黃靜 李凌秋

【摘 要】 2018年2月財政部頒布《管理會計應(yīng)用指引第700-701號——風(fēng)險管理相關(guān)應(yīng)用指引（征求意見稿）》強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險預(yù)警在企業(yè)管理決策支持中的重要性。企業(yè)業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，為了控制并防范公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險，必須擁有一套科學(xué)、完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。文章結(jié)合管理會計應(yīng)用指引與KY公司實際經(jīng)營狀況及管理層的決策需求，針對KY公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警存在的問題，就財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警區(qū)間、報警方式以及預(yù)警信息分析報告流程進(jìn)行了優(yōu)化，并建立起指標(biāo)之間的因果關(guān)系鏈，使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果更準(zhǔn)確，提高了預(yù)警體系的可操作性，保證了企業(yè)預(yù)警信息的有效傳遞。

【關(guān)鍵詞】 管理會計； 指標(biāo)分解； 預(yù)警體系； 預(yù)警信息

【中圖分類號】 F230 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2018）11-0150-04

一、KY公司概況及其經(jīng)營狀況

KY公司是經(jīng)某省科技廳認(rèn)定的國家級高新技術(shù)國有企業(yè)，同時也是經(jīng)國家民委認(rèn)定的少數(shù)民族特需商品定點生產(chǎn)企業(yè)。公司于2003年通過GMP認(rèn)證，是目前國內(nèi)規(guī)模較大、具有專業(yè)水平的現(xiàn)代維吾爾藥生產(chǎn)企業(yè)之一。公司現(xiàn)有數(shù)百名員工，其中還有享受國務(wù)院特殊津貼的專家。公司依托其50多人的研發(fā)創(chuàng)新團(tuán)隊，與多家國內(nèi)外著名高校及科研院所合作，至2011年已完成近20個品規(guī)的主打維藥產(chǎn)品和獨(dú)家產(chǎn)品的成果轉(zhuǎn)化，分期分批投放全國市場，目前上市產(chǎn)品已實現(xiàn)產(chǎn)值4億元以上。公司力求在產(chǎn)品研究、品牌創(chuàng)建、營銷網(wǎng)絡(luò)搭建和實施營銷差異化戰(zhàn)略方面引領(lǐng)維藥發(fā)展。

近幾年，KY公司抓住西部全力推動絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)建設(shè)以及構(gòu)建“醫(yī)療服務(wù)中心”的契機(jī)，加速擴(kuò)張，積極拓展中亞、歐洲市場。在企業(yè)高速擴(kuò)張的同時，KY公司同樣面臨資金短缺、資源與發(fā)展不匹配的問題，進(jìn)一步增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展埋下了巨大隱患。KY公司2014年至2016年的銷售增長率遠(yuǎn)高于公司的可持續(xù)增長水平，此時公司正處于高速發(fā)展階段，資金比較短缺，所以通過加大舉債來平衡企業(yè)的過快發(fā)展。目前公司的整體財務(wù)風(fēng)險仍然較高，因此要加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)的跟蹤監(jiān)測，防止過快發(fā)展導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，或者發(fā)展過緩導(dǎo)致企業(yè)資源浪費(fèi)。

二、KY公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的應(yīng)用現(xiàn)狀

KY公司在2013年建立了簡單的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)庫，使用財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，財務(wù)人員每季度對這些財務(wù)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行匯總分析，預(yù)測企業(yè)可能面臨的財務(wù)風(fēng)險，并通過每一季度召開的經(jīng)濟(jì)活動分析會議進(jìn)行匯報，為企業(yè)管理層作出下一步?jīng)Q策提供依據(jù)。但是這種預(yù)警流程往往會延誤決策時機(jī)，筆者通過實地走訪企業(yè)，了解到KY公司管理層認(rèn)為現(xiàn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作不夠快速、及時，收集到的預(yù)警信息比較滯后，預(yù)警效率較低。因此，公司急需完善現(xiàn)行的財務(wù)預(yù)算風(fēng)險預(yù)警體系[ 1 ]。KY公司現(xiàn)行財務(wù)預(yù)警指標(biāo)如表1所示。

