王麗輝（副教授）

一、引言

保險(xiǎn)作為人類社會(huì)最古老的行業(yè)之一，素有“社會(huì)穩(wěn)定器”和“經(jīng)濟(jì)助推器”之稱，完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度必須有一個(gè)發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場(chǎng)做后盾?？傮w來(lái)看，我國(guó)保險(xiǎn)費(fèi)收入增長(zhǎng)迅速，目前已成為世界上第二大保費(fèi)收入國(guó)。然而，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和宏觀環(huán)境的不確定性，保險(xiǎn)業(yè)又是大金融體系下相對(duì)薄弱和易受沖擊的行業(yè)。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨大而不強(qiáng)的尷尬局面，保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度與發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的差距較大。另外，受保險(xiǎn)品種單一、保單及營(yíng)銷成本較高、銀保銷售渠道受限、服務(wù)質(zhì)量較差和信息不對(duì)稱等因素的制約，傳統(tǒng)保險(xiǎn)營(yíng)銷模式增長(zhǎng)乏力，保險(xiǎn)市場(chǎng)“長(zhǎng)尾”問(wèn)題比較突出。

“長(zhǎng)尾”（The Long Tail）概念由Chris Anderson[1]提出，原本被用來(lái)描述互聯(lián)網(wǎng)公司的商業(yè)盈利模式，即可以將處于邊緣地區(qū)的客戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)聚集起來(lái)。保險(xiǎn)市場(chǎng)也存在著嚴(yán)重的“長(zhǎng)尾”難題，一些細(xì)分的行業(yè)和特殊人群的保險(xiǎn)需求，往往因?yàn)闋I(yíng)銷成本巨大而被傳統(tǒng)的保險(xiǎn)行業(yè)所忽略，從而成為“長(zhǎng)尾”。史先超[2]、曾宇平[3]、黃英君[4]、沙原和楊波[5]等認(rèn)為保險(xiǎn)市場(chǎng)存在較長(zhǎng)的尾部，并提出了有益的解決辦法，但受當(dāng)時(shí)技術(shù)條件的限制，保險(xiǎn)“長(zhǎng)尾”改善效果并不顯著。近年來(lái)以互聯(lián)網(wǎng)科技為載體的保險(xiǎn)科技（InsurTech）在全球范圍內(nèi)異軍突起，為保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展提供了新的契機(jī)，并將傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)帶入全新的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。因此，剖析我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)“長(zhǎng)尾”現(xiàn)狀及形成機(jī)制，研究保險(xiǎn)科技為什么能改善保險(xiǎn)“長(zhǎng)尾”以及如何改善，顯得緊迫而必要?；谶@一思路，本文對(duì)保險(xiǎn)科技如何挑戰(zhàn)傳統(tǒng)保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行研究，重點(diǎn)從保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱的角度探討保險(xiǎn)市場(chǎng)“長(zhǎng)尾”的形成機(jī)制，并提出保險(xiǎn)科技改善保險(xiǎn)市場(chǎng)“長(zhǎng)尾”的思路、策略。

二、“長(zhǎng)尾”的內(nèi)涵及理論基礎(chǔ)

（一）“長(zhǎng)尾”的內(nèi)涵

Chris Anderson[1]在分析雅虎、谷歌、亞馬遜和奈飛（Netflix）等公司的盈利模式時(shí)發(fā)現(xiàn)，原本大家認(rèn)為處于尾部的、賺不到利潤(rùn)的利基（niche）產(chǎn)品或服務(wù)，由于它們數(shù)量龐大，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)集結(jié)為一體之后，卻能產(chǎn)生比處于頭部的熱門產(chǎn)品更多的利潤(rùn)（如圖1所示）。

圖1 “長(zhǎng)尾”現(xiàn)象與利基產(chǎn)品

Chris Anderson[6]認(rèn)為大規(guī)模的利基產(chǎn)品一直都存在，很多產(chǎn)品如書籍、唱片、VCD等均具備利基的特征，只不過(guò)長(zhǎng)期以來(lái)一直被人們所忽視。隨著以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)的交易的介入，搜索、尋找成本迅速降低，消費(fèi)者更容易找到自己喜愛(ài)的利基產(chǎn)品，利基產(chǎn)品也更容易找到對(duì)應(yīng)的消費(fèi)者。此時(shí)，利基產(chǎn)品突然上升成為一種不可忽視的文化和經(jīng)濟(jì)力量。

需要指出的是，Chris Anderson[6]在其著作《The Long Tail：Why the Future of Business Is Selling Less of More》中，發(fā)現(xiàn)并研究了“長(zhǎng)尾”現(xiàn)象，但他從來(lái)沒(méi)有提過(guò)“長(zhǎng)尾”理論這一說(shuō)法。事實(shí)上，僅就其目前研究的深度與科學(xué)性而言，“長(zhǎng)尾”尚不足以被稱為理論。國(guó)內(nèi)學(xué)者將其翻譯成“長(zhǎng)尾理論”，并逐漸成為一種習(xí)慣性稱呼，其實(shí)是不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)摹?/p>

（二）“長(zhǎng)尾”的理論基礎(chǔ)

