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銀發(fā)浪潮來襲，意味著人口紅利的消失，但以中國(guó)老齡科學(xué)研究中心副主任黨俊武為代表的

批專家學(xué)者則認(rèn)為，隨著人口老齡化社會(huì)的到來，“長(zhǎng)壽紅利”會(huì)接踵而至，保險(xiǎn)、銀行、基金等養(yǎng)老金融將對(duì)“長(zhǎng)壽紅利”落地發(fā)揮出旗幟性作用。

“長(zhǎng)錢”是養(yǎng)老金融的方向

“‘藏富于老是應(yīng)對(duì)人口老齡化的重要抓手，”黨俊武說。長(zhǎng)期以來，人們都認(rèn)為美國(guó)人不愿意儲(chǔ)蓄，實(shí)際上這是個(gè)極大誤解。2016年，美國(guó)老百姓的存款和現(xiàn)金占家庭金融資產(chǎn)的30.71%，而私人養(yǎng)老金和部分證券投資這些典型的“長(zhǎng)錢”占比則達(dá)到69.29%。簡(jiǎn)單地說，美國(guó)的“長(zhǎng)錢”與“短錢”的對(duì)比關(guān)系是“七三”結(jié)構(gòu)，而且“長(zhǎng)錢”總量巨大，僅私人養(yǎng)老金一項(xiàng)就達(dá)到了25.33萬億美元。相比較而言，我國(guó)的家庭金融資產(chǎn)主要是銀行儲(chǔ)蓄，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)總量不大，“長(zhǎng)錢”與“短錢”的對(duì)比關(guān)系最多是“二八”結(jié)構(gòu)。事實(shí)上，美國(guó)金融資產(chǎn)的主體部分已經(jīng)是以“長(zhǎng)錢”為核心的老齡金融，而我國(guó)的金融仍然是以“短錢”為核心的傳統(tǒng)金融。在全球化背景下，國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)正在演變成為“長(zhǎng)錢”與“短錢”之間的博弈。顯然，在這方面我國(guó)尚處于弱勢(shì)，拿著“短錢”和別人的“長(zhǎng)錢”競(jìng)爭(zhēng)，結(jié)果無需多言。從未來的國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)來說，做大“長(zhǎng)錢資本池”應(yīng)當(dāng)是我國(guó)金融業(yè)新的戰(zhàn)略主攻方向。

那么，做大“長(zhǎng)錢”說起來復(fù)雜，其實(shí)也十分簡(jiǎn)單。這就是“藏富于老”，也叫作“投資于老”?！伴L(zhǎng)壽紅利”包括方方面面，從金融經(jīng)濟(jì)的角度來說，黨俊武認(rèn)為主要是三個(gè)方面：

第一個(gè)方面是年輕人口做好老年期生活準(zhǔn)備的巨大剛性金融需求。老齡社會(huì)在本質(zhì)上就是金融社會(huì)。在年輕化的社會(huì)，“養(yǎng)兒防老”可以解決一切養(yǎng)老問題。但在老齡社會(huì)條件下，除了親情之外，我們必須要依靠銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等金融產(chǎn)品，年輕時(shí)購(gòu)買，年老時(shí)置換產(chǎn)品和服務(wù)，這是所有人到了老年期時(shí)的根本制度安排。目前，我國(guó)這一類金融人口的總量大體上在4億左右，蘊(yùn)含著海量的剛性金融需求，是下一步我國(guó)金融業(yè)的戰(zhàn)略主攻方向。

第二個(gè)方面是規(guī)模日益龐大的老年人口帶來的海量金融資產(chǎn)需要管理。除了少數(shù)人外，大多數(shù)老年人口是社會(huì)財(cái)富的擁有者。從現(xiàn)在起到本世紀(jì)中葉，我國(guó)老年人口的總流量在10億左右，如何管理好這10億流量人口的海量金融資產(chǎn)、如何確保這些日益龐大的金融資產(chǎn)保值增值，這是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的重中之重。

第三個(gè)方面是巨大的老年人口流量帶來對(duì)產(chǎn)品、服務(wù)和房地產(chǎn)的巨量老齡產(chǎn)業(yè)剛性需求，如何通過投融資體系的開拓創(chuàng)新和制度安排使之變現(xiàn)，這是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的藍(lán)海領(lǐng)域。

“一句話，長(zhǎng)壽時(shí)代帶來了巨量長(zhǎng)壽人口，也帶來了新的海量金融需求，這是老齡社會(huì)條件下以需求為核心的現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的新動(dòng)能，也是我國(guó)金融業(yè)進(jìn)入新時(shí)代的最大增長(zhǎng)點(diǎn)?！秉h俊武說，這三方面合在一起，就是他講的老齡金融概念。可以說，未來，中國(guó)將成為老齡金融業(yè)潛力最大的市場(chǎng)。

