邵萍

作為國內(nèi)首家民營企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)銀行，微眾銀行成立于2014年12月12日，由騰訊公司及百業(yè)源、立業(yè)集團等知名民營企業(yè)聯(lián)合發(fā)起設立。

背靠騰訊這邊大山，“含著金湯匙”的微眾銀行自誕生之日便立于聚光燈之下。

近日，據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2018年5月11日，共有34家涉足消費金融領域的公司公布2017年全年經(jīng)營業(yè)績，有29家在2017年實現(xiàn)盈利。

其中，數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，無論是營收還是凈利潤，微眾銀行的表現(xiàn)都非?？捎^，漲幅喜人。然而，易趣微財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，微眾銀行2017年年末不良貸款率為0.64%，從其近三年的數(shù)據(jù)來看呈逐年上升的趨勢。

凈利激增不良連續(xù)上升

從微眾銀行披露的業(yè)績情況看，2017年，微眾銀行營收達到67.48億元，和2016年的24.49億元相比，同比增幅高達175.54%；在凈利潤方面，微眾銀行2017年實現(xiàn)凈利潤14.48億元，和2016年的4.01億元相比，同比上漲了261.1%。

和展業(yè)首年2015年相比，無論是營業(yè)收入還是凈利潤確實均實現(xiàn)了大逆轉(zhuǎn)，2015年的營業(yè)收入不過才2.26億元，而凈利潤更是處于虧損狀態(tài)，為-5.84億元。

然而，營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)雙雙飆升的同時，微眾銀行的不良貸款率也在逐年上漲。數(shù)據(jù)顯示，2015年該行的不良貸款率為0.12%，2016年升為0.32%，到了2017年則上漲至0.64%，兩年增加了0.52%。與此同時，撥備覆蓋率卻不升反降，從2015年的2379.61%降至912.74%。

不可否認，從不良貸款率和撥備充足率來看，傳統(tǒng)銀行業(yè)不良貸款率為1.74%，撥備覆蓋率除了寧波銀行的達到493.26%處于第一梯隊外，多數(shù)銀行均處于200%以下，微眾銀行的這兩方面數(shù)據(jù)相對比較客觀。

在盈利能力上，微眾銀行2017年資產(chǎn)收益率為2.17%，較2016年的1.3%大幅提升，和2015年-9.22%相比，漲幅明顯。但是在流動性比例上，截至2017年末，微眾銀行流動性比例為117.55%，和2016年末的218.49%相比，下降了100.94%，幾近腰斬。

此外，從微眾銀行官網(wǎng)發(fā)布的2016年年報可見，截至2016年年末，該行資產(chǎn)總額為519.96億元，和2015年的96.21億元相比，增幅達440.44%；貸款和墊款總額為307.77億元，同比增幅高達696.92%；負債總額為452.92億，同比增幅為529.58%，高于資產(chǎn)增幅。

其中，在2016年的負債總額中，客戶存款只有32.97億，僅占總負債的7.28%，而同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放、拆入和賣出回購金融資產(chǎn)款項則達385.35億元，在負債總額中的占比達93%。

高管離職曾被質(zhì)疑

公開資料顯示，微眾銀行于2014年12月12日那天，在銀監(jiān)會的批準下開業(yè)?？聪缕涔蓶|背景，陣容也是相當強大，是騰訊公司及百業(yè)源、立業(yè)集團等知名民營企業(yè)聯(lián)合發(fā)起設立。其中，騰訊認購該行總股本30%的股份，為最大股東。

作為國內(nèi)民營銀行的探路者，微眾銀行無疑備受業(yè)內(nèi)關注，但是成立后不久，接二連三的負面信息，也讓這家銀行陷入了尷尬的境地。

2015年，首任行長曹彤首先宣布離職，兩個月后副行長鄭新林也被確認已請辭微眾銀行副行長一職。高管頻繁離職，給當時成立不到一年的微眾銀行蒙上了一層陰影。

從市場的寄予厚望，到現(xiàn)實中的落差，其中當然不乏吃瓜群眾們的猜疑。畢竟，作為民營銀行，其在業(yè)務方面受到較多限制。直到今日，微眾銀行也在不斷地調(diào)整其業(yè)務邏輯。

對此，有媒體報道稱，對于外界的傳言，不論是模式弊端、經(jīng)營困境、監(jiān)管束縛，還是派系斗爭，微眾銀行都很少回應，也很少主動提及銀行的現(xiàn)狀、發(fā)展前景。同時，對于外界對高管離任的種種傳聞，微眾銀行給予了否認。低調(diào)，是其一貫的作風，他們對市場的期望和失望冷靜看待。

