林文聲,王志剛

(中國人民大學(xué) 農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院，北京 100872)

中國農(nóng)地確權(quán)何以提高農(nóng)戶生產(chǎn)投資？

林文聲,王志剛

(中國人民大學(xué) 農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院，北京 100872)

摘 要：本文從地權(quán)安全性、地權(quán)交易性和信貸可得性三個維度構(gòu)建了理論框架，采用2011年和2013年中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，實證分析了農(nóng)地確權(quán)影響農(nóng)戶生產(chǎn)投資的作用機制。結(jié)果表明，農(nóng)地確權(quán)通過地權(quán)安全性和地權(quán)交易性兩種渠道增加了農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入和家庭務(wù)農(nóng)時間，而信貸可得性的傳導(dǎo)機制則尚未發(fā)揮作用。此外，對于擁有較多資源稟賦和較好信貸可得性的農(nóng)戶，農(nóng)地確權(quán)更為明顯地促進(jìn)農(nóng)戶生產(chǎn)投資；與之相反，對于更適合農(nóng)業(yè)規(guī)模化經(jīng)營、農(nóng)地租賃市場較為活躍的村莊，農(nóng)地確權(quán)并未產(chǎn)生顯著影響。

關(guān)鍵詞：農(nóng)地確權(quán)；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資；中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查

一、引言

關(guān)于農(nóng)地確權(quán)對農(nóng)業(yè)投資影響作用的研究，一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(黃季焜、冀縣卿，2012)[1]。2013年，我國中央一號文件提出，“用5年時間基本完成農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)確權(quán)登記頒證工作”。截至2017年11月底，農(nóng)地確權(quán)試點省份達(dá)到28個，涵蓋2718個縣(區(qū)、市)、3.3萬個鄉(xiāng)(鎮(zhèn))、53.9萬個行政村。已確權(quán)達(dá)到面積11.1億畝，占第二輪家庭承包耕地賬面面積的82%*資料來源：http://www.gov.cn/xinwen/2017-11/30/content_5243324.htm。需要指出的是，農(nóng)地確權(quán)對不同國家或地區(qū)的農(nóng)業(yè)投資產(chǎn)生截然不同的影響效應(yīng)。對埃塞爾比亞、越南、印度尼西亞、贊比亞的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，農(nóng)地確權(quán)促進(jìn)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資(Saint-Macary et al.，2010；Grimm & Klasen，2015)[2-3]。與之相反，來自津巴布韋、肯尼亞、馬達(dá)加斯加島、烏干達(dá)的實證研究卻表明，農(nóng)地確權(quán)非但不影響特定地塊的生產(chǎn)投資，反而產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)(Deininger & Ali，2008；Gerezihar & Tilahun，2014)[4-5]。

顯然，農(nóng)地確權(quán)影響農(nóng)業(yè)投資的研究結(jié)論不一，有必要作進(jìn)一步探討。已有文獻(xiàn)主要存在兩點不足：一是農(nóng)地確權(quán)影響農(nóng)業(yè)投資的理論觀點，局限于定性判斷而缺少形式化的邏輯證明。特別是考慮到農(nóng)地確權(quán)可能存在內(nèi)生性問題，并從地權(quán)安全性、地權(quán)交易性以及信貸可得性三種傳導(dǎo)機制探究其作用機理。二是鮮有文獻(xiàn)采用大樣本微觀農(nóng)戶數(shù)據(jù)，對中國農(nóng)地確權(quán)的投資效應(yīng)進(jìn)行實證研究，特別是進(jìn)一步驗證上述三種中間傳導(dǎo)機制能否以及如何有效地發(fā)揮作用。