“長(zhǎng)尾”并不是一個(gè)全新的概念。實(shí)際上，“長(zhǎng)尾”的概念來(lái)源于統(tǒng)計(jì)學(xué)中的帕累托分布（Pareto），“長(zhǎng)尾”曲線是帕累托分布曲線在形式上的簡(jiǎn)化[7]。根據(jù)帕累托分布，在某行業(yè)市場(chǎng)上少數(shù)有影響力的大品牌產(chǎn)品占據(jù)大部分市場(chǎng)份額，眾多小品牌產(chǎn)品僅占據(jù)小部分市場(chǎng)份額，而且市場(chǎng)中的產(chǎn)品或者服務(wù)只有少部分消費(fèi)者購(gòu)買，而大多數(shù)消費(fèi)者會(huì)選擇不購(gòu)買，從而形成一個(gè)較長(zhǎng)的尾部。

顯然，Chris Anderson[1]在研究互聯(lián)網(wǎng)公司盈利模式時(shí)，主要從產(chǎn)品的帕累托分布特征這一層面進(jìn)行延伸，即大規(guī)模的利基產(chǎn)品構(gòu)成“長(zhǎng)尾”。本文認(rèn)為，研究保險(xiǎn)市場(chǎng)“長(zhǎng)尾”還應(yīng)該將帕累托分布的另一個(gè)層面，即消費(fèi)者因素也考慮進(jìn)來(lái)。保險(xiǎn)市場(chǎng)由于缺乏大多數(shù)消費(fèi)者的參與，從而形成較長(zhǎng)的尾部。后文將從保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度這兩個(gè)方面對(duì)“長(zhǎng)尾”現(xiàn)象進(jìn)行具體分析。

與帕累托分布經(jīng)常聯(lián)系在一起的是“二八定律”[8]，即傳統(tǒng)盈利模式下，20%的大品牌產(chǎn)品和20%的重點(diǎn)客戶為公司提供了80%的利潤(rùn)，而其余80%的產(chǎn)品和80%的客戶僅僅提供了20%的利潤(rùn)。因此，在傳統(tǒng)盈利模式下，追求可獲得較大盈利的20%的大品牌產(chǎn)品和重點(diǎn)客戶成為眾多商家的不二選擇。

具體到保險(xiǎn)行業(yè)，在“二八定律”的指導(dǎo)下，傳統(tǒng)險(xiǎn)種（或重要客戶）占全部險(xiǎn)種數(shù)量（或傳統(tǒng)投保群體）的20%，能給保險(xiǎn)公司帶來(lái)80%的利潤(rùn)（圖1中的頭部）；不被重視的“長(zhǎng)尾”占市場(chǎng)總量的80%，但僅能為保險(xiǎn)公司帶來(lái)20%的收入（圖1中的尾部）。因?yàn)椤伴L(zhǎng)尾”市場(chǎng)利潤(rùn)不多且成本較高，所以傳統(tǒng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)沒(méi)有開(kāi)發(fā)邊緣險(xiǎn)種（或邊緣客戶）的積極性，從而產(chǎn)生“長(zhǎng)尾”現(xiàn)象。

三、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)已經(jīng)成為保險(xiǎn)業(yè)大國(guó)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展給保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了有力的支撐，尤其是2001年正式加入世界貿(mào)易組織并做出對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行“高水平、寬領(lǐng)域、分階段開(kāi)放”的承諾之后，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)迎來(lái)了飛速發(fā)展時(shí)期。2016年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)15萬(wàn)億元，近十年的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到24%，遠(yuǎn)高于我國(guó)同期GDP的增長(zhǎng)率。我國(guó)繼成為世界GDP大國(guó)后，已經(jīng)步入保險(xiǎn)大國(guó)行列。從表1可以看出，2006年我國(guó)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為5641.44億元，2016年飆升至30959.10億元，位居全球第二。

表1 我國(guó)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入情況

在保費(fèi)收入總量發(fā)生變化的同時(shí)，整個(gè)險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。由表1可知，總體而言，2006～2016年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的收入占保費(fèi)總收入的比重略有上升，意外險(xiǎn)的比重略有下降，壽險(xiǎn)的比重下降比較明顯，從2006年的63.68%降至2016年的56.34%，健康險(xiǎn)的比重幾乎增加了一倍，從2006年的6.68%上升至2016年的13.06%。這反映了隨著人民生活水平和收入的不斷提高，越來(lái)越多的居民開(kāi)始重視健康問(wèn)題，也表明健康險(xiǎn)市場(chǎng)存在著巨大的發(fā)展空間。

銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)向來(lái)被認(rèn)為是金融業(yè)的“三駕馬車”。截至2016年，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)總額為232.25萬(wàn)億元，同2015年相比增長(zhǎng)了15.8%；證券公司資產(chǎn)總額（不含客戶資產(chǎn)）為4.37萬(wàn)億元，同比減少了0.68%；保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額為15.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)了22.3%。保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)盡管遠(yuǎn)小于銀行業(yè)總資產(chǎn)，但近幾年始終保持在20%以上的增長(zhǎng)速度，高于銀行業(yè)15%的平均增速。隨著保險(xiǎn)科技時(shí)代的來(lái)臨，未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)在總資產(chǎn)和保費(fèi)收入上仍有望保持較高的增速。

