外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施研究

向賢德

（凱里學(xué)院，貴州 凱里 556000）

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義

外匯風(fēng)險(xiǎn)是指外貿(mào)企業(yè)組織，經(jīng)濟(jì)實(shí)體，金融公司，國(guó)家或者個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)在對(duì)外貿(mào)易，經(jīng)濟(jì)，社會(huì)事務(wù)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)等一定時(shí)期內(nèi)因外匯匯率不可預(yù)見(jiàn)變化而發(fā)生的外幣負(fù)債和資產(chǎn)變化、財(cái)務(wù)運(yùn)作。由此導(dǎo)致的價(jià)值下降和增加的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)可能有兩個(gè)后果，即收益或損失。

（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.本幣與外幣之間的兌換。當(dāng)?shù)刎泿攀呛饬客赓Q(mào)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率的通用貨幣指標(biāo)。如果一家外貿(mào)公司在外貿(mào)交易中不使用外幣進(jìn)行支付并使用當(dāng)?shù)刎泿?，由于外幣與當(dāng)?shù)刎泿胖g沒(méi)有交換，因此該交易沒(méi)有外匯風(fēng)險(xiǎn)。

2.外匯匯率的浮動(dòng)。外貿(mào)公司在外貿(mào)交易中，外幣和本幣發(fā)生交換，如果匯率不變，外貿(mào)公司對(duì)外幣估值的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值不會(huì)發(fā)生變化，所以根據(jù)原來(lái)的固定匯率制度，匯率風(fēng)險(xiǎn)較小在浮動(dòng)匯率制度下，匯率變化帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)較大。

3.時(shí)間的影響。通常，交易達(dá)到應(yīng)收賬款的實(shí)際收入，應(yīng)付賬款的實(shí)際支付以及貸款本息的最終結(jié)算都有時(shí)間限制，這是時(shí)間因素。在此期間，外幣與本幣之間的匯率可能會(huì)發(fā)生變化，從而導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，匯率越長(zhǎng)，匯率波動(dòng)越大，外匯風(fēng)險(xiǎn)就越大。

二、我國(guó)外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范和管理存在的問(wèn)題

（一）對(duì)于防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)及對(duì)其重視度不夠

目前，中國(guó)許多外貿(mào)公司對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。外貿(mào)公司內(nèi)部管理人員的素質(zhì)，管理層對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，有效管理機(jī)制的存在與健全等都沒(méi)有足夠的重視。許多外貿(mào)公司的管理和財(cái)務(wù)人員還沒(méi)有設(shè)法控制外匯風(fēng)險(xiǎn)，使外貿(mào)公司經(jīng)常因匯率波動(dòng)而受到損害。

（二）外貿(mào)企業(yè)人才的儲(chǔ)備和培養(yǎng)不充足使得外貿(mào)企業(yè)易受自身限制

對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力，中國(guó)的外貿(mào)企業(yè)和專(zhuān)業(yè)人員缺乏這方面的知識(shí)，缺乏培訓(xùn)金融人才來(lái)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，以及知識(shí)更新速度緩慢。我不知道如何處理已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。我嚴(yán)重缺乏理論知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。我缺乏專(zhuān)業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員。

（三）我國(guó)外匯市場(chǎng)功能不健全及金融市場(chǎng)發(fā)展較為落后

外貿(mào)企業(yè)和銀行用于防范風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品嚴(yán)重不足。最重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具是衍生金融工具。中國(guó)的外匯金融市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展緩慢。外貿(mào)企業(yè)沒(méi)有足夠的手段來(lái)防范外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，一些措施降低了對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范的影響，使外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響更大。

（四）法律管理體制不完善

外貿(mào)公司在外匯交易管理方面受到一定限制，行政審批和高額費(fèi)用有很多方面，外貿(mào)公司不愿意為防范外匯風(fēng)險(xiǎn)而花費(fèi)高額成本。但是，它們只是關(guān)于如何防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的宏觀指示。管理沒(méi)有具體的規(guī)則，很難實(shí)施。它無(wú)法為企業(yè)提供有效的外匯預(yù)防建議。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的應(yīng)對(duì)措施

