)則才能夠得到有效的實施。而在實際情況下，針對區(qū)塊鏈技術(shù)的法律法規(guī)體系需要考慮到新興技術(shù)的特點，結(jié)合社會經(jīng)濟與科技發(fā)展情況進行制訂與落實。2017年8月1日，我國國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會官網(wǎng)發(fā)布的《合規(guī)區(qū)塊鏈指引》指出了從法律合規(guī)方面對區(qū)塊鏈技術(shù)及其相關(guān)應(yīng)用進行規(guī)范的重要性（贛州市人民政府，2017）。

從我國目前現(xiàn)狀來看，盡管在過去的幾年間我國政府的相關(guān)部門與各金融機構(gòu)都對區(qū)塊鏈開展了大量的研究工作，區(qū)塊鏈領(lǐng)域法律法規(guī)及相關(guān)政策的實施情況仍然不盡如人意。絕大部分現(xiàn)有的法律法規(guī)仍然只針對傳統(tǒng)的金融機構(gòu)運作方式及創(chuàng)新型企業(yè)經(jīng)營管理模式，對于區(qū)塊鏈技術(shù)在各行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的運用則缺少相應(yīng)的法律法規(guī)進行規(guī)范，部分區(qū)塊鏈載體如數(shù)字貨幣的發(fā)展甚至可能會因為其較為特殊的運作方式而與現(xiàn)有的政策體系產(chǎn)生一定的沖突，這就為相關(guān)政策在原先版本基礎(chǔ)上的修訂設(shè)立了障礙。而在未來的幾年至十幾年內(nèi)，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展與其應(yīng)用的逐漸成熟將使與區(qū)塊鏈相關(guān)的企業(yè)或項目遍布各行業(yè)各領(lǐng)域，包括各類金融機構(gòu)及其他非金融企業(yè)。傳統(tǒng)的法規(guī)政策雖然擁有較為完善的體系，在區(qū)塊鏈領(lǐng)域卻可能不再適用。例如：在金融行業(yè)內(nèi)，現(xiàn)有的法律法規(guī)都是基于法律主體如商業(yè)銀行、保險公司等來進行落實的，而區(qū)塊鏈的應(yīng)用在許多狀況下都不再需要依賴某個機構(gòu)或企業(yè)，且能夠跨越地域邊界的限制進行作用，這就加大了相關(guān)法律法規(guī)實施的難度，類似的情形還有很多。如果屆時相關(guān)的法律法規(guī)和政策無法跟上區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用發(fā)展的步伐，各行業(yè)尤其是創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)與金融行業(yè)的秩序必然會受到影響，廣大投資者的資金安全也無法得到應(yīng)有的保障，最終制約上?？苿?chuàng)中心的發(fā)展。

此外，中國人民銀行的貨幣政策對于上?？苿?chuàng)中心的發(fā)展也是一個不確定因素。由于區(qū)塊鏈技術(shù)本身的特性，其在資本市場的重要應(yīng)用方式之一就是數(shù)字貨幣，與傳統(tǒng)貨幣不同，數(shù)字貨幣具有交易實時性的特點，能夠有效地降低貨幣交易的成本并增加資金流通的效率，這對于我國創(chuàng)新發(fā)展中的交易便利化體系建設(shè)具有重要的影響作用。一方面，2017年9月4日，央行叫停了代幣首次公開發(fā)行（Initial Coin Offering）及相關(guān)的代幣融資交易業(yè)務(wù)（周琰，2017），這代表央行已經(jīng)開始意識到比特幣等數(shù)字貨幣作為區(qū)塊鏈載體缺乏行業(yè)規(guī)范所帶來的風險。但這些全球化的虛擬貨幣缺乏明確的清退標準及辦法，難以通過傳統(tǒng)的外匯管制方式進行管控，且有繼續(xù)在地下經(jīng)營的可能性，這就對央行自上而下的政策落實及后續(xù)的行業(yè)標準建立提出了較高的要求。另一方面，央行推動的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺已經(jīng)在2017年上半年測試成功，針對數(shù)字貨幣的多項研究也開展已久，一旦央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣，相關(guān)發(fā)行、交易和流通環(huán)節(jié)必然需要政策體系的規(guī)范與管控，這對于長期使用傳統(tǒng)貨幣的國家各行業(yè)都將是一次挑戰(zhàn)。如果相關(guān)的政策未能得到完善，區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣領(lǐng)域的應(yīng)用將存在潛在的風險，從而影響到跨境資金的流動和相關(guān)創(chuàng)新資源的配置。

我們也應(yīng)當意識到，無論是法律法規(guī)還是相關(guān)政策，從問題出現(xiàn)到討論構(gòu)思到制訂細則再到實施落實都是一個較為漫長的過程，不可能一蹴而就，也勢必會遇到許多難以解決的問題，即使已經(jīng)頒布實施的，也可能在某種程度上缺乏細節(jié)方面的針對性。同時，對比美國的判例法體系可以發(fā)現(xiàn)，我國的法律法規(guī)都以明文規(guī)定為準，這就對法律法規(guī)實施的靈活性和更新的及時性帶來了很大的挑戰(zhàn)，需要我國政府和相關(guān)部門的積極配合與深入研究，才能夠真正建立適應(yīng)并規(guī)范區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的法律法規(guī)體系，維持政策的靈活性和及時性，為相關(guān)科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

第二，傳統(tǒng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和區(qū)塊鏈技術(shù)的合理運用都會面臨不少難題。

