福建外貿(mào)出口企業(yè)融資方式及策略

卞佳

福建外貿(mào)出口企業(yè)在貿(mào)易競爭激烈的形式下，除了通過常用的外貿(mào)融資方式進(jìn)行融資，還應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)的融資風(fēng)險和匯率風(fēng)險，結(jié)合福建省2015年起建立的自貿(mào)區(qū)和海上絲綢之路的各項金融創(chuàng)新方式和政策支持，選擇符合新政策的風(fēng)險和融資成本更低的融資方式。

隨著福建省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動，進(jìn)出口貿(mào)易額不斷增長，外貿(mào)企業(yè)發(fā)展形勢良好。但近年來國際經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜，貿(mào)易競爭激烈，關(guān)稅壁壘加重，對于外貿(mào)企業(yè)的成本壓力不斷上升。在競爭的過程中， 降低融資成本，滿足融資需求是外貿(mào)企業(yè)面對的一項考驗。

一、外貿(mào)出口企業(yè)融資的一般選擇模式及問題

目前，外貿(mào)出口企業(yè)的運營模式大部分采用的是按照國外企業(yè)訂單或者合同的要求，通過工廠生產(chǎn)加工后再出口，其中加工工廠有的為企業(yè)自建用于生產(chǎn)加工的，也有的是委托長期合作的工廠進(jìn)行定制。這種運營模式下企業(yè)可以根據(jù)訂單要求來生產(chǎn)加工，不會存在存貨過量的情況，但缺點在于企業(yè)有一定的融資壓力和匯率風(fēng)險，需要按時支付原材料或者加工廠的費用。同時，隨著東南亞周邊國家具有極大競爭力的低人工成本和世界工廠的大量轉(zhuǎn)移，中國企業(yè)的出口利潤已經(jīng)逐步壓縮，外貿(mào)出口企業(yè)多數(shù)以美元收款，以人民幣付款，匯率變動的成本也是企業(yè)要考慮的一個問題。

外貿(mào)出口企業(yè)選擇的常用融資方式包括出口押匯、出口發(fā)票貼現(xiàn)等以實際貿(mào)易為基礎(chǔ)的銀行融資，這些融資方式手續(xù)較為簡便，融資成本也在可接受范圍內(nèi)，但保留了銀行的追索權(quán)，需要收取銀行費用和利息，并存在匯率風(fēng)險。

二、福建外貿(mào)企業(yè)的融資新方式

福建省作為擁有大量港口城市的地區(qū)，對外開放和經(jīng)濟(jì)市場化都發(fā)展良好。2014年底，中國（福建）自由貿(mào)易試驗區(qū)批準(zhǔn)成立，各大銀行和金融機構(gòu)紛紛入駐自貿(mào)區(qū)內(nèi)，據(jù)福建自貿(mào)區(qū)的統(tǒng)計，區(qū)內(nèi)已經(jīng)建立266家金融機構(gòu)。同時，2015年3月，國家發(fā)展改革委等部門明確提出把福建列為 “21世紀(jì)海上絲綢之路”核心區(qū)，萬噸級以上泊位和外貿(mào)航線在福建大量建成，為福建省外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展帶來了新的機遇。

考慮到國際上日益激烈的貿(mào)易競爭和企業(yè)新時代適應(yīng)發(fā)展的需求，福建省的外貿(mào)出口企業(yè)在原本的融資方式基礎(chǔ)上，可以依托福建自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新金融市場和一帶一路建設(shè)的相關(guān)政策，開拓風(fēng)險更低、融資成本更低的融資方式。

（一）出口信保融資

出口信保融資是指外貿(mào)出口企業(yè)向出口信用保險公司投保短期出口信用保險，并將保單項下的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行來承擔(dān)進(jìn)口商的信用風(fēng)險和進(jìn)口商所在國家或地區(qū)的政治風(fēng)險，這種融資可以是無追索的出口信保融資，降低了企業(yè)的回款風(fēng)險。2017年初，福建省商務(wù)廳出臺了支持出口信用保險的新措施，鼓勵外貿(mào)企業(yè)通過出口信用保險進(jìn)行保單融資，降低了出口信保的門檻，提供融資貼息，并且要求出口信用保險公司簡化企業(yè)投保手續(xù)。在這樣的政策支持下，更能降低企業(yè)融資成本。

（二）一般融資方式+外匯衍生工具

外貿(mào)出口企業(yè)不管以出口押匯或者發(fā)票貼現(xiàn)的方式融資，獲得資金都是外匯，而融資資金的結(jié)匯就存在匯率風(fēng)險。據(jù)中行外匯牌價顯示，在2018年4月到6月期間，人民幣兌美元匯率從6.28跌破6.6，這對于收匯的外貿(mào)企業(yè)如果沒有及時結(jié)匯，相當(dāng)于企業(yè)的成本增加了接近百分之五，是巨大的匯率風(fēng)險。企業(yè)可以選擇使用外匯衍生工具，如遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯掉期等方式，提前鎖定匯率，降低匯率風(fēng)險。

三、外貿(mào)企業(yè)的融資策略及建議

（一）樹立融資和匯率風(fēng)險意識

福建外貿(mào)企業(yè)要在管理層面上樹立起防范融資風(fēng)險和匯率風(fēng)險的意識。對于長期合作的進(jìn)口商，注意回款結(jié)匯的匯率波動情況，在人民幣兌美元匯率上升時，應(yīng)及時結(jié)匯，或者選擇外匯衍生工具規(guī)避匯率風(fēng)險。對于新合作的以及在高風(fēng)險國家或地區(qū)的進(jìn)口商，應(yīng)考慮貨款安全，選擇無追索權(quán)的融資方式。

（二）完善內(nèi)部財務(wù)制度和人員培訓(xùn)

福建外貿(mào)企業(yè)要提升企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)水平，完善財務(wù)制度，維持穩(wěn)定的現(xiàn)金流，為獲得更低成本的銀行融資提供保障。同時，企業(yè)也要加強財務(wù)人員的培訓(xùn)，財務(wù)人員在進(jìn)行融資時，不應(yīng)僅僅停留在原有的融資方式上，而是要在銀行和福建自貿(mào)區(qū)推出的各項紛繁復(fù)雜的融資政策中，合理籌劃，選擇適合企業(yè)的、最優(yōu)的融資方式或融資組合工具。

（三）多了解銀行和政府的融資政策變化

在發(fā)展企業(yè)自身水平的同時，企業(yè)還要及時關(guān)注銀行和政府的新政策，有助于，緩解企業(yè)資金緊張的問題。2017年，福建省為扶持外貿(mào)企業(yè)發(fā)展，推出了貸款風(fēng)險補償資金池、外貿(mào)訂單融資擔(dān)保風(fēng)險補償?shù)雀黜椑谜?，要求銀行在給予外貿(mào)融資時不附加不合理的貸款條件，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況來獲得政策上的優(yōu)惠。（作者單位為福建江夏學(xué)院）