李靜怡　龍歡　彭小珈

摘要：融資模式創(chuàng)新是新經(jīng)濟(jì)形勢下關(guān)于發(fā)展經(jīng)濟(jì)的常態(tài)要求，農(nóng)民專業(yè)合作社融資在互聯(lián)網(wǎng)金融的支持下更有利促進(jìn)其發(fā)展，文章通過分析農(nóng)民專業(yè)合作社目前融資現(xiàn)狀和所面臨的問題，提出了在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下依托云計算，社交網(wǎng)絡(luò)及引擎搜索等P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，大數(shù)據(jù)，小額貸來拓寬農(nóng)民專業(yè)合作社基于互聯(lián)網(wǎng)金融視角的融資渠道。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融：農(nóng)民專業(yè)合作社：融資模式

在有序推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村改革中，我國農(nóng)民專業(yè)合作社的快速發(fā)展在解決“三農(nóng)”問題中顯得格外突出，農(nóng)業(yè)市場的進(jìn)一步擴(kuò)大、農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的創(chuàng)新在如今的新農(nóng)村建設(shè)，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展中顯得越來越重要。根據(jù)近期召開的《中華人民共和國農(nóng)民專業(yè)合作社法》實施10周年座談會資料所顯示，截至2017年7月月底，在工商部門注冊登記過的農(nóng)合社接近200萬家，同10年前的3萬家相比年均增長近60%：加入農(nóng)合社的農(nóng)戶數(shù)約達(dá)1億戶，占據(jù)全農(nóng)戶數(shù)46.8%，同期收入較非農(nóng)民專業(yè)合作社農(nóng)戶高出1/5以上。農(nóng)民專業(yè)合作社融資難問題也隨之出現(xiàn)，成為阻礙農(nóng)合社進(jìn)一步發(fā)展的重要因素。農(nóng)合社的融資模式的創(chuàng)新有利于更便捷的獲得市場信息，高效的獲得貸款：有利于幫助改善小額信貸平臺資金供給的困難：有利于形成較大的生產(chǎn)規(guī)模，抬高農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量、產(chǎn)量和經(jīng)營效益。

一、農(nóng)民專業(yè)合作社融資現(xiàn)狀

本研究的數(shù)據(jù)來源于調(diào)查組2017年7～9月在湖南長沙、平江、常德、衡陽四地通過實地走訪形式取得，共計發(fā)放問卷70余份，收回60份，有效問卷率85.7%。經(jīng)調(diào)查顯示，現(xiàn)階段農(nóng)民專業(yè)合作社主要的資金來源有內(nèi)源融資和外源融資，其中內(nèi)源融資占80%，外源融資占20%，如圖1所示。內(nèi)源融資對于農(nóng)民專業(yè)合作社來說成本較低，因此成為籌集資金的主要渠道。

（一）內(nèi)源融資

1.合作社社員。農(nóng)民專業(yè)合作社內(nèi)源融資的主體力量是社員。社員原始投資的方式主要為社員費和社員入股。社員費和合作社利潤的保留是農(nóng)民專業(yè)合作社的重要內(nèi)部資金來源。它標(biāo)志著合作社的生產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展規(guī)模能否擴(kuò)大。正因農(nóng)民專業(yè)合作社內(nèi)源成本低，因此內(nèi)源融資成為其籌集發(fā)展資金的主要渠道。例如在湖南省平江縣調(diào)查的20多家合作社中，有80%以上農(nóng)合社的主要成員都是由農(nóng)民組成，而農(nóng)戶相對收入水平有限，屬于底層收入群體，因此可投入農(nóng)合社的資金是微乎其微的。

2.合作社之間內(nèi)部的聯(lián)盟。即母子合作社或子合作社之間相互的資金融通。內(nèi)部聯(lián)盟的合作社可以采用發(fā)行證券，互相持股，等形式進(jìn)行資金的通融，這種籌資可以更好地促進(jìn)農(nóng)合社的發(fā)展。從而，籌集資本產(chǎn)生的所有生產(chǎn)費用都會下降，但內(nèi)部融資受到農(nóng)合社盈利狀況影響，融資規(guī)模受到大幅度限制，暫時不可進(jìn)行擴(kuò)張規(guī)模式融資。同時要確保資金的利用效果以及擔(dān)保人和擔(dān)保單位，否則會造成難以彌補(bǔ)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