或許也是源于高管離職讓資本意識到某些問題，2016年年初，華爾街見聞報道，《華爾街日報》當時援引知情人士稱微眾銀行已經(jīng)接近達成4.5億美元首輪融資，投資人包括美國私募基金華平投資以及新加坡淡馬錫，估值高達55億美元。然而，之后便有媒體報道稱微眾銀行首輪融資以失敗告終，一時間讓大家又陷入了另一輪質(zhì)疑之中。

2016年4月，對此，微眾銀行當時回應稱這一消息為“不實報道”，并表示當前正按監(jiān)管要求推進補充資本的程序，銀行業(yè)務快速發(fā)展、融資進展正常，但依舊有行業(yè)人士表示懷疑稱，“并沒有什么力度，最終出資的可能還是原有股東”。

值得注意的是，據(jù)當時的媒體報道稱，微眾銀行在澄清時還表示，這并不構(gòu)成所謂“A輪”或“首輪”，微眾銀行內(nèi)部人士表示“我們內(nèi)部從來沒有將其定義為‘A輪，就是正常的資本補充?！?/p>

2016年6月12日，微眾銀行的融資風波終于有了最新回應，得到了深圳銀監(jiān)局的紅章批復。根據(jù)批復文件，微眾此次增資不超過12億股，后續(xù)需審核增資股東資格。盡管還有過場要走，但此次融資的最終結(jié)果是“成功”。

據(jù)悉，此次定增融資12億元，投后估值為320億元（50億美元）。原有股東中僅騰訊投資3.65億元，維持近30%股權(quán)比例，其他投資方均為人民幣PE。不過，由于此前流傳的華平、淡馬錫等美元PE都被銀監(jiān)會拒之門外，此次融資的實際額度和原計劃的4-5億相比大幅縮水。

IT與金融兩種思維何以平衡

2015年5月15日，微眾銀行旗下的微粒貸正式上線手機QQ，并于9月14日登陸微信端。作為首款服務于個人和微小企業(yè)的小額信貸產(chǎn)品，微粒貸主要借助于微信、QQ這兩大社交平臺進行運營。

據(jù)了解，作為微眾銀行唯一拳頭借貸產(chǎn)品，微粒貸的客戶72%學歷在大專及以下，50%來自于制造業(yè)，批發(fā)貿(mào)易和物流，可以說是為藍領提供的現(xiàn)金借貸業(yè)務。從放貸數(shù)據(jù)看，微粒貸呈現(xiàn)出單筆放貸高、借款周期長的特點。

微眾銀行官方公布的數(shù)據(jù)顯示，微粒貸成立一周年之際（2016年5月15日），其主動授信超過3000萬人，貸款筆數(shù)500多萬筆，平均每筆借款金額8000元左右，比當時已試水純線上放貸十年之久的拍拍貸還要高出5000多元。對此，當時有業(yè)內(nèi)人士表示原因可能在于微粒貸有騰訊信用作為基礎，授信評估的數(shù)據(jù)源和模型起點更高；此外，微粒貸屬于銀行借貸，逾期將影響個人征信記錄，隱性提高了違約成本。

2017年5月15日，微粒貸推出兩周年的時候，累計發(fā)放貸款總額達到3600億元，共放貸4400萬筆，相當于平均每筆放款8200元。據(jù)騰訊此前公布的2017年年報顯示，截至2017年年底微粒貸管理的貸款余額逾人民幣1，000億元，帶動了微眾銀行的資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額的大幅增長。

截至2017年年末，微粒貸的主動授信客戶數(shù)約有9800萬。但是，需要注意的是，微粒貸采用白名單邀請機制，所以，“主動授信超過9800萬人”指的就是白名單。進入白名單的用戶，可以查詢自己的借款額度，但是，只要用戶有查詢額度的行為，微眾就會以“申請貸款”的名義，向央行調(diào)取該用戶的征信報告。但會不會成為微粒貸的真正用戶，尚不了解。

當前，作為大股東，騰訊旗下兩款社交工具微信與QQ的月活用戶平均在9億左右，對于微粒貸來說，確實會有強大的助力。但是，從目前騰訊旗下財付通與支付寶的發(fā)展情況來看，9億用戶能有多少轉(zhuǎn)化為微粒貸的借貸客戶，也無從得知。

如何在強監(jiān)管環(huán)境下，解決壞賬問題，做到合規(guī)運營，是微粒貸接下來所要考慮的問題。微眾銀行何以在監(jiān)管政策限制下，通過業(yè)務調(diào)整穩(wěn)定前行，值得關注。

微眾銀行CEO顧敏曾表示，“在一開始組建微眾銀行的時候，就已經(jīng)看到了兩種明顯不同的思考模式，一邊是IT人的思維，一邊是金融人的思維。當這兩種思維糾纏到一起，只能很小心地調(diào)整，保持客觀，不偏倚任何一方，而這種平衡的能力并非易事?！?/p>

如何平衡？效果如何？眾人，期待之。