由于區(qū)塊鏈本身包含金融科技的相關(guān)特性，其在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用與發(fā)展必然決定了區(qū)塊鏈技術(shù)未來的發(fā)展前景，這就對傳統(tǒng)的金融機構(gòu)提出了轉(zhuǎn)型發(fā)展的要求。以貨幣支付為例，傳統(tǒng)支付體系中涉及資金的轉(zhuǎn)移過程需要依靠銀行等金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)交互及傳遞流程來完成。盡管在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢下，第三方支付已經(jīng)越來越多地占據(jù)了人們的生活，但它本質(zhì)上仍然需要借助中心化機構(gòu)的途徑來解決資金轉(zhuǎn)移的問題。而區(qū)塊鏈技術(shù)在貨幣支付領(lǐng)域的應(yīng)用將使得資金交易的雙方能夠安全、快捷、費用低廉地進行數(shù)據(jù)的交互與資金的轉(zhuǎn)移，不再涉及到中介機構(gòu)的信用。因此，傳統(tǒng)金融機構(gòu)作為支付中介和信用中介的重要性將會明顯被降低，現(xiàn)有的以商業(yè)銀行為代表的金融機構(gòu)的部分職能如存取款業(yè)務(wù)、跨行轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)等將被取代，這些機構(gòu)必須尋找新的發(fā)展途徑，積極轉(zhuǎn)型，建立相關(guān)的區(qū)塊鏈技術(shù)研究室或與科技企業(yè)合作開展相關(guān)研發(fā)項目等，才能夠最大程度地避免業(yè)務(wù)重要性降低給企業(yè)經(jīng)營所帶來的負面影響。

除了金融機構(gòu)之外，其他行業(yè)的企業(yè)尤其是各創(chuàng)新型企業(yè)也將會受到區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的影響，大型企業(yè)將憑借資金與行業(yè)地位的優(yōu)勢率先引入并利用區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢進一步拓寬產(chǎn)品發(fā)展道路、降低跨境資金交易風險、分析客戶狀況等，而中小型企業(yè)則將更多面臨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或市場適應(yīng)的挑戰(zhàn)。對于上海自貿(mào)試驗區(qū)及科創(chuàng)中心有關(guān)的眾多中小型高新技術(shù)企業(yè)而言，能否根據(jù)行業(yè)動向掌握區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用模式、能否將區(qū)塊鏈合理有效地運用到生產(chǎn)和發(fā)展的過程中去、能否發(fā)揮區(qū)塊鏈的優(yōu)勢提升要素流動的效率等，都將是前所未有的挑戰(zhàn)。尤其是在各科技型企業(yè)都具有不同行業(yè)特點與制約的情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)在各領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用需要較長的調(diào)整與適應(yīng)時期。

不僅如此，即使能夠?qū)^(qū)塊鏈技術(shù)較為廣泛地運用在多個領(lǐng)域，也必須警惕其可能產(chǎn)生的技術(shù)風險。如2016年所發(fā)生的以太坊自治組織The DAO眾籌資金被劫持事件、Bitfinex交易所比特幣被盜事件，以及2017年影響惡劣的比特幣勒索病毒席卷全球事件等，都在一定程度上暴露了區(qū)塊鏈現(xiàn)有技術(shù)結(jié)構(gòu)的漏洞（趙楊、張夏、韋博洋，2017）。這樣的技術(shù)漏洞在區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展過程中未必不能得到解決，但相關(guān)的技術(shù)風險必然需要受到長期的重視以維護技術(shù)的安全性。此外，由于區(qū)塊鏈技術(shù)的合理運用能夠加快清算和結(jié)算的速度，去除中間環(huán)節(jié)的資金流轉(zhuǎn)滯后與信息傳遞滯留，相應(yīng)的風險傳播速度也必然會大幅增加。傳統(tǒng)的金融風險防控系統(tǒng)控制風險的速度及應(yīng)對風險的機制都難以滿足區(qū)塊鏈技術(shù)下所可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風險傳播的要求，必須注重建立相適應(yīng)的新型風險控制體系，從政策及技術(shù)等方面杜絕此類情況下區(qū)塊鏈技術(shù)對資本市場發(fā)展或相關(guān)創(chuàng)新企業(yè)成長所可能帶來的負面影響出現(xiàn)。

第三，對于區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管為上?？苿?chuàng)中心的建設(shè)帶來了新的挑戰(zhàn)。

《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》認為，區(qū)塊鏈技術(shù)將主要被應(yīng)用在金融服務(wù)、供應(yīng)鏈管理、文化娛樂、智能制造、社會公益、教育就業(yè)等六個行業(yè)。顯而易見，這樣廣泛的應(yīng)用將給區(qū)塊鏈的合理監(jiān)管帶來巨大的障礙。原本基于行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管模式將難以滿足未來跨行業(yè)區(qū)塊鏈的監(jiān)管要求。因此，監(jiān)管部門不僅需要著眼于區(qū)塊鏈技術(shù)本身所可能產(chǎn)生的風險，更需要將監(jiān)管落實到區(qū)塊鏈技術(shù)所運用到的各個領(lǐng)域與項目、產(chǎn)品中去，提升相關(guān)金融機構(gòu)及企業(yè)的經(jīng)營安全性。由于區(qū)塊鏈的應(yīng)用會覆蓋多個行業(yè)，相關(guān)部門還必須針對不同行業(yè)的特點采取差異化的監(jiān)管方式，實施不同的監(jiān)管力度。如此嚴格且復(fù)雜的監(jiān)管要求將會帶來大量的人力與物力投入，這就對監(jiān)管機構(gòu)的資金儲備與人才素質(zhì)都提出了較高的要求。由于區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化、去信任化的特征，在監(jiān)管的過程中，各監(jiān)管機構(gòu)也必須要從多方面進行配合，盡量做到監(jiān)管的全面覆蓋，這必然會形成較為復(fù)雜的監(jiān)管流程與機制，對于企業(yè)和監(jiān)管部門雙方而言，都需要一段過渡期進行適應(yīng)。不僅如此，我國對于新興技術(shù)監(jiān)管的經(jīng)驗匱乏和人才缺失也會在一定程度上降低監(jiān)管的效率，且很難在短時間內(nèi)有所改善。