鑒于此，本文的主要貢獻(xiàn)體現(xiàn)在如下四點：一是從地權(quán)安全性、地權(quán)交易性以及信貸可得性三個層面，構(gòu)建了農(nóng)地確權(quán)提高農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資的數(shù)理模型。二是采用2011年、2013年中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查的大樣本數(shù)據(jù)對農(nóng)地確權(quán)的投資促進(jìn)效應(yīng)進(jìn)行實證分析。三是采用工具變量法解決潛在的內(nèi)生性問題，從而盡可能地修正計量分析中潛在的估計偏誤。四是進(jìn)一步驗證農(nóng)地確權(quán)促進(jìn)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資的傳導(dǎo)機制及其適用范圍。文章余下部分安排如下：第二節(jié)文獻(xiàn)綜述，第三節(jié)理論分析，第四節(jié)模型設(shè)定與變量選擇，第五節(jié)實證結(jié)果分析，第六節(jié)結(jié)論與討論。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于農(nóng)地確權(quán)影響農(nóng)業(yè)投資的作用機理，已有文獻(xiàn)主要包括三種研究思路：首先，農(nóng)地確權(quán)增強地權(quán)安全性，進(jìn)而產(chǎn)生農(nóng)業(yè)投資激勵。具體表現(xiàn)為兩個方面：一是農(nóng)地確權(quán)強化地權(quán)排他能力，進(jìn)而降低產(chǎn)權(quán)保護成本。農(nóng)地確權(quán)通過法律賦權(quán)的方式，為農(nóng)地產(chǎn)權(quán)的安全性提供有效保障。這不僅強化了農(nóng)戶的地權(quán)排他功能，減少其地權(quán)保護投資，而且提高了農(nóng)業(yè)投資收益的內(nèi)部化程度，避免農(nóng)業(yè)投資遭受侵占或者被破壞的風(fēng)險，還有助于解決農(nóng)戶之間潛在的農(nóng)地邊界糾紛，從而提高了農(nóng)業(yè)投資激勵(Galiani & Schargrodsky，2011)[6]。二是農(nóng)地確權(quán)提高農(nóng)地產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性和安全性預(yù)期。地權(quán)不穩(wěn)定性不僅降低了農(nóng)戶整體的農(nóng)業(yè)投資收益，而且影響其農(nóng)業(yè)投資結(jié)構(gòu)。與之相反，對農(nóng)地進(jìn)行確權(quán)頒證，意味著農(nóng)戶承包經(jīng)營權(quán)的固化和不可調(diào)整，因此有利于農(nóng)戶對農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)、收回農(nóng)業(yè)投資收益形成長期的穩(wěn)定性預(yù)期(黃季焜、冀縣卿，2012)[1]。

然而，農(nóng)地確權(quán)并不必然強化地權(quán)穩(wěn)定性，具體表現(xiàn)為五種情形：一是農(nóng)地確權(quán)不足以成功地減少土地重新分配的潛在威脅。二是農(nóng)戶對政府機構(gòu)不信任，特別是允許政府合法征用農(nóng)地的法律制度降低了農(nóng)戶對未來地權(quán)穩(wěn)定性的感知。三是農(nóng)地確權(quán)不可實施或者沒有獲得充分的法律支持(García et al.，2015)[7]。四是農(nóng)地確權(quán)政策已經(jīng)過時，從而對農(nóng)戶的地權(quán)穩(wěn)定性感知和地權(quán)糾紛解決所發(fā)揮的正向促進(jìn)作用微乎其微。特別是國家政府部門或國際組織對農(nóng)地確權(quán)的落實情況往往偏好于最大化頒證數(shù)量，即通過發(fā)證數(shù)量而不是確權(quán)質(zhì)量來衡量政策實施進(jìn)度，從而導(dǎo)致農(nóng)地確權(quán)項目的法律價值和有效性都十分有限(Deininger & Chamorro，2004)[8]。五是缺少農(nóng)地確權(quán)并不意味著農(nóng)地產(chǎn)權(quán)不安全，而擁有正式確權(quán)文件并不必然等同于具有較高水平的地權(quán)穩(wěn)定性。換言之，習(xí)慣法等非正式制度足以保障地權(quán)安全性，從而致使農(nóng)地確權(quán)額外發(fā)揮的地權(quán)安全效應(yīng)大打折扣(Toulmin，2009)[9]。此外，農(nóng)地確權(quán)與非正式地權(quán)制度產(chǎn)生沖突，非但無法強化原有農(nóng)地產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，反而會對其產(chǎn)生負(fù)面的消極作用(Holden et al.，2011)[10]。一般認(rèn)為，農(nóng)地確權(quán)能夠有效降低農(nóng)戶之間農(nóng)地邊界糾紛。但在政策實施過程中卻容易引發(fā)新的不確定性和沖突，尤為體現(xiàn)在人口較為密集的地區(qū)。事實上，農(nóng)地確權(quán)除了正向促進(jìn)農(nóng)業(yè)投資之外，還會產(chǎn)生新的不確定性。比如在肯尼亞的農(nóng)地確權(quán)過程中，對習(xí)慣地權(quán)進(jìn)行法律賦權(quán)受到當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的否認(rèn)。正式制度與非正式制度并存卻無法產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，往往被視為導(dǎo)致農(nóng)地制度低效率、引發(fā)較高產(chǎn)權(quán)實施成本的成因之一(Saint-Macary et al.，2010)[11]。