而在歐美等國(guó)家風(fēng)行的持續(xù)照料退休社區(qū)（CCRC）也在中國(guó)悄然現(xiàn)身，開始為自理、失能或失智等不同情形的老人提供自理、介護(hù)、介助一體化居住設(shè)施和服務(wù)。在過去幾年中，萬科，保利，綠城，首創(chuàng)等房企巨頭紛紛布局養(yǎng)老地產(chǎn)，中國(guó)人壽、泰康人壽、太平人壽等險(xiǎn)企巨頭則不約而同發(fā)力養(yǎng)老社區(qū)，意欲在前景良好的健康養(yǎng)老市場(chǎng)中多分得一杯羹。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至2017年6月末，8家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共投資了29個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，分布于北京、天津、河北、上海等東部沿海18個(gè)省（區(qū)、市）占地面積超過了1200萬平方米，計(jì)劃投資金額近680億元，床位數(shù)超過了4萬個(gè)。

養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)將進(jìn)一步開放

2018年是全面放開養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)關(guān)鍵年，養(yǎng)老服務(wù)業(yè)巨大市場(chǎng)即將進(jìn)一步開啟。2016年12月，國(guó)辦印發(fā)《關(guān)于全面放開養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量的若干意見》。此后，各地方陸續(xù)提出放開養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)。繼民政部將“全面放開養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)”列為2018年重點(diǎn)工作任務(wù)之一后，養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)放開步伐不斷加快。截至目前，已有29?。▍^(qū)、市）相繼提出了開放養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)，26?。▍^(qū)、市）明確提出向外資開放。

在配套政策保障方面，將使養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)規(guī)劃與城鄉(xiāng)規(guī)劃、土地利用總體規(guī)劃、城鎮(zhèn)化規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃等相銜接；著力完善財(cái)政支持政策，拓寬投融資渠道，鼓勵(lì)社會(huì)資本采取建立基金、發(fā)行企業(yè)債券等方式籌集資金，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)提供多樣化信貸支持。

“為了解決用地問題，還可能建立養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施土地資源公開化體系，出臺(tái)支持整合改造閑置資源發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)的實(shí)施細(xì)則，為了解決資金問題，可能會(huì)設(shè)立養(yǎng)老服務(wù)業(yè)專項(xiàng)引導(dǎo)資金及實(shí)施細(xì)則，創(chuàng)新金融手段，采取房地產(chǎn)證券化的方式減輕融資的壓力。”一位權(quán)威人士表示。

PPP模式也仍被看好。民政部今年7月6日召開了運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展研討會(huì)，強(qiáng)調(diào)未來仍將借助PPP鼓勵(lì)社會(huì)力量積極參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)?！癙PP模式能夠降低養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展融資和運(yùn)營(yíng)成本，提高閑置場(chǎng)地使用率，進(jìn)而解決用地難的問題?！敝袊?guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院社會(huì)所副研究員關(guān)博說。

中國(guó)社科院世界社保研究中心執(zhí)行研究員張盈華表示，以PPP模式發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)，關(guān)鍵是處理好政府與市場(chǎng)之間的關(guān)系。在當(dāng)前養(yǎng)老服務(wù)業(yè)剛剛起步、盈利模式還不清晰的情況下，為了激活市場(chǎng)活力、吸引社會(huì)資本進(jìn)入，政府應(yīng)當(dāng)以“筑巢引鳳”的姿態(tài)提供硬件保障、政策支持和系列公共服務(wù)，創(chuàng)造公平的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)嚴(yán)格規(guī)范市場(chǎng)行為，做好監(jiān)督。

第六大“社?！必巾毤涌煜蛉珖?guó)推廣。不少專家表示，推動(dòng)社保“第六險(xiǎn)”長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)加快在全國(guó)擴(kuò)圍將成為發(fā)展壯大養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的另個(gè)重要政策發(fā)力點(diǎn)。

7月6日，國(guó)家衛(wèi)健委等11個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)護(hù)理服務(wù)業(yè)改革與發(fā)展的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)有條件的地方積極支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)長(zhǎng)期護(hù)理商業(yè)保險(xiǎn)，以及與老年護(hù)理服務(wù)相關(guān)的商業(yè)健康保險(xiǎn)產(chǎn)品。這也是國(guó)家層面對(duì)護(hù)理服務(wù)業(yè)所做的首個(gè)頂層設(shè)計(jì)。

長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度已經(jīng)在青島、上海等15個(gè)試點(diǎn)城市和北京、河北等多個(gè)省（區(qū)、市）的非試點(diǎn)區(qū)域展開，覆蓋人群大約為4800萬。截至2017年底已有超過7.5萬人享受到了保障待遇，賠付護(hù)理保險(xiǎn)金大約達(dá)5.7億元，基金支付比例超過了70%?！霸谟行p輕失能人員及其家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的同時(shí)，帶動(dòng)了試點(diǎn)地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資約70億元，直接拉動(dòng)就業(yè)4萬多人次，有力地促進(jìn)了護(hù)理服務(wù)業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展?！焙途稍儤I(yè)務(wù)合伙人、和君健康養(yǎng)老研究中心副主任曹卓君說。

“長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)解決了養(yǎng)老機(jī)構(gòu)購(gòu)買資金的難題，引導(dǎo)居家社區(qū)護(hù)理服務(wù)力量加快培育形成。提高了醫(yī)療與養(yǎng)老服務(wù)的結(jié)合效率，解決了醫(yī)療機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期壓床問題和部分基層機(jī)構(gòu)‘吃不飽的問題。”在關(guān)博看來，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)向全國(guó)范圍擴(kuò)大已是大勢(shì)所趨，下一步應(yīng)加快形成可推廣復(fù)制的基本政策框架。