河北省科技型中小企業(yè)融資問題分析

劉兢軼，羅雨秾，彭 青

（1.河北金融學院，河北保定071051；2.河北經(jīng)貿(mào)大學，石家莊050061）

一、河北省科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

根據(jù)河北省科技型中小企業(yè)綜合服務平臺數(shù)據(jù)顯示，河北省中小企業(yè)在2014年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)為13622家，到2017年已經(jīng)增長28331家，年增長率高達75.49%。科技小巨人企業(yè)數(shù)量也以每年88.26%的速度迅速擴張，從2014年的610家到兩年后的2162家，在全部科技型中小企業(yè)占比也從的4.48%提高到了5.15%。

（一）科技型中小企業(yè)的資金來源

河北省科技型中小企業(yè)在創(chuàng)辦階段，其初始資金大都來自創(chuàng)辦人自有資金，其中僅有少部分創(chuàng)辦資金來源于貸款或財政支持，能通過市場獲得融資成功創(chuàng)辦的中小企業(yè)極少。企業(yè)在發(fā)展階段其資產(chǎn)得到持續(xù)性的積累，擁有的技術(shù)優(yōu)勢慢慢顯露出來，并進一步吸引了政府以及投資市場的目光，后期便能獲得更多的融資機會。此外，企業(yè)在成熟階段，其綜合實力得到進一步提升，從而更有利于其獲得銀行發(fā)放的貸款。對于處于成熟階段的企業(yè)而言，其資金結(jié)構(gòu)中民間資本的組成部分會逐漸減少（見圖）。

圖 科技型中小企業(yè)資金來源調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果

（二）科技型中小企業(yè)的資金需求

企業(yè)的發(fā)展是一個動態(tài)的過程，所以它們需要的資金也各不相同。通過下表可知，初始階段的企業(yè)對資金數(shù)額的需求并不大，大多數(shù)不會超過五百萬。但隨著其不斷的發(fā)展和壯大，其對資金數(shù)額的需求也隨之上升，成長階段科技型中小企業(yè)的融資需求的數(shù)額多是在100-500萬。當其發(fā)展至擴張階段之時，其對資金額度的需求便會急劇上升，此時的數(shù)額大多集中在500-2000萬元之間。當企業(yè)發(fā)展趨于成熟后，其對資金量的需求便會開始維持在較為平穩(wěn)的水平。

表 處于不同階段的科技型中小企業(yè)的資金需求

二、河北省科技型中小企業(yè)融資存在的問題及原因分析

（一）金融服務支持方面

1.缺乏支持科技型企業(yè)融資的金融機構(gòu)

科技型中小企業(yè)，由于自身特點造成其可提供的抵押物有限，使其得不到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的青睞，目前還缺乏專門針對為科技型中小企業(yè)發(fā)展融資的金融機構(gòu)或部門。就商業(yè)銀行而言，由于其風險和融資成本的約束，往往更熱衷于向風險小，流動強以及收益平穩(wěn)的企業(yè)提供貸款，而對于缺乏抵押物、經(jīng)營風險高的科技型中小企業(yè)往往不能通過商業(yè)銀行途徑獲得較多的貸款。雖然一些商業(yè)銀行出臺了一些對接中小企業(yè)的服務措施，但是力度不大。與此同時，由于科技型中小企業(yè)經(jīng)營專業(yè)性較強，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)缺乏專門的機構(gòu)和專業(yè)人員對其進行風險評估，也是造成科技型中小企業(yè)融資難的原因之一。

2.缺乏擔保服務中介機構(gòu)

科技型中小企業(yè)的融資需求很難及時得到滿足，市場上與企業(yè)相匹配的融資產(chǎn)品較少，也沒有相應的政策來支持科技型企業(yè)融資。以河北省科技型企業(yè)為例，這些企業(yè)只能獲得很少的一部分貸款，銀行通常情況下會將主要的資金借貸給低風險、收益多的企業(yè)。

除此之外，由于可以為科技型的中小企業(yè)提供擔保服務的機構(gòu)較少，企業(yè)能夠選擇擔保機構(gòu)的范圍狹小，手續(xù)繁瑣、實效性差、成本高，而且嚴重缺乏相應的政策支持，所以造成很多科技型中小企業(yè)在融資過程中因為缺乏有效的擔保支持而錯失融資機會。此外，科技型企業(yè)采用的擔保方式過于簡單，擔保制度上有待進一步健全，從而也制約了科技型中小企業(yè)融資渠道的拓展。

（二）金融政策支持方面

1.風險投資機制起步晚

風險投資是科技型企業(yè)融資的重要渠道，與國外不同，目前國內(nèi)大部分的風險投資機構(gòu)主要還是服務于較大的企業(yè)，很少有機構(gòu)會為發(fā)展初、中期的企業(yè)提供風險評估的工作，所以那些剛起步的企業(yè)，是無法通過風險投資機制獲得融資。