此外，我們也需要注意到，與法律法規(guī)有所不同，相關(guān)部門的監(jiān)管行為往往具有很強的地域特性和限制，地區(qū)層面的金融市場或創(chuàng)新企業(yè)往往由該地區(qū)的政府或相關(guān)部門落實具體的監(jiān)管措施，這對于傳統(tǒng)的企業(yè)創(chuàng)新有著較為顯著的監(jiān)管效果。但對于區(qū)塊鏈而言，其去中心化的特性決定了其廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，這樣跨地域的技術(shù)覆蓋和相關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)跨地域的經(jīng)營模式將會給傳統(tǒng)監(jiān)管模式帶來顛覆性的挑戰(zhàn)。同時，在區(qū)塊鏈領(lǐng)域中為了保護使用者隱私而使用的相關(guān)技術(shù)可能為監(jiān)管帶來一定的困難。傳統(tǒng)的運用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及信息進行分析的監(jiān)管手段可能將不再適用于區(qū)塊鏈技術(shù)，相關(guān)監(jiān)管部門需要培養(yǎng)大量優(yōu)質(zhì)的技術(shù)人才進入監(jiān)管領(lǐng)域，利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)從海量的數(shù)據(jù)庫中找尋有用的信息，對相關(guān)目標進行精準的監(jiān)管。

這些困難都會對區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管產(chǎn)生一定的阻礙。但正如中國金融博物館理事長王巍在第四屆區(qū)塊鏈國際峰會上所說：“金融科技制區(qū)塊鏈和人工智能顛覆的不是金融，而是人們的思維方式和行為方式。區(qū)塊鏈的應(yīng)用將決定整個未來的金融生態(tài)，而這也是創(chuàng)新與監(jiān)管之間的一場公平的博弈（鄔迪、軒召強，2017）?！贬槍^(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管將直接影響到科技創(chuàng)新未來的發(fā)展前景，如果區(qū)塊鏈及其應(yīng)用無法得到合理有效的監(jiān)管，建設(shè)上?？萍紕?chuàng)新中心的步伐也將會在一定程度上受到拖累。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)監(jiān)管的國際經(jīng)驗

國際上的相關(guān)研究對區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的具體應(yīng)用、領(lǐng)域研究、風險衡量、監(jiān)管模式等方面都有所涉及。摩根士丹利研究（2016）從經(jīng)濟、企業(yè)、科技、政策四個領(lǐng)域展示了區(qū)塊鏈技術(shù)在未來的具體應(yīng)用中所可能遇到的阻礙與相關(guān)對策，并介紹了正在進行中的部分區(qū)塊鏈項目及相關(guān)潛在風險。德勤（2017）針對區(qū)塊鏈風險管理的研究提出了企業(yè)在區(qū)塊鏈技術(shù)推廣的進程中所可能面臨的多種風險，包括戰(zhàn)略風險、商業(yè)行為一致性風險、名譽風險、信息安全風險、管理風險、技術(shù)風險等（Prakash Santhana、Abhishek Biswas，2017）。劉瑜恒、周沙騎（2017）則歸納了美國、歐洲等國家地區(qū)各機構(gòu)針對證券區(qū)塊鏈應(yīng)用的監(jiān)管實踐，包括以行政許可明確市場準入要求、將數(shù)字證券納入證券發(fā)行框架、將涉及區(qū)塊鏈的證券欺詐納入反欺詐監(jiān)管等，并針對我國資本市場的實際情況提出相關(guān)的具體監(jiān)管建議。這些已有的國際經(jīng)驗闡述及國內(nèi)外的相關(guān)后續(xù)研究主要從加強監(jiān)管與合理應(yīng)用兩方面入手，相關(guān)研究覆蓋多個區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域并提出了多種創(chuàng)新監(jiān)管模式，為上?？苿?chuàng)中心建設(shè)和積極應(yīng)對區(qū)塊鏈技術(shù)挑戰(zhàn)提供了可靠的借鑒作用。

一方面，從加強監(jiān)管的角度來看，美國將以判例法為主的法律法規(guī)體系與分級分層的監(jiān)管體系相結(jié)合，為未來在各區(qū)域各行業(yè)進行全面監(jiān)管做好了充足的準備，其他國家也都采取了各種適應(yīng)市場情況的監(jiān)管方式，最大程度地避免新興技術(shù)所帶來的風險。