（二）保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度仍然偏低

保險(xiǎn)大國(guó)并不意味著保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)。2014年8月發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“新國(guó)十條”）明確提出，2020年我國(guó)保險(xiǎn)深度要達(dá)到5%，保險(xiǎn)密度要達(dá)到3500元/人。但從圖2可以看出，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度仍然偏低，如2016年的保險(xiǎn)深度和密度分別為4.16%和2239元/人。2004～2016年的十三年里，保險(xiǎn)深度僅增加了0.77個(gè)百分點(diǎn)，要實(shí)現(xiàn)2020年保險(xiǎn)深度達(dá)到5%的目標(biāo)，則需要在2017～2020年四年內(nèi)增加0.84 個(gè)百分點(diǎn)，顯然任務(wù)比較艱巨。

圖2 我國(guó)保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度

另外，同國(guó)際水平相比，我國(guó)保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度仍有較大差距。表2的數(shù)據(jù)顯示，2015年全球保險(xiǎn)深度的平均水平為6.23%，發(fā)達(dá)市場(chǎng)為8.12%，我國(guó)只有3.59%，與發(fā)達(dá)市場(chǎng)相差一倍以上。保險(xiǎn)密度上的差距也非常明顯，2015年全球平均水平、發(fā)達(dá)市場(chǎng)和我國(guó)的保險(xiǎn)密度分別為621.2美元/人、3439.6美元/人和280.7美元/人，這種大而不強(qiáng)的特征說(shuō)明我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后。

表2 2015年保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度海外比較

造成我國(guó)保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度偏低的重要原因在于，傳統(tǒng)保險(xiǎn)營(yíng)銷模式難以解決保險(xiǎn)市場(chǎng)的“長(zhǎng)尾”問(wèn)題。從已有文獻(xiàn)來(lái)看，史先超[2]、曾宇平[3]、沙原和楊波[5]等先后就我國(guó)家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)進(jìn)行分析，認(rèn)為保險(xiǎn)范圍過(guò)窄、保費(fèi)率較低等原因?qū)е卤ｋU(xiǎn)公司不愿意發(fā)展家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，從而形成較長(zhǎng)的尾部。黃英君[4]認(rèn)為家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的主要問(wèn)題在于分散型業(yè)務(wù)持續(xù)低迷，有很大的空間未被開(kāi)發(fā)利用。張勇[10]對(duì)農(nóng)村小額保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行了研究，也認(rèn)為保險(xiǎn)市場(chǎng)存在不同程度的“長(zhǎng)尾”。多數(shù)文獻(xiàn)提出，應(yīng)該從加大保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新力度、拓寬銷售渠道、增加消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)知度和忠誠(chéng)度等層面著手解決保險(xiǎn)市場(chǎng)“長(zhǎng)尾”問(wèn)題，但囿于當(dāng)時(shí)信息技術(shù)條件的限制，這些對(duì)策在實(shí)際操作中的效果并不顯著。而保險(xiǎn)科技的到來(lái)則為解決保險(xiǎn)市場(chǎng)“長(zhǎng)尾”問(wèn)題提供了契機(jī)。

四、保險(xiǎn)“長(zhǎng)尾”與信息不對(duì)稱

（一）保險(xiǎn)市場(chǎng)存在大量信息不對(duì)稱

保險(xiǎn)市場(chǎng)的特征是存在著大量的信息不對(duì)稱，其中絕大多數(shù)產(chǎn)生于投保人和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)于投保事件的不確定信息。保險(xiǎn)的價(jià)格實(shí)際上是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承受風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，但保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通常并不能直接了解投保人的真實(shí)信息，因此，常在保險(xiǎn)交易中處于不利地位[11]。而由于投保人更了解自己的風(fēng)險(xiǎn)狀況，并總是試圖隱瞞或弱化自己的風(fēng)險(xiǎn)狀況，結(jié)果造成保險(xiǎn)市場(chǎng)中存在著大量信息傳遞無(wú)序和失控現(xiàn)象，并且這種噪聲源隨著“長(zhǎng)尾”的延伸而放大。

如圖3所示，頭部區(qū)域信息相對(duì)透明，其質(zhì)量范圍或滿意度分布較集中。隨著熱門保險(xiǎn)產(chǎn)品向非熱門保險(xiǎn)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移，信息的失真度越來(lái)越高，保險(xiǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量或滿意度波動(dòng)幅度越來(lái)越大。在“長(zhǎng)尾”區(qū)域的末端，可能存在著優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，也可能存在著質(zhì)量極差的保險(xiǎn)產(chǎn)品。從另一個(gè)角度來(lái)看，如果把圖3橫軸上的保險(xiǎn)產(chǎn)品換成投保群體，也可以用來(lái)解釋投保群體的信息對(duì)稱情況，“長(zhǎng)尾”的末端可能存在著非常優(yōu)質(zhì)的潛在投保人，也可能存在著風(fēng)險(xiǎn)極大的潛在投保人。

圖3 保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱分布

（二）逆向選擇下保險(xiǎn)“長(zhǎng)尾”的成因

委托代理模型常被用來(lái)分析信息不對(duì)稱下的隱藏類型模型和隱藏行動(dòng)模型，這兩個(gè)模型分別對(duì)應(yīng)著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)行為。隱藏類型模型一般指高風(fēng)險(xiǎn)類型群體通常會(huì)隱藏自己的風(fēng)險(xiǎn)類型，并總是試圖以低風(fēng)險(xiǎn)類型的價(jià)格購(gòu)買保險(xiǎn)合同[12]。

