譚夢(mèng)桐

眾所周知，黃金一直都是“中國(guó)大媽”的最愛(ài)，從買(mǎi)實(shí)物黃金到買(mǎi)黃金期貨，再到買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)黃金，“大媽”們對(duì)黃金可謂是偏愛(ài)有加，不離不棄。

但是中國(guó)的“大媽”注意啦，近日，上海黃金交易所印發(fā)《中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司關(guān)于征求對(duì)互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)暫行管理辦法意見(jiàn)的函》，隨函發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)暫行管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱意見(jiàn)稿）規(guī)定，黃金產(chǎn)品僅限金融機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院和金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)成立的黃金交易場(chǎng)所向市場(chǎng)提供。

1 、產(chǎn)品范圍界定

實(shí)物黃金買(mǎi)賣(mài)之外的，以黃金賬戶記錄黃金持有人持有的黃金重量、價(jià)值、權(quán)益變化的產(chǎn)品，以及以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資管產(chǎn)品和衍生品。

涉及的黃金產(chǎn)品范圍非常廣，也就是實(shí)物黃金之外的任何黃金賬戶交易都算。具體包括紙黃金、黃金ETF基金（需要股票賬戶）、黃金ETF聯(lián)接基金以及其它經(jīng)過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)機(jī)構(gòu)包裝之后的黃金產(chǎn)品。

2、哪些平臺(tái)有資格提供黃金產(chǎn)品？

黃金產(chǎn)品僅限金融機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院和金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)成立的黃金交易場(chǎng)所向市場(chǎng)提供。這里所指的金融機(jī)構(gòu)，是銀行、公募基金等機(jī)構(gòu)，而中國(guó)目前正規(guī)的黃金交易場(chǎng)所只有上海黃金交易所和上海期貨交易所。

海外的黃金交易所不在其中，也就意味著在國(guó)內(nèi)銷售倫敦金、美黃金之類的交易平臺(tái)今后將都不合法。

3、金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)需要具備哪些條件？

互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本應(yīng)不低于3000萬(wàn)元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本，同時(shí)應(yīng)具備熟悉黃金業(yè)務(wù)的工作人員。

委托互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)代理銷售其開(kāi)發(fā)的黃金產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)具備上海黃金交易所銀行間黃金詢價(jià)市場(chǎng)做市商資格（含嘗試做市商）。

這意味著，如果金融機(jī)構(gòu)要委托互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)代銷黃金產(chǎn)品，必須具有做市商資格，而目前只有16家銀行具有該資質(zhì)。

互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)不得提供任何形式的黃金賬戶服務(wù)。也就是說(shuō)投資者想要買(mǎi)黃金，必須在金融機(jī)構(gòu)那里開(kāi)戶，而不能在互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)那里開(kāi)戶。

之前支付寶的存金寶、騰訊的微黃金相當(dāng)于是代客戶開(kāi)戶，而不是客戶自己在金融機(jī)構(gòu)開(kāi)戶，今后都需要作出調(diào)整。

4、互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)只能充當(dāng)導(dǎo)流角色。

互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)其代理銷售金融機(jī)構(gòu)的黃金產(chǎn)品，可提供產(chǎn)品展示服務(wù)，不得提供黃金清算、結(jié)算、交割等服務(wù)，不得提供黃金產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓服務(wù)，不得將代理的產(chǎn)品轉(zhuǎn)給其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行二級(jí)或多級(jí)代理。

也就是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)代銷黃金產(chǎn)品的時(shí)候，只能展示產(chǎn)品的信息，投資者想要買(mǎi)的話，要跳轉(zhuǎn)到金融機(jī)構(gòu)那里，資金交易只能在金融機(jī)構(gòu)。這也就意味著，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)只能充當(dāng)導(dǎo)流的角色。

5、哪些投資者可以購(gòu)買(mǎi)黃金？

金融機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)在銷售黃金產(chǎn)品的時(shí)候，必須說(shuō)明產(chǎn)品特性、提示產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，投資者在購(gòu)買(mǎi)之前需要做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)評(píng)，如果評(píng)估結(jié)果顯示不具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力，則金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)不能向這類投資者售賣(mài)黃金產(chǎn)品。

6、互聯(lián)網(wǎng)黃金產(chǎn)品還能買(mǎi)嗎？

根據(jù)意見(jiàn)稿，目前所有的互聯(lián)網(wǎng)黃金銷售平臺(tái)都將受到影響，但小編認(rèn)為，這并不意味著朋友們今后就不能在互聯(lián)網(wǎng)上買(mǎi)到黃金產(chǎn)品了。

有些機(jī)構(gòu)不符合資質(zhì)，比如達(dá)不到3000萬(wàn)元的注冊(cè)資本要求，是肯定不能再賣(mài)黃金產(chǎn)品了。有些機(jī)構(gòu)則經(jīng)過(guò)整改之后，仍然可以代銷黃金產(chǎn)品。

支付寶的存金寶是與博時(shí)基金合作推出的黃金理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)退出了，目前支付寶上的黃金產(chǎn)品就是博時(shí)黃金EFT聯(lián)接C基金；騰訊微黃金是騰訊的財(cái)付通與工商銀行合作的，以工行的積存金為底層資產(chǎn)推出的黃金理財(cái)產(chǎn)品。

支付寶和微信繼續(xù)代銷黃金產(chǎn)品問(wèn)題不大，畢竟這兩家平臺(tái)的背景比較強(qiáng)，但是也需要作出調(diào)整。

目前市場(chǎng)上的黃金理財(cái)平臺(tái)還有以下這些：

有可能一部分平臺(tái)會(huì)轉(zhuǎn)做黃金代銷業(yè)務(wù)，也有一部分可能會(huì)退出市場(chǎng)，投資者就要時(shí)刻關(guān)注自己投資平臺(tái)的動(dòng)向了。

7、如果已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了定期的互聯(lián)網(wǎng)黃金產(chǎn)品怎么辦？

有朋友問(wèn)，我已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了某互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的黃金產(chǎn)品，并且是定期的，比如一年期，而這家平臺(tái)并不符合資質(zhì)該怎么辦？

小編認(rèn)為不必驚慌，如果政策正式出臺(tái)，現(xiàn)有存量將會(huì)采取逐步退出的方式，但是從現(xiàn)在開(kāi)始，就不能再投入新的資金進(jìn)去了。