陳 潔 于化民

(山東大學(xué) 歷史文化學(xué)院，山東 濟(jì)南 250100；中國社會科學(xué)院 近代史研究所，北京 100006)

2016年，中國成為全球藝術(shù)品市場的第一大國，拍賣總成交量為9.14萬件，總成交額為47.9億美元。在過去的八年里，中國純藝術(shù)類拍賣實(shí)現(xiàn)了305%的飛速增長，從2008年的16億美元飆升至2016年的歷史最高49億美元*張?zhí)煊睿骸锻饷皆u“2016年度全球頂級藏家TOP100”》，2016年6月16日，http://collection.sina.com.cn/ddys/2016-06-16/doc-ifxtfrrc3705771.shtml。。可見中國藝術(shù)品市場的發(fā)展速度和規(guī)模非常驚人。從王健林2041萬美元購藏莫奈《睡蓮池與玫瑰》到劉益謙1.7億美元購藏莫迪利安尼《側(cè)臥的裸女》，在外媒Artnet News“2016年度全球頂級藏家TOP100”榜單中，中國藏家有8位上榜*李妍：《美國稅收政策如何助力藝術(shù)博物館的發(fā)展》，《中國博物館》2016年第1期。，這無一不彰顯著中國企業(yè)家和收藏家的海外購買力愈加強(qiáng)勢。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，中國藝術(shù)品市場參與人群的數(shù)量增多、復(fù)雜程度提升，很多非專業(yè)和非藝術(shù)品熱愛人士因盲目從眾、追求利益來到藝術(shù)品市場，使得整個(gè)藝術(shù)品市場呈現(xiàn)出極度的信息不對稱，即買方與賣方的信息不對稱。消費(fèi)者對于藝術(shù)品的了解不足哄抬了藝術(shù)品市場價(jià)格或低估了藝術(shù)品實(shí)際價(jià)值，使其價(jià)值與價(jià)格呈現(xiàn)嚴(yán)重背離。在這種信息不對稱的背景下，中國的藝術(shù)品市場暗藏著各種“美麗的陷阱”，這條通往龐大利潤的藝術(shù)品金融化道路看似繁花似錦，實(shí)則暗流涌動(dòng)。

一、供需關(guān)系影響的藝術(shù)品價(jià)格陷阱

在馬克思商品理論中，商品價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，商品價(jià)值是商品價(jià)格的形成基礎(chǔ)。受供需關(guān)系的影響，價(jià)格可以在一定范圍內(nèi)圍繞價(jià)值這個(gè)軸心上下波動(dòng)，但總體來說，價(jià)格體現(xiàn)價(jià)值，價(jià)格與價(jià)值是相統(tǒng)一的。藝術(shù)品作為特殊的商品，同樣不能擺脫這個(gè)規(guī)律。藝術(shù)品價(jià)格在質(zhì)的決定性上，應(yīng)以其價(jià)值的真實(shí)反映為基礎(chǔ)，即藝術(shù)品的價(jià)值與價(jià)格應(yīng)該保持整體一致性。但實(shí)際上，藝術(shù)品市場處處可見相反的情況，價(jià)格與價(jià)值的匹配程度往往令人瞠目結(jié)舌。有的藝術(shù)品價(jià)值較高，但市場價(jià)格反而很低；有的價(jià)值不高的藝術(shù)品卻能被消費(fèi)者熱捧，致使其價(jià)格一路走高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出實(shí)際價(jià)值。

根據(jù)商品的市場供需原理，當(dāng)市場供不應(yīng)求時(shí)，市場價(jià)格往往高于市場價(jià)值或生產(chǎn)價(jià)格；當(dāng)市場供過于求時(shí)，市場價(jià)格往往低于市場價(jià)值或生產(chǎn)價(jià)格；同時(shí)，市場供需的對比關(guān)系決定著市場價(jià)格偏離市場價(jià)值或生產(chǎn)價(jià)格的程度大小。誠如馬克思所言：“以致當(dāng)價(jià)格由最壞條件下生產(chǎn)的商品的價(jià)值來調(diào)節(jié)也不降低，那么，這種在最壞條件下生產(chǎn)的商品就決定市場價(jià)值。這種情況，只有在需求超過通常的需求，或者供給低于通常的供給時(shí)才可能發(fā)生?！?陳國鈞：《供求關(guān)系對市場價(jià)格和市場價(jià)值的影響》，《南京師大學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版)》1985年第4期。但在藝術(shù)品市場中，“那些本身沒有任何價(jià)值，即不是勞動(dòng)產(chǎn)品的東西(如土地)，或者至少不能由勞動(dòng)再生產(chǎn)的東西(如古董、某些名家的藝術(shù)品等等)的價(jià)格，可以由一些結(jié)合在一起的非常偶然的情況來決定”*《馬克思恩格斯文集》第7卷，人民出版社2009年版，第714頁。。這些“偶然的情況”不僅僅包含供需關(guān)系，更著重體現(xiàn)為供需關(guān)系對藝術(shù)品市場價(jià)格的影響程度。

首先，藝術(shù)品的價(jià)格并非由社會必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定，其價(jià)值中蘊(yùn)含了無差別的人力勞動(dòng)，同時(shí)也會隨著時(shí)間或社會因素的變化而發(fā)生改變。藝術(shù)品的制作中蘊(yùn)含了設(shè)計(jì)者和制作者的抽象勞動(dòng)與具體勞動(dòng)，兩種勞動(dòng)的存在決定了這一藝術(shù)品價(jià)值的雙重性。“就相同的或抽象的人類勞動(dòng)這個(gè)屬性來說，它形成商品價(jià)值”，“就具體的有用的勞動(dòng)這個(gè)屬性來說，它生產(chǎn)使用價(jià)值”*《馬克思恩格斯文集》第5卷，人民出版社2009年版，第60頁。。抽象的勞動(dòng)賦予藝術(shù)品跨越時(shí)空界限的內(nèi)涵，具體的勞動(dòng)則為其烙上當(dāng)前物質(zhì)生產(chǎn)水平的烙印。一個(gè)清朝花瓶在當(dāng)時(shí)的市場中表現(xiàn)為普通的藝術(shù)商品，但在現(xiàn)代拍賣市場中，其審美價(jià)值和歷史價(jià)值就因時(shí)間流轉(zhuǎn)發(fā)生了變化，從而獲得了更高的藝術(shù)價(jià)值。