其次，農(nóng)地確權(quán)通過強化地權(quán)交易性的方式，增大了農(nóng)業(yè)投資在未來變現(xiàn)的可能性。具體表現(xiàn)為兩點：一是農(nóng)地確權(quán)增加了未來的農(nóng)地交易性，進(jìn)而促進(jìn)了當(dāng)期的農(nóng)業(yè)投資。與農(nóng)戶缺乏農(nóng)地交易權(quán)利的情形相比，農(nóng)地確權(quán)提高了地權(quán)交易的自由化水平，從而增強了農(nóng)戶對當(dāng)前農(nóng)業(yè)投資能夠在未來地權(quán)交易市場中獲得投資增值和收益補償?shù)男判摹６寝r(nóng)地確權(quán)擴大了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，進(jìn)而增加農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資。農(nóng)地確權(quán)有助于提高農(nóng)地交易市場的活躍程度，并擴大農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模。農(nóng)戶為實現(xiàn)農(nóng)地資源的有效配置，往往需要增加額外的農(nóng)業(yè)投資(陳江龍等，2003)[12]。

但是，農(nóng)地確權(quán)并不必然促進(jìn)地權(quán)交易，具體表現(xiàn)在三個方面：一是非正式的農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度并未導(dǎo)致農(nóng)戶遭受失去土地的潛在風(fēng)險，因此農(nóng)地確權(quán)不僅無法額外地強化地權(quán)穩(wěn)定性，而且難以促進(jìn)農(nóng)地交易性和農(nóng)業(yè)投資。二是農(nóng)地確權(quán)強化了農(nóng)戶對特定地塊的占有權(quán)，進(jìn)而固化了農(nóng)地細(xì)碎化格局。這不僅增大了耕作者將農(nóng)地整合成為連片宜耕地塊的難度，而且不利于協(xié)力合作和建設(shè)農(nóng)田水利設(shè)施，還提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本(賀雪峰，2015)[13]。對于農(nóng)地細(xì)碎化程度較高的家庭，農(nóng)戶在農(nóng)地確權(quán)之后更傾向于減少家庭勞動力供給。三是在原始居住民地區(qū)，農(nóng)地轉(zhuǎn)讓權(quán)受到限制不僅抬高了土地產(chǎn)權(quán)交易市場的交易費用，而且遏制了確權(quán)投資效應(yīng)的有效發(fā)揮(Omar et al.，2009)[14]。

再次，農(nóng)地確權(quán)通過提升農(nóng)地抵押價值的方式，提高了農(nóng)戶的信貸可得性，從而增強其農(nóng)業(yè)投資能力。農(nóng)地確權(quán)產(chǎn)生農(nóng)業(yè)投資激勵，農(nóng)戶進(jìn)行農(nóng)業(yè)投資往往因為自有資金不足而產(chǎn)生信貸需求。由于借貸雙方的信息不對稱性，金融機構(gòu)為了規(guī)避潛在的道德風(fēng)險和逆向選擇行為，往往追求利息率較低、安全性較高的抵押貸款方式。具有地理空間位置不可移動、預(yù)期土地價值上漲以及不易受到毀壞等資源特性的農(nóng)村土地，往往被視為優(yōu)質(zhì)的抵押品(陳江龍等，2003)[12]。特別地，農(nóng)地確權(quán)賦予農(nóng)地抵押、擔(dān)保權(quán)能，有助于農(nóng)戶通過農(nóng)地抵押的方式，增加其信貸可得性并減少信貸配給問題，進(jìn)而強化農(nóng)業(yè)投資能力(Newman et al.，2015)[15]。

