當(dāng)前時(shí)期下上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范策略研究

孫瑞梅

當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)大潮中，以上市公司為代表，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾乎威脅著大部分企業(yè)。防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)公司產(chǎn)生的危害，及時(shí)制定相應(yīng)策略，是企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重中之重。有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，必須要了解掌握公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特點(diǎn)，還要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因何而生，如此方可有效的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范策略

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義、特征

總體而言，由各式各樣不確定因素所引起，使初期的預(yù)算與后期企業(yè)獲得的實(shí)際收益一定幅度不相符，引起企業(yè)財(cái)務(wù)損失的機(jī)會(huì)及可能，即為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征大概分為以下四點(diǎn)：一是，客觀來講，企業(yè)在發(fā)展過程中財(cái)務(wù)方面基本上只會(huì)有兩種答案，一種是達(dá)到預(yù)期的結(jié)果，一種是在達(dá)到預(yù)期結(jié)果的路上失敗了，這就是市場風(fēng)險(xiǎn)不可逃避的地方。二是，全方面講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遍布于企業(yè)生產(chǎn)過程中所有的步驟。三是，隨機(jī)性，市場經(jīng)濟(jì)不停的發(fā)展與變動(dòng)，其靈活性與隨機(jī)性讓我們無法準(zhǔn)確預(yù)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。四是，共存性，當(dāng)今時(shí)期市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇是成正比的，一般風(fēng)險(xiǎn)有多大，機(jī)遇也會(huì)與之相同。

我國上市企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因探析

我國上市企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因多變性太強(qiáng)，有市場的動(dòng)蕩不安，政治態(tài)度的轉(zhuǎn)變，企業(yè)周邊環(huán)境變換等等，大體解釋這些成因，仁要可以分為兩個(gè)方面：第一點(diǎn)是企業(yè)外部宏觀因素，第二點(diǎn)是企業(yè)內(nèi)部微觀因素。

（1）企業(yè)外部宏觀因素

企業(yè)外部宏觀因素不屬于企業(yè)自身的因素，例如，市場環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、自然環(huán)境等等，這些全部屬于企業(yè)外部的宏觀因素。這些因素并不是企業(yè)自身可以調(diào)控以及避免、預(yù)估的。隨著時(shí)代的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，我國市場經(jīng)濟(jì)有了明顯的提高，尤其是2001年我國正式加入WTO以后，社會(huì)不斷地變革，在這個(gè)發(fā)展大潮中，國際國內(nèi)環(huán)境的變化，國際化的競爭等等，都在推動(dòng)著企業(yè)的改革與轉(zhuǎn)變，從而避免企業(yè)遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）企業(yè)內(nèi)部微觀因素

1.企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高

市場是一個(gè)不可控因素，企業(yè)如果不可以及時(shí)對(duì)市場的變化做出相應(yīng)的方案與策略，生產(chǎn)經(jīng)營過程中就會(huì)出現(xiàn)成本太高，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈等問題與困難。一旦出現(xiàn)如此情況，借貸償還是大多數(shù)公司會(huì)選擇的主要周轉(zhuǎn)途徑之一。但是其中的弊端是不言而喻的，假如企業(yè)負(fù)債累累，在今后的經(jīng)營生產(chǎn)中會(huì)形成巨大的壓力，這樣就可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。借貸除了本金數(shù)額過大的壓力，其利息也是壓倒公司的最后一根稻草，假如企業(yè)經(jīng)營狀況沒有達(dá)到預(yù)期效果，企業(yè)固定資金不抵貸款數(shù)目的話，引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)的幾率是很高的。

2.企業(yè)管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)喪失

普遍情況下，任何公司都會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楣径紩?huì)有財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)生，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就與此同時(shí)無聲無息的出現(xiàn)了，企業(yè)日常生產(chǎn)活動(dòng)中，大多數(shù)企業(yè)的相關(guān)管理人士不具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，他們下意識(shí)的以為只要將企業(yè)的金錢看管好，需要的時(shí)候再去使用就可以保證企業(yè)不遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是萬萬不可取的，大部分企業(yè)的滅亡都由于這淡薄的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

3.缺少科學(xué)的財(cái)務(wù)決策

企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還有可能是因?yàn)楣惧e(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策。企業(yè)的蓬勃發(fā)展前提是需要做好財(cái)務(wù)決策，其決策要求必須明確、科學(xué)及合理。想要決策達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，首要條件是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要有良好的大局觀以及精良的業(yè)務(wù)素養(yǎng)。但就目前來看，我國企業(yè)的決策大多數(shù)達(dá)不到如此標(biāo)準(zhǔn)，許許多多的決策還由自己的主觀、過去的經(jīng)驗(yàn)、所處位置的職權(quán)來制定，由此可見，財(cái)務(wù)決策失誤情況的出現(xiàn)不是偶然而是必然，一旦決策發(fā)生失誤，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便隨之發(fā)生。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不受人控制，只能對(duì)之引導(dǎo)和調(diào)節(jié)，屬于客觀存在的現(xiàn)象。熟悉掌握企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念內(nèi)涵等，根據(jù)其發(fā)生條件制定一些防范策略，防范于未然。

（1）在市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過程中，要求公司管理系統(tǒng)隨之不斷改進(jìn)與完善，要適應(yīng)當(dāng)前時(shí)期下的客觀形勢，不固步自封。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境是隨著社會(huì)的變化而變化的，因此就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門高效、迅速以及及時(shí)，要求企業(yè)管理人員大局觀良好、辦事效率高、業(yè)務(wù)素質(zhì)高，以此來有序不亂的應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，公司還需擁有完善的企業(yè)財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，在財(cái)務(wù)管理日常工作必須嚴(yán)格遵守規(guī)章制度及自我道德準(zhǔn)則，如此公司才能夠有條不紊的發(fā)展下去，不被社會(huì)市場所淘汰。

（2）不斷提高企業(yè)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)管理人員的業(yè)務(wù)能力及業(yè)務(wù)素養(yǎng)還需要提高，在如今市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的大潮中，想要不被淘汰，降低公司遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，管理人員加強(qiáng)自身意識(shí)與素養(yǎng)是必須的。要降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，管理層人員需結(jié)合以往經(jīng)驗(yàn)、市場經(jīng)濟(jì)，運(yùn)用自身良好業(yè)務(wù)能力來防范，對(duì)其遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件進(jìn)行假設(shè)與預(yù)演，養(yǎng)成良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)嗅覺，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，若遭遇風(fēng)險(xiǎn)，必須及時(shí)采取措施將之苗頭扼殺。與此同時(shí)，要以合理、明確、科學(xué)的企業(yè)管理方法來規(guī)避潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本身需具備較高的財(cái)務(wù)素養(yǎng)，如若財(cái)務(wù)決策失誤，企業(yè)面臨的損失將不可估計(jì)。

（3）經(jīng)營多元化，投資分散化

企業(yè)經(jīng)營過程中，預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)盈利的可能性即產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。不能一味的投資高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目，一味投資低風(fēng)險(xiǎn)低收益的項(xiàng)目也是不可取的，兩者相互協(xié)調(diào)投資，合作發(fā)展，要使公司的財(cái)務(wù)資金運(yùn)用最合理和風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到相對(duì)的最小，公司才能在發(fā)展的同時(shí)，盡可能規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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