我國中小企業(yè)融資困境探究

丁璇

中小企業(yè)作為我國市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其發(fā)展?fàn)顩r直接影響著我國市場體系的運(yùn)行。近些年，我國中小企業(yè)的經(jīng)營成本大幅上升導(dǎo)致其利潤空間不斷收縮，企業(yè)的盈利能力下降，使得中小企業(yè)面臨若干融資困境。目前，我國中小企業(yè)對內(nèi)源融資的依賴程度在65%以上，一旦內(nèi)源融資出現(xiàn)資金供應(yīng)緊張的問題，將對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生極大的影響。受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，中小企業(yè)的生產(chǎn)要素原材料、能源價(jià)格、勞動(dòng)力成本、日常經(jīng)營成本、環(huán)保成本、土地價(jià)格等的不斷上漲使得中小企業(yè)的壓力不斷加大，利潤空間大幅度縮減，導(dǎo)致中小企業(yè)的內(nèi)源融資難以循環(huán)，從而獲取內(nèi)源融資困難。此外，融資困境還體現(xiàn)在外源融資成本的不斷上升上。2011年以來，信貸政策開始收緊，由于國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的不斷擴(kuò)大以及中小企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力比較低，銀行加大了對中小企業(yè)貸款條件的審核力度，間接導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本增加。雖然中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中所占的比重很大，但由于自身資金、人才、信息等各方面問題以及政策支持力度不夠，往往很難獲得外部資金的支持，使得中小企業(yè)外部融資成本增大。

中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界普遍存在的問題，發(fā)達(dá)國家由于經(jīng)過了多年的發(fā)展和實(shí)踐，形成了較健全的法律法規(guī)，融資渠道較多。而我國中小企業(yè)起步比較晚，受到國際大環(huán)境的影響其生存、發(fā)展面臨更大的挑戰(zhàn)。綜合分析，造成中小企業(yè)面臨融資困境的主要原因有三：第一，中小企業(yè)自身素質(zhì)因素。從企業(yè)的角度來講，我國大部分中小企業(yè)規(guī)模小、技術(shù)設(shè)備簡單、產(chǎn)品品種少、實(shí)物資產(chǎn)少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，容易受到原材料或產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的影響，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)較高。此外，相當(dāng)一部分中小企業(yè)管理層缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)常進(jìn)行低水平重復(fù)建設(shè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，從而消化信貸資金的能力較弱。從財(cái)務(wù)內(nèi)控角度講，很多中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，存在中小企業(yè)為騙取國家貸款或者為了偷稅、漏稅設(shè)立多套賬簿，以及企業(yè)賬務(wù)管理混亂的現(xiàn)象。另外，大多數(shù)中小企業(yè)負(fù)債率高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，缺乏有效的資金來開發(fā)新產(chǎn)品或拓展業(yè)務(wù)。第二，金融體系因素。我國中小企業(yè)融資方式主要為銀行貸款，但目前全國中小金融機(jī)構(gòu)中城市商業(yè)銀行不足100家、農(nóng)村商業(yè)銀行不足40家、農(nóng)村合作銀行接近150家、村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也僅100多家，不管是數(shù)量還是規(guī)模都很難滿足巨大的市場需求。另外，基層中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，缺乏全國性或者地區(qū)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其內(nèi)部運(yùn)作模式和管理方式存在很多缺陷。除此之外，我國債券市場對中小企業(yè)并不友好，只有一部分經(jīng)營效益好、信譽(yù)優(yōu)的國有大型企業(yè)才能通過發(fā)行債券來融資，相比之下，中小企業(yè)顯然沒有優(yōu)勢。在股票市場方面，雖然有中小板及創(chuàng)業(yè)板市場，但對大多數(shù)中小企業(yè)來說上市融資的難度還是很大。第三，宏觀政策因素。首先體現(xiàn)在政府扶持力度不夠以及相關(guān)法律法規(guī)不完善。目前，銀行信貸支持的重點(diǎn)和國家的有關(guān)優(yōu)惠政策主要圍繞大型企業(yè)，國家扶持資金大都放在國有企業(yè)，而占企業(yè)大多數(shù)的中小企業(yè)卻很難享受到國家在投資補(bǔ)貼和貸款貼息等方面的支持，在維護(hù)中小企業(yè)融資合法權(quán)益方面又缺乏完善的法律法規(guī)。其次，政府對政策性金融機(jī)構(gòu)支持不足。中小企業(yè)在解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收入和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著特別重要的社會(huì)職能，因此國家和政府應(yīng)該加大對政策性金融機(jī)構(gòu)的支持來解決中小企業(yè)融資方面的問題。然而，目前我國還未形成較完善的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體制，一是由于我國還沒有建立比較完善的擔(dān)保體系，抵押貸款難是很多中小企業(yè)所面臨的問題。二是由于銀行對中小企業(yè)貸款的準(zhǔn)入門檻過高，中小企業(yè)融資的難度進(jìn)一步加大。