需要指出的是，農(nóng)地確權(quán)未必能夠幫助農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)獲取任何用于土地改良的貸款(Toulmin，2009)[9]。具體原因包括五個方面：一是即便農(nóng)地進(jìn)行了確權(quán)，但由于地塊面積較小、抵押價值較低，因而并未能夠被正規(guī)金融機構(gòu)接受為正式抵押物(García et al.，2015)[7]。二是在某些發(fā)展中國家，農(nóng)村土地喪失抵押品贖回權(quán)是完全不可能的事實(Deininger & Chamorro，2004)[8]。對于信貸服務(wù)的提供者而言，已經(jīng)獲得確權(quán)的農(nóng)地并不是一種可靠的抵押物，進(jìn)而增大了信貸服務(wù)供給遭遇失敗的可能性(Omar et al.，2009)[14]。三是正規(guī)金融機構(gòu)在提供信貸服務(wù)時，更看重的是農(nóng)戶的收入證明和償還能力(Toulmin，2009)[9]。當(dāng)家庭財富低于某一個門檻值時，農(nóng)地確權(quán)并不能有效提高農(nóng)戶的信貸可得性。四是土地固有質(zhì)量和產(chǎn)出水平較低，導(dǎo)致農(nóng)戶償還抵押貸款的能力具有不確定性。農(nóng)戶擔(dān)心出現(xiàn)違約風(fēng)險而最終失去其土地，不僅對土地抵押貸款缺乏興趣，而且偏好于熟人之間的民間借貸。五是發(fā)展中國家的農(nóng)村信貸市場往往缺乏或者不完善，農(nóng)戶獲取正式信貸的交易費用較高，從而使得確權(quán)后農(nóng)地抵押功能在短期內(nèi)并沒有多大市場價值。

三、理論分析

假定農(nóng)戶的消費與生產(chǎn)具有可分性，農(nóng)戶效用最大化問題可以簡化為：

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

由此可見，農(nóng)地確權(quán)對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資具有正向作用。

(9)

(10)

由此可見，農(nóng)地確權(quán)減少了農(nóng)戶地權(quán)保護性投資。

(11)

由于土地關(guān)聯(lián)性投資同時包含了農(nóng)業(yè)投資和地權(quán)保護性投資，因此，式(11)中農(nóng)地確權(quán)對農(nóng)業(yè)投資的凈效應(yīng)取決于上述情形I和情形II正反方向的兩種不同效應(yīng)的綜合作用結(jié)果。

(12)

(13)

將式(13)代入式(12)，并對T求微分，可以得到：

(14)

由此可見，較強的地權(quán)可交易性降低了農(nóng)地市場的交易費用，進(jìn)而激勵農(nóng)戶進(jìn)行農(nóng)業(yè)投資。

(15)

(16)

將式(16)代入式(15)，并對β求微分，可以得到：

(17)

由此可見，農(nóng)地抵押價值影響著農(nóng)戶整體的農(nóng)業(yè)產(chǎn)出水平，從而增加了獲得抵押貸款后的農(nóng)業(yè)投資。

(18)

(19)

(20)

由此可見，在給定信貸可得性和農(nóng)業(yè)產(chǎn)出水平的前提下，農(nóng)地抵押價值與農(nóng)業(yè)投資之間存在相互替代關(guān)系。由于農(nóng)地確權(quán)提高了農(nóng)地抵押價值，農(nóng)戶則無須通過增加農(nóng)業(yè)投資來提高其抵押價值和信貸可得性。因此，農(nóng)地確權(quán)強化了農(nóng)地抵押價值，進(jìn)而減少了獲得信貸抵押前的農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資。

四、模型設(shè)定與變量選擇

(一)模型設(shè)定

已有研究指出，內(nèi)生性問題可能導(dǎo)致農(nóng)地確權(quán)的投資效應(yīng)出現(xiàn)有偏的估計結(jié)果。鑒于此，本文首先采用“反事實”情景假設(shè)的傾向得分匹配法，盡可能地保證已確權(quán)、未確權(quán)農(nóng)戶樣本具有相同的概率分布。只有單一變量(村老齡化程度)會顯著影響農(nóng)地確權(quán)狀況。同時，在修正村老齡化程度所帶來的潛在估計偏誤之后，上述兩組農(nóng)戶樣本分布反而產(chǎn)生更加嚴(yán)重的異質(zhì)性。可見，對于單個農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)投資而言，村莊層面的農(nóng)地確權(quán)是一個政策性的外生變量(程令國等，2016)[18]。其次，為避免農(nóng)地確權(quán)與農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資存在反向因果關(guān)系，采用截止至2009年、2011年的農(nóng)地確權(quán)分別對2010年、2012年農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資進(jìn)行回歸分析，從而確保農(nóng)地確權(quán)較先發(fā)生于農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資決策。再次，采用工具變量法克服遺漏變量、測量誤差所引發(fā)的內(nèi)生問題。計量模型具體設(shè)定如下：

INV=αCRET+β1X1+υ1

(40)

CRET=δ1X1+δ2X2+υ2

(41)