2.征信體系不完善

就目前來說，國內(nèi)在征信體系還有待完善，尤其對于科技型企業(yè)來說，既沒有相關(guān)的評級標準也沒有完善的信用體系。整個征信體系不健全甚至出現(xiàn)混亂現(xiàn)象，對于不同類型科技型中小企業(yè)的融資來說，其獨特性和需求并沒有得到完全的滿足，所以對于科技型中小企業(yè)來說，由于征信體系的不完善，缺乏對科技型中小企業(yè)獲取有效信息的途徑，造成金融機構(gòu)從規(guī)避風險角度不愿意向科技型中小企業(yè)提供資金，也是造成其融資困難的一個方面。

三、河北科技型中小企業(yè)融資的對策建議

（一）創(chuàng)建配套的金融服務體系

在融資形式上，科技型中小企業(yè)要追求系統(tǒng)化，多元化的融資形式，基于科技型中小企業(yè)本身特點和需求來看，僅僅依靠自有資金和銀行貸款遠遠不夠其持續(xù)發(fā)展的需求。在面臨融資約束的困境下，科技型中小企業(yè)只有通過解決信息不對稱問題，拓寬融資渠道，謀求多途徑的資金來源，才能有效解決其融資問題，才能使科技型中小企業(yè)得以長足的發(fā)展。

1.建立全方位擔保體系

一般科技型中小企業(yè)有形抵押物有限，一些商業(yè)銀行出于盈利目的考慮，對科技型中小企業(yè)的支持力度有限，企業(yè)需尋找有一定信任度的第三方作為擔保人才可以貸款，這就限制了科技型中小企業(yè)融資。因此應建立科技型中小企業(yè)提供服務的專門的融資擔保機構(gòu)，促成全方位擔保體系，將政府出資的非營利性的擔?；鸷鸵誀I利為目的的擔保公司相結(jié)合，為科技型中小企業(yè)擔保。

2.建立科技型中小企業(yè)融資平臺

在健全擔保體系的基礎(chǔ)上，為了更好的解決科技型中小企業(yè)融資問題，應建立適合科技型中小企業(yè)的融資平臺。一方面為科技型中小企業(yè)融資提供了有效信息傳遞的平臺，按照平臺要求，提供相應的融資需求和風險評價相關(guān)信息，可以有效解決其信息不對稱問題；另一方面通過擔保機構(gòu)擔保，可以吸引更多的融資機構(gòu)提供資金，從而有效解決科技型中小企業(yè)融資難問題。

（二）提供有利的金融政策支持

1.完善金融支持體系

在完善金融體系方面，突破點是從比較薄弱的地方入手，落腳點是搭建和鞏固科技型中小企業(yè)的金融支持體系。在政府方面，對于融資方面的政策要適當?shù)南蚩萍夹椭行∑髽I(yè)傾斜，特別是相關(guān)的財政政策，建立諸如收稅減免，對滿足一定要求的高科技人才實施創(chuàng)業(yè)資金支持，建立相應的創(chuàng)業(yè)基金扶持科技型中小企業(yè)起步等舉措。對于銀行等金融機構(gòu)方面，降低銀行的貸款要求，提高貸款發(fā)放的審核標準和放貸的速度，這樣就使得科技型中小企業(yè)獲得了較好的金融支持。

2.規(guī)范市場秩序

目前我國市場經(jīng)濟正處于一個重要的轉(zhuǎn)折點，市場經(jīng)濟穩(wěn)定運作還不夠成熟，無論是企業(yè)的信息保護和征信評價系統(tǒng)有待進一步完善，特別是在錄入信息、信用度以及信用考核方面還不健全。在這種情況下，銀行無法準確獲取企業(yè)的有效信息，使得銀行更加不愿意放貸。因此，此時需要政府的政策支持，通過政策支持，推動征信系統(tǒng)的建設(shè)，把握信息的準確性，同時建立完善的信用考核系統(tǒng)和貸款登記系統(tǒng)。征信和信息系統(tǒng)的健全和完善，將有利于金融機構(gòu)根據(jù)相關(guān)信息分析評估不同企業(yè)的的信用等級。對于符合貸款要求的企業(yè)，銀行等相關(guān)機構(gòu)則應該及時放貸，甚至開通綠色貸款通道。通過這項舉措一方面降低了銀行等金融機構(gòu)的融資風險，另一方面也為科技型中小企業(yè)提供了高效、便捷的資金支持。

總而言之，當下科技型中小企業(yè)正走在持續(xù)高速發(fā)展的道路上，同樣也面臨著諸多問題，此時迫切需要外部市場環(huán)境的良好發(fā)展，征信體系和擔保體系的健全和完善，政府和金融機構(gòu)的政策支持與幫助，這樣才能有效解決科技型中小企業(yè)的融資難問題，推動科技型中小企業(yè)的長遠發(fā)展。