早在去年年底，美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission，SEC）就已表明區(qū)塊鏈技術(shù)將受到合理的監(jiān)管，并面向社會征集區(qū)塊鏈技術(shù)在聯(lián)邦證券法規(guī)范圍內(nèi)合理運用與密切監(jiān)管的意見和建議（Michael Del Castillo，2016）。2017年8月SEC發(fā)布的一份報告中還指出，由虛擬組織或機構(gòu)所發(fā)布、提供、經(jīng)營和銷售的數(shù)字資產(chǎn)及其機構(gòu)行為將受到該國證券法及其他相關(guān)法律的規(guī)范和要求制約。此類受監(jiān)管的交易行為主要指使用了分布式總賬（Distributed Ledger）或區(qū)塊鏈（Blockchain）等技術(shù)來從事包括首次數(shù)字貨幣發(fā)行（Initial Coin Offerings）或令牌銷售（Token Sales）的行為。目前市場上所發(fā)行的部分虛擬貨幣就屬于這個范疇，各國的監(jiān)管機構(gòu)和立法機構(gòu)都應(yīng)該予以重視。美國證券交易委員會還在其網(wǎng)站上針對數(shù)字貨幣和其他相關(guān)的區(qū)塊鏈產(chǎn)品給投資者提出了詳細的風險提示與風險規(guī)避策略，從政府層面引導(dǎo)投資者合理地看待區(qū)塊鏈技術(shù)所帶來的投資機會。在美國證券交易委員會其他的會議研究和探討中，也都強調(diào)了投資者利益為先的問題。由于區(qū)塊鏈技術(shù)將在一定程度上削弱中心機構(gòu)所能夠達到的控制作用，一旦區(qū)塊鏈所依賴的數(shù)據(jù)系統(tǒng)、傳輸途徑或分布式賬本等模塊出現(xiàn)問題，影響面巨大且難以在短時間內(nèi)恢復(fù)，所帶來的后果將是難以估量的，投資者在此過程中的利益可能將受到較為嚴重的影響。在復(fù)雜的技術(shù)背景下，普通的投資者也往往難以區(qū)分和衡量區(qū)塊鏈技術(shù)所應(yīng)用產(chǎn)品的質(zhì)量與風險，可能在投資的過程中受到不法分子的利用，遭遇資金的損失。但針對投資者領(lǐng)域，美國證券交易委員會目前尚未提出具體的監(jiān)管措施，這可以作為我國監(jiān)管模式的切入點，即在保證企業(yè)轉(zhuǎn)型、促進行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的同時，注重保護投資者的權(quán)益，提升區(qū)塊鏈產(chǎn)品的整體水平。

再從監(jiān)管模式而言，國外相關(guān)監(jiān)管部門大多傾向于采用整體管控與分行業(yè)、分領(lǐng)域監(jiān)督相結(jié)合的方式對區(qū)塊鏈技術(shù)的運用及相關(guān)項目的研發(fā)進行監(jiān)管。以應(yīng)用前景較為廣闊的金融服務(wù)行業(yè)為例，區(qū)塊鏈技術(shù)可能覆蓋支付、交易清結(jié)算、貿(mào)易金融、數(shù)字貨幣、股權(quán)、私募、債券、金融衍生品、眾籌、信貸、風控、征信等諸多領(lǐng)域（工信部，2016），相關(guān)法律法規(guī)會針對行業(yè)整體情況進行規(guī)范，相關(guān)部門也會根據(jù)不同領(lǐng)域原本的法規(guī)政策及監(jiān)管模式做出相應(yīng)的調(diào)整，分地域、分機構(gòu)進行重點管轄，同時有效區(qū)分區(qū)塊鏈技術(shù)平臺或產(chǎn)品的提供者、服務(wù)者與使用者，基于對象特點從不同方面進行監(jiān)管，將有限的監(jiān)管資源最大化地進行利用。美國就擁有不少從各方面制約區(qū)塊鏈風險的機構(gòu)，除了傳統(tǒng)監(jiān)管相關(guān)市場的美國證券交易委員會（SEC）、美國商品期貨交易委員會（CFTC）等權(quán)威機構(gòu)，美國國會還在近期成立了區(qū)塊鏈決策委員會等新興機構(gòu)，針對區(qū)塊鏈技術(shù)進行特別監(jiān)管。

為了不在政策和實施過程中束縛區(qū)塊鏈這一新興科技的發(fā)展空間，各國還支持建立“沙盒”機制以提供給區(qū)塊鏈技術(shù)足夠的發(fā)展空間，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，MAS）就在2016年針對各金融科技（FinTech）企業(yè)的經(jīng)營及業(yè)務(wù)發(fā)展推出了“沙盒（Sandbox）”機制，這意味著相關(guān)的金融科技或創(chuàng)新領(lǐng)域企業(yè)只要按照一定的標準與流程，在“沙盒”中進行注冊登記，就可以在經(jīng)過事先報備的情況下，獲得從事與目前尚不完善的法律法規(guī)有所沖突的業(yè)務(wù)的權(quán)利。這種“沙盒”機制將使得對于區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管更加透明、直接、靈活、有效，不僅能夠讓政府及相關(guān)部門有機會在合理范圍內(nèi)運用區(qū)塊鏈技術(shù)進行多種金融創(chuàng)新，還能夠讓積極嘗試運用區(qū)塊鏈技術(shù)并長期探索金融科技創(chuàng)新的各企業(yè)擁有一定的信心與發(fā)展基礎(chǔ)。

此外，在未來短期的發(fā)展過程中，區(qū)塊鏈技術(shù)仍然需要依賴企業(yè)和相關(guān)的平臺進行發(fā)展，諸如數(shù)字貨幣等相關(guān)的應(yīng)用也需要依賴企業(yè)的經(jīng)營才能夠在市場中大范圍地推廣，這就決定了個體或私人企業(yè)在未來區(qū)塊鏈的市場中可能占據(jù)舉足輕重的地位，這對于銀行等偏向于行業(yè)或國家利益的機構(gòu)而言勢必會在某些方面產(chǎn)生一定的利益沖突。合理地解決不同機構(gòu)間的利益沖突，更緊密地連接企業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)機構(gòu)的發(fā)展，也是監(jiān)管者所需要考慮的一部分。

