淺談應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險控制：萊蕪案例

劉小艷

摘要：現(xiàn)階段，我國金融市場尚不完善，缺少健全的信用評級體制，給企業(yè)的融資工作帶來了很大的難度。對此，我國不斷加大了企業(yè)融資活動的重視程度，以保障企業(yè)的融資效果，推動企業(yè)安全、穩(wěn)定的發(fā)展。而應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的實現(xiàn)，能有效擺脫傳統(tǒng)質(zhì)押融資模式的限制，保障融資效率。因此，本文以萊蕪案例為例進行了分析，探究了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險控制對策，并提出了有效的建議。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資；金融融資；風(fēng)險管控

目前，我國普遍存在中小企業(yè)融資難的問題，對中小企業(yè)的發(fā)展造成了嚴重的影響。主要是因為中小企業(yè)具有固定資產(chǎn)少、管理水平低、融資種類復(fù)雜等特點，在進行質(zhì)押貸款時，只能以不動產(chǎn)、車輛設(shè)備等作為抵押，但部分金融機構(gòu)并不支持這些抵押物，使得中小企業(yè)的融資效率受到了影響。而通過發(fā)展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，有利于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低信貸風(fēng)險，保障融資效率，能有效緩解中小企業(yè)融資難的問題，推動國民經(jīng)濟安全、穩(wěn)定的發(fā)展。

一、案例

以萊蕪市某公司為例，公司成立于2003年，注冊資本為3000萬元，主要從事建材批發(fā)與零售等業(yè)務(wù)。根據(jù)2009年公司的財務(wù)報表可知，該公司總資產(chǎn)為3.7億元，固定資產(chǎn)為0.55億元，流動資產(chǎn)2.8億元，凈資產(chǎn)為2.55億元，總負債1.15億元。近些年來，該公司為了優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，購置了大量資產(chǎn)，但由于資產(chǎn)項目受多種因素的影響，導(dǎo)致無法正常運行，使得公司的運營能力、償債能力等受到了影響。對此，公司股東逐漸喪失了經(jīng)營信心，開始轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，以逃避債務(wù)，公司中很多資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移至他人名下。

當對與該公司存在應(yīng)收賬款關(guān)系的三個公司進行分析時，發(fā)現(xiàn)X公司的信用等級比較好，且為A級，公司主要經(jīng)營業(yè)務(wù)為鋼材生產(chǎn)與銷售，注冊資本為300萬元，資產(chǎn)總額為1500萬元；Y公司信用等級為A級，主要經(jīng)營生鐵、鋼材等銷售業(yè)務(wù)，注冊資本為100萬元，總資產(chǎn)為3500萬元；Z公司主要經(jīng)營器材配件、鋼鐵、生鐵、機械等批發(fā)與零售業(yè)務(wù)，資產(chǎn)總額為1500萬元，且存在銀行欠息的問題。由于該公司的經(jīng)營規(guī)模比這三家公司大，在獲得較低價格的鋼材后，會分售給各個小公司[1]。

二、案例剖析

（一）案例中風(fēng)險的形成

由于該公司在經(jīng)營期間出現(xiàn)資金緊張的問題，便向當?shù)谹銀行申請應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，申請融資金額為750萬元，并將X、Y、Z公司的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押。A銀行有過多次質(zhì)押融資經(jīng)驗，按照正常業(yè)務(wù)流程對這四家公司進行考察。其中，既要考察借貸人公司應(yīng)收賬款的真實情況，又要考察X、Y、Z公司的運營能力、盈利能力、償債能力等。這三家公司也表示認可這種償還方式，明確了還款期限，會定期將錢款打到A銀行指定賬戶上。對此，銀行與各方簽訂了合同，并對各方的責任進行了劃分，便于后續(xù)的追責。同時，銀行也對這三筆應(yīng)收貸款的質(zhì)押情況進行了查詢，發(fā)現(xiàn)并未有質(zhì)押記錄，從而向該公司發(fā)放750萬元的貸款，規(guī)定6個月的還款期限，用于購買材料。而過了三四個月，該公司因擔保事故的影響，需要承擔2500萬元的擔保責任，在很多銀行都留下了不良信貸記錄，A銀行也未能收回信貸資金。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司單獨向X、Y、Z公司要回了應(yīng)收賬款，并沒有將錢還給銀行。對此，A銀行對這四家公司進行了起訴。

（二）案例中風(fēng)險形成的原因解析

A銀行在為借貸人辦理業(yè)務(wù)前進行了實地考察，也了解該公司的實際處境，并對X、Y、Z公司的償債能力等進行了評估。當借貸人拿到貸款后，經(jīng)營狀況不但沒有改善，反而更加惡劣，從而開始轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，以逃避銀行債務(wù)。對于這些情況，A銀行并不了解，直至該公司被多家銀行起訴才發(fā)現(xiàn)問題。同時，此前銀行在與四家企業(yè)對應(yīng)收賬款的質(zhì)押情況進行協(xié)商時，均表示認可，并簽訂了合同。但借貸人對其他三家公司私下收回應(yīng)收賬款的問題，A銀行并不知情，存在嚴重的信息不對稱問題，導(dǎo)致A銀行受到了損失[2]。

