黃蕾

42天，108家P2P平臺(tái)“爆雷”。

這只是6月1日到7月12日的數(shù)據(jù)。雷聲并未有停歇的跡象。7月18日，一部分平臺(tái)相繼發(fā)出公告，將“良性清盤”。

這將11歲的P2P行業(yè)拉到了聚光燈下，也給此前處于大勢(shì)的P2P行業(yè)增添了一種幻滅感，前所未有的集體性恐慌開始蔓延，7萬億資產(chǎn)、近千萬投資者和借貸者，可能都被卷入了這場(chǎng)風(fēng)波。

P2P行業(yè)目前的發(fā)展如何，爆雷潮涉及了多少平臺(tái)，原因是什么，分布在哪些地區(qū)，收益率表現(xiàn)如何？

運(yùn)營(yíng)家數(shù)超2800家

截至2018年6月30日，國(guó)內(nèi)在運(yùn)營(yíng)P2P平臺(tái)共2835家。2017年7月到2018年6月一年間，新增P2P平臺(tái)141家，消亡1407家，今年上半年新增P2P平臺(tái)36家，消亡721家，消亡平臺(tái)數(shù)遠(yuǎn)高于新增平臺(tái)數(shù)，P2P行業(yè)發(fā)展已告別起初的野蠻生長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，進(jìn)入淘汰期。

7月6日，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)發(fā)布的《2018年上半年P(guān)2P發(fā)展監(jiān)測(cè)報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）給出了上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)結(jié)果。該委員會(huì)成立于2016年，是由工業(yè)和信息化部指導(dǎo)，聯(lián)合“一行三會(huì)”等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，依托國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心成立的專門針對(duì)全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析研判機(jī)構(gòu)。

具體而言，2018年上半年消亡平臺(tái)類型中，長(zhǎng)時(shí)間網(wǎng)站無法訪問511家，占比70.87%；僵尸網(wǎng)站（長(zhǎng)時(shí)間網(wǎng)站不更新）85家，占比11.79%；跑路、經(jīng)偵立案等67家，占比9.29%；主動(dòng)退出18家，占比2.50%；其他40家，占比5.55%。

而從地域上來看，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)地理位置分布較為集中，2835家在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)主要分布在廣東、北京、浙江和上海地區(qū)，四省市共有1720家在運(yùn)營(yíng)P2P平臺(tái)，占全部在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)60.6%，頭部效應(yīng)明顯。

《報(bào)告》顯示，國(guó)內(nèi)P2P用戶超5000萬人，經(jīng)各方統(tǒng)計(jì)分析我國(guó)人均投資金額22788元；投資者主要分布在廣東、浙江、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，四川、山東、河南等地也是P2P投資者的重要分布地域；按年齡劃分，P2P投資者主要集中在20-40歲之間，其中20-29歲人數(shù)最多，占比29.73%；按性別劃分，男性投資者占比為62.16%，女性投資者占比為37.82%左右。

就收益率而言，近期P2P平均收益率有回升趨勢(shì)，上半年國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)項(xiàng)目平均收益率為10.2%，其中6月份平均收益率為10.39%，環(huán)比上升0.11個(gè)百分點(diǎn)?！秷?bào)告》提及對(duì)P2P平臺(tái)違規(guī)情況開展持續(xù)監(jiān)測(cè)，累計(jì)發(fā)現(xiàn)涉嫌自融自保、開展校園貸等違規(guī)業(yè)務(wù)、虛假宣傳、誘導(dǎo)性宣傳、服務(wù)器在境外、收益率過高等違規(guī)的P2P平臺(tái)2000余家，2018年上半年技術(shù)平臺(tái)新發(fā)現(xiàn)涉及上述問題平臺(tái)近280家，部分平臺(tái)涉嫌多項(xiàng)違規(guī)。

如果把時(shí)間拉長(zhǎng)，根據(jù)網(wǎng)貸之家從2014年開始發(fā)布的歷年中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)年報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，正常運(yùn)營(yíng)P2P平臺(tái)數(shù)量，在2010年時(shí)，只有10家，而后迅猛上升，最高峰為2015年的2595家，從2016年起，平臺(tái)數(shù)量開始呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2017年時(shí)，共有1931家，可見網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)走出“野蠻發(fā)展”階段，開始邁向“規(guī)范發(fā)展”新階段。網(wǎng)貸之家預(yù)估，2018年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)仍將進(jìn)一步下降，具體下降速度取決于備案及合規(guī)情況。