其中，因變量INV為農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資；核心變量CERT為農(nóng)地確權(quán)；X1為可能同時影響農(nóng)地確權(quán)和農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資的控制變量；X2是農(nóng)地確權(quán)的工具變量，借鑒豐雷等(2013)[19]的做法，選取“同一縣域其他n-1個被調(diào)查農(nóng)戶已經(jīng)進(jìn)行農(nóng)地確權(quán)并領(lǐng)到《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)證書》的比例”作為農(nóng)地確權(quán)的工具變量；α和β1為待估計系數(shù)；υ1是隨機誤差項。

(二)指標(biāo)選擇

本數(shù)據(jù)來自于中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查(China Health and Retirement Longitudinal Survey，CHARLS)的2011年基線調(diào)查和2013年追蹤調(diào)查。調(diào)查樣本分布于28省(市、區(qū))、150縣、450村莊或社區(qū)、11862戶。本文著重研究其中的7731個農(nóng)戶家庭，其中，農(nóng)地確權(quán)組1360戶，未確權(quán)組6371戶。在混合截面數(shù)據(jù)分析中，農(nóng)戶樣本為9724個，已確權(quán)樣本1940個，未確權(quán)樣本7784個。(1)因變量為農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資，包括農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入和家庭務(wù)農(nóng)時間兩個方面。(2)核心變量是農(nóng)地確權(quán)，采用“村莊在二輪承包以來進(jìn)行了農(nóng)地確權(quán)，并且農(nóng)戶已經(jīng)領(lǐng)到《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)證書》”進(jìn)行測度。(3)控制變量包括家庭情況、村莊特征以及地區(qū)變量三個方面(見表1)。

五、實證結(jié)果分析

(一)估計結(jié)果

基于2011年、2013年中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，本文采用STATA軟件對計量模型進(jìn)行回歸分析。其中，模型I和V、模型II和VI分別是混合截面數(shù)據(jù)的普通最小二乘(OLS)、IV-GMM的估計結(jié)果，而模型III和VII、模型IV和VIII則分別是面板數(shù)據(jù)的IV-GMM、IV-RE(隨機效應(yīng))的估計結(jié)果。從表2的F/Wald統(tǒng)計量可知，回歸模型在1%的統(tǒng)計水平上顯著，因此其擬合效果較好，具有進(jìn)一步分析的意義。不僅如此，如果不采用工具變量法克服潛在的內(nèi)生性問題，將嚴(yán)重低估農(nóng)地確權(quán)所產(chǎn)生的正向效應(yīng)(模型I和V)。同時，由不同數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的計量結(jié)果可知，基于工具變量法的估計結(jié)果穩(wěn)健性較高。具體而言，農(nóng)地確權(quán)對農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入和家庭務(wù)農(nóng)時間都具有顯著的正向作用。農(nóng)地確權(quán)對農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入、家庭務(wù)農(nóng)時間的影響系數(shù)值分別介于0.5464和0.5999(模型II-IV)、0.7018和0.7202之間(模型VI-VIII)，并且均在1%的統(tǒng)計水平上顯著。可見，農(nóng)地確權(quán)能夠顯著提升農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)激勵，具體表現(xiàn)在增加農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入和家庭務(wù)農(nóng)時間兩個方面。

(二)作用機制

上述理論和計量分析均表明，農(nóng)地確權(quán)對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資具有顯著正向促進(jìn)作用。那么，中國農(nóng)地確權(quán)何以促進(jìn)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資呢？首先，農(nóng)地確權(quán)無法增加農(nóng)戶的信貸可得性。雖然我國農(nóng)地經(jīng)營權(quán)具有抵押和擔(dān)保權(quán)能，但目前只存在于極少數(shù)試點地區(qū)，并且抵押政策的試行時間尚短。顯然，農(nóng)地確權(quán)尚不可能通過經(jīng)營權(quán)抵押的渠道，對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資產(chǎn)生促進(jìn)作用。其次，農(nóng)地確權(quán)強化了地權(quán)安全性。從表3可知，進(jìn)行農(nóng)地確權(quán)后，發(fā)生農(nóng)地調(diào)整的頻率只有17.36%，而發(fā)生土地征用的頻率則低至4.79%。由此可見，農(nóng)地確權(quán)顯著強化了地權(quán)安全性，從而降低土地調(diào)整和土地征用的發(fā)生率。與之類似，對1999年至2010年5次全國17省的調(diào)查研究表明，通過發(fā)放農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)證書的土地確權(quán)方式能夠有效減少土地調(diào)整的次數(shù)，進(jìn)而增進(jìn)了地權(quán)穩(wěn)定性(豐雷等，2013)[19]。