（三）案例中風(fēng)險的化解

法院在對這個案件進行調(diào)查時，對所簽訂的合同、協(xié)議等進行了分析，并對應(yīng)收賬款的真實性進行了審查，認為合同、應(yīng)收賬款質(zhì)押等均符合法律規(guī)定。但還存在一個問題，A銀行只是對應(yīng)收賬款的使用情況進行了查詢，并未有票據(jù)證明，無法作為證據(jù)。對此，A銀行向?qū)ｉT的機構(gòu)提供了文件，并蓋上了公章，解決了證據(jù)不足的問題。同時，根據(jù)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的相關(guān)規(guī)定可知，當借貸人失去還款能力時，債務(wù)人應(yīng)執(zhí)行還款業(yè)務(wù)。由于，X、Y、Z公司違反了與A銀行簽訂的還款協(xié)議，將承擔還款責任，有效保障了銀行的合法權(quán)益。

三、實際中應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的應(yīng)用

（一）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的發(fā)展現(xiàn)狀

我國在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資方面起步較晚，很多細節(jié)內(nèi)容并不完善，導(dǎo)致質(zhì)押融資工作的開展存在一定的風(fēng)險。對此，我國不斷加大了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的研究力度，將其與《合同法》、《物權(quán)法》、《擔保法》等內(nèi)容進行了結(jié)合，以制定較為完善的法律框架。通過這種方式，一旦借款人喪失償債能力時，與其存在應(yīng)收賬款關(guān)系的企業(yè)將承擔償債業(yè)務(wù)。能有效擺脫傳統(tǒng)不動產(chǎn)融資的限制，有利于降低銀行不良信貸的發(fā)生幾率，提高中小企業(yè)的融資效率，以實現(xiàn)多方共贏。

（二）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)辦理的風(fēng)險點

第一，主體風(fēng)險。根據(jù)上述案例可知，A銀行發(fā)生信貸風(fēng)險的主要風(fēng)險點為債權(quán)與債務(wù)企業(yè)之間的風(fēng)險。對于債權(quán)企業(yè)來說，中小企業(yè)的投資規(guī)模小、管理水平低，抗風(fēng)險能力較差，會受到多種因素的影響，導(dǎo)致債權(quán)企業(yè)喪失償債能力，加大了銀行的信貸風(fēng)險幾率。而對于債務(wù)企業(yè)來說，應(yīng)收賬款質(zhì)押就是償債主體的轉(zhuǎn)移，從債權(quán)企業(yè)轉(zhuǎn)移到債務(wù)企業(yè)。若債務(wù)企業(yè)的信用等級比較低、經(jīng)營能力比較差時，容易出現(xiàn)償債風(fēng)險。

第二，客體風(fēng)險。客體風(fēng)險包括的內(nèi)容比較多，包括合同風(fēng)險、資金風(fēng)險、制度風(fēng)險等。其中，合同風(fēng)險指的是合同是否真實、有效，且各項條款內(nèi)容是否符合法律規(guī)定等，要避免出現(xiàn)合同無效的問題。資金風(fēng)險主要是指借貸企業(yè)的資金安全情況，是否存在私自轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或挪用資金的問題。而制度風(fēng)險就是應(yīng)收賬款要符合會計制度的實際需求，若存在弄虛作假等問題時，應(yīng)收賬款無效[3]。

（三）如何控制應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險

首先，在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式下，質(zhì)權(quán)人與債務(wù)人之間是一種請求關(guān)系，當債權(quán)人喪失償債能力時，需要請求債務(wù)人進行還款，以彌補質(zhì)權(quán)人的損失。因此，債務(wù)人的審查工作十分重要，包括償債能力、運營能力等，確保還款工作順利進行。

其次，在開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資活動時，經(jīng)常會發(fā)生業(yè)務(wù)風(fēng)險，從而出現(xiàn)合同無效、應(yīng)收賬款無效等問題，給質(zhì)權(quán)人帶來了嚴重的損失。對此，質(zhì)權(quán)人應(yīng)規(guī)范業(yè)務(wù)流程，對全程進行管控。例如，一是，信息審查，包括債權(quán)人與債務(wù)人的資產(chǎn)信息、負債率、信用等級、不良記錄情況等，確保信息真實有效、二是，合理擬定合同內(nèi)容，避免出現(xiàn)違法、違規(guī)等問題，防止合同無效。三是，做好應(yīng)收賬款查詢與登記工作，保障其具有質(zhì)押與擔保等功能。四是，做好各項數(shù)據(jù)、票據(jù)的收集與管理工作，如發(fā)票、合同、協(xié)議等，為后續(xù)的維權(quán)提供證據(jù)支撐。

最后，當業(yè)務(wù)辦理結(jié)束后，質(zhì)權(quán)人要做好信息的跟蹤監(jiān)測工作，如債權(quán)人、債務(wù)人的經(jīng)營情況、負債情況、資金安全情況等，確保其具備還款能力，避免出現(xiàn)還款源丟失的情況。同時，還要對債權(quán)人與債務(wù)人的意識、行為等進行監(jiān)管，防止其出現(xiàn)惡意串通、惡意融資等行為，確保質(zhì)權(quán)人的合法權(quán)益[4]。

參考文獻：

[1]姚迎春.應(yīng)收賬款質(zhì)押和保理融資的風(fēng)險與風(fēng)險控制探究[J].財會學(xué)習(xí)，2015（14）：181-182.

[2]孟曉敏.應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險與風(fēng)險控制研究[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2013（04）：89-95.

[3]安安，李陽.應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險控制[J].東方企業(yè)文化，2011（04）：6.

[4]房友軍.應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險控制：萊蕪案例[J].金融發(fā)展研究，2010（11）：35-39.