經(jīng)濟(jì)下行壓力下企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理策略分析與探究

左峰超

企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r不僅受自身經(jīng)營(yíng)狀況影響，同時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好壞也會(huì)影響企業(yè)，特別是全球經(jīng)濟(jì)日趨一體化的背景下，即便是我國(guó)經(jīng)濟(jì)支柱的國(guó)有企業(yè)也不例外。保證企業(yè)資金管理穩(wěn)健、高效，是確保企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。本文基于經(jīng)濟(jì)下行壓力的角度，探討國(guó)有鋼鐵企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

經(jīng)濟(jì)下行壓力

國(guó)有企業(yè) 資金風(fēng)險(xiǎn)管理

前言

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直處于高速發(fā)展的狀態(tài)，直到2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)增速才有所放緩。在這期間我國(guó)鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期處于供過(guò)于求的狀況，特別是國(guó)企鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，處于供給側(cè)改革與全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的矛盾下。在這一關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)有鋼鐵企業(yè)若是沒(méi)有做好相應(yīng)準(zhǔn)備，如提高資金風(fēng)險(xiǎn)管理水平，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的形勢(shì)下，勢(shì)必對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率產(chǎn)生重大影響。

經(jīng)濟(jì)下行壓力下企業(yè)資金管理的高風(fēng)險(xiǎn)因素

（1）建設(shè)項(xiàng)目缺乏完善的資金預(yù)算

國(guó)有鋼鐵企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展中，主要將企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重心放在生產(chǎn)和人員管理方面，忽視了對(duì)資金管理的重要性，由此為企業(yè)帶來(lái)較高的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。部分鋼鐵企業(yè)對(duì)預(yù)算管理工作認(rèn)識(shí)不足，資金分配較為隨意，對(duì)于資金使用沒(méi)有科學(xué)、合理的預(yù)算機(jī)制支撐，導(dǎo)致企業(yè)資金管理混亂。企業(yè)缺乏完善的資金預(yù)算機(jī)制，很容易出現(xiàn)以下幾個(gè)問(wèn)題：一是，預(yù)算誤差率大；二是，無(wú)法對(duì)企業(yè)資金用途做到有效監(jiān)督，資金去向追查困難；三是，出現(xiàn)嚴(yán)重的資金缺口。

（2）項(xiàng)目建設(shè)存在盲目性、沖動(dòng)性

部分鋼鐵企業(yè)過(guò)于注重經(jīng)濟(jì)效益，為了短期的利潤(rùn)，盲目地開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)。此外，鋼鐵企業(yè)本身規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的特點(diǎn)，具有低經(jīng)營(yíng)、融資成本的優(yōu)勢(shì)，使企業(yè)盲目地?cái)U(kuò)增產(chǎn)量。這種沖動(dòng)和盲目性，在企業(yè)的改造項(xiàng)目上表現(xiàn)尤為明顯，在項(xiàng)目改造前沒(méi)有進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研和項(xiàng)目可行性論證，由此反映了鋼鐵企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱等問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)控制能力差。在資金尚未到位的情況下，就倉(cāng)促上馬某個(gè)項(xiàng)目，如此一來(lái)增加了到期還款的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）融資渠道單一

相比于其他類型的企業(yè)，國(guó)有鋼鐵企業(yè)的融資渠道比較單一，只有銀行貸款這一途徑，而且銀行所能提供的貸款往往是短期貸款。因此鋼鐵企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良好的情況下，能夠發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，創(chuàng)造良好經(jīng)濟(jì)效益；在市場(chǎng)利潤(rùn)微薄的情況下，企業(yè)不僅承擔(dān)著高昂的利息，還面臨著巨大的短期還款壓力。若是企業(yè)不及時(shí)還清貸款，會(huì)發(fā)生銀行擠兌并影響企業(yè)下次貸款。

（4）企業(yè)采購(gòu)效率低

鋼鐵行業(yè)是在礦產(chǎn)資源基礎(chǔ)上發(fā)展的行業(yè)，但是鋼鐵企業(yè)在采購(gòu)礦產(chǎn)原料的環(huán)節(jié)，由于信息不對(duì)稱等問(wèn)題，在采購(gòu)礦產(chǎn)原料時(shí)缺乏科學(xué)性，采用集中采購(gòu)和貨到付款的采購(gòu)模式，這樣的操作方式增加了企業(yè)運(yùn)輸和資金支付壓力，降低了企業(yè)的現(xiàn)金流。