（一）有利貨幣選擇法

該方法是經(jīng)濟(jì)實(shí)體通過(guò)在涉外業(yè)務(wù)中選擇貨幣來(lái)降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。國(guó)際收支中使用的面額貨幣是硬通貨和軟貨幣。例如，如果使用當(dāng)?shù)刎泿抛鳛槊骖~貨幣，則外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到交易對(duì)手方，出口以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)，表明海外對(duì)國(guó)內(nèi)貨物的需求強(qiáng)勁。

（二）打時(shí)間差

打時(shí)間差就是采取提前收款和延長(zhǎng)收款時(shí)間，這將調(diào)整外匯損失并降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。主要原因是盡快支付硬幣，并延遲收集。否則，軟貨幣將被收取費(fèi)用并且付款將被延遲。這取決于有關(guān)法律和合理的預(yù)測(cè)匯率，以便選擇外匯收支的時(shí)間。

（三）選擇好結(jié)算方式

對(duì)外貿(mào)易收匯應(yīng)貫徹的一個(gè)重要原則安全及時(shí)。及時(shí)收匯是減少外匯公司匯率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。選擇好的結(jié)算方式是確保安全，及時(shí)收匯的重要手段。外貿(mào)公司要根據(jù)實(shí)際情況爭(zhēng)取最好的結(jié)算方式。

（四）遠(yuǎn)期合同法

遠(yuǎn)期合同法是利用長(zhǎng)期合同預(yù)防外匯風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。它比現(xiàn)貨外匯交易方法更廣泛地用于防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。手指進(jìn)出口商與銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯合約，以確定匯率并避免匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）多元貨幣組合法

幣種組合方式，即進(jìn)出口交易應(yīng)使用外幣兌換。由于各種貨幣在同一時(shí)期的匯率波動(dòng)不同，匯率風(fēng)險(xiǎn)因各種外匯匯率差異而降低，從而降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（六）保值法

保值法可分為貨幣市場(chǎng)套期保值法，貨幣套期保值法和資產(chǎn)負(fù)債表套期保值法。貨幣市場(chǎng)對(duì)沖方法是通過(guò)外幣投資和借入外幣資金來(lái)平衡外幣信貸和債務(wù)來(lái)防止外匯風(fēng)險(xiǎn)。貨幣對(duì)沖方法是指在簽訂貿(mào)易，投資和信貸合同時(shí)通過(guò)在支付貨幣中添加價(jià)值來(lái)保護(hù)外匯風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)沖方法是調(diào)整外貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債以控制風(fēng)險(xiǎn)成分，從而降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（七）利用國(guó)際信貸防范

出口信貸是指一國(guó)銀行向外貿(mào)公司提供的優(yōu)惠貸款，以促進(jìn)國(guó)內(nèi)出口。公司可以提前獲得付款以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)代理人：指出口商無(wú)法確定地追回的金額。將進(jìn)口商為折扣方式支付貨物的文件轉(zhuǎn)售給保險(xiǎn)代理人。約80%的應(yīng)收款，其余收入分階段。一般保險(xiǎn)代理人將在與出口商簽訂擔(dān)保協(xié)議并收取費(fèi)用前對(duì)進(jìn)口商的信用進(jìn)行調(diào)查，然后才會(huì)與出口商簽訂保付協(xié)議，并收取一定費(fèi)用。適用于賒銷(xiāo)方式的出口。

總之，當(dāng)外貿(mào)公司涉足外貿(mào)業(yè)務(wù)時(shí)，外匯風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。但是，外匯風(fēng)險(xiǎn)是有原因的，所以可以控制。外貿(mào)公司采取積極的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)匯率變化的研究，充分理性選擇和使用適合外貿(mào)企業(yè)類(lèi)型的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法，可以增加外貿(mào)公司的未來(lái)。提高現(xiàn)金流量，提高外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。