通過表1可以看出，公司對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的方法[ 2 ]只是通過將財務(wù)預(yù)警指標(biāo)值與上一期財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)縱向?qū)Ρ葋碓u價企業(yè)當(dāng)期的財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)。根據(jù)企業(yè)生命周期理論，這種預(yù)警方法只適用于創(chuàng)建初期的企業(yè)，但是對于KY公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模來說，并不能夠正確地判斷企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，反而會因為過于簡單的判斷，錯估企業(yè)實際面臨的財務(wù)風(fēng)險程度。同時采取的預(yù)警方式只分成了“安全”和“報警”，沒有對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行等級劃分，容易造成企業(yè)管理層的錯估。

三、KY公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系存在的問題

（一）缺乏對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建設(shè)的重視

在KY公司整個戰(zhàn)略布局中并沒有特別強(qiáng)調(diào)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的建設(shè)工作，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系并不能協(xié)同公司的戰(zhàn)略規(guī)劃發(fā)揮其應(yīng)有的作用。財務(wù)預(yù)警體系作為企業(yè)內(nèi)部控制的一部分，不僅能提升企業(yè)運(yùn)營層次的工作效率，還能輔助戰(zhàn)略層進(jìn)行有效決策，而KY公司恰恰忽略了其重要性。當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)市場競爭異常激烈，隨著公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大，且已有上市的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，如果仍然不重視財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理工作，企業(yè)將可能失去規(guī)避風(fēng)險的先機(jī)，從而加大風(fēng)險控制的成本與難度，導(dǎo)致企業(yè)喪失競爭力。

（二）缺乏規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警運(yùn)行制度

KY公司缺少對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息[ 3 ]的收集分析、財務(wù)預(yù)警信息的報告、財務(wù)風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案措施等過程完整且規(guī)范的制度約束，在很多環(huán)節(jié)均存在漏洞。

首先，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的分析過于分散，沒有考慮財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)之間的因果關(guān)系。其次，公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警報告手段相對單一，尚未形成縱橫結(jié)合的網(wǎng)絡(luò)化管理，信息單線傳遞現(xiàn)象嚴(yán)重，尤其是在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大數(shù)據(jù)時代，公司信息報告制度還不夠完善，沒有做到與時俱進(jìn)，不能全方位對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警提供輔助作用。KY公司預(yù)警信息收集報告流程如圖1所示。

（三）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息的結(jié)果指導(dǎo)性不強(qiáng)

根據(jù)企業(yè)預(yù)警理論[ 4 ]，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況進(jìn)行診斷與治療是其重要作用之一，企業(yè)管理層能根據(jù)預(yù)警體系發(fā)出的警報開展相應(yīng)的風(fēng)險控制和防范工作，所以預(yù)警結(jié)果要具有足夠的指導(dǎo)性，才能使預(yù)警體系的作用得到落實。在KY公司當(dāng)前的財務(wù)預(yù)警工作中，對引起風(fēng)險問題的追溯分析鏈并不清晰，使得財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的診斷作用無法直接且明顯地體現(xiàn)出來。

KY公司現(xiàn)行的預(yù)警表達(dá)方式不夠細(xì)化，一旦出現(xiàn)異常狀況，就直接進(jìn)行報警，反饋的預(yù)警信息無法讓管理層直接了解到財務(wù)風(fēng)險程度，可能會造成財務(wù)風(fēng)險的錯估，無法實施有效的應(yīng)對措施。所以現(xiàn)行的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系得到的預(yù)警信息指導(dǎo)性不強(qiáng)。

四、KY公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系優(yōu)化思路

公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是一個涉及范圍廣、考慮因素多的復(fù)雜系統(tǒng)。筆者根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警應(yīng)具備的基本內(nèi)容，研究探索優(yōu)化醫(yī)藥中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的基本思路，如圖2所示。

1.根據(jù)KY公司實際財務(wù)風(fēng)險預(yù)警狀況，對企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，將不能反映公司營運(yùn)狀況的指標(biāo)進(jìn)行刪減，并根據(jù)醫(yī)藥行業(yè)特點、KY公司經(jīng)營管理及業(yè)務(wù)特點等方面對指標(biāo)體系進(jìn)行優(yōu)化，加入非財務(wù)預(yù)警指標(biāo)以及現(xiàn)金流量指標(biāo)[ 5 ]，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合評估，使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果更加準(zhǔn)確。