經(jīng)濟(jì)下行壓力下加強(qiáng)企業(yè)資金管理措施

（1）健全企業(yè)內(nèi)資金預(yù)算機(jī)制

為了避免資金用途去向不明、資金管理混亂、資金隨意分配等問(wèn)題，鋼鐵企業(yè)必須健全企業(yè)內(nèi)部的資金預(yù)算機(jī)制，根據(jù)月度生產(chǎn)計(jì)劃、市場(chǎng)行情以及技改工程等情況，按照收付實(shí)現(xiàn)制的原則編制年度預(yù)算。

企業(yè)資金預(yù)算提報(bào)要涵蓋所有基層單位，細(xì)化各部門(mén)的資金用途，確保每一筆資金的使用去向都能夠追查得到，杜絕非預(yù)算的資金支出。根據(jù)當(dāng)月實(shí)際回款安排資金支出額度。

（2）做好項(xiàng)目統(tǒng)籌，強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

上文提到，鋼鐵企業(yè)具有低經(jīng)營(yíng)、融資成本的優(yōu)勢(shì)，部分鋼鐵企業(yè)完全沒(méi)有考慮項(xiàng)目所需資金以及建設(shè)項(xiàng)目的資金來(lái)源，就盲目、沖動(dòng)地開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)。針對(duì)此問(wèn)題，企業(yè)要吸取項(xiàng)目建設(shè)的失敗教訓(xùn)，對(duì)于長(zhǎng)期占用資金的項(xiàng)目要以專項(xiàng)資金管理措施對(duì)做好統(tǒng)籌工作，確保?？顚Ｓ谩０错?xiàng)目的建設(shè)情況適時(shí)投放資金，由此避免資金挪用導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)有鋼鐵企業(yè)由于自身的企業(yè)性質(zhì)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度低，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下不能很好地感知經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化.從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)控管理，通過(guò)建立完善的制度，規(guī)范資金管理和使用，如此為企業(yè)帶來(lái)兩大好處，一是提高資金使用的效率，二是合理地使用資金有效降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

具體來(lái)講，第一要完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，這是保證資金用途的合理性，使每一項(xiàng)資金支出都得到有效監(jiān)督和控制；第二成立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門(mén)，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中每一項(xiàng)決策進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，并提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的建議，由此降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）拓寬鋼鐵企業(yè)的融資渠道

鋼鐵的融資渠道窄，只有通過(guò)向銀行貸款這一途徑進(jìn)行企業(yè)融資，并且銀行只給予鋼鐵企業(yè)短期貸款。針對(duì)此問(wèn)題，企業(yè)要積極拓寬自身的融資渠道，降低對(duì)銀行的依賴程度。短期的融資需求，可以通過(guò)以貨易貨、民間借貸的方式來(lái)解決；長(zhǎng)期的融資需求，可以通過(guò)融資租賃、項(xiàng)目融資、處理抵消資產(chǎn)等方式來(lái)籌集資金。同時(shí)，要摒棄國(guó)有企業(yè)拒絕非國(guó)有資本融人的思維定式，采用靈活的方式如員工人股、引進(jìn)戰(zhàn)略投資等手段，以此滿足企業(yè)合理的融資需求。

（4）提高企業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)的管理效率

建立警戒庫(kù)存機(jī)制，以每月生產(chǎn)指標(biāo)，編制采購(gòu)礦產(chǎn)原料的預(yù)算，優(yōu)化庫(kù)存和到貨周期。對(duì)于消耗品的采購(gòu)原料，相關(guān)部門(mén)要對(duì)這些原料建立完整的庫(kù)存記錄，要求記錄定額消耗指標(biāo)和庫(kù)存資金占用指標(biāo)。對(duì)于礦產(chǎn)原料的采購(gòu)價(jià)格控制，要參照市場(chǎng)價(jià)格與計(jì)劃采購(gòu)價(jià)格，根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門(mén)的建議，制定更加低成本的采購(gòu)方案。

結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，國(guó)有鋼鐵企業(yè)要充分認(rèn)識(shí)到在運(yùn)營(yíng)過(guò)程的資金管理風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。本文基于企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，提出了健全企業(yè)內(nèi)資金預(yù)算機(jī)制、做好項(xiàng)目統(tǒng)籌，強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、拓寬鋼鐵企業(yè)的融資渠道、提高企業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)的管理效率以上措施。以此降低鋼鐵企業(yè)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

[1]陳昊平.經(jīng)濟(jì)下行壓力下企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理策略探究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2017（04）：5-6.

[2]楊隆隆.經(jīng)濟(jì)下行壓力下企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理策略探討[J].商，2014（16）：102.