其次，藝術(shù)品與傳統(tǒng)商品因市場需求變化而產(chǎn)生的價(jià)格反映不同。藝術(shù)品本身具有獨(dú)一無二性，瓦爾特·本雅明在機(jī)械復(fù)制理論中認(rèn)為藝術(shù)品具有“光韻”，這種“光韻”產(chǎn)生于藝術(shù)品的神秘、模糊、本身和不可接近。創(chuàng)作者獨(dú)特的思維方式和審美取向使其在手工創(chuàng)作時(shí)代生產(chǎn)出具有原真性的藝術(shù)品。時(shí)至今日，雖然大規(guī)模機(jī)械生產(chǎn)能夠完成大量文化商品的同批復(fù)制，但真正的藝術(shù)品(而非普通的文化商品)仍然處于手工創(chuàng)作的生產(chǎn)模式中，其產(chǎn)出的數(shù)量和質(zhì)量都與文化商品截然不同，是具有“原真性”的精神勞動(dòng)結(jié)晶。因此，嚴(yán)格意義上，藝術(shù)品市場供需變化的存在本身即是悖論，其獨(dú)一無二性使得所謂的市場供需變化不復(fù)存在。每一件藝術(shù)品都處于極端供不應(yīng)求的關(guān)系中，所以價(jià)格的變化主要取決于供不應(yīng)求的程度大小，而非市場供需關(guān)系。一件藝術(shù)品的供不應(yīng)求程度越高，代表它的市場需求越旺盛，那么它的價(jià)格就越高；反之，則越低。

最后，雖然藝術(shù)品市場的價(jià)格波動(dòng)與供需關(guān)系的變化并不直接相關(guān)，卻與整體市場環(huán)境密切相關(guān)。隨著中國藝術(shù)品市場的投資屬性逐漸凸顯，其與宏觀經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)也越來越明顯。當(dāng)高收入階層的貨幣供應(yīng)量越多時(shí)，藝術(shù)品的需求量就越大，其價(jià)格就會升高；反之則價(jià)格降低。這其中高收入階層的貨幣供應(yīng)量取決于經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展情況和國家貨幣政策。2016年是市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整和供給側(cè)改革元年，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行背景中仍然實(shí)行寬松的貨幣政策，因此市場中流通的貨幣量增加，這一市場狀況本該擴(kuò)大藝術(shù)品金融市場的規(guī)模，但實(shí)際情況卻比2015年春拍市場減少了2.3個(gè)百分點(diǎn)。究其原因是由于整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定導(dǎo)致人們對另類投資市場的需求減少，因此大多數(shù)剩余資金流向了固定房地產(chǎn)投資市場，而非藝術(shù)品市場。*雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心：《2015年全球藝術(shù)品市場報(bào)告》，2016年3月，http://amma.artron.net/reportDetail.php?id=30。

所以，在藝術(shù)品市場中，并不能完全依照傳統(tǒng)的供需理論來分析藝術(shù)品價(jià)格變動(dòng)。畢竟藝術(shù)品價(jià)格與整體市場環(huán)境和供需不匹配的程度相關(guān)，同時(shí)還與國家貨幣政策、消費(fèi)者對未來經(jīng)濟(jì)的信心指數(shù)以及市場景氣程度有關(guān)，僅靠供需變化來判斷未來藝術(shù)品的價(jià)格走向，是不明智的。此外，我們還應(yīng)看到供需關(guān)系與藝術(shù)品價(jià)格之間并不存在著穩(wěn)妥的反關(guān)系，即當(dāng)藝術(shù)品價(jià)格越高時(shí)并不代表對該藝術(shù)品的需求量越高或其供小于求的程度越大。很多機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)藝術(shù)品價(jià)格炒作團(tuán)隊(duì)會利用供需變化制造價(jià)格陷阱，使得某位藝術(shù)家的作品或某件藝術(shù)品的價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，營造出追捧者眾多的假象，致使市場價(jià)格遠(yuǎn)超藝術(shù)價(jià)值，最終套牢價(jià)格下跌前的最后一個(gè)持有人。因此從增值角度看，無論此時(shí)的價(jià)格是否呈現(xiàn)上升趨勢，持有時(shí)間過短是無法辨別價(jià)格陷阱的，故而短期持有的失敗率都較高。

二、消費(fèi)者無知導(dǎo)致的“榴蓮市場”

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)鼻祖亞當(dāng)·斯密的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在完全競爭市場中，市場機(jī)制這只看不見的手可以通過價(jià)格信號，實(shí)現(xiàn)對資源的最優(yōu)配置。*唐志軍、王玉霞：《對經(jīng)濟(jì)學(xué)的“手”理論的述評》，《云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2008年第4期。這里的“價(jià)格信號”是市場自我調(diào)節(jié)的一種外在表現(xiàn)，能夠及時(shí)反映市場價(jià)格運(yùn)動(dòng)和運(yùn)行狀況，具有超前性和預(yù)測性。但在藝術(shù)品市場中，這種價(jià)格信號幾乎難以表現(xiàn)，究其原因有五：一是藝術(shù)品市場顯然不屬于完全競爭市場；二是該市場中的消費(fèi)者不符合經(jīng)紀(jì)人假設(shè)；三是買賣雙方的信息處于極度的不對稱狀態(tài)；四是產(chǎn)品之間彼此都有差異；五是市場的專業(yè)性較高。因此要想完全依靠市場這只看不見的手對藝術(shù)品市場和藝術(shù)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)節(jié)，幾乎是不可能的。處于信息鏈底端的無知消費(fèi)者們雖然跨過了較低的準(zhǔn)入門檻，卻面臨著巨大的退出風(fēng)險(xiǎn)。