另一方面，從區(qū)塊鏈技術(shù)在各領(lǐng)域的合理應(yīng)用角度來看，各國都已經(jīng)對相應(yīng)的應(yīng)用模式及應(yīng)用途徑進行了有效的探索，也意識到合理運用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠起到化風險為優(yōu)勢、化零為整的效果。

首先，只有積極促進傳統(tǒng)金融機構(gòu)及企業(yè)的轉(zhuǎn)型，才能夠更好地發(fā)揮出區(qū)塊鏈的效用，從整體上提高創(chuàng)新型尤其是中小型企業(yè)的運作效率及成果轉(zhuǎn)化價值。著名的咨詢公司麥肯錫在名為《區(qū)塊鏈——銀行業(yè)游戲規(guī)則的顛覆者》的報告中，就將區(qū)塊鏈技術(shù)定義為未來銀行業(yè)游戲規(guī)則的顛覆者（倪以理、曲向軍、韓峰，2016），是繼蒸汽機、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)，可見區(qū)塊鏈技術(shù)對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)影響之深。報告同時指出，有大約半數(shù)參與其調(diào)查的銀行高層管理人員認為在2017年至2019年左右，區(qū)塊鏈技術(shù)會對現(xiàn)有銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生實質(zhì)性的影響，在一定程度上改變現(xiàn)有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，各商業(yè)銀行想要在這場區(qū)塊鏈技術(shù)的挑戰(zhàn)中取得先機，必須在國際范圍內(nèi)積極尋求合作，擴大自身在行業(yè)內(nèi)的影響力，與科技型企業(yè)合作研發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)項目，并通過區(qū)塊鏈技術(shù)的合理運用來改善原本的經(jīng)營策略與產(chǎn)品模式。顯而易見，這將是一個漫長而艱難的過程。摩根士丹利對于區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行中應(yīng)用情況的深入研究報告也表明，區(qū)塊鏈技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品與項目如果想要在諸如銀行業(yè)等傳統(tǒng)金融機構(gòu)中得到合理應(yīng)用必須克服十大障礙，這些障礙涉及到技術(shù)應(yīng)用的投入與回報、行業(yè)應(yīng)用標準、規(guī)模性表現(xiàn)、法律合規(guī)風險、監(jiān)管難度、安全性、操作簡潔性等方面。在傳統(tǒng)金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型過程中，這些障礙與困難都必須要加以考慮并給出相應(yīng)的解決辦法，如詳細測算項目投資回報以幫助機構(gòu)做出決策、加強針對區(qū)塊鏈技術(shù)的風險監(jiān)管以提升安全性保障、加入?yún)^(qū)塊鏈聯(lián)盟以獲得行業(yè)標準的話語權(quán)等等。除了轉(zhuǎn)型傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行及投資銀行還會對相繼出現(xiàn)的各類區(qū)塊鏈項目進行投資或提供借款，這就決定了這些銀行必須對區(qū)塊鏈技術(shù)的風險有較為深入的了解，選取前景良好、可規(guī)?；茝V、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的相關(guān)項目進行投資，以期從區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展中獲取現(xiàn)有業(yè)務(wù)所不能提供的收益。銀行及相關(guān)金融機構(gòu)還可以運用區(qū)塊鏈技術(shù)完成原本所不能夠?qū)崿F(xiàn)的業(yè)務(wù)如智能合約等，進一步拓寬區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展背景下的經(jīng)營范圍并提升應(yīng)對風險的能力。

其次，行業(yè)相關(guān)的應(yīng)用標準與規(guī)范必須盡快建立起來以適應(yīng)區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，并致力于提升行業(yè)整體的科技創(chuàng)新水平。世界其他各國都已經(jīng)在這方面做了一定的嘗試。例如：美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission，SEC）就在 2015年底批準了Overstock公司通過區(qū)塊鏈技術(shù)在電子平臺銷售股票的申請，為區(qū)塊鏈技術(shù)在美國證券行業(yè)的應(yīng)用提供了可參照的標準，也為其他行業(yè)提供了便于效仿的范例。盡管區(qū)塊鏈技術(shù)對于我國這樣發(fā)展尚不完善的資本市場而言有巨大的應(yīng)用潛力，但從目前來看相關(guān)的行業(yè)規(guī)范與參照條例依然是缺乏的，需要學(xué)習國外的相關(guān)經(jīng)驗來進行完善，提升行業(yè)的整體水平。除了針對特定領(lǐng)域技術(shù)的應(yīng)用進行探索，全球范圍內(nèi)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的區(qū)塊鏈聯(lián)盟也在過去幾年間跟隨著區(qū)塊鏈的發(fā)展相繼成立，聯(lián)盟中的成員往往來自世界各地，包括以銀行為代表的金融機構(gòu)以及其他非金融機構(gòu)如科技公司等。這些區(qū)塊鏈聯(lián)盟通過運用成員間的資金及人才儲備力量，對區(qū)塊鏈技術(shù)的運用前景進行了較為詳細的研究，并通過相關(guān)的項目和產(chǎn)品研發(fā)過程致力于為金融及其他行業(yè)提供區(qū)塊鏈服務(wù)，從中獲得相應(yīng)的收益。