1.單一風(fēng)險(xiǎn)類型特征下的市場(chǎng)均衡。截至2016年年底，我國(guó)共有各類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)203家，為便于說(shuō)明問(wèn)題，將模型放在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中進(jìn)行分析，并做必要的假設(shè)和簡(jiǎn)化。假設(shè)投保人擁有初始收入W0，投保人偏好彼此獨(dú)立且屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，投保人的效用函數(shù)滿足U'（W）＞0，U''（W）<0。個(gè)體預(yù)期在未來(lái)可能會(huì)遭受的損失為l，損失發(fā)生的概率為π。如果發(fā)生損失，保險(xiǎn)公司會(huì)向投保人賠償x，保險(xiǎn)溢價(jià)為p。又假定投保后未發(fā)生損失時(shí)投保人的財(cái)富為W1，遭受損失后的財(cái)富為W2，則有：

當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到公平均衡時(shí)，保險(xiǎn)溢價(jià)滿足等式p=πx。由式（2）可以得出：

比較式（1）和式（3）可知，面對(duì)或然權(quán)利的公平均衡市場(chǎng)，投保人會(huì)盡可能讓自己在任何情況下都享有同等水平的財(cái)富，即W1=W2；對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，其將為投保人提供全額保險(xiǎn)，即x=l。

根據(jù)投保人的期望效用函數(shù)U（W）=（1-π）U（W1）+ πU（W2），其邊際替代率為 MRS=。故當(dāng)保險(xiǎn)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，，這意味著邊際替代率將只由投保人的風(fēng)險(xiǎn)類型決定[12]。

2.兩種風(fēng)險(xiǎn)特征類型下的逆向選擇。假設(shè)市場(chǎng)中存在兩種類型的個(gè)體：①高風(fēng)險(xiǎn)類型的個(gè)體，其遭受損失的概率是πH；②低風(fēng)險(xiǎn)類型的個(gè)體，其遭受損失的概率是πL。其中πH＞πL。

圖4 不完全信息下的逆向選擇

在完全信息市場(chǎng)中，兩種風(fēng)險(xiǎn)類型的投保人都希望向確定性線移動(dòng)，其中低風(fēng)險(xiǎn)類型投保人在點(diǎn)F處實(shí)現(xiàn)了效用最大化，高風(fēng)險(xiǎn)類型投保人則會(huì)選擇點(diǎn)G。但如果是在不完全信息市場(chǎng)中，高風(fēng)險(xiǎn)類型投保人將會(huì)隱藏自己的風(fēng)險(xiǎn)信息，不再選擇G點(diǎn)，而是向財(cái)富值更高的F點(diǎn)移動(dòng)（圖4中虛線箭頭所指方向）。此時(shí)，保險(xiǎn)公司向外賣出的每一單位保險(xiǎn)都將是賠錢的，因此保險(xiǎn)公司只好提高保險(xiǎn)價(jià)格。隨著保險(xiǎn)價(jià)格的不斷增加，逆向選擇問(wèn)題越來(lái)越明顯。高價(jià)格會(huì)迫使低風(fēng)險(xiǎn)類型的潛在投保人退出，最終導(dǎo)致保險(xiǎn)市場(chǎng)充斥著高風(fēng)險(xiǎn)類型的投保群體。

為了避免逆向選擇的發(fā)生，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將對(duì)投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)甄別，進(jìn)而實(shí)施不同風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的投保方案。如圖5所示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將考慮為高風(fēng)險(xiǎn)類型投保人提供全額保險(xiǎn)，其均衡點(diǎn)為G；為低風(fēng)險(xiǎn)類型投保人提供部分保險(xiǎn)，其均衡點(diǎn)為J，盡管部分保險(xiǎn)對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)類型投保人不是很公平，但卻能將高風(fēng)險(xiǎn)類型投保人有效隔離。當(dāng)然，均衡分離成功的關(guān)鍵在于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擁有足夠的信息，從而能準(zhǔn)確掌握和區(qū)分投保人的潛在風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)實(shí)是投保人風(fēng)險(xiǎn)狀況各有不同，甚至千差萬(wàn)別，對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這種實(shí)時(shí)性、動(dòng)態(tài)化、高頻率的甄別手段往往因?yàn)榧夹g(shù)條件的限制而導(dǎo)致實(shí)施難度過(guò)大、成本過(guò)高，最終不得不選擇放棄部分“長(zhǎng)尾”市場(chǎng)。

圖5 不完全信息下解決逆向選擇的分離均衡

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)下保險(xiǎn)“長(zhǎng)尾”的成因

道德風(fēng)險(xiǎn)模型又稱為隱藏行動(dòng)模型，意指投保人一旦購(gòu)買保險(xiǎn)后，就會(huì)立刻減少阻止損失發(fā)生的努力。保留上文對(duì)逆向選擇設(shè)定的一系列前提條件，再假設(shè)投保人可以采取預(yù)防措施e來(lái)降低損失發(fā)生的概率，e可理解為投保人的直接成本支出或某種機(jī)會(huì)成本。假定投保人的努力程度是連續(xù)的，從圖6可知，增加努力程度e就可以降低風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率，但這種邊際努力效用是遞減的，所以π（e）是遞減和凸性的函數(shù)，即π'（e）<0，π''（e）＞0，并且π'（0）=-∞[13]。