對于市場信息不對稱可能導(dǎo)致的失衡問題，認(rèn)知度較廣的一種結(jié)論產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治·阿克爾洛夫《檸檬市場：質(zhì)量不確定和市場機(jī)制》一文中提出的“檸檬市場”理論。該理論認(rèn)為：在市場中，產(chǎn)品的賣方對產(chǎn)品的質(zhì)量擁有比買方更多的信息。在這種情況下，買方不知道商品的真正價(jià)值，便用壓低價(jià)格的方式以減少信息不對稱給自己帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失。買方過低的價(jià)格也使得賣方不愿意提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，從而使得低質(zhì)量次品充斥市場，部分高品質(zhì)產(chǎn)品被逐出市場，市場中的商品平均質(zhì)量下降，買方進(jìn)一步壓低價(jià)格，較高質(zhì)量的產(chǎn)品退出，如此循環(huán)往復(fù)，最終導(dǎo)致市場萎縮，出現(xiàn)“檸檬市場”。*喬治·阿克洛夫：《檸檬市場：質(zhì)量的不確定性和市場機(jī)制》，《經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》2001年第6期。

在藝術(shù)品市場中，藝術(shù)品并非一般消費(fèi)品，而是一種帶有炫耀性質(zhì)的高消費(fèi)品，具備投資價(jià)值和社會地位象征價(jià)值。在信息不對稱的情況下，價(jià)格不僅僅是實(shí)際價(jià)值的貨幣市場表現(xiàn)，更是一種身份和地位的象征。凡勃侖在《有閑階級論》中提到：“在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期階段，毫無節(jié)制的物品消費(fèi)，尤其是較高等級的物品消費(fèi)——觀念上大凡超出維持最低需求以外的消費(fèi)——通常都?xì)w于有閑階級。”*[美]凡勃倫：《有閑階級論》，甘平譯，武漢大學(xué)出版社2014年版，第60頁?！办乓韵M(fèi)貴重物品是有閑紳士博取聲譽(yù)的手段。當(dāng)財(cái)富累積在手上時(shí)，任憑個(gè)人如何努力，若沒有旁人的協(xié)助，僅以這種方式尚不足以證明其富裕?！?[美]凡勃倫：《有閑階級論》，甘平譯，武漢大學(xué)出版社2014年版，第61頁。2009年，豪擲8億元的收藏家劉益謙曾在接受采訪時(shí)表示自己“什么都不懂，所以膽子大”，因此“既然無法分辨哪一件拍品最好，索性就買最貴的吧”*陳彥：《四大華人買家開創(chuàng)中國藝術(shù)品拍賣“億元時(shí)代”》，2010年2月1日，http://news.163.com/10/0201/04/5UDMHGBS000120GR.html。。2016年11月，劉益謙再次豪擲11億元人民幣拍下莫迪里阿尼《側(cè)臥的裸女》，成為全球拍賣市場第二貴的藝術(shù)品。由此可見，在擁有顯著信息不對稱特征的市場中，藝術(shù)品的持有更多出于對其表征意義的追求，這部分消費(fèi)者認(rèn)為，通過對高價(jià)藝術(shù)品的持有才能實(shí)現(xiàn)名聲傳播和未來高價(jià)流轉(zhuǎn)所獲的收益。

藝術(shù)品市場是一個(gè)典型的信息不對稱市場。在這個(gè)需要專業(yè)知識作為基礎(chǔ)鋪墊的市場中，賣方在藝術(shù)品真?zhèn)?、價(jià)值、瑕疵等方面掌握的信息要遠(yuǎn)多于買方。當(dāng)收藏者起初被某件藝術(shù)品吸引時(shí)，價(jià)格的波動(dòng)還處于一個(gè)相對平穩(wěn)的區(qū)間。隨著時(shí)間的推移，其市場需求量越來越大，供不應(yīng)求程度逐漸加深。在炫耀消費(fèi)心理和高投資人群作用下，藝術(shù)品價(jià)格持續(xù)上漲，最終實(shí)現(xiàn)藝術(shù)品持有的僅僅是少部分人。大部分消費(fèi)者滿足不了自己的持有需求，轉(zhuǎn)而投向片面的、可替代的類似品追求，這種消費(fèi)取向促生了市場贗品。按照“檸檬市場”理論，當(dāng)贗品出現(xiàn)時(shí)，人們對真品的需求量減少，導(dǎo)致其利潤空間降低，真品持有人會選擇繼續(xù)持有而非流轉(zhuǎn)交易，因此真品就從市場中完全退出。這時(shí)的藝術(shù)品市場就變成了“檸檬市場”，贗品就是這個(gè)市場中的“檸檬”。

然而，就實(shí)際情況而言，藝術(shù)品市場中贗品的仿真本領(lǐng)再大，也不可能把真品徹底驅(qū)逐出場。贗品之所以能夠交易，并非因?yàn)槠鄄m消費(fèi)者，而是消費(fèi)者自己“知假買假”。這種行為背后暗含著復(fù)雜的消費(fèi)心理和動(dòng)機(jī)。但就真正熱愛藝術(shù)或真正投身于藝術(shù)品收藏中的消費(fèi)人群而言，贗品的存在并不會減少他們對于真品的追求，因此也不會完全使真品退出市場。用收藏界的行話來講，當(dāng)用贗品的價(jià)格買到了真品時(shí)，稱之為“撿漏”；當(dāng)用真品的價(jià)格買到了贗品時(shí)，稱之為“打眼”，這其中不一定都是刻意欺騙消費(fèi)者的行為，而是由于買方甚至賣方對于藝術(shù)品專業(yè)知識的缺乏導(dǎo)致了“對稱無知”(即雙方同時(shí)無知)現(xiàn)象，出現(xiàn)了嚴(yán)重的信息不對稱，從而致使藝術(shù)品的實(shí)際價(jià)值和市場價(jià)格都出現(xiàn)了預(yù)期偏差。

