倪春華

摘要：在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，涪陵區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題突出，主要表現(xiàn)在融資渠道單一、融資形式單一、融資額比例小和融資成本高。導(dǎo)致涪陵區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴的原因是多方面的，主要集中在三個(gè)方面，一是中小企業(yè)自身建設(shè)能力不足、二是金融系統(tǒng)現(xiàn)行的體制機(jī)制缺陷、三是政府支持的相關(guān)政策不健全。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；融資貴

改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)如雨后春筍般成長(zhǎng)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著不可替代的作用。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不穩(wěn)定、不確定性因素逐漸增多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力加大，中小企業(yè)面臨融資難、融資貴，用工成本上升，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)嚴(yán)峻，引起了各界的廣泛關(guān)注。本文立足重慶市涪陵區(qū)發(fā)展實(shí)際，剖析涪陵區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀，分析其存在的問(wèn)題，從而為探索破解中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的對(duì)策提供參考與借鑒。

1 涪陵區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴的主要體現(xiàn)

根據(jù)調(diào)查，涪陵區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴主要體現(xiàn)在融資渠道單一、融資形式單一、融資額比例小和融資成本高等方面，具體來(lái)看：

（1）融資渠道單一。涪陵區(qū)中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，有數(shù)據(jù)表明中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需資金有60%來(lái)自于自身的積累和內(nèi)部融資，而這之中有較大部分來(lái)自中小企業(yè)所有者的親人朋友的借款，其他部分為外部融資所得。

目前，涪陵區(qū)中小企業(yè)的貸款來(lái)源主要是銀行的貸款，融資路徑狹窄，且貸款期限較短，絕大部分流動(dòng)資金貸款的還款期限都集中在一年期內(nèi)。一方面，銀行貸款仍是涪陵區(qū)企業(yè)融資的第一資金來(lái)源，國(guó)有商業(yè)銀行均以扶持國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為主要任務(wù)。雖然近年來(lái)，政府積極引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)扶持中小企業(yè)的發(fā)展，然而在銀行嚴(yán)苛而繁瑣的審批制度下，各大商業(yè)銀行仍然在很大程度上集中投放給國(guó)有大型企業(yè)、政府融資平臺(tái)和其它效益較好大型企業(yè)，中小企業(yè)很難達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)獲得足額貸款，個(gè)別銀行甚至對(duì)中小企業(yè)收緊貸款。

另一方面，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)融資時(shí)也遭受了條件限制。眾所周知，中小企業(yè)很難具備公司債券的發(fā)行資格，各類基金爭(zhēng)取很難。同時(shí)，證券市場(chǎng)的主板市場(chǎng)融資門檻很高，中小企業(yè)板進(jìn)入難度大；上海、重慶OTC板含金量太低，難以在資本市場(chǎng)中籌得所需資金。所以看似豐富的融資模式，能提供給中小企業(yè)的有效融資渠道屈指可數(shù)，根本無(wú)力支撐多數(shù)中小企業(yè)的長(zhǎng)期融資需求。

此外，絕大多數(shù)中小企業(yè)難以獲得政府補(bǔ)貼，在政府補(bǔ)貼中由于總量較小，與中小企業(yè)需求的形成反比。

（2）融資形式單一。各類商業(yè)銀行為控制自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和呆賬壞賬率，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況缺乏有效的識(shí)別手段，在給中小企業(yè)發(fā)放貸款過(guò)程中，存在嚴(yán)重的“惜貸”現(xiàn)象。大部分中小企業(yè)的貸款形式為質(zhì)押貸款或者抵押貸款，根據(jù)調(diào)查，涪陵區(qū)有20%左右的中小企業(yè)貸款方式以擔(dān)保為主，能夠以信用貸款為主的中小企業(yè)屈指可數(shù)，有些銀行根本沒(méi)有給中小企業(yè)發(fā)放信用貸款的政策，只發(fā)放個(gè)人信用貸款，且貸款額度低，多數(shù)在100萬(wàn)元內(nèi)，無(wú)法滿足企業(yè)需求。