商業(yè)銀行加入?yún)^(qū)塊鏈聯(lián)盟并參與相關(guān)行業(yè)標準制訂也是搶占市場先機的一種方式。例如：Linux基金會早在2015年就發(fā)起了推進區(qū)塊鏈數(shù)字技術(shù)和交易驗證的開源項 目 ，名 為 超 級 賬 本（Hyperledger）。Hyperledger的成員就包括各類金融機構(gòu)與其他科技型企業(yè)，通過打造跨行業(yè)跨地域的區(qū)塊鏈聯(lián)盟合作模式，致力于共建開放平臺，共享資源，共同推進行業(yè)內(nèi)應(yīng)用的發(fā)展，同時獲取聯(lián)盟內(nèi)個體的利益。我國目前也有相關(guān)的區(qū)塊鏈應(yīng)用聯(lián)盟如中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟（ChinaLedger）、中國區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟等機構(gòu)存在，但聯(lián)盟的參與者大多為國內(nèi)各地區(qū)的商品交易所或特定的金融機構(gòu)，少有其他的商業(yè)銀行和行業(yè)地位較高或科技含量較高的企業(yè)廣泛參與，一定程度上阻礙了聯(lián)盟效益最大化的發(fā)揮。在這一點上可以參考美國與其他國際區(qū)塊鏈聯(lián)盟的運作方式，緊密地聯(lián)系不同行業(yè)乃至不同區(qū)域中與區(qū)塊鏈相關(guān)的主體機構(gòu)，更好地全方位建立起適應(yīng)行業(yè)的新技術(shù)標準，同時也能夠直接或間接地促進傳統(tǒng)金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

綜上所述，這些監(jiān)管方案與應(yīng)用模式對我國區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展而言都有十分重要的參考價值，但我國尤其是上海面臨著建設(shè)科技創(chuàng)新中心的艱巨任務(wù)，必須根據(jù)自身經(jīng)濟形勢及當前金融等行業(yè)的狀況，選取合適的方案及政策加以改進，加強相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管，合理地探索區(qū)塊鏈在多個行業(yè)內(nèi)的應(yīng)用模式，降低多種運用模式下所可能產(chǎn)生的風險，以應(yīng)對區(qū)塊鏈應(yīng)用道路上的多種挑戰(zhàn)，推動金融科技及金融創(chuàng)新的發(fā)展。

三、上海科創(chuàng)中心的應(yīng)對措施和發(fā)展戰(zhàn)略

建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心，是習近平總書記對上海未來發(fā)展提出的戰(zhàn)略性要求，也是上海建設(shè)創(chuàng)新型經(jīng)濟的必經(jīng)之路。區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展與普及既為各行業(yè)高新技術(shù)企業(yè)與人才帶來了新的機遇，也對各監(jiān)管部門、企業(yè)、高校、科研機構(gòu)等主體提出了新的挑戰(zhàn)，必須借鑒國外成功的經(jīng)驗及教訓(xùn)，從多方面著手，采取多種措施應(yīng)對可能出現(xiàn)或已經(jīng)出現(xiàn)的困難，為上?？苿?chuàng)中心的建設(shè)及經(jīng)濟發(fā)展保駕護航。

第一，應(yīng)當建設(shè)與區(qū)塊鏈技術(shù)密切相關(guān)且符合上?？苿?chuàng)中心建設(shè)要求的法律法規(guī)及政策制度，規(guī)范區(qū)塊鏈在各行業(yè)的應(yīng)用。

首先，要出臺相關(guān)的政策對區(qū)塊鏈行業(yè)進行整體的導(dǎo)向性指引，并出臺相關(guān)的法律法規(guī)明確區(qū)塊鏈技術(shù)與傳統(tǒng)行業(yè)技術(shù)間規(guī)范與標準的差異，為企業(yè)提供正確應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的依據(jù)。美國白宮發(fā)布的《金融科技框架（A Framework for FinTech）》白皮書就闡述了金融科技發(fā)展的政策目標與行業(yè)標準，為創(chuàng)新國家的建設(shè)提供了導(dǎo)向性的指引，可見政府及相關(guān)部門在政策角度對于行業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)作用是舉足輕重的。盡管我國各行業(yè)聯(lián)盟及研究機構(gòu)等對于區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)應(yīng)用已有了較為廣泛且深入的研究，但從政府層面而言依然缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準與政策導(dǎo)向，必須在區(qū)塊鏈技術(shù)普遍運用前落實相關(guān)行業(yè)政策以維持良好的行業(yè)秩序。我國還需要根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)做出相應(yīng)的補充解釋，確定區(qū)塊鏈技術(shù)可以沿用當前制度的范圍，并根據(jù)區(qū)塊鏈的特殊性及技術(shù)發(fā)展形勢制訂相適應(yīng)的新政策與新制度規(guī)范相關(guān)應(yīng)用，使引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)在未來的發(fā)展過程中能夠做到有法可依。

其次，在區(qū)塊鏈應(yīng)用前景相對廣闊的市場如資本市場，可以采用較為寬松的政策模式促進區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展。對區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的企業(yè)放寬政策標準、根據(jù)實際情況制訂臨時條例、適當?shù)乜s短項目審批時間等方式都能夠幫助企業(yè)在法律允許的范圍內(nèi)進行最大程度的創(chuàng)新與發(fā)展。前文所提到的在國外已試驗先行的“沙盒（Sandbox）”機制就具有一定的借鑒意義，該機制通過對創(chuàng)新企業(yè)的狀況調(diào)研、資質(zhì)篩選、產(chǎn)品測試、創(chuàng)新研究、成果驗收等過程，選取符合資格的部分企業(yè)建立較為寬松的配套政策及行業(yè)準入標準，幫助企業(yè)提升行業(yè)競爭力，鼓勵更多擁有技術(shù)和人才的企業(yè)參與到創(chuàng)新發(fā)展中來。對于上海這樣創(chuàng)新型中小企業(yè)眾多、高科技產(chǎn)品及項目層出不窮的城市，在合理管控風險的前提下建立較為靈活的區(qū)塊鏈政策對于行業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展具有很好的推動作用。