所以，在藝術(shù)品市場中，普遍的情況并非是充滿次品和贗品的“檸檬市場”，而是真品和贗品共存且消費(fèi)者明知故買的“榴蓮市場”。這種“榴蓮市場”是藝術(shù)品消費(fèi)者無法滿足持有需求后作出的選擇，即通過現(xiàn)代科技和工藝制造出來精致的高仿藝術(shù)品，以期滿足自身的把玩炫耀心理，體現(xiàn)出了不同消費(fèi)群體對贗品的態(tài)度(如同不同口味的消費(fèi)者對榴蓮這種水果持有截然不同的態(tài)度)。

三、“編碼/解碼”不一促發(fā)的價(jià)格炒作

藝術(shù)品作為精神價(jià)值的結(jié)晶，包含了創(chuàng)作者和藝術(shù)家的構(gòu)思與勞動(dòng)。在評判它的價(jià)格時(shí)，無法通過量化的、具體的數(shù)據(jù)進(jìn)行社會必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間的測量，因此無法用常規(guī)商品的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)定價(jià)。但無論采取怎樣的標(biāo)準(zhǔn)衡量藝術(shù)品價(jià)值，其中攜帶的藝術(shù)與審美性始終是不容忽視的。因此，如何解讀藝術(shù)品中的文化內(nèi)涵，做一名合格的藝術(shù)品鑒賞者，是判斷其價(jià)值的關(guān)鍵。

現(xiàn)在市場中，對藝術(shù)品拍賣豪擲千金的企業(yè)家們并非完全合格的藝術(shù)鑒賞者，他們并不是因?yàn)橛H自解讀了或想去解讀藝術(shù)品的文化內(nèi)涵而花費(fèi)金錢購藏藝術(shù)品，而是通過別人的解讀來了解藝術(shù)品的藝術(shù)價(jià)值。布迪厄提出的藝術(shù)社會學(xué)認(rèn)為，所謂的具有藝術(shù)天賦的人和普通群眾并無區(qū)別，只是前者的眼睛經(jīng)過訓(xùn)練已經(jīng)能夠完成對藝術(shù)編碼和解碼的行為，而后者只是單純地欣賞與觀看。*朱國華：《藝術(shù)編碼的社會條件——管窺布迪厄藝術(shù)社會學(xué)》，《文藝?yán)碚撗芯俊?004年第4期。這部分“具有藝術(shù)天賦的人”，即真正具有藝術(shù)品鑒賞能力的人，是決定藝術(shù)品市場價(jià)格的關(guān)鍵人群。他在《區(qū)隔：一種趣味判斷的社會學(xué)批判》中提到：藝術(shù)品的解讀與編碼是交流的一個(gè)階段，一個(gè)人具備了知識文化和看的能力，就具備了感知和闡述藝術(shù)品的能力，“只有當(dāng)一個(gè)人擁有編碼解碼藝術(shù)品的能力，一件藝術(shù)品對他而言才具有意義和旨趣”*Bourdieu, Distinction: A Social Critique of the Judgement of Taste, Translated by Richard Nice, London: Routledge and Kegan Paul, 1984, p.2.。在藝術(shù)品鑒賞領(lǐng)域中，擁有不同背景和地位的人群對同一物的認(rèn)知解讀能力截然不同，甚至?xí)霈F(xiàn)與創(chuàng)作者所賦予的藝術(shù)品編碼意義完全不同的解碼內(nèi)容。這一切都源自于受眾本身的知識水平限制與生活環(huán)境熏陶，其解碼目的和方式的不同也會導(dǎo)致對藝術(shù)品包含的信息出現(xiàn)理解偏差。

由此我們可以看出，在普遍的藝術(shù)品市場中，藝術(shù)品的編碼、解碼、消費(fèi)并非同一體，甚至可能是站在完全對立利益場上的人群。 “編碼/解碼”理論雖然起源于大眾傳播領(lǐng)域，但其內(nèi)在邏輯延伸至藝術(shù)品領(lǐng)域也同樣適用?；魻栐凇毒幋a、解碼》一文中提出了關(guān)于霸權(quán)主導(dǎo)編解碼行為的假想，認(rèn)為電視廣播對主導(dǎo)符碼進(jìn)行了操控，以實(shí)現(xiàn)對電視觀眾所獲得信息的控制。*羅鋼、劉象愚：《文化研究讀本》，中國社會科學(xué)出版社2000年版，第356頁。其實(shí)，這種霸權(quán)也出現(xiàn)在藝術(shù)品鑒賞領(lǐng)域中。通常而言，賣方的藝術(shù)理論和專業(yè)知識越多，他所擁有的關(guān)于藝術(shù)品的信息就越多，因此對藝術(shù)品進(jìn)行編碼/解碼的能力就越突出，他所編寫或解讀的藝術(shù)品價(jià)值或內(nèi)涵越能被廣泛流傳，從而引發(fā)消費(fèi)人群的需求欲望，并參與到藝術(shù)品的投資追逐中來。一旦這個(gè)編碼解碼的環(huán)節(jié)被操控，信息掌握者就可以通過不斷的“編碼-解碼-傳播-消費(fèi)”對藝術(shù)品進(jìn)行炒作，使得“無知”消費(fèi)者誤讀藝術(shù)品的含義與價(jià)值，以最終花費(fèi)遠(yuǎn)超其實(shí)際價(jià)值的價(jià)格實(shí)現(xiàn)對藝術(shù)品的購藏。