（3）融資額比例小。從現(xiàn)狀來(lái)看，涪陵區(qū)區(qū)中小企業(yè)實(shí)際獲得貸款筆數(shù)與申請(qǐng)貸款筆數(shù)的比例不高，大約占七成左右，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的呼聲一直居高不下。實(shí)際情況是大部分中小企業(yè)根本就不符合向銀行申請(qǐng)貸款的條件，中小企業(yè)的實(shí)際資金需求遠(yuǎn)大于金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款額，而大型企業(yè)和國(guó)有融資平臺(tái)占銀行等金融機(jī)構(gòu)每年新增貸款的80%以上，而銀行只把少部分貸款額借貸給中小企業(yè)，從而導(dǎo)致中小企業(yè)從銀行獲取的資金占比很小，并呈下降趨勢(shì)。

根據(jù)調(diào)查；2017年重慶全市中小微企業(yè)銀行貸款余額為9731.18億元，同比增長(zhǎng)13.5%；其中涪陵區(qū)為201.37億元，同比減少0.98%，與區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)反差較大；萬(wàn)州區(qū)為228.71億元，同比增長(zhǎng)9.3%；周邊黔江、墊江等區(qū)縣各項(xiàng)貸款余額增長(zhǎng)比例均在兩位數(shù)以上。目前，涪陵區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)資金缺口近20億元。

（4）融資成本高。中小企業(yè)的融資難不僅體現(xiàn)在獲得貸款的額度受限制，融資貴、成本高是不爭(zhēng)的事實(shí)。中小企業(yè)貸款的實(shí)際成本包括利息、抵押物登記評(píng)估費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)保證金等費(fèi)用，其中貸款利息包括基本利息和浮動(dòng)部分，中小企業(yè)貸款時(shí)，銀行一般會(huì)按照浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)的上限計(jì)算，即上浮20一50%不等，有的上浮比例更高；部分企業(yè)由于無(wú)抵押，需擔(dān)保公司介人，要求中小企業(yè)提供反擔(dān)保，擔(dān)保費(fèi)用占貸款額度的2%一3%，加之銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)保證金及后續(xù)的顧問(wèn)費(fèi)用多以預(yù)留利息的名義，扣留部分貸款本金，有時(shí)高達(dá)20%留存在中小企業(yè)的存款賬戶中，導(dǎo)致中小企業(yè)實(shí)際貸款成本更高，根據(jù)調(diào)查：涪陵區(qū)區(qū)中小企業(yè)2017年實(shí)際支付的1年期貸款利率在8%左右，高出銀行貸款基準(zhǔn)利率50%以上，尤其在經(jīng)濟(jì)下行困難時(shí)，中小企業(yè)獲得資金的額度首先被限制，且實(shí)際操作層面的貸款利率會(huì)大幅攀升，中小企業(yè)實(shí)際支付的融資成本將更高。一些企業(yè)為了持續(xù)經(jīng)營(yíng)，只能從民間或小貸公司高息借款，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本增加，嚴(yán)重影響企業(yè)生存和發(fā)展。

2 涪陵區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴的原因

導(dǎo)致涪陵區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴的原因是多方面的，歸納起來(lái)，主要集中在以下三個(gè)方面：

2.1 中小企業(yè)自身建設(shè)能力不足

（1）內(nèi)部管理不規(guī)范。很多中小企業(yè)的管理體制不健全，各項(xiàng)管理制度不完善，造成銀企關(guān)系中嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。很多中小企業(yè)尤其是私營(yíng)企業(yè)仍然沿用的是家族式的管理方式，缺乏科學(xué)決策機(jī)制，且內(nèi)部管理混亂，財(cái)務(wù)制度不健全，更無(wú)法為銀行提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)表和信息資料。為避免信息不對(duì)稱可能導(dǎo)致的逆向選擇或道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)中小企業(yè)的審查格外嚴(yán)格。在信息嚴(yán)重不對(duì)稱的情況下，銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款慎之又慎，采取嚴(yán)格的審查標(biāo)準(zhǔn)。這樣，很多中小企業(yè)不能獲得銀行提供的貸款和其他金融服務(wù)就在情理之中了。