同樣地，對(duì)潛在投保人的財(cái)富狀況進(jìn)行分析：

如果保險(xiǎn)公司為投保人提供全額保險(xiǎn)，即x=l，市場(chǎng)均衡時(shí)有：

圖6 增加預(yù)防措施可降低損失發(fā)生概率

由式（6）可知，如果保險(xiǎn)公司沒(méi)有足夠的能力對(duì)投保人的預(yù)防行為進(jìn)行跟蹤和監(jiān)督，全額保險(xiǎn)下投保人會(huì)采取盡可能低的預(yù)防措施水平，直至e=0為止，這意味著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將面臨最大程度的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司化解道德風(fēng)險(xiǎn)的常用方法是向投保人提供部分而非全額保險(xiǎn)。現(xiàn)實(shí)中，一方面保險(xiǎn)賠付額不能太高，否則投保人沒(méi)有采取預(yù)防行為的積極性；另一方面保險(xiǎn)賠付額不能太低，否則又會(huì)打擊投保人購(gòu)買保險(xiǎn)的意愿，從而導(dǎo)致部分潛在投保人退出保險(xiǎn)市場(chǎng)而形成“長(zhǎng)尾”。

五、保險(xiǎn)科技全方位挑戰(zhàn)傳統(tǒng)保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)模式

（一）保險(xiǎn)科技的產(chǎn)生和發(fā)展

一般認(rèn)為，保險(xiǎn)科技只是金融科技系統(tǒng)中的一個(gè)組成部分，但2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，金融機(jī)構(gòu)迫切需要回避風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，因此與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的高新技術(shù)逐漸被引入金融行業(yè)[14]。同時(shí)，一些風(fēng)投公司發(fā)現(xiàn)，基于金融科技的很多創(chuàng)新成果可以直接應(yīng)用在保險(xiǎn)科技上。于是，保險(xiǎn)科技很快從金融科技的框架中脫穎而出。

由于產(chǎn)生時(shí)間短，學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界對(duì)保險(xiǎn)科技并沒(méi)有形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。例如，許閑[15]認(rèn)為保險(xiǎn)科技是指綜合運(yùn)用人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新科技，通過(guò)改良保險(xiǎn)生態(tài)，借此提升保險(xiǎn)行業(yè)相關(guān)生態(tài)主體的價(jià)值?！吨袊?guó)保險(xiǎn)科技發(fā)展白皮書（2017）》認(rèn)為，保險(xiǎn)科技是以包括區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等科技為核心，圍繞保險(xiǎn)的方方面面，通過(guò)創(chuàng)建新的平臺(tái)、運(yùn)用新的技術(shù)服務(wù)保險(xiǎn)消費(fèi)者。國(guó)外的投資百科網(wǎng)站（INVESTOPEDIA）則指出，保險(xiǎn)科技是保險(xiǎn)（insurance）和科技（technology）的高度融合，指運(yùn)用技術(shù)創(chuàng)新從現(xiàn)行保險(xiǎn)業(yè)模式中擠出儲(chǔ)蓄和效率。保險(xiǎn)科技攫取的是傳統(tǒng)大型保險(xiǎn)公司沒(méi)有動(dòng)力去開(kāi)發(fā)的那部分市場(chǎng)或客戶，并通過(guò)諸如觀察消費(fèi)者行為等手段，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，為投保者量身定制保險(xiǎn)合約和社會(huì)保險(xiǎn)等。

綜上，本文認(rèn)為保險(xiǎn)科技是科技與保險(xiǎn)的高度融合，其核心是科技。凡是以數(shù)據(jù)和技術(shù)為核心驅(qū)動(dòng)力，能為保險(xiǎn)行業(yè)提供服務(wù)并使其提高效率、降低成本的，都可以稱之為保險(xiǎn)科技。保險(xiǎn)科技公司的主體是傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介公司、初創(chuàng)企業(yè)、科技公司和其他行業(yè)巨頭的綜合。筆者曾經(jīng)專門討論過(guò)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系[16]，基于同樣的邏輯，本文認(rèn)為保險(xiǎn)科技是在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，前期國(guó)內(nèi)外基于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的研究文獻(xiàn)及政策法規(guī)也仍然適用于保險(xiǎn)科技。本文對(duì)保險(xiǎn)科技的研究，更多地強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)科技創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)所帶來(lái)的沖擊及影響。

（二）保險(xiǎn)科技挑戰(zhàn)傳統(tǒng)保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)模式

在保險(xiǎn)科技背景下，保險(xiǎn)公司提供的保險(xiǎn)產(chǎn)品及服務(wù)模式將會(huì)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變[17]。針對(duì)這一變化，埃森哲（Accenture）保險(xiǎn)技術(shù)展望報(bào)告（2017）指出，75%的保險(xiǎn)公司高管相信，未來(lái)3年人工智能將改變保險(xiǎn)業(yè)，未來(lái)5～10年保險(xiǎn)業(yè)將發(fā)生天翻地覆的變化。只有積極應(yīng)用高新科技的保險(xiǎn)公司才有可能成為保險(xiǎn)行業(yè)未來(lái)的領(lǐng)導(dǎo)者[18]。這種變化可以用圖7來(lái)表示。