2.結(jié)合中小企業(yè)實際工作人員的財務(wù)風(fēng)險素質(zhì)，設(shè)計了更加簡單的指標(biāo)量化方法以及直觀的預(yù)警方式，可以更快地對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息進(jìn)行傳遞，確保了預(yù)警信息的時效性。

3.通過結(jié)合KY制藥公司的自身組織結(jié)構(gòu)特點，設(shè)計符合其自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警報告制度及警報應(yīng)急預(yù)案，可以在財務(wù)預(yù)警時有條不紊地進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的控制和防范。

五、KY公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的優(yōu)化

（一）非財務(wù)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計

中小企業(yè)相對不完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、與企業(yè)快速發(fā)展不配套的管理水平以及企業(yè)員工素質(zhì)等非財務(wù)因素都會增加企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的概率，而目前這些非財務(wù)信息正是中小企業(yè)比較薄弱的地方，因此，在KY公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作中引入非財務(wù)指標(biāo)具有重大意義。通過查閱大量的文獻(xiàn)資料，綜合考慮指標(biāo)的適用性與可操作性[ 6 ]，并結(jié)合KY公司內(nèi)部特點以及征詢管理層意見，去除不適用于公司的指標(biāo)，最終選取的非財務(wù)預(yù)警指標(biāo)如表2所示。

（二）財務(wù)預(yù)警指標(biāo)的優(yōu)化

借鑒大量文獻(xiàn)資料以及國資委出臺的《企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值》等相關(guān)資料，以企業(yè)預(yù)警理論為基礎(chǔ)，加入可以迅速反映企業(yè)真實財務(wù)與盈利狀況的現(xiàn)金流量指標(biāo)，提高企業(yè)財務(wù)預(yù)警的效果；根據(jù)委托代理理論，擴(kuò)展了原有的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，加入了反映所有者權(quán)益類的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)。通過優(yōu)化后的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)能夠更加全方位、多方面地監(jiān)測KY公司財務(wù)風(fēng)險狀況。

1.現(xiàn)金流量預(yù)警指標(biāo)[ 7 ]的選取

經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力是企業(yè)自身的造血功能，只有經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量充裕，企業(yè)才能煥發(fā)勃勃生機(jī)。根據(jù)KY公司的經(jīng)營管理狀況，從償債、盈利兩個角度引入4個現(xiàn)金流量預(yù)警指標(biāo)。

2.償債能力指標(biāo)的選取

償債能力分為長期償債能力和短期償債能力，企業(yè)長期償債能力主要看企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定以及企業(yè)長期盈利能力的大小。

3.盈利能力預(yù)警指標(biāo)的選取

企業(yè)盈利能力保持穩(wěn)定，所面對的財務(wù)風(fēng)險也較之穩(wěn)定且相對偏低。KY公司原有的盈利能力預(yù)警指標(biāo)不全面，筆者通過企業(yè)資產(chǎn)、股東權(quán)益、產(chǎn)品銷售三個角度選取了代表性的指標(biāo)。

4.營運(yùn)能力預(yù)警指標(biāo)的選取

資產(chǎn)的營運(yùn)能力反映企業(yè)的資產(chǎn)利用情況，企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)的狀況直接關(guān)系到資本增值的程度，同時也會影響企業(yè)的償債能力以及盈利能力。

5.發(fā)展能力預(yù)警指標(biāo)的選取

企業(yè)的發(fā)展能力是指企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展?jié)撃堋Ｒ粋€企業(yè)的發(fā)展能力較強(qiáng)，企業(yè)就能夠為股東不斷地創(chuàng)造財富，并且能夠不斷增加企業(yè)價值。