（2）信用文化缺失。少數(shù)中小企業(yè)信用觀念淡薄，企業(yè)法人個(gè)人信用程度低，造成企業(yè)信用行為扭曲，一些企業(yè)負(fù)債多，包袱重，還貸難度大，個(gè)別企業(yè)主存在著逃債、賴債、甩債等觀念，部分中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)不完善，會(huì)計(jì)管理制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息披露不真實(shí)，會(huì)計(jì)人員專業(yè)素質(zhì)相對(duì)較低，很多企業(yè)往往會(huì)有多本賬目，這樣使得銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)無(wú)法做出準(zhǔn)確的判斷，故而，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)一定會(huì)從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度，嚴(yán)格控制對(duì)中小企業(yè)的貸款。

（3）抵押擔(dān)保能力不足。抵押擔(dān)保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸資料，必然影響中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款融資的成功率。抵押擔(dān)保難是制約中小企業(yè)取得貸款的主要問(wèn)題，即使一些企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景都很好，但往往因無(wú)法向銀行提供必要的抵押品和正常的擔(dān)保信貸手續(xù)，而無(wú)法獲得銀行的貸款融資。

2.2 金融系統(tǒng)現(xiàn)行的體制機(jī)制缺陷

（1）面向中小企業(yè)融資的政策性金融制度缺乏。一方面，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)缺乏對(duì)于中小企業(yè)普惠融資長(zhǎng)效扶持的政策性金融制度，我國(guó)現(xiàn)有中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行以及中國(guó)進(jìn)出口銀行這三大政策性銀行，分別致力于自己側(cè)重的領(lǐng)域，對(duì)中小企業(yè)提供融資的條件相對(duì)苛刻，依靠現(xiàn)有政策性金融機(jī)構(gòu)來(lái)解決中小企業(yè)融資困境缺乏可行性。

另一方面，中小金融機(jī)構(gòu)在針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)的制度不夠健全，城市商業(yè)銀行長(zhǎng)期扎根在城市服務(wù)于當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)，其在設(shè)立之初便設(shè)定了單一行制的組織模式，然而伴隨著自身規(guī)模的壯大，多數(shù)商業(yè)性銀行進(jìn)行了跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，其在進(jìn)行股份制改造后普遍形成了總分制的組織制度，這種模式背離了商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位和初衷，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)融資的服務(wù)作用。由于分行制度中會(huì)設(shè)置層次劃分，總分行之間的信息傳達(dá)存在著滯后和信息不對(duì)稱，中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)將面對(duì)更多審批。

（2）商業(yè)銀行缺乏適合中小企業(yè)融資的業(yè)務(wù)模式。按照傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念和管理模式，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，商業(yè)性銀行尤其是規(guī)模比較小的商業(yè)銀行，往往只考慮自身的經(jīng)營(yíng)成本、收入和資金的安全性，進(jìn)而在組織開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)時(shí)，主要面向國(guó)有企業(yè)或者其他大型企業(yè)進(jìn)行放貸。部分大型銀行對(duì)于中小企業(yè)的貸款意愿比較薄弱，他們認(rèn)為中小企業(yè)貸款的目的主要是用于流動(dòng)資金，通常情況下，這部分貸款額度小，貸款次數(shù)比較頻繁，并且資金管理成本比較高；同時(shí)，中小企業(yè)在貸款風(fēng)險(xiǎn)方面缺乏相應(yīng)的分散、轉(zhuǎn)移工具。在這種情況下，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信貸時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為了確保資金的安全性，往往顧慮比較多。

（3）商業(yè)銀行信貸管理體制不利于中小企業(yè)融資。商業(yè)銀行在信貸管理上推行了統(tǒng)一授信制度，風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化，考核力度加大，銀行放貸更加謹(jǐn)慎。目前，各商業(yè)銀行加大了對(duì)基層的考核力度，對(duì)信貸人員實(shí)行以資產(chǎn)質(zhì)量為主要指標(biāo)的考核，實(shí)行貸款責(zé)任終身追究制度，這就形成了在貸款管理上只有責(zé)任而沒(méi)有利益，從而使得銀行信貸人員對(duì)中小企業(yè)的貸款產(chǎn)生“懼貸”心理。加之，依法收貸環(huán)境差，削弱了銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性。