表1 變量定義與描述統(tǒng)計

表2 農(nóng)地確權(quán)與農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資

注：限于篇幅，其它控制變量的估計結(jié)果略。*、**、***分別表示在10%、5%和1%的統(tǒng)計水平上顯著。圓括號()中是調(diào)整了“村莊”cluster的聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤，而方括號[]中則是bootstrap的穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

表3 農(nóng)地確權(quán)與地權(quán)安全性

再次，農(nóng)地確權(quán)提高了地權(quán)可交易性。從表4中IV-Probit模型可知，內(nèi)生性Wald檢驗無法拒絕原假設(shè)，因此無需采用工具變量對計量模型進(jìn)行修正。從Probit模型可知，農(nóng)地確權(quán)對農(nóng)戶租出土地的影響系數(shù)為0.1649，并且在10%的統(tǒng)計水平上顯著?？梢?，農(nóng)地確權(quán)能夠有效地促進(jìn)農(nóng)戶租出農(nóng)地。與之類似，對2011年全國28省5920個農(nóng)戶的研究表明，農(nóng)地確權(quán)能夠有效增加農(nóng)戶參與土地租出的可能性及其租出規(guī)模(程令國等，2016)[18]。

表4 農(nóng)地確權(quán)與農(nóng)戶農(nóng)地出租行為(因變量：農(nóng)戶出租土地)

注：限于篇幅，其它控制變量的估計結(jié)果略。*、**、***分別表示在10%、5%和1%的統(tǒng)計水平上顯著。括號中為調(diào)整了“村莊”cluster的聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

(三)分組回歸結(jié)果

為了進(jìn)一步分析確權(quán)投資效應(yīng)的適用范圍，限于篇幅，本文著重分析IV-GMM模型對農(nóng)地確權(quán)影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入的估計結(jié)果。首先，按照農(nóng)戶農(nóng)業(yè)資源稟賦特征進(jìn)行分組估計。一般而言，擁有較多農(nóng)業(yè)資源稟賦，則意味著農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)資產(chǎn)專用水平較高。農(nóng)地確權(quán)不僅強化了農(nóng)地經(jīng)營權(quán)排他和自由交易的權(quán)能，而且有助于保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的收益權(quán)獨享，還避免了專用性農(nóng)業(yè)資產(chǎn)改作他用而遭受貶值風(fēng)險，從而極大地激發(fā)了農(nóng)戶進(jìn)行農(nóng)業(yè)投資的熱情。從表5可知，對于具有更多農(nóng)業(yè)資源稟賦的農(nóng)戶樣本，比如實物資產(chǎn)專用性高(大于平均值)、承包農(nóng)地面積多(大于中位數(shù))以及家庭務(wù)農(nóng)人數(shù)多(大于平均值)，農(nóng)地確權(quán)更加明顯地促進(jìn)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入(模型I、III和VI)*采用中位數(shù)作為分組的依據(jù)，能夠避免異常值所產(chǎn)生的不利影響。由于實物資產(chǎn)專用性和家庭務(wù)農(nóng)人數(shù)的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)本身存在大量0值，并且其中位數(shù)為0值，顯然無法對數(shù)據(jù)進(jìn)行合理分組，因此采用平均值作為替代方案。。

其次，根據(jù)適宜農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營的村莊特征進(jìn)行分組估計。一般而言，地形多屬于平原、交通較為便利的地區(qū)，不僅具有較好的地理位置專用性，而且增大了農(nóng)戶出租農(nóng)地的選擇空間。不僅如此，農(nóng)地確權(quán)內(nèi)生出地權(quán)安全性、地權(quán)交易性的溢價效應(yīng)，從而提升了農(nóng)地流轉(zhuǎn)價格。農(nóng)戶往往傾向于收回原先流轉(zhuǎn)給親友鄰居等本村村民的農(nóng)地，再將其以更高的租金價格轉(zhuǎn)租給新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體(付江濤等，2016)[20]。從表6可知，對于更適合農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營的村莊，比如地形是平原、有公交車到達(dá)以及農(nóng)業(yè)機械程度高(大于中位數(shù))，農(nóng)地確權(quán)不發(fā)揮影響作用(模型I、III和V)。

表5 基于農(nóng)戶農(nóng)業(yè)資源稟賦的分組估計(因變量：農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入)

注：限于篇幅，其它控制變量的估計結(jié)果略。*、**、***分別表示在10%、5%和1%的統(tǒng)計水平上顯著。括號中為調(diào)整了“村莊”cluster的聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