但需要注意的是，區(qū)塊鏈技術(shù)作為新興技術(shù)，即使能夠受到相應(yīng)的監(jiān)管，也仍然存在一定不可控與未知的風險。例如：區(qū)塊鏈節(jié)點信息可能遭黑客攻擊截取、可能存在法律允許外的融資杠桿情況、證券與資金賬戶缺少可信任機構(gòu)管理容易滋生欺詐行為、投資者無法通過以往的方式獲取風險提示信息等等。這些問題都是由于技術(shù)不夠成熟或政策配套不足所導(dǎo)致的，都應(yīng)在未來區(qū)塊鏈技術(shù)的法律法規(guī)及政策制訂中納入思考的范圍，并建立相應(yīng)的負面清單與技術(shù)指引，才能夠從一定程度上避免區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用過程中可能出現(xiàn)的風險。

第二，要充分利用區(qū)塊鏈本身的技術(shù)優(yōu)勢為上海科創(chuàng)中心的建設(shè)服務(wù)，積極促進傳統(tǒng)金融機構(gòu)及創(chuàng)新型企業(yè)的轉(zhuǎn)型及發(fā)展，突出強調(diào)區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢成果轉(zhuǎn)化。

必須承認，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展必然會影響到部分傳統(tǒng)金融機構(gòu)及企業(yè)的業(yè)務(wù)模式及經(jīng)營情況，因此各企業(yè)必須立足于現(xiàn)有的經(jīng)營模式與科技優(yōu)勢，主動適應(yīng)區(qū)塊鏈技術(shù)在行業(yè)中可能出現(xiàn)的應(yīng)用模式，并積極尋求新的發(fā)展機遇，化劣勢為優(yōu)勢，不斷提升企業(yè)的科技創(chuàng)新能力。我們也應(yīng)當充分意識到，區(qū)塊鏈去中心化的特征在合理運用的狀態(tài)下能夠顯著提升企業(yè)在諸多管理運營等方面的效率，對于企業(yè)的長遠發(fā)展和行業(yè)內(nèi)科技型企業(yè)整體的創(chuàng)新發(fā)展道路而言都是有百利而無一害的。

區(qū)塊鏈技術(shù)可以與知識產(chǎn)權(quán)保護相結(jié)合，通過相關(guān)算法準確地記錄專利登記、變動的相關(guān)信息，在去中心化的情況下通過其不可篡改、記錄可追溯的特性保證知識產(chǎn)權(quán)的公平性，并提升知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域維權(quán)的效率，解決傳統(tǒng)模式下知識產(chǎn)權(quán)保護流程復(fù)雜、配套政策不足、維權(quán)效率低下等問題，這將給以知識產(chǎn)權(quán)作為主要無形資產(chǎn)的創(chuàng)新型中小企業(yè)帶來顯著的積極影響。目前已有相關(guān)企業(yè)從知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域入手，通過區(qū)塊鏈技術(shù)為紀錄片版權(quán)提供的解決方案（張亞，2017），主要解決了知識產(chǎn)權(quán)所有者即創(chuàng)意主體在登記、申請、證據(jù)、展示傳播等方面的問題。該解決方案運用區(qū)塊鏈技術(shù)登記記錄相關(guān)的版權(quán)信息，并將被登記信息永久保存，使其擁有不可篡改的特性，防止他人侵犯知識產(chǎn)權(quán)所有者的權(quán)利。同時，擁有專利或版權(quán)的原創(chuàng)作者及創(chuàng)業(yè)人員也可以利用區(qū)塊鏈上的相關(guān)信息，為自己的版權(quán)聲明提供有力的證據(jù)，甚至可以通過相關(guān)的數(shù)字算法在多種情況下對自己的版權(quán)信息進行進一步跟蹤保護與維權(quán)處理。這樣的方案不僅解決了傳統(tǒng)意義上知識產(chǎn)權(quán)保護的難題，還可以在區(qū)塊鏈技術(shù)廣泛應(yīng)用后為新出現(xiàn)的多種專利技術(shù)及知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域進行跟蹤保護，將區(qū)塊鏈可能出現(xiàn)的劣勢轉(zhuǎn)化為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的優(yōu)勢。

與此類似的，區(qū)塊鏈在支付結(jié)算領(lǐng)域的應(yīng)用，包括以比特幣為代表的各類數(shù)字貨幣和虛擬貨幣的發(fā)展，也都可能改變傳統(tǒng)的支付模式，大大降低跨境支付的成本。這不僅會給各商業(yè)銀行帶來支付結(jié)算領(lǐng)域的新機遇，對于上海自貿(mào)試驗區(qū)中許多國際業(yè)務(wù)較多的企業(yè)而言，跨境支付與交易結(jié)算的便利也會給業(yè)務(wù)的拓展增加便利，提升企業(yè)的利潤。必須建立與區(qū)塊鏈在支付結(jié)算領(lǐng)域應(yīng)用相適應(yīng)的配套政策，進一步規(guī)范數(shù)字貨幣市場，運用區(qū)塊鏈技術(shù)本身的可追溯性避免非法交易等情況的出現(xiàn)，在全面監(jiān)管的情況下切實提升數(shù)字貨幣的使用效率。