隨著行業(yè)的壯大，2010以來停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量也從2010年的0家逐年上升至2016年的1741家，后回落至2017年的645家。其中2016年由于P2P網(wǎng)貸行業(yè)的整改及平臺(tái)經(jīng)營(yíng)壓力居高不下等原因，造成了退出行業(yè)平臺(tái)數(shù)量的較高增長(zhǎng)，不過可以看到相比于前幾年，2016年停業(yè)類型的平臺(tái)數(shù)量占比遠(yuǎn)超跑路等問題平臺(tái)的數(shù)量占比。

值得注意的是，平臺(tái)日益出現(xiàn)兩極分化。部分頭部平臺(tái)，如宜人貸、信而富、拍拍貸及和信貸登陸海外資本市場(chǎng)。造富效應(yīng)也引來了風(fēng)投對(duì)該領(lǐng)域的提前布局，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)歷史累計(jì)獲得風(fēng)投的平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了153家，上市公司、國(guó)資入股的平臺(tái)數(shù)量分別為126家、212家，銀行背景的平臺(tái)數(shù)量為15家。

從2010年開始，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的成交量就呈現(xiàn)逐年遞增趨勢(shì)。2017年全年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達(dá)到了28048.49億元，相比2016年全年成交量（20638.72億元）增長(zhǎng)了35.9%。在2017年，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量突破6萬億元大關(guān)。

但值得注意的是，在2017年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總成交量TOP100平臺(tái)中，如“錢爸爸”“金銀貓”“投融家”、“善林財(cái)富”等平臺(tái)，均在近期出現(xiàn)問題。

爆雷平臺(tái)區(qū)域分布

今年以來，國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)出現(xiàn)一波爆雷潮。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)：今年到目前為止，已有231家P2P平臺(tái)出現(xiàn)“提現(xiàn)困難”“跑路”等問題，其中，1月有22家，2月有14家，3月有13家，4月有14家，5月有10家，6月有63家，7月目前已有95家，問題平臺(tái)數(shù)量遞增。

受6月份唐小僧（累計(jì)交易金額超800億元）、聯(lián)璧金融，7月份錢爸爸（累計(jì)交易金額300億元）、牛板金（累計(jì)交易金額390億）、銀票網(wǎng)（累計(jì)交易金額140億元）、投融家（累計(jì)交易金額103億元）、投之家（累計(jì)交易金額超265億元）等多家明星平臺(tái)爆雷影響，平臺(tái)爆雷速度呈現(xiàn)加速趨勢(shì)。

在231家問題平臺(tái)中，提現(xiàn)困難的有189家，跑路的有32家，其中，經(jīng)偵介入的有10家。此外還有210家平臺(tái)已經(jīng)宣布停業(yè)。

值得一提的是，這波爆雷潮中，不乏一些已經(jīng)上線銀行存管的平臺(tái)。

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年5月18日，全國(guó)共有39家平臺(tái)在上線銀行存管后停業(yè)或出現(xiàn)提現(xiàn)困難跑路等問題，其中有部分平臺(tái)在上線存管后采用的是雙系統(tǒng)并行模式，即部分標(biāo)為銀行存管。從存管行來看，停業(yè)及問題平臺(tái)的存管行主要分布在14家銀行中，其中廣東華興銀行最多，有8家宣布停業(yè)或者出現(xiàn)提現(xiàn)困難跑路等問題；其次是廈門國(guó)際銀行、?？诼?lián)合農(nóng)商銀行和徽商銀行，分別有4家；江西銀行、上海銀行和恒豐銀行分別有3家，其余7家銀行分別有1-2家出現(xiàn)問題或宣布停業(yè)。

從地區(qū)分布上看，浙江、上海、廣東是重災(zāi)區(qū)，其中浙江數(shù)量最多，有70家，占比30.3%，上海以67家緊隨其次，占比29.0%，廣東和北京各有34家和20家。四個(gè)地區(qū)出現(xiàn)的問題平臺(tái)數(shù)量占了今年問題平臺(tái)總數(shù)量的82%。

來源：《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》7月21日