城市軌道交通PPP項(xiàng)目運(yùn)營期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究

單愛敏

前言：PPP指的是政府與個(gè)人企業(yè)之間為了建成某個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施而達(dá)成的一種合作關(guān)系，其主要目的就是為了確保合作的順利完成，這在一定程度上是可以幫助政府緩解一定資金的壓力的。例如城市軌道的PPP項(xiàng)目，當(dāng)政府和個(gè)人企業(yè)相合作時(shí)，就會(huì)在緩解政府資金壓力的同時(shí)達(dá)到緩解城市軌道交通壓力的目的。

一、PPP城市軌道交通的相關(guān)理論

（一）城市軌道交通的含義

城市軌道交通系統(tǒng)簡稱城軌系統(tǒng)，通常人們習(xí)慣稱其為地鐵，但是也有的地區(qū)稱之為捷運(yùn)，但總的來說都是同一種交通工具。而城市軌道是一個(gè)將運(yùn)量大、速度快、安全性能高、守時(shí)及節(jié)約資源等特點(diǎn)集結(jié)為一身的交通方式。其是為解決城市交通而存在。其通常采用電能作為動(dòng)力來源，來保證交通的快速運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）城市軌道的優(yōu)點(diǎn)

城市軌道交通較其他交通工具相比，具有準(zhǔn)時(shí)、快速、舒適度高、安全性能大的特點(diǎn)。另外，其與傳統(tǒng)的交通工具相比，其?？繒r(shí)間短，同站換車也比較方便，在一定程度上，也是使出行時(shí)間大大的縮短。

從舒適度上來看，城市軌道交通車內(nèi)具有專用的空調(diào)，以確保冬暖夏涼，而在乘車的時(shí)候，可以選擇自動(dòng)購票，上車時(shí)還有相對(duì)應(yīng)的站牌指引，這些無一不在增加乘車人們的舒適度。

從安全性能來看，由于其是在地下工作，具有專用的車道，不用出現(xiàn)躲避其他交通工具的可能。所以，就降低了發(fā)生交通事故的可能。

（三）PPP模式的定義

國際研究院認(rèn)為PPP具有雙重意義。第一，政府和個(gè)人企業(yè)為了更好的對(duì)社會(huì)必需品基本建設(shè)而進(jìn)行全面的合作。第二，政府和個(gè)人企業(yè)在私人關(guān)系上對(duì)社會(huì)必需品經(jīng)營相關(guān)的建設(shè)。總的來說，就是政府與某個(gè)企業(yè)基于城市軌道交通這個(gè)項(xiàng)目形成的一種合作伙伴的關(guān)系，使雙方都可以從中獲利，繼而達(dá)到共贏的目的。

（四）PPP模式的特點(diǎn)

一是以項(xiàng)目作為主體，由于政府和個(gè)人企業(yè)是因?yàn)楣步ㄔO(shè)項(xiàng)目而聚在一起，所以，該模式投資和融資都是以具體項(xiàng)目作為主體來進(jìn)行具體的資金活動(dòng)。

二是與傳統(tǒng)的融資模式相比，該模式關(guān)于貸款實(shí)行的是有限追索模式，即借款人可以在與政府合作的期間對(duì)項(xiàng)目借款人或者與之合作者進(jìn)行追索，但是一旦超出這個(gè)范圍，將失去追索權(quán)利。

三是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)行一個(gè)合理的分配。PPP融資模式可以在雙方進(jìn)行合作之前就將會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估出來，然后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)合理的分配。從而在一定程度上，可以使風(fēng)險(xiǎn)更加清楚明了。

（五）PPP模式的參與人員

1.政府，該融資模式的組織人員。從法律上，是具有一定的自身獨(dú)立性。其主要存在的目的就是通過自身優(yōu)勢吸引個(gè)人企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)，從而降低政府的風(fēng)險(xiǎn)，保障基礎(chǔ)設(shè)施的正常建設(shè)。

2.個(gè)人企業(yè)，個(gè)人企業(yè)作為融資模式的主要參與者。在合作初期就會(huì)越政府簽訂相應(yīng)的合同，講融資所得費(fèi)用作為一定的股本從而進(jìn)去到企業(yè)內(nèi)部的管理層。而政府通常選擇合作伙伴的方式便是公開招標(biāo)，優(yōu)勝略汰，根據(jù)企業(yè)實(shí)力，來判斷項(xiàng)目的可實(shí)施性。