在不斷爆出的中國藝術(shù)品天價(jià)成交額的背后，有許多藝術(shù)品買賣雙方與拍賣公司三方聯(lián)手，約定好事先的炒作價(jià)格，于拍賣會中哄抬價(jià)格，通過名聲炒作和二次流轉(zhuǎn)獲得收益。與此同時(shí)，更多的機(jī)構(gòu)和個(gè)人用基金、信托、私募等方式進(jìn)入藝術(shù)品市場，制造和利用這些天價(jià)藝術(shù)品是他們重要的融資前提。這種運(yùn)作模式一般是：高價(jià)拍得藝術(shù)品—抵押拍品發(fā)行信托—以信托資金支付貸款。融資性藝術(shù)品信托機(jī)構(gòu)的資金流向大多由投資顧問或顧問團(tuán)決定，編碼、解碼方通過共同合作的“假拍”或“拍假”行為把藝術(shù)品價(jià)格炒高，以此抵押或質(zhì)押，獲得更高額的貸款或信托資金。這一價(jià)格陷阱正是中國天價(jià)藝術(shù)拍品頻出，但流拍率也居高不下的重要原因。根據(jù)TEFAF歷年全球藝術(shù)品市場報(bào)告顯示，從2011年至2015年，流拍率逐年增加，分別為49%、50%、53%、57%、57%*歐志葵：《藝術(shù)市場報(bào)告披露中國拍賣流拍未付款情況嚴(yán)重 流拍率57%》，2016年5月9日，http://gd.people.com.cn/n2/2016/0509/c123932-28295111.html。，這既是我國藝術(shù)品市場信息不對稱的結(jié)果，也是中國藝術(shù)品市場與國際接軌必須解決的問題。

藝術(shù)品市場準(zhǔn)入門檻日益降低，不掌握信息或缺乏專業(yè)知識的消費(fèi)者數(shù)量越來越多。這些信息不對稱的無知消費(fèi)人群通過從其他渠道獲得的藝術(shù)品編碼完成“自以為”的解讀，不斷翻炒著藝術(shù)品價(jià)格。同時(shí)，一批投機(jī)者用惡意夸大的解碼行為完成對藝術(shù)品原真價(jià)值的解讀，營造出藝術(shù)品價(jià)值連城的狂熱氛圍，甚至通過這種哄抬價(jià)格的解碼行為完成“藝術(shù)洗錢”。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，任何信息都自帶放大效果，但凡通過編碼/解碼行為完成了對藝術(shù)品價(jià)格的天價(jià)營造，就可以在互聯(lián)網(wǎng)中獲得快速而廣泛的傳播效果，從而實(shí)現(xiàn)藝術(shù)品的免費(fèi)營銷，為再拍賣或再流轉(zhuǎn)做足事先鋪墊。

四、拍賣“試錯(cuò)”中追求的價(jià)格極限

除了上述三種價(jià)格陷阱之外，藝術(shù)品通過拍賣還會出現(xiàn)一種“追求極限”的價(jià)格陷阱。拍賣也稱競買，是商業(yè)中的一種買賣方式，即通過公開競價(jià)的方式把拍品售賣給出價(jià)最高的人。*牧野：《拍賣市場研究概述》，《商業(yè)經(jīng)濟(jì)文薈》1994年第1期。根據(jù)《中華人民共和國拍賣法》的定義：“拍賣是以公開競價(jià)的方式，將特定的物品或財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價(jià)者的買賣方式?！?孫禮海：《一部規(guī)范拍賣行為的重要法律——〈中華人民共和國拍賣法〉簡介》，《人大工作通訊》1996年第17期。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥卡菲認(rèn)為：“拍賣是一種市場狀態(tài)，此市場狀態(tài)在市場參入者標(biāo)價(jià)基礎(chǔ)上具有決定資源配置和資源價(jià)格的明確規(guī)則?！?李紅娟、武文龍、辛欣等：《拍賣風(fēng)云錄：拍賣行生存狀況調(diào)查》，《藝術(shù)市場》2011年第12期。我國拍賣法規(guī)定，公開、公平、公正及誠實(shí)信用為拍賣活動(dòng)中必須遵守的基本原則。廣義的拍賣活動(dòng)包含兩方面的含義：一是“甩賣”“賤賣”，一般是抵押物轉(zhuǎn)成現(xiàn)金流的被動(dòng)拍賣；二是“高賣”，即對一些珍稀物品和供不應(yīng)求又無具體市場定價(jià)規(guī)定的物品進(jìn)行公開競價(jià)售賣。如無特殊情況，藝術(shù)品拍賣屬于第二種拍賣含義，是通過公開競價(jià)的方式完成對藝術(shù)品市場價(jià)格的定價(jià)。

根據(jù)雅昌數(shù)據(jù)檢測中心《2017春拍報(bào)告》顯示，2017年1-7月，藝術(shù)品拍賣成交總額為286.8億元人民幣，比去年同期上漲10.36%。中國的藝術(shù)品拍賣市場雖然發(fā)展迅速，卻凸顯兩個(gè)顯著問題：

一是藝術(shù)品拍賣價(jià)格“天價(jià)頻現(xiàn)”。2016年中國春拍和秋拍市場共出現(xiàn)了5件億元以上拍品，其中包括任仁發(fā)《五王醉歸圖》3.036億元、張大千《瑞士雪山》1.6445億元、張大千《巨然晴峰圖》1.035億元、齊白石《咫尺天涯—山水冊》1.955億元、吳鎮(zhèn)《山窗聽雨圖》1.725億元。2017年7月在西冷春季大拍中以2.13億元成交的“西周宣王五年·青銅兮甲盤”引起了廣泛關(guān)注。*以上數(shù)據(jù)來源：雅昌藝術(shù)網(wǎng)、雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心。在中國的藝術(shù)品市場中，高價(jià)藝術(shù)品成交量支撐起了整個(gè)藝術(shù)品市場的穩(wěn)定與盤活，呈現(xiàn)“二八“效應(yīng)，即數(shù)量上占少部分的高價(jià)藝術(shù)品占據(jù)了總成交份額的大部分，而中低端藝術(shù)品拍賣市場的需求和成交數(shù)量變化則波動(dòng)較大。