2.3 政府支持的相關(guān)政策不健全

（1）中小企業(yè)的融資政策環(huán)境不佳。一是我國(guó)直接融資和間接融資法律都存在一定的制度性缺陷。比如，我國(guó)目前對(duì)于中小企業(yè)融資相關(guān)的法律《中小企業(yè)促進(jìn)法》，只能起到綱領(lǐng)性作用，對(duì)于中小企業(yè)融資實(shí)踐中存在的問(wèn)題和難點(diǎn)沒(méi)有細(xì)化的內(nèi)容，對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展中的配套政策和優(yōu)惠扶持也沒(méi)有成文的規(guī)范性法案作為指引。

二是中小企業(yè)很難受益于國(guó)民經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，大型企業(yè)更容易得到政府的幫扶和融資，中小企業(yè)反而更處于不利的競(jìng)爭(zhēng)地位。

三是大多數(shù)中小企業(yè)不具備股權(quán)融資的條件。2009年，我國(guó)開(kāi)啟了具有優(yōu)秀成長(zhǎng)潛力的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市，但絕大多數(shù)中小企業(yè)距離有關(guān)要求相距甚遠(yuǎn)，缺乏股權(quán)融資的硬件條件。目前，涪陵區(qū)還沒(méi)有一家中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板成功上市。

（2）缺乏成熟的信用擔(dān)保機(jī)制。我國(guó)尚未建立完善的信用擔(dān)保制度，涪陵區(qū)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺失，雖然設(shè)立了一些中小企業(yè)融資的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是發(fā)展速度緩慢，無(wú)論是從政策制定還是具體運(yùn)作上都過(guò)于陳舊，相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏科學(xué)的管理方式。在進(jìn)行貸款抵押時(shí)，中小企業(yè)辦理抵押擔(dān)保登記的環(huán)節(jié)繁瑣、手續(xù)復(fù)雜，而且進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的中介機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)缺乏規(guī)范性，對(duì)于不同企業(yè)的抵押物沒(méi)有科學(xué)的評(píng)估準(zhǔn)則，所以評(píng)估結(jié)果的隨意性很大，往往摻雜著很多的不公因素。

（3）民間借貸不規(guī)范。涪陵區(qū)民間資本市場(chǎng)為中小企業(yè)融資提供了極大的方便。中小企業(yè)通過(guò)正規(guī)金融資本市場(chǎng)無(wú)法貸款后，不得不從非正式的金融市場(chǎng)尋求融資。與正規(guī)資本市場(chǎng)相比，這些非正式的金融市場(chǎng)既減輕了中小企業(yè)融資的難度，又有利于中小企業(yè)融資渠道的多元化，還為我國(guó)資本市場(chǎng)的完善和壯大做出了有益嘗試。

（4）對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠。一是涪陵區(qū)對(duì)中小企業(yè)的普惠金融機(jī)構(gòu)缺乏，業(yè)務(wù)水平高的規(guī)模性社會(huì)中介機(jī)構(gòu)稀缺?！罢畬用娴恼唧w系并未傾斜中小企業(yè)，大企業(yè)、重點(diǎn)行業(yè)和項(xiàng)目利用自身優(yōu)勢(shì)和國(guó)家?guī)头鰞A向獲得了大量的社會(huì)資源，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)更是跟著政府意愿走，并不關(guān)注中小企業(yè)”。二是政府扶持不到位。近年來(lái)，涪陵區(qū)政府也陸續(xù)出臺(tái)了扶持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，但是往往由于扶持經(jīng)費(fèi)有限，使得有效的扶持政策難以全部落實(shí)。三是有關(guān)金融宏觀信貸政策的落實(shí)也不盡人意，中小企業(yè)與大中型國(guó)有企業(yè)相比而言，處于明顯的下風(fēng)。到目前為止，涪陵區(qū)還沒(méi)有一家專門從事中小企業(yè)信用調(diào)查的中介機(jī)構(gòu)或相關(guān)的政府組織，使得銀行和中小企業(yè)信息不對(duì)稱，銀行不能獲得中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于可否貸款無(wú)法做出準(zhǔn)確的判斷，最終致使銀行不愿貸款給中小企業(yè)，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困難。

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