3.交易性負(fù)債。農(nóng)民專業(yè)合作社利用短期盈利模式融資形成的負(fù)債是一種商業(yè)信用。合作社長期穩(wěn)定運行，大規(guī)模負(fù)債對合作社有著舉足輕重的作用。合作社債務(wù)規(guī)模對合作社的長期穩(wěn)定運行具有重要意義。交易性債務(wù)必須在有關(guān)公約中嚴(yán)格遵守，否則將對合作社的信貸產(chǎn)生不利影響。

（二）外源融資

1.政策性投資交易負(fù)債

在外源融資中，政府資金支持是農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展的堅實支柱，在對農(nóng)民專業(yè)合作社地調(diào)查中，共7家比較有前景的合作社取得了當(dāng)?shù)卣馁Y金支持，占外源融資的58.3%，其中作為省會城市的湖南長沙占據(jù)6家。政府財政資金主要用于支持大規(guī)模、發(fā)展較好和企業(yè)主辦型合作社，恰好這些合作社資金更充足，貸款意愿不高，但那些確實需要資金扶持的合作社大多資產(chǎn)規(guī)模較小，而這些最渴望獲得資金支持的合作社卻無法獲得政府資金支持。

2.銀行貸款

銀行貸款是外源融資的一種重要途徑。但從商業(yè)銀行取得貸款難度很大，銀行認(rèn)為農(nóng)合社貸款風(fēng)險大，效率低。農(nóng)民專業(yè)合作社在銀行提供貸款的行列中所占的比例微乎其微，大部分的農(nóng)合社難以通過銀行的渠道獲得貸款，

3.企業(yè)投資

隨著近年來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，面向合作社的投資主體逐漸呈現(xiàn)多元化。如：“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)民專業(yè)合作社”融資模式、工商企業(yè)資本下鄉(xiāng)等。企業(yè)投資也成為了農(nóng)合社獲得資金的一種方式，若有企業(yè)的資金支持，農(nóng)合社的發(fā)展可謂是有了一大保障，但據(jù)國情來看，由于投資農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險高、不確定因素多，回報期長，對農(nóng)合社決策者的決策能力的不信任等原因，中國的大多數(shù)企業(yè)的投資方向并不傾向于農(nóng)業(yè)的投資，所以想要獲得企業(yè)的投資并不簡單。

二、農(nóng)民專業(yè)合作社融資困境原因分析

（一）條件的約束

在我國現(xiàn)行法律框架下，多數(shù)農(nóng)民擁有自己的土地但是卻很難拿來做條件進(jìn)行融資，雖有土地卻缺少融資的載體，如土地使用權(quán)等相關(guān)土地權(quán)益。缺少了這些不動產(chǎn)做抵押，農(nóng)民專業(yè)合作社想找到可提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)是困難的，因此通過信貸獲得資金的難度不容小覷，尤其是在流動性偏緊的情況下農(nóng)民很難以土地及其相關(guān)設(shè)施作抵押。

（二）運行機(jī)制不健全

農(nóng)民專業(yè)合作社法規(guī)定了幾條基本原則，一是以平等互助為首要原則：二是自愿原則；三是不以營利為目的原則。由此可見農(nóng)民專業(yè)合作社是非營利性組織，在管理方面放寬了政策，在建立初期的農(nóng)合社仍存在著制度不完善的缺陷，自2007年中華人民共和國農(nóng)民專業(yè)合作社法頒布，10年過去了，我國的國情仍然決定了小農(nóng)戶長期且大量存在，完善農(nóng)民專業(yè)合作社運行機(jī)制，是消除貧困、提高貧困農(nóng)民經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑，是保持農(nóng)村基層管理體制活力的重要組織形式，