圖7 保險(xiǎn)科技帶來(lái)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的變革

圖7 的左半部分為傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)模式，保險(xiǎn)公司為顧客提供財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等產(chǎn)品和服務(wù)，顧客直接和保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)中介打交道，不直接接觸后臺(tái)技術(shù)及信息，顧客之間沒(méi)有溝通或溝通較少。圖7的右半部分為在保險(xiǎn)科技背景下保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)模式發(fā)生的變化。一是，技術(shù)及信息將由后臺(tái)步入前臺(tái)，顧客通過(guò)高科技公司提供的技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)，直接參與相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品的消費(fèi)、體驗(yàn)、分享及評(píng)價(jià)。二是，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和顧客、顧客和顧客之間信息的獲得更加全面、便捷和透明。三是，傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)多是通過(guò)保險(xiǎn)代理來(lái)銷售產(chǎn)品，而現(xiàn)在保險(xiǎn)科技則推動(dòng)保險(xiǎn)公司真正直接地面對(duì)用戶，保險(xiǎn)科技公司將推出更多碎片化、場(chǎng)景化、定制化產(chǎn)品，如數(shù)據(jù)安全險(xiǎn)、小米盜刷險(xiǎn)、手機(jī)碎屏險(xiǎn)、少兒疫苗險(xiǎn)和癌情預(yù)報(bào)險(xiǎn)等創(chuàng)新產(chǎn)品。阿里巴巴董事局主席馬云在2017年從定制化角度指出了保險(xiǎn)科技帶來(lái)的顛覆性變革，“保險(xiǎn)過(guò)去是規(guī)模化的、標(biāo)準(zhǔn)化的，這是工業(yè)時(shí)代的保險(xiǎn)；未來(lái)是每個(gè)人不一樣，每個(gè)人在每個(gè)時(shí)刻每個(gè)狀態(tài)下都不一樣”。

總體而言，保險(xiǎn)科技的出現(xiàn)沖擊了傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利模式，從而使傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司營(yíng)銷的“二八定律”受到了挑戰(zhàn)。在保險(xiǎn)科技框架下，邊緣險(xiǎn)種（或邊緣客戶）將得到更多關(guān)注。雖然單個(gè)邊緣客戶對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求量并不高，但保險(xiǎn)科技機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)人工智能和大數(shù)據(jù)分析，將邊緣客戶的消費(fèi)情況、消費(fèi)傾向等碎片化數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、整理和分析，最終形成可觀的“長(zhǎng)尾”經(jīng)濟(jì)效益，使其市場(chǎng)需求迅速增加。此時(shí)，傳統(tǒng)險(xiǎn)種（或傳統(tǒng)投保群體）為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)帶來(lái)的收入仍然占比較高，但由于高新技術(shù)應(yīng)用于傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)，信息不對(duì)稱情況得以改善，投保成本降低[19]，“長(zhǎng)尾”為保險(xiǎn)科技機(jī)構(gòu)帶來(lái)的收入占比則大幅上升。因此，以邊緣險(xiǎn)種（或邊緣投保群體）為代表的“長(zhǎng)尾”市場(chǎng)資源豐富，可被看作未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)的“藍(lán)海市場(chǎng)”。

六、保險(xiǎn)科技促進(jìn)保險(xiǎn)“長(zhǎng)尾”改善的思路、策略及需注意的問(wèn)題

（一）保險(xiǎn)科技促進(jìn)保險(xiǎn)“長(zhǎng)尾”改善的思路

由前文分析可知，在完全信息的情況下，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)將得到最大程度的消除。在信息嚴(yán)重不對(duì)稱的情況下，由于逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)一部分潛在投保人或保險(xiǎn)產(chǎn)品會(huì)被“擠出”保險(xiǎn)市場(chǎng)，從而形成比較長(zhǎng)的尾部。保險(xiǎn)科技通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術(shù)，可以提高對(duì)“長(zhǎng)尾”市場(chǎng)的信息甄別能力，在極大程度上促進(jìn)了信息時(shí)效性和透明度的提升[20]。

如果用信號(hào)—噪聲比來(lái)表示市場(chǎng)中有用信息與無(wú)用信息的相對(duì)比例，如圖8所示，隨著“長(zhǎng)尾”向后延伸，信號(hào)—噪聲比不斷下降，市場(chǎng)對(duì)信息過(guò)濾能力的要求則越來(lái)越高。以投保群體為例，保險(xiǎn)公司對(duì)頭部區(qū)域人員信息掌握較好，但對(duì)于尾部的潛在投保人員，因?yàn)闊o(wú)用信息或是噪聲太多，信息過(guò)濾和甄別成本過(guò)高，一般會(huì)選擇放棄這部分市場(chǎng)。在保險(xiǎn)科技背景下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以在短時(shí)間內(nèi)迅速預(yù)測(cè)出投保人的動(dòng)態(tài)違約概率，并據(jù)此產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，從而極大程度地降低了信息不對(duì)稱程度。

圖8 保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息過(guò)濾

以當(dāng)前比較熱門的“車聯(lián)網(wǎng)”為例，一些汽車廠商開(kāi)始在新車內(nèi)安置傳感器，并通過(guò)協(xié)議允許保險(xiǎn)公司過(guò)濾駕駛員的駕駛時(shí)間、地點(diǎn)以及駕駛行為等必要的習(xí)慣信息。保險(xiǎn)公司根據(jù)這些信息為車險(xiǎn)（UBI）定價(jià)，并致力于實(shí)現(xiàn)一人一價(jià)。TrueMotion就是美國(guó)一家經(jīng)營(yíng)比較成功的汽車保險(xiǎn)公司，該公司通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)評(píng)估駕駛員的專注度，對(duì)每次駕駛行為進(jìn)行評(píng)級(jí)，并對(duì)駕駛員需要改進(jìn)的環(huán)節(jié)進(jìn)行反饋，對(duì)具有良好駕駛習(xí)慣的駕駛員給予較多的車險(xiǎn)定價(jià)折扣。據(jù)稱引入大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術(shù)后，該公司75%的用戶減少了不良駕駛行為。