二是藝術(shù)品價(jià)格漲幅驚人，元代任仁發(fā)的畫作《五王醉歸圖》自2009年被香港佳士得以4103萬元拍得后，僅過7年時(shí)間就被北京保利以3.3036億元拍得，7年上漲2.6億元，增值6.5倍，年均增幅超過33%，*以上數(shù)據(jù)來源：雅昌藝術(shù)網(wǎng)、雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心。而這一數(shù)據(jù)的全球水平則僅有5.9%*雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心：《2016年全球藝術(shù)品市場報(bào)告》，2017年2月，http://amma.artron.net/reportDetail.php?id=34。。在中國政府金融扶持和消費(fèi)者信息指數(shù)穩(wěn)增的背景下，中國境內(nèi)藝術(shù)品成交均價(jià)約31.5萬，達(dá)到歷史新高。從歷年的藝術(shù)品報(bào)告中可以發(fā)現(xiàn)，由于高額拍品的市場回報(bào)率和資金回收率較高，所以消費(fèi)人群對于高額拍品的需求保持穩(wěn)定增長，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷與否對高價(jià)藝術(shù)品的拍賣情況和實(shí)際價(jià)格作用不大，致使高價(jià)藝術(shù)品成交量持續(xù)上升，價(jià)格漲幅居高不下。

藝術(shù)品拍賣活動(dòng)需要滿足三個(gè)基本條件：拍賣必須有兩個(gè)以上的買主，從而形成競價(jià)的基本格局；拍賣必須有不斷變動(dòng)的價(jià)格，從基準(zhǔn)價(jià)格開始競價(jià)，直到最后確定最高拍價(jià)；拍賣必須是公開、公平、公正的競爭，藝術(shù)品的價(jià)格沒有可供參考的市場依據(jù)，因此競價(jià)環(huán)節(jié)往往充滿了不可確定性。從某種程度來說，這種通過拍賣而最終獲得的藝術(shù)品價(jià)格是一種變相的市場價(jià)值貨幣表現(xiàn)形式，可以間接作為指導(dǎo)市場同期同類型藝術(shù)品定價(jià)的參考。但這種變相貨幣表現(xiàn)形式也并非理性價(jià)格。在拍賣的現(xiàn)場環(huán)境中，鮮明的數(shù)字標(biāo)簽和現(xiàn)場的競價(jià)氛圍很容易激發(fā)消費(fèi)者的購買欲望和競價(jià)貪欲，因此存在投機(jī)者在拍賣之前進(jìn)行聯(lián)合叫價(jià)，通過暗箱操作哄抬藝術(shù)品價(jià)格的行為。

拍賣機(jī)制通過決定藝術(shù)品交易價(jià)格來影響藝術(shù)品的市場價(jià)值。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家瓦爾拉斯創(chuàng)立的“均衡學(xué)說”，試圖以“拍賣機(jī)制”來發(fā)現(xiàn)商品供求均衡的數(shù)量與均衡價(jià)格，即通過“喊價(jià)人”的“試錯(cuò)法”來確定買賣雙方的真實(shí)意圖，利用有限時(shí)間與空間的最大效率來獲取市場的充分信息，使得交易成本盡可能地降低。任何商品只要有所需求并且進(jìn)行流通就一定有價(jià)，更何況一品難求的藝術(shù)品。在藝術(shù)品拍賣市場中展覽售出的拍品其背后潛藏著前持有者的心理價(jià)位，這個(gè)價(jià)位和最終的拍價(jià)一定是有出入的。因此，藝術(shù)品市場也通過這種公開拍賣機(jī)制里存在的的“試錯(cuò)法”發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品交易的相對價(jià)格均衡點(diǎn)。

對于藝術(shù)品而言，無論是競買方還是拍賣方心中都存在一個(gè)極限價(jià)格，這個(gè)價(jià)格并不一定是同等的。對競買方來說，通過數(shù)次競價(jià)越來越靠近極限價(jià)格，一直到?jīng)]有別人再競價(jià)，即當(dāng)下這個(gè)價(jià)格成為了全場最高價(jià)格，也就是最貼近極限價(jià)格的數(shù)字。對拍賣方來說，極限價(jià)格是“我所期望獲得的最高價(jià)格”。往往在競拍過程中，拍賣方的期望價(jià)格容易被超越。但最終藝術(shù)品的真正極限價(jià)格是多少，沒有人能給予準(zhǔn)確解答。但在對極限價(jià)格追求的過程中，“博傻現(xiàn)象”就發(fā)生了，即人們之所以瘋狂地用更高的價(jià)格來競拍或購藏藝術(shù)品，大部分是出于預(yù)期會有一個(gè)愿意出更高價(jià)格的人來買走藝術(shù)品的投機(jī)心理。直到翻炒價(jià)格超過極限價(jià)格時(shí)，拍賣試錯(cuò)機(jī)制完全失效，藝術(shù)品價(jià)格將走向不可預(yù)期的方向，可能導(dǎo)致賤賣后果。

圖1 藝術(shù)品拍賣試錯(cuò)機(jī)制流程圖 (圖表來源：作者繪制)

這種拍賣試錯(cuò)機(jī)制所追求的極限價(jià)格可以用流程圖來演示(見圖1)，假設(shè)X為初始價(jià)格，Y為極限價(jià)格，在不斷的競拍、持有、再競拍過程中，通過不斷的叫價(jià)、加價(jià)、漲價(jià)、再叫價(jià)等一系列價(jià)格試錯(cuò)行為，最終會越來越貼近藝術(shù)品的極限價(jià)格，即X越來越接近Y；當(dāng)拍品價(jià)格X等于或大于極限價(jià)格Y時(shí)，拍品的市場價(jià)值已經(jīng)和藝術(shù)價(jià)值完全背離，很有可能落入有價(jià)無市的地步，在短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)流轉(zhuǎn)。