3.PPP項(xiàng)目的主要實(shí)行是有PPP項(xiàng)目公司來進(jìn)行，其在政府和個(gè)人企業(yè)之間存在著。正是因?yàn)橛辛讼嗷ロ?xiàng)目，才有了該項(xiàng)目模式，所以項(xiàng)目公司在中間起著不可缺少的作用。

4.金融機(jī)構(gòu)也是融資模式可以實(shí)現(xiàn)的一個(gè)保障，由于企業(yè)或個(gè)人在融資的時(shí)候是需要大量的資金，所以需要金融機(jī)構(gòu)為其提供一個(gè)長期貸款的需要。因此，金融機(jī)構(gòu)變成為了融資模式能否順利進(jìn)行的資金提供者和信用支持者。

二、PPP城市軌道交通項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（一）PPP城市軌道交通項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

任何項(xiàng)目都是具有風(fēng)險(xiǎn)性，尤其是作為特殊存在的PPP項(xiàng)目而言，其所有的項(xiàng)目參加內(nèi)容都是具有一定的不確定性，例如項(xiàng)目融資、建設(shè)以及在建成之后投入運(yùn)營等每一個(gè)過程，都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)存在。

PPP模式以項(xiàng)目參與人多關(guān)聯(lián)大、建設(shè)和運(yùn)營周期長、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較大為明顯特點(diǎn)。其特點(diǎn)也是由項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特性共同來決定。第一，從該項(xiàng)目的參與人員來看，其是由個(gè)人企業(yè)、相關(guān)政府部門及項(xiàng)目公司或金融機(jī)構(gòu)而組成。這在一定程度上決定了該項(xiàng)目的多樣性。其次，從該模式的運(yùn)行來看，第二，城市軌道交通項(xiàng)目組合方式是新引進(jìn)過來，在國內(nèi)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)不足，又由于該項(xiàng)目需要大額資金，所以這在一定程度上也加大了PPP城市軌道交通的不確定性。

（二）PPP城市軌道交通項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，而風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是通過以往的成功經(jīng)驗(yàn)或者相關(guān)書籍來進(jìn)行判斷，辨別出可能存在風(fēng)險(xiǎn)的地方，或者已經(jīng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該進(jìn)行相關(guān)挽留的項(xiàng)目的某處。其主要的識(shí)別過程是由對(duì)項(xiàng)目的環(huán)境因素、計(jì)劃執(zhí)行過程等資料，然后運(yùn)用一系列的調(diào)查方法來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別工作。

三、PPP城市軌道交通項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

（一）PPP城市軌道交通的評(píng)價(jià)方法

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法是指運(yùn)用一系列評(píng)估的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能存在的因素及對(duì)該項(xiàng)目造成的資金損失程度進(jìn)行評(píng)估，例如：調(diào)差問卷法、專家打分法等。其實(shí)以專家主觀分析的判斷作為風(fēng)險(xiǎn)判斷的基礎(chǔ)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的影響嚴(yán)重性來進(jìn)行評(píng)價(jià)，在這個(gè)過程中，由于專家的主觀性可能會(huì)使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加大，從而加深了風(fēng)險(xiǎn)的損失程度。

另外，還有一些其他的評(píng)價(jià)方法，例如敏感分析法、蒙特卡洛模擬方法等，這些方法在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)或多或少都會(huì)起到一些積極作用。

（二）網(wǎng)絡(luò)層次分析法

網(wǎng)絡(luò)層次分析法是可以使分析方法簡化、呈現(xiàn)遞階層次結(jié)構(gòu)的一種方法。其可以使決策的層次簡單明了，使處理問題的方式更直接有效。但是，在實(shí)際情況中，遞階層次結(jié)構(gòu)可以分為三個(gè)層次，第一層，是最高層，也被稱為目標(biāo)層，其包含的是分析后的問題的結(jié)果及最開始想要達(dá)到的目標(biāo)。第二層，便是中間層，這一層所分析的是在執(zhí)行過程中需要涉及到的運(yùn)營環(huán)節(jié)，其最大的作用就是承上啟下，因此，其也被稱為準(zhǔn)則層。第三層，也就是最底層，最底層主要負(fù)責(zé)的就是對(duì)達(dá)到項(xiàng)目目的而為其提供各種措施及解決風(fēng)險(xiǎn)的方案，因此，這一層可稱為措施層。

結(jié)語：隨著這種新合作關(guān)系的建立，其在一定程度上可以緩解城市的交通壓力，也可以緩解資金緊張問題，最主要的是運(yùn)用多方合作的關(guān)系，經(jīng)過多方分析及研究，可以相對(duì)的降低一定的風(fēng)險(xiǎn)，也可以減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失程度。進(jìn)而實(shí)現(xiàn)多方共贏。

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