（三）規(guī)模小

由于規(guī)模很小的農(nóng)民專業(yè)合作社信息的透明度比較低，銀行通常不愿意給其提供一個大的信用額度，小額的信用額度根本無法滿足農(nóng)民專業(yè)合作社的需求，原因是現(xiàn)階段的農(nóng)民專業(yè)合作社正處于發(fā)展初期，仍待有許多需要完善的地方，各個單位和銀行出于自身利益和防范意識都不愿承擔(dān)如此大的風(fēng)險，很多都不愿意給農(nóng)合社提供這方面的信用。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指交易對手不能繼續(xù)履行事務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。伴隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，全國各地的金融業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)迅速靠攏。通過網(wǎng)絡(luò)與金融相結(jié)合，將會啟動農(nóng)民專業(yè)合作社新型融資渠道。實際上，絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)中的金融貸款平臺在審查關(guān)于融資的資料時是不夠嚴(yán)格的，貸款的門檻相當(dāng)?shù)?，加上交易平臺存在著信息虛假、不完善的可能就構(gòu)成了潛在的信用風(fēng)險，而農(nóng)民專業(yè)合作社無法承擔(dān)該風(fēng)險。因此農(nóng)民專業(yè)合作社要慎重選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺的金融機(jī)構(gòu)，同樣金融機(jī)構(gòu)也要采取一定的風(fēng)險控制措施來確保資金收回的可靠性，

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下農(nóng)合社融資模式構(gòu)想

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸

P2P（Pear to Pear）信貸，又稱P2P網(wǎng)貸，指的是閑置資金和理財理念，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺牽線搭橋的一個商業(yè)貸款模式，它可以籌集各資金數(shù)量，通過網(wǎng)絡(luò)提供資金需求。主要通過發(fā)展個人信用體系，滿足個人或小企業(yè)的資金需求和聚攏社會閑置資金并提高其利用率來實現(xiàn)其社會價值。P2P網(wǎng)貸擁有便捷、無須擔(dān)保、小額貸款、無地域限制的特點，是一個全新的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，為解決傳統(tǒng)金融借貸困難而創(chuàng)造了一種新的方式，攻克一大難題。網(wǎng)貸平臺有如：融諾網(wǎng)、陸金所、團(tuán)貸網(wǎng)等P2P平臺。農(nóng)民專業(yè)合作社可以通過互聯(lián)網(wǎng)在P2P平臺上注冊，提供相關(guān)信息，通過中介機(jī)構(gòu)，利用信貸資金向農(nóng)合社提供借貸，最終實現(xiàn)三方利益，同時還降低了借貸風(fēng)險，其借貸流程如圖2所示。

（二）大數(shù)據(jù)小額貸款模式

大數(shù)據(jù)（big daca）是指在給定的時間尺度內(nèi)，不能被傳統(tǒng)的軟件工具捕獲、管理和處理的數(shù)據(jù)集合。大數(shù)據(jù)小額貸款，是通過電商發(fā)起成立的小額貸款公司，通過評估償還能力，信用評價，評估償還風(fēng)險，為需要獲得短期臨時性的資金方提供貸款，依據(jù)資料顯示，芝麻信用推出的中國首個個人信用評分“芝麻信用分”，主要接入了阿里巴巴集團(tuán)的電商數(shù)據(jù)和螞蟻金融的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)以及公共機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，運用大數(shù)據(jù)及云計算技術(shù)，客觀評估并呈現(xiàn)出個人的信用狀況。通過大數(shù)據(jù)的控制和分析，農(nóng)民專業(yè)合作社的小額貸款可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融融資導(dǎo)致的信息不對稱，大大地降低相關(guān)成本費用，貸款流程如圖3所示。有利于信譽(yù)好，管理制度好，網(wǎng)絡(luò)營銷運用成熟更快更低成本的獲得小額貸款。

四、結(jié)語

本文以農(nóng)民專業(yè)合作社融資問題為研究對象，通過文獻(xiàn)獲取，實地考察等形式對其融資現(xiàn)狀，融資困境原因進(jìn)行了具體分析，并提出了基于互聯(lián)網(wǎng)金融視角下的融資模式構(gòu)想，湖南省中小型規(guī)模的農(nóng)民專業(yè)合作社數(shù)量多，資金缺口大，融資渠道單一，大部分合作社處于發(fā)展初期，發(fā)展?fàn)顩r也參差不齊。但隨著各地政府對農(nóng)民專業(yè)合作社扶持政策的展開與落實，農(nóng)民專業(yè)合作社內(nèi)部建設(shè)的不斷加強(qiáng)，相信農(nóng)合社會提升盈利能力，增強(qiáng)實力，成為解決我國“三農(nóng)”問題重要主體。