此外，區(qū)塊鏈技術(shù)在未來還能夠與大數(shù)據(jù)、人工智能、生物識別等技術(shù)相結(jié)合，提供客戶識別與身份驗證的功能。這能夠在很大程度上降低傳統(tǒng)金融機構(gòu)的風險，使各金融機構(gòu)能夠通過包含各類信息的客戶識別系統(tǒng)了解客戶的征信情況以做出相應(yīng)的資金借貸決策，同時也可以為相關(guān)的科技型企業(yè)降低融資方面的風險，規(guī)范行業(yè)秩序，促進中小型企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

第三，應(yīng)該有針對性地培養(yǎng)并吸引相關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)方面的人才，加強“產(chǎn)研學(xué)”一體的創(chuàng)新模式培養(yǎng)，提升相關(guān)部門監(jiān)管能力，積極應(yīng)對區(qū)塊鏈發(fā)展新局勢的挑戰(zhàn)。

首先，必須要明確監(jiān)管的責任與對象。監(jiān)管部門應(yīng)當針對不同的業(yè)務(wù)和群體根據(jù)實際情況確定監(jiān)管對象和責任分配，對于區(qū)塊鏈平臺的提供商、區(qū)塊鏈平臺的服務(wù)機構(gòu)與區(qū)塊鏈平臺的使用者需要有不同的機構(gòu)以不同的力度有針對性地加以監(jiān)管。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用范圍較廣，可能涉及多個行業(yè)及領(lǐng)域，需要各層級多個監(jiān)管機構(gòu)相配合進行全面的監(jiān)管，如果監(jiān)管主體間出現(xiàn)協(xié)調(diào)過程復(fù)雜、具體責任不明確、特殊情況處理機制缺乏等情況，就很容易產(chǎn)生監(jiān)管不力的情況。因此要特別注意監(jiān)管機構(gòu)之間良好的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與合作，統(tǒng)一監(jiān)管主體的權(quán)利和義務(wù)，由政策實施者負責落實政策的每一個環(huán)節(jié)，切實維護區(qū)塊鏈所涉行業(yè)的秩序，為行業(yè)內(nèi)的企業(yè)提供良性的發(fā)展平臺。

其次，要積極探索合適的區(qū)塊鏈監(jiān)管道路，尋覓并培養(yǎng)大量的監(jiān)管人才以適應(yīng)區(qū)塊鏈技術(shù)的復(fù)雜要求。根據(jù)上海的實際情況與企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀，可以參照上海自貿(mào)試驗區(qū)建立針對區(qū)塊鏈技術(shù)的獨特監(jiān)管方案，通過建立負面清單或整理企業(yè)或項目的黑名單、白名單等形式以降低市場風險。目前相關(guān)的區(qū)塊鏈研究都已表明負面清單或其他相類似的模式能夠幫助投資者更為直接便捷地鑒別項目的成熟度、創(chuàng)新度、風險程度、產(chǎn)品信譽等，具有在多個行業(yè)廣泛推廣的價值，但從我國政府層面而言目前還沒有建立實際的運行機制。一旦應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)數(shù)量開始增長，原本受到重視的部分科技型企業(yè)也將受到影響，高風險的產(chǎn)品與項目將頻繁出現(xiàn)，給投資者帶來更多的機遇和挑戰(zhàn)。政府和相關(guān)部門必須在那之前找到合適的監(jiān)管模式，正確引導(dǎo)區(qū)塊鏈未來的發(fā)展走向。

同時，上海市還可以借助上海自貿(mào)試驗區(qū)及張江高科技園區(qū)等園區(qū)創(chuàng)新企業(yè)匯聚的優(yōu)勢，聯(lián)合各高校研究所與政府相關(guān)部門，將科研、教育、生產(chǎn)相結(jié)合，提升企業(yè)乃至行業(yè)整體的創(chuàng)新能力。從一方面來看，高校的創(chuàng)新型人才教育及素質(zhì)教育能夠培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)人才為區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用做出貢獻，適度縮短區(qū)塊鏈技術(shù)從可行到成熟的研發(fā)過程，并為政府的相關(guān)監(jiān)管部門輸送技術(shù)型人才以滿足未來復(fù)雜性、多樣化、高質(zhì)量的監(jiān)管要求。從另一方面來看，政府也可以運用資金及政策優(yōu)勢為企業(yè)提供區(qū)塊鏈研發(fā)資金的支持，在一定程度上降低部分行業(yè)準入的要求，為企業(yè)及產(chǎn)品提供相應(yīng)的高質(zhì)量研究平臺，聯(lián)合企業(yè)開發(fā)區(qū)塊鏈重點應(yīng)用領(lǐng)域的高新技術(shù)項目，鼓勵相關(guān)行業(yè)內(nèi)的科技成果轉(zhuǎn)化，促成區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用，帶動其他技術(shù)型企業(yè)的整體發(fā)展。

此外，我國也需要繼續(xù)發(fā)展相關(guān)的區(qū)塊鏈行業(yè)聯(lián)盟，將政府、行業(yè)與企業(yè)更緊密地聯(lián)系在一起，共同制訂行業(yè)標準，并借助各自的資金和力量合作研究區(qū)塊鏈技術(shù)的管理規(guī)范，衡量可能產(chǎn)生的各類風險，研發(fā)可以運用在實際行業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品與項目，助推傳統(tǒng)金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型，不斷推動區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展。