針對以上分析，本文提出了解決中小企業(yè)融資難問題的若干對策。首先，中小企業(yè)應(yīng)努力提高自身素質(zhì)。一方面，提升企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力；另一方面，積極完善內(nèi)部融資渠道，改善與銀行的融資關(guān)系。從提高企業(yè)素質(zhì)角度來講，企業(yè)須制定長期的發(fā)展戰(zhàn)略，建立適合企業(yè)自身的管理體系，規(guī)范企業(yè)管理制度，加大企業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)。從完善內(nèi)部融資渠道以及改善與銀行的融資關(guān)系來講，其一，中小企業(yè)應(yīng)該拓寬企業(yè)的融資渠道；其二，中小企業(yè)要注重自身的資金積累；其三，企業(yè)要編制企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算表，做到強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金管理；其四，加強(qiáng)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的管理。這些舉措都有利于改善中小企業(yè)的內(nèi)源融資條件，從而提高中小企業(yè)融資效率。除此之外，中小企業(yè)在融資的過程中銀行貸款占有很大的比重，所以中小企業(yè)在發(fā)展過程中應(yīng)注重與銀行建立良好的關(guān)系，從而提高銀行放貸率。另外，區(qū)域中小企業(yè)之間應(yīng)該建立良好的合作關(guān)系，利用集體信用等舉措，加強(qiáng)銀行對企業(yè)還款能力的肯定，從而獲得銀行貸款。其次，政府要發(fā)揮對中小企業(yè)的扶持作用。其一，政府要改善中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)營的外部環(huán)境；其二，政府要通過完善資本市場體系為中小企業(yè)直接融資創(chuàng)造條件；其三，政府要推進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系以及銀行服務(wù)體系的發(fā)展。政府應(yīng)該不斷推行為中小企業(yè)服務(wù)的多層次擔(dān)保制度，成立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，同時(shí)中小企業(yè)之間也可以自發(fā)組織建立一些商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過政府和中小企業(yè)的共同努力，支持其健康發(fā)展。另外，為完善針對中小企業(yè)的銀行服務(wù)體系，政府應(yīng)成立更多專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。銀行也應(yīng)對中小企業(yè)準(zhǔn)確定位，根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)簡化貸款程序，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。這樣不僅支持了中小企業(yè)的發(fā)展，也可以為銀行帶來更多的收益。

中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中扮演了非常重要的角色，在目前的推進(jìn)我國企業(yè)向現(xiàn)代化轉(zhuǎn)變，向節(jié)能環(huán)保方面轉(zhuǎn)變等方面發(fā)揮著重要的作用。幫助中小企業(yè)走出融資困境不僅有利于推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展，而且還有利于擴(kuò)大就業(yè)，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。因此，我們需要為中小企業(yè)創(chuàng)造更加良好的發(fā)展條件，支持其健康發(fā)展。這不但需要中小企業(yè)自身努力，而且還需要政府和社會(huì)的支持，使其為構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)作出更大的貢獻(xiàn)。

（作者單位為天水師范學(xué)院商學(xué)院）