（二）保險(xiǎn)科技促進(jìn)“長(zhǎng)尾”改善的策略

1.延伸“長(zhǎng)尾”策略。保險(xiǎn)科技的核心是通過(guò)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)減少信息不對(duì)稱，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，激發(fā)大量“長(zhǎng)尾”端潛在投保者的交易意愿，實(shí)施差異化營(yíng)銷，最大程度地?cái)U(kuò)大用戶規(guī)模，提升交易頻率。如圖9所示，保險(xiǎn)公司、新創(chuàng)公司和高科技公司不斷創(chuàng)新合適的運(yùn)營(yíng)模式，針對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的變化和消費(fèi)群體需求的差異化，加強(qiáng)相應(yīng)的市場(chǎng)調(diào)研和險(xiǎn)種研發(fā)，設(shè)計(jì)出更具個(gè)性化的新產(chǎn)品，如一些特殊風(fēng)險(xiǎn)以及新型風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，推動(dòng)保險(xiǎn)科技市場(chǎng)“長(zhǎng)尾”的延伸，最大程度地滿足社會(huì)群體的保險(xiǎn)訴求。

螞蟻金服是保險(xiǎn)科技促進(jìn)個(gè)性化新產(chǎn)品推出的典型案例。2015年底螞蟻金服在整合原淘寶、支付寶等多個(gè)電商平臺(tái)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，致力于打造綜合、開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)事業(yè)群，目前主要銷售平臺(tái)保險(xiǎn)和場(chǎng)景保險(xiǎn)兩大類產(chǎn)品。平臺(tái)保險(xiǎn)主要是指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的車險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)、健康險(xiǎn)，螞蟻金服通過(guò)搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，為傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司提供第三方網(wǎng)上銷售渠道。場(chǎng)景保險(xiǎn)指緊密結(jié)合電商交易、支付賬戶、在線旅游等消費(fèi)者的具體生活場(chǎng)景而開(kāi)發(fā)出來(lái)的新保險(xiǎn)品種，目前已經(jīng)成為保險(xiǎn)科技的主流。如表3所示，天貓正品保證險(xiǎn)、天貓品質(zhì)保證險(xiǎn)、衣服褪色險(xiǎn)、生鮮腐爛險(xiǎn)等即為螞蟻金服針對(duì)消費(fèi)者設(shè)定的新型場(chǎng)景保險(xiǎn)。此類保險(xiǎn)因?yàn)閮r(jià)格低、實(shí)用性強(qiáng)、品種多，一經(jīng)推出就廣受歡迎，銷量增長(zhǎng)迅速。

圖9 延伸“長(zhǎng)尾”策略

表3 螞蟻金服場(chǎng)景保險(xiǎn)主要類別

2.加厚“長(zhǎng)尾”策略。保險(xiǎn)科技機(jī)構(gòu)還要重視高新技術(shù)在保險(xiǎn)營(yíng)銷中的推廣和應(yīng)用，在改善保險(xiǎn)服務(wù)產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)降低客戶的交易成本。例如保險(xiǎn)科技機(jī)構(gòu)通過(guò)綜合運(yùn)用人工智能技術(shù)、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等創(chuàng)新技術(shù)分析潛在客戶的日常工作、生活信息，減少潛在客戶的搜索成本，為差異性客戶推出不同的定價(jià)方案甚至一人一價(jià)。據(jù)預(yù)測(cè)，互聯(lián)網(wǎng)將幫助整個(gè)保險(xiǎn)價(jià)值鏈降低60%以上的成本，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向客戶出售保單或提供服務(wù)要比傳統(tǒng)營(yíng)銷方式節(jié)省58%～71%的費(fèi)用。如圖10所示，通過(guò)降低成本來(lái)增加潛在投保群體的交易數(shù)量和頻率，其結(jié)果是使保險(xiǎn)科技市場(chǎng)銷售曲線的“長(zhǎng)尾”變厚。

圖10 加厚“長(zhǎng)尾”策略

如2016年“雙十一”螞蟻金服保險(xiǎn)平臺(tái)累計(jì)售出由12家保險(xiǎn)公司提供的場(chǎng)景險(xiǎn)高達(dá)6億筆保單，平均每分鐘售出41萬(wàn)份保險(xiǎn)，刷新了全球保險(xiǎn)紀(jì)錄。2017年“雙十一”更是創(chuàng)下單日出單8.6億筆保單的世界紀(jì)錄，平均每分鐘售出近60萬(wàn)份保單，投保峰值高達(dá)23萬(wàn)筆/秒[21]。讓人震驚的是這些成交保單的保費(fèi)價(jià)格絕大多數(shù)都比較低，甚至很多單筆保費(fèi)價(jià)格不到1元。低成本的碎片化、場(chǎng)景化和定制化的保單以及8.6億筆的總出單量，是我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在“長(zhǎng)尾”和一旦釋放“長(zhǎng)尾”將形成巨大威力的證明。