表6 基于村莊農(nóng)業(yè)規(guī)模化經(jīng)營條件的分組估計(因變量：農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入)

注：限于篇幅，其它控制變量的估計結(jié)果略。*、**、***分別表示在10%、5%和1%的統(tǒng)計水平上顯著。括號中為調(diào)整了“村莊”cluster的聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

再次，根據(jù)農(nóng)村要素市場發(fā)育程度進(jìn)行分組估計。一般而言，農(nóng)地確權(quán)交易效應(yīng)和抵押效應(yīng)的有效發(fā)揮，須以農(nóng)村要素市場發(fā)育較為完善作為前提條件。從表7可知，村莊農(nóng)地出租比例較高(大于中位數(shù))，農(nóng)地確權(quán)反而不具有顯著影響(模型I)。這也佐證了伴隨著農(nóng)戶逐漸將農(nóng)地轉(zhuǎn)出給新型農(nóng)業(yè)經(jīng)濟主體，則農(nóng)地確權(quán)對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資不產(chǎn)生影響的可能性越大。不僅如此，只有在農(nóng)村金融市場發(fā)育較為完善的前提下，農(nóng)地確權(quán)才能夠更有效地發(fā)揮投資促進(jìn)效應(yīng)。從表7可知，對于農(nóng)戶從信用社獲得貸款比例較高的村莊，農(nóng)地確權(quán)更能顯著促進(jìn)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入(模型III)。

表7 基于農(nóng)村要素市場發(fā)育的分組估計(因變量：農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入)

注：限于篇幅，其它控制變量的估計結(jié)果略。*、**、***分別表示在10%、5%和1%的統(tǒng)計水平上顯著。括號中為調(diào)整了“村莊”cluster的聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

六、結(jié)論與討論

通過識別出地權(quán)安全性、地權(quán)交易性以及信貸可得性三種中間傳導(dǎo)機制，本文構(gòu)建了農(nóng)地確權(quán)提高農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資的理論分析框架，進(jìn)而采用2011年、2013年中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)對其進(jìn)行實證分析。得到如下結(jié)論：農(nóng)地確權(quán)通過強化地權(quán)安全性、促進(jìn)地權(quán)可交易性兩種渠道，顯著地增加了農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營投入和家庭務(wù)農(nóng)時間。對于擁有更多農(nóng)業(yè)資源稟賦的農(nóng)戶、或者農(nóng)村金融市場發(fā)育較為完善的村莊，農(nóng)地確權(quán)更能顯著發(fā)揮農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資效應(yīng)；相反，對于更適合農(nóng)業(yè)規(guī)模化經(jīng)營、農(nóng)地流轉(zhuǎn)市場較為活躍的村莊，農(nóng)地確權(quán)促進(jìn)農(nóng)戶農(nóng)地出租，進(jìn)而對其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資不發(fā)揮顯著的影響作用。

已有研究表明，農(nóng)地確權(quán)對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資的影響作用尚無統(tǒng)一定論。本文感興趣的問題是，為什么農(nóng)地確權(quán)在全世界范圍內(nèi)(特別是發(fā)展中國家)會產(chǎn)生截然不同的影響效應(yīng)？農(nóng)地確權(quán)能夠有效地促進(jìn)農(nóng)戶進(jìn)行農(nóng)業(yè)投資，須要滿足兩個充分條件：一是農(nóng)地確權(quán)政策必須可以實施，并且有效地強化地權(quán)安全性，從而確保了使用權(quán)排他、交易權(quán)自由和收益權(quán)獨享。本文的實證結(jié)果表明，中國農(nóng)地確權(quán)有助于強化地權(quán)安全性和促進(jìn)地權(quán)交易自由化。二是存在較為完善的農(nóng)村要素市場，從而保障農(nóng)地確權(quán)所衍生的交易效應(yīng)和抵押效應(yīng)能夠得到有效發(fā)揮。本文的分組估計結(jié)果表明，農(nóng)地流轉(zhuǎn)市場發(fā)育程度高，則農(nóng)地確權(quán)促使農(nóng)戶轉(zhuǎn)出農(nóng)地而減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資；農(nóng)村金融市場活躍，則有助于農(nóng)地確權(quán)發(fā)揮投資效應(yīng)。