五、基于專業(yè)和信譽(yù)的藝術(shù)品有效信號

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克爾·斯賓塞在《勞動(dòng)市場信號》中以勞動(dòng)力市場為例提出了解決信息不對稱市場中存在的逆向選擇問題的方法，即有能力的人才可以通過付出一定成本的方式(如接受教育等)向雇主傳達(dá)“自己比較優(yōu)秀”的信號，從而實(shí)現(xiàn)人才的甄別。教育作為有效信號對改善勞動(dòng)力市場內(nèi)信息不對稱情況具有積極作用*Spence Michael. Job Market Signaling. The quarterly Journal of Economics,1978(03).，即當(dāng)雇員接受足夠的教育程度時(shí)就可以向雇主傳達(dá)并表現(xiàn)自己的能力以實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力市場的信息對稱。這種信號理論引發(fā)了信息不對稱市場的解決途徑，即如何通過信號的傳遞實(shí)現(xiàn)信息共享或相對平等。

在藝術(shù)品市場中，消費(fèi)者無知和投機(jī)心理占據(jù)主導(dǎo)地位，由于信息不對稱帶來的各種價(jià)格陷阱使得消費(fèi)者始終難以占據(jù)交易高點(diǎn)。但無論買賣雙方信息不對稱程度如何，在這個(gè)追求極限價(jià)格的市場中，真品、贗品的共存現(xiàn)象說明并非所有的消費(fèi)者或參與者都進(jìn)行了贗品的逆向選擇。也就是說，嚴(yán)格意義上，藝術(shù)品市場絕不會產(chǎn)生完全的“劣品驅(qū)逐良品”的結(jié)果，也不會變成真正的“檸檬市場”。

藝術(shù)品市場之所以能夠有別于其他信息不對稱市場，主要源自于兩個(gè)信號的傳遞。一是買方市場中存在專業(yè)信號。這種信號來源于具備專業(yè)知識的消費(fèi)者，這部分人群通過審美取向、藝術(shù)解讀、藝術(shù)品鑒等多種途徑向市場傳遞了其不同于一般消費(fèi)者和無知消費(fèi)者的信號。這種信號阻斷了完全由賣方掌握的信息源，使得其能夠有效評判一件藝術(shù)品的真?zhèn)魏驼嬲齼r(jià)值。二是賣方市場中存在信譽(yù)信號。信譽(yù)是指賣方個(gè)人或單位在藝術(shù)品市場中通過長期穩(wěn)定的良好交易行為獲得的信用和聲譽(yù)。專業(yè)的拍賣機(jī)構(gòu)和藝術(shù)品收藏家一般都擁有這種信譽(yù)信號，能夠向買方轉(zhuǎn)達(dá)“藝術(shù)品保真”的信號，也能夠通過較為權(quán)威的方式公平、公正、公開地完成藝術(shù)品交易流轉(zhuǎn)。

通過比對中外藝術(shù)品市場，這兩種信號覆蓋范圍的大小直接影響著市場信息對稱情況。發(fā)達(dá)國家的藝術(shù)品金融起步較早，專業(yè)知識的普及、教育水平的提高、專業(yè)機(jī)構(gòu)的擔(dān)保、藝術(shù)品交易風(fēng)險(xiǎn)分散等都使得其專業(yè)和聲譽(yù)兩種信號的覆蓋范圍增加，從而緩解了市場中存在的信息不對稱現(xiàn)象，維持了藝術(shù)品金融市場的相對穩(wěn)定。而在中國，藝術(shù)品金融起步較晚，很多收藏家專業(yè)知識不足，且市場的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不完備，使得專業(yè)和信譽(yù)兩個(gè)信號無法有效傳遞。無知消費(fèi)者強(qiáng)行參與到市場中，致使市場信息不對稱更加嚴(yán)重，四種價(jià)格陷阱的危害力增強(qiáng)。

因此，專業(yè)和信譽(yù)雙重信號的傳遞可以完成藝術(shù)品價(jià)格陷阱的跨越。這一信號傳遞的關(guān)鍵在于專業(yè)人才和權(quán)威機(jī)構(gòu)的應(yīng)用，即通過買賣雙方專業(yè)化和權(quán)威性程度的增加來釋放有效信號，從而減少交易中存在的不完備、不公開現(xiàn)象，緩解藝術(shù)品逆向選擇的問題。中國藝術(shù)門戶網(wǎng)站雅昌藝術(shù)網(wǎng)早就提倡“入門教育與投資指南”的理念，即對每一個(gè)進(jìn)入藝術(shù)品市場的參與者進(jìn)行藝術(shù)品鑒別、交易和投資的初級知識普及*嚴(yán)俊：《藝術(shù)品市場的定價(jià)機(jī)制——關(guān)于美學(xué)價(jià)值與藝術(shù)聲譽(yù)的理論討論》，《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2013年第15期。，同時(shí)在相關(guān)的藝術(shù)品報(bào)告中也多次對藝術(shù)品金融市場中的消費(fèi)者受教育水平和交易者專業(yè)程度進(jìn)行了分析，并將此作為衡量和評判藝術(shù)品金融市場成熟程度的重要指標(biāo)。一方面，在市場價(jià)格非常不確定的情況下，專業(yè)知識對于價(jià)格的衡量具有極高的參考指導(dǎo)價(jià)值甚至可能直接決定交易價(jià)格。另一方面，權(quán)威機(jī)構(gòu)所傳遞的信譽(yù)信號為藝術(shù)品交易提供了擔(dān)保。不僅藝術(shù)品交易的直接參與者可以作為權(quán)威機(jī)構(gòu)傳遞這種信號，交易中引入的第三方信托、擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)也同樣可以輔助傳遞這種信譽(yù)信號，為藝術(shù)品金融買賣雙方提供專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分散和信用擔(dān)保服務(wù)。

