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對(duì)于購買分紅險(xiǎn)的客戶來說，分紅率直接影響了客戶最終受益多少。根據(jù)《投資者報(bào)》推出的“2017年保險(xiǎn)分紅榜”數(shù)據(jù)，太平人壽無疑是其中的佼佼者，不僅保單支出同比增速高，而且總量也位居前列。

根據(jù)榜單數(shù)據(jù)，太平人壽2017年的保單紅利支出為61.63億元，在62家披露壽險(xiǎn)公司中總額位居第四，同比增速位居第一，表現(xiàn)優(yōu)異。與此同時(shí)，公司2017年分紅險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占總保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的61.2%，遠(yuǎn)超同業(yè)平均31.05%，成為分紅險(xiǎn)強(qiáng)勁的保險(xiǎn)公司。另有一組數(shù)據(jù)也證明了太平人壽的優(yōu)異：2017年太平人壽的分紅保險(xiǎn)保費(fèi)收入雖然只微漲了19%，但保單紅利支出卻同比大幅上漲162.52%。

是哪些因素令太平人壽分紅險(xiǎn)規(guī)模與質(zhì)量齊飛？為了探究太平人壽分紅險(xiǎn)設(shè)計(jì)經(jīng)營的奧秘，《投資者報(bào)》記者日前專門采訪了太平人壽的相關(guān)負(fù)責(zé)人。

規(guī)模第四，增速第一

“保險(xiǎn)公司各年度的保單紅利水平會(huì)受到公司實(shí)際經(jīng)營水平的影響，投資表現(xiàn)、費(fèi)用管控、理賠經(jīng)驗(yàn)等都會(huì)影響公司紅利決策。”太平人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。

觀察過去五年，太平人壽2013年、2014年、2015年、2016年、2017年的保單紅利支出依次為25.48億元、35.53億元、41.73億元、23.28億元和61.63億元，基本呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢(shì)，行業(yè)排名也位于第五、第六名，這次排名上漲了一個(gè)名次。

2017年，太平人壽不僅保單紅利增速較高，且遠(yuǎn)高于分紅保險(xiǎn)的保費(fèi)收入，分紅保險(xiǎn)保費(fèi)收入697.63億元，同比上漲19%，保單紅利支出同比上漲162.52%。

“2016年國內(nèi)資本市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，整個(gè)行業(yè)投資收益都低于近年平均水平，2017年，資本市場(chǎng)環(huán)境明顯向好，行業(yè)投資收益顯著優(yōu)于去年；同時(shí)，經(jīng)過公司的長期努力，2017年公司的死差和費(fèi)差進(jìn)一步優(yōu)化，為保單紅利的提升奠定基礎(chǔ)；此外，在繳費(fèi)期外的保單也會(huì)持續(xù)分紅，即使繳費(fèi)結(jié)束，客戶也能繼續(xù)享受到紅利分配?！痹撠?fù)責(zé)人分析道。

分紅險(xiǎn)占比超六成

如果從保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來分析的話，太平人壽分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)的占比在業(yè)內(nèi)也較高。

數(shù)據(jù)顯示，2017年太平人壽分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占總保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的比例為61.2%，遠(yuǎn)超監(jiān)管披露的行業(yè)31.05%的占比。值得一提的是，上市保險(xiǎn)的分紅險(xiǎn)占比普遍高于行業(yè)平均，太平人壽的占比更加突出。

近年來，監(jiān)管層在收緊中短期理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等產(chǎn)品出現(xiàn)大幅下滑，而分紅險(xiǎn)成為目前唯一一種監(jiān)管允許，且具備一定理財(cái)性質(zhì)的，又能夠計(jì)入原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的保險(xiǎn)產(chǎn)品。今年一季度末，市場(chǎng)分紅險(xiǎn)占比也在不斷提高。

對(duì)此，太平人壽方面表示，公司始終堅(jiān)持價(jià)值與規(guī)模并重，注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)質(zhì)量和持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)品以分紅險(xiǎn)為主，輔以傳統(tǒng)險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)產(chǎn)品。2017年的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分紅險(xiǎn)占比達(dá)61%，與其他上市公司相似，但與壽險(xiǎn)行業(yè)2017年萬能險(xiǎn)占比接近20%（原保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)數(shù)據(jù)）相比，公司萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的占比非常低，這也促使了分紅險(xiǎn)占比結(jié)果高于同業(yè)。

“公司將分紅險(xiǎn)作為主力險(xiǎn)種的主要原因也是希望與客戶分享公司更多的經(jīng)營成果。分紅險(xiǎn)不僅提供合同規(guī)定的各種保障，而且每年將公司部分盈余以紅利的形式分配給客戶，使客戶保障水平穩(wěn)步提升?！碧饺藟巯嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說。

在售增額分紅為主

可能大家對(duì)分紅險(xiǎn)分紅模式有點(diǎn)陌生。分紅險(xiǎn)的紅利分配方式有現(xiàn)金紅利分配和增額紅利分配兩類?，F(xiàn)金紅利分配是指直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人的方式。增額紅利分配是指在整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)每年以增加保額的方式分配紅利。前者對(duì)流動(dòng)性要求更高，后者更適合追求長期保障的投資者。

就目前公布的產(chǎn)品來看，太平人壽旗下多款產(chǎn)品如太平盛世金彩終身年金保險(xiǎn)（分紅型）、太平樂享金生年金保險(xiǎn)（分紅型）等，均采取增額分紅的形式。

“兩種紅利分配方式最大的區(qū)別在于，現(xiàn)金紅利分配提供多種領(lǐng)取方式，客戶選擇將現(xiàn)金紅利從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取走，而増額紅利分配是每年增加保額，客戶將紅利留存在保險(xiǎn)公司。對(duì)于長期壽險(xiǎn)合同，増額紅利分配可以讓客戶在未來享受到更高的保障，留存紅利持續(xù)享受公司經(jīng)營成果。太平人壽目前在售的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品均采用増額紅利分配?！睂?duì)于產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念，太平人壽說道。

不過，盡管如此，對(duì)于分紅險(xiǎn)保單所需承擔(dān)的一定風(fēng)險(xiǎn)，太平人壽也不回避。普通消費(fèi)者如何購買分紅險(xiǎn)，太平人壽認(rèn)為可考慮兩個(gè)方面，一是紅利分配的非保證性，具有不確定性，需詳細(xì)了解產(chǎn)品條款和產(chǎn)品說明書，明確知曉產(chǎn)品的保險(xiǎn)責(zé)任和紅利分配。如果保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況不佳，能分到的紅利就會(huì)比較少，甚至沒有。二是建議消費(fèi)者選擇實(shí)力雄厚、經(jīng)營穩(wěn)健的保險(xiǎn)公司購買分紅險(xiǎn)。可通過了解保險(xiǎn)公司歷年紅利分配水平、償付能力充足率、公司財(cái)務(wù)狀況等方面情況，以降低風(fēng)險(xiǎn)，充分享受未來紅利分配。