3.轉(zhuǎn)動(dòng)“長(zhǎng)尾”策略。改善保險(xiǎn)市場(chǎng)“長(zhǎng)尾”，保險(xiǎn)科技機(jī)構(gòu)還要考慮建立連接保險(xiǎn)市場(chǎng)供給與需求的快速和綠色通道。通過(guò)對(duì)客戶需求的快速響應(yīng)，推出創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，真正從“以產(chǎn)品為導(dǎo)向”向“以客戶需求為導(dǎo)向”轉(zhuǎn)變，從“我生產(chǎn)什么你買什么”向“你需要什么我提供什么”轉(zhuǎn)變，最終推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融客戶需求曲線向右上方轉(zhuǎn)動(dòng)（如圖11所示）。

圖11 轉(zhuǎn)動(dòng)“長(zhǎng)尾”策略

有數(shù)據(jù)顯示，年輕人購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的意愿已經(jīng)達(dá)到了20.2%；而線下傳統(tǒng)用戶的增長(zhǎng)率僅為4.7%。年輕人作為一個(gè)潛在的巨大的“長(zhǎng)尾”市場(chǎng)，任何保險(xiǎn)科技機(jī)構(gòu)都不應(yīng)忽略這一群體。一些保險(xiǎn)科技機(jī)構(gòu)憑借及時(shí)的信息披露、高效率的支付體系和良好的用戶體驗(yàn)為年輕人所喜愛(ài)?？梢哉f(shuō)，抓住年輕人的需要，也就贏得了大份額的科技保險(xiǎn)市場(chǎng)。

（三）保險(xiǎn)科技發(fā)展中需注意的問(wèn)題

保險(xiǎn)科技對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)造成了多方位沖擊，能有效改善保險(xiǎn)市場(chǎng)“長(zhǎng)尾”狀況，甚至?xí)貥?gòu)保險(xiǎn)行業(yè)的新生態(tài)，但保險(xiǎn)科技快速發(fā)展的背后仍需注意以下兩方面的問(wèn)題：

1.加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)科技的監(jiān)管，促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展。從全球范圍來(lái)看，保險(xiǎn)科技在任何一個(gè)國(guó)家都處于發(fā)展初期，或多或少面臨著發(fā)展過(guò)快、金融監(jiān)管缺失的問(wèn)題[22]。保險(xiǎn)是金融系統(tǒng)的“三駕馬車”之一，如果保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展失控，將對(duì)一國(guó)金融、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)產(chǎn)生巨大危害。2015年7月，中國(guó)人民銀行等十個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則和“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，在支持以互聯(lián)網(wǎng)為依托的保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)了對(duì)保險(xiǎn)科技的監(jiān)管。2016年1月，在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)排查的基礎(chǔ)上，針對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》，重點(diǎn)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的選擇、償付能力監(jiān)管、保險(xiǎn)條款設(shè)計(jì)及費(fèi)率厘定、風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制、壓力測(cè)試和應(yīng)急預(yù)案等提出了明確要求。2016年11月，保監(jiān)會(huì)等十四個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。這一系列緊鑼密鼓的行為，突顯了政府對(duì)保險(xiǎn)科技的關(guān)心和呵護(hù)，在規(guī)范保險(xiǎn)科技行為的同時(shí)，促進(jìn)了保險(xiǎn)科技健康、規(guī)范發(fā)展，保護(hù)了保險(xiǎn)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

2.防范保險(xiǎn)科技的“長(zhǎng)尾”信息風(fēng)險(xiǎn)。以互聯(lián)網(wǎng)科技為核心的保險(xiǎn)業(yè)能在一定程度上減少或分散風(fēng)險(xiǎn)，但并不能從根本上杜絕風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生。2015年《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)“加強(qiáng)信息安全管理，確保網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)交易數(shù)據(jù)及信息安全”負(fù)直接責(zé)任，因管理不力而造成信息泄露或丟失等嚴(yán)重事故的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，將受到嚴(yán)厲的處罰。以螞蟻金服為例，2017年“雙十一”期間，螞蟻金服在1秒鐘內(nèi)達(dá)到最高調(diào)配處理23萬(wàn)單，平臺(tái)自動(dòng)達(dá)成萬(wàn)人萬(wàn)面的場(chǎng)景保險(xiǎn)定價(jià)，顯然對(duì)平臺(tái)背后的大數(shù)據(jù)處理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和自動(dòng)理賠能力均提出了極大挑戰(zhàn)。一方面消費(fèi)者數(shù)以萬(wàn)計(jì)的碎片化信息被電商平臺(tái)收集、儲(chǔ)存和分析處理，另一方面消費(fèi)者擔(dān)心個(gè)人信息泄露的可能性。因此，保護(hù)消費(fèi)者的信息安全不僅是監(jiān)管的重頭戲，也是保險(xiǎn)科技得以良性發(fā)展的底線。

此外，保險(xiǎn)科技機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對(duì)“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理，針對(duì)處于“長(zhǎng)尾”區(qū)域的大量信息，開(kāi)發(fā)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)甄別、度量和預(yù)警循環(huán)機(jī)制，有效降低供需雙方信息不對(duì)稱的程度。當(dāng)發(fā)現(xiàn)客戶的信用狀況出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，保險(xiǎn)科技機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，并根據(jù)其嚴(yán)重程度選擇和實(shí)施相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策。