專業(yè)和信譽(yù)的雙重信號作用缺一不可。只有專業(yè)沒有信譽(yù)容易造成拍品流失，只有信譽(yù)沒有專業(yè)容易造成贗品充斥。兩個(gè)信號之間存在著買賣雙方的內(nèi)在聯(lián)系，通過信號傳遞程度能夠有效反映藝術(shù)品市場中的信息情況。藝術(shù)品市場是對專業(yè)和信譽(yù)要求最高的一個(gè)市場，也是當(dāng)二者缺失時(shí)損失最嚴(yán)重的市場，只有建立在信譽(yù)之上的專業(yè)知識應(yīng)用，才能夠幫助信息交流、實(shí)現(xiàn)相對對稱，解決中國藝術(shù)品市場中出現(xiàn)的各種價(jià)格陷阱。

首先，普及專業(yè)藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人。對于很多藝術(shù)家和投資人而言，光有藝術(shù)或光有資金都無法直接實(shí)現(xiàn)資源對接。通過多種平臺的拍賣、展覽等活動(dòng)終究缺乏專業(yè)性的指導(dǎo)。國外早在上個(gè)世紀(jì)就已經(jīng)出現(xiàn)了專業(yè)的藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人或“私人藝術(shù)品助理”的概念。經(jīng)紀(jì)人一方面可以簽約藝術(shù)家并根據(jù)他最近的行情表現(xiàn)來安排展覽和交易，另一方面也可以像運(yùn)營明星那樣為藝術(shù)家尋找合適的投資者和購藏下家。整個(gè)經(jīng)紀(jì)運(yùn)營過程中以藝術(shù)家為主體，實(shí)現(xiàn)藝術(shù)和資金對接的信息暢通。

第二，建立預(yù)收購制度。在濰坊銀行首創(chuàng)的藝術(shù)品質(zhì)押貸款預(yù)收購制度中，率先考慮了還貸危機(jī)出現(xiàn)后的藝術(shù)品處理問題，有效減少了銀行因參與藝術(shù)品市場而出現(xiàn)的虧空現(xiàn)象。這種預(yù)收購制度大多應(yīng)用于藝術(shù)品質(zhì)押貸款的案例中，通過期權(quán)轉(zhuǎn)換和變更，在質(zhì)押的同時(shí)向借方提供有購買意向的預(yù)收購人，一旦還款行為不能繼續(xù)，預(yù)收購人可以收購該質(zhì)押藝術(shù)品，償還貸款。

第三，充分利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)行脫域拍賣。藝術(shù)品拍賣長期以來處于面對面的親身現(xiàn)場模式，具有很強(qiáng)的時(shí)空限制。究其原因和藝術(shù)品本身的獨(dú)特性有關(guān)，買方無法通過線上渠道獲得直觀的藝術(shù)品信息。但隨著科技的進(jìn)步，VR、AR、直播等多樣化的渠道以及高清在線視頻技術(shù)和全景攝影機(jī)器都能夠?yàn)橘I方提供全方位的藝術(shù)品展示效果。這種線上的拍賣形式能夠擴(kuò)大買方市場，有效降低藝術(shù)品參與門檻，為更多藝術(shù)品熱愛者提供機(jī)會。利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行藝術(shù)品電子交易的還有藝術(shù)品電子盤。這種電子盤將分散的各類藝術(shù)品以實(shí)物掛牌的方式集中分類上市，定價(jià)發(fā)行，投資者通過網(wǎng)絡(luò)平臺瀏覽、投資電子盤中的藝術(shù)品，以實(shí)現(xiàn)交易和收藏。這種方式大大減少了傳統(tǒng)藝術(shù)品交易參與的成本，使得普通人也能夠參與到藝術(shù)品金融中。

第四，加快引進(jìn)藝術(shù)品保險(xiǎn)機(jī)制。將保險(xiǎn)公司引入到市場中并非純粹為了將其作為一種保險(xiǎn)手段以分散風(fēng)險(xiǎn)，更是通過這種方式促進(jìn)藝術(shù)品評鑒機(jī)制的建立。我國藝術(shù)品市場信息不對稱的最大問題出在價(jià)值的評估鑒定仍然沒有權(quán)威性機(jī)構(gòu)和指標(biāo)，致使很多買方只能通過其他渠道猜測藝術(shù)品的實(shí)際價(jià)值。第三方保險(xiǎn)、信托、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)的加入，可以從金融的角度著手，推進(jìn)多方力量共同構(gòu)建和完善多維度并存的藝術(shù)品評鑒體系，打破以往以專家經(jīng)驗(yàn)為主的單維評鑒模式。

最后，當(dāng)市場自我調(diào)節(jié)的力量無法解決信息不對稱問題時(shí)，政府的干預(yù)就顯得尤為重要。近年來下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》和《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等文件，通過一系列規(guī)范拍賣市場和藝術(shù)品金融的相關(guān)法律政策出臺，能夠通過行政手段有效控制信譽(yù)缺失問題，保證專業(yè)知識的信號有效性，實(shí)現(xiàn)信息的對稱，保障藝術(shù)品市場的良性健康發(fā)展。

六、結(jié)語

中國藝術(shù)品金融市場仍然處于不穩(wěn)定的上升期，以藝術(shù)品價(jià)值評判為核心引發(fā)的質(zhì)押難題、信任危機(jī)和專業(yè)缺失等問題亟待解決。將信號理論引入藝術(shù)品市場中能夠有效緩解以上問題，盡量避免落入供需關(guān)系影響的藝術(shù)品價(jià)格陷阱、消費(fèi)者無知中做出的贗品選擇、“編碼/解碼”不一帶來的價(jià)格炒作、拍賣“試錯(cuò)”中追求的價(jià)格極限等價(jià)格陷阱中。但歸根結(jié)底，藝術(shù)品市場充滿了文化藝術(shù)的不確定性，在解決市場信息不對稱的道路上，仍需要更多探索與嘗試。