不僅如此，由于不同類型農(nóng)戶擁有差異化的農(nóng)業(yè)資源稟賦，農(nóng)地確權(quán)將產(chǎn)生截然不同的作用效果。一方面，對于農(nóng)業(yè)資源稟賦較多的農(nóng)戶，農(nóng)地確權(quán)對其農(nóng)業(yè)投資將產(chǎn)生更加顯著的影響作用。另一方面，對于更適合規(guī)?；?jīng)營的村莊(比如地形多為平原、交通較為便利以及農(nóng)業(yè)機械化程度較高)，農(nóng)戶傾向于將農(nóng)地轉(zhuǎn)出給新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，從而導(dǎo)致農(nóng)地確權(quán)對其農(nóng)業(yè)投資不具有顯著影響。由此可見，農(nóng)地確權(quán)投資促進(jìn)效應(yīng)的政策有效性，依賴于農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)資源稟賦特征。農(nóng)戶由于農(nóng)業(yè)資源稟賦不同而出現(xiàn)分化，即農(nóng)業(yè)資源稟賦較多的農(nóng)戶繼續(xù)增大其農(nóng)業(yè)投資，并強化其農(nóng)業(yè)資產(chǎn)專用性；而農(nóng)業(yè)資源稟賦較少的農(nóng)戶則通過轉(zhuǎn)出農(nóng)地的方式，逐步退出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域。

此外，本文的分組估計還發(fā)現(xiàn)，對于農(nóng)村金融市場發(fā)育較為完善的村莊(農(nóng)戶從信用社獲得貸款比例較高)，農(nóng)地確權(quán)的投資促進(jìn)效應(yīng)更加顯著。由此可見，即便農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)不愿意接納農(nóng)地經(jīng)營權(quán)作為抵押物，只要存在其它替代方案最終有效地緩解了農(nóng)戶的信貸壓力，那么，農(nóng)地確權(quán)同樣能夠顯著地促進(jìn)農(nóng)戶進(jìn)行農(nóng)業(yè)投資。換言之，農(nóng)戶的信貸壓力得到有效緩解，將有助于農(nóng)地確權(quán)政策發(fā)揮投資積極作用。因此，關(guān)鍵問題在于最終增加農(nóng)戶的信貸可得性，而不應(yīng)片面強調(diào)通過農(nóng)地抵押的單一渠道來緩解農(nóng)戶的信貸壓力。即便通過賦予農(nóng)地抵押、擔(dān)保權(quán)能也無法增加農(nóng)戶的信貸可得性，但只要存在其他有效的替代方案，則農(nóng)地確權(quán)的投資效應(yīng)依舊能夠得到充分發(fā)揮。簡言之，存在較為完善的農(nóng)村金融市場，并且農(nóng)戶能夠獲得多樣化的信貸服務(wù)，是更為重要的約束條件。

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HowcantheFarmlandRegistrationandCertificationBoostAgriculturalInvestmentbyFarmers?

LIN Wen-sheng，WANG Zhi-gang

(SchoolofAgriculturalEconomicsandRuralDevelopment,RenminUniversity,Beijing100872,China)

Abstract：Based on three dimensions of tenure security, land transaction and credit availability, this paper firstly constructs the theoretical analysis framework of the effect of farmland registration and certification on farmers’ agricultural investment, and then empirically analyzes it by using the China Health and Retirement Longitudinal Study during 2011 to 2013. It shows that the farmland registration and certification in China has generated agricultural production incentives to farmers by increasing the investment in agricultural production and agricultural productive time, which is mainly through the channels of strengthening tenure security and land transaction, while the transmission mechanism of credit availability has not yet play its role. For the farmers who have more agricultural resources or have better credit availability, the promotion effect of farmland registration and certification is much more obvious. But for the villages which are more suitable for large-scale agricultural management and the agricultural land market is more active, its role is not significant.

Key words：the farmland registration and certification; agricultural investment; the china health and retirement longitudinal study

中圖分類號：F321.1

A

1005-0566(2018)05-0091-10

收稿日期：2017-06-18

2018-03-19

基金項目：2016-2017學(xué)年度“清華大學(xué)中國農(nóng)村研究院博士論文獎學(xué)金(201626)”項目資助；北京大學(xué)—林肯研究院城市發(fā)展與土地政策研究中心論文獎學(xué)金資助項目；中國人民大學(xué)2016年度拔尖創(chuàng)新人才培育資助計劃成果。

作者簡介：林文聲(1989-)，男，廣東饒平人，中國人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院博士研究生，研究方向：土地經(jīng)濟管理。通訊作者:王志剛。

(本文責(zé)編：王延芳)