（三）KY公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方式的優(yōu)化

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息的表達(dá)需要針對中小企業(yè)的特點，宜采用直觀科學(xué)的表達(dá)方式。KY公司現(xiàn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法只分為“安全”與“報警”兩類，管理者無法直接通過指標(biāo)報警來判斷財務(wù)風(fēng)險水平，不能針對不同風(fēng)險級別作出及時有效的決策。結(jié)合理論研究及KY公司實際狀況，使用儀表盤表達(dá)方式，并引入風(fēng)險趨勢線，不僅可以直觀地反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險程度與風(fēng)險變化的趨勢，而且可以反映出企業(yè)根據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系運(yùn)行流程中實施排除警報對策后控制財務(wù)風(fēng)險的效果。財務(wù)風(fēng)險儀表盤預(yù)警方式可由圖3來說明。

如圖3所示，黑色燈表示該企業(yè)整體或某方面可能存在重大財務(wù)風(fēng)險，需要迅速展開調(diào)查，明確報警原因，將財務(wù)風(fēng)險等級及造成原因呈報至管理層，為管理層提供決策依據(jù)。在實施方案后，持續(xù)關(guān)注解決方案的后續(xù)實施效果，動態(tài)監(jiān)測企業(yè)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)[ 8 ]，隨時根據(jù)實際情況調(diào)整方案，控制財務(wù)風(fēng)險的蔓延。白色燈表示該企業(yè)可能存在一定財務(wù)風(fēng)險，提醒財務(wù)預(yù)警人員對異常的預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行關(guān)注，并調(diào)查異常原因，對指標(biāo)持續(xù)監(jiān)測?；疑珶舯硎酒髽I(yè)整體面臨的財務(wù)風(fēng)險處于安全范圍。此外，對于黑色燈連續(xù)閃爍的情況引入趨勢箭頭，灰色箭頭表示情況有所好轉(zhuǎn)或企業(yè)決策起到效果；黑色箭頭表示情況惡化或者企業(yè)決策無效果，需要重新制定解決方案。這種動態(tài)的分析有助于發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險變動趨勢，及時采取應(yīng)對策略。

（四）KY公司預(yù)警信息分析及報告流程的優(yōu)化

KY公司的信息匯總流程主要是通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，即對35個預(yù)警指標(biāo)數(shù)據(jù)的分析，預(yù)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)及趨勢，并根據(jù)匯總得到的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險整體情況進(jìn)行分析，呈報至公司管理層，為管理層提供決策支持。

1.預(yù)警信息分析環(huán)節(jié)的優(yōu)化

對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息進(jìn)行分析是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，只有找到發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的源頭，才能對癥下藥，否則，財務(wù)風(fēng)險控制工作只是流于表面。KY公司現(xiàn)行的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系只是單純地對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。針對這一問題，應(yīng)對KY公司的預(yù)警分析環(huán)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系報警時，根據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)之間的因果關(guān)系鏈進(jìn)行追根溯源，為后續(xù)的財務(wù)風(fēng)險排除指明方向。在明確哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題之后，企業(yè)就可以進(jìn)行“病理分析”，即對引起問題的根本原因進(jìn)行分析。企業(yè)可以通過實地調(diào)研、資料搜集，并結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境確定引起財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的根本原因。這一過程貫穿于整個經(jīng)營活動，只有這樣才能準(zhǔn)確及時地對企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，并采取有效措施控制和防范財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

2.預(yù)警信息報告環(huán)節(jié)的優(yōu)化

KY公司現(xiàn)行的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中指標(biāo)報警時，財務(wù)預(yù)警監(jiān)測人員將預(yù)警指標(biāo)及直接造成報警的原因匯報至管理層，這種報告方式并不能幫助管理層對風(fēng)險源頭以及風(fēng)險程度做全面了解。隨著環(huán)境的變化、企業(yè)的發(fā)展，預(yù)警指標(biāo)的選取也要與時俱進(jìn)，但是通過了解，KY制藥公司自開始使用財務(wù)指標(biāo)預(yù)警之后，并沒有對財務(wù)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)的準(zhǔn)確性檢測，可能會影響財務(wù)風(fēng)險預(yù)測水平。根據(jù)企業(yè)預(yù)警理論，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息的報告流程進(jìn)行優(yōu)化，可將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息報告分為兩部分：一部分為企業(yè)由下至上財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的匯報過程；另一部分是企業(yè)由上至下的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警修正過程。

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