章睿

按照人社部與財(cái)政部日前聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于2018年調(diào)整退休人員基本養(yǎng)老金的通知》，今年我國企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員的基本養(yǎng)老金將提高5個(gè)百分點(diǎn)，而且這也是我國自2005年以來連續(xù)第十四年提高企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金，同時(shí)還是繼2016年以來連續(xù)第三年同步安排適當(dāng)提高企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員養(yǎng)老金水平，預(yù)計(jì)將有1.14億名退休人員受益。

不錯(cuò)，養(yǎng)老金的上漲是經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革紅利對(duì)普通百姓的惠顧，代表著我國民生水平獲得了進(jìn)一步的改善，但又必須面對(duì)的是，養(yǎng)老金的更多支出必須要有厚實(shí)的養(yǎng)老金賬戶做保障，或者說必須以經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長帶來國家財(cái)政收入的日益改善為前提?？赡壳暗臓顩r是，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“新常態(tài)”，大幅增長的概率微乎其微，甚至不排除斷檔失速的可能，在這種情況下，我國養(yǎng)老金的支出壓力越來越大。按照人社部給出的權(quán)威說法是，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金面臨著收入增速放緩、支出增速加快、部分地區(qū)基金面臨耗盡的風(fēng)險(xiǎn)。這也就意味著，未來養(yǎng)老金的持續(xù)上調(diào)并不具備可持續(xù)性。

事實(shí)上不少人已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，并不同于先前連續(xù)11年中養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)保持著10%左右的上漲幅度，從2016年開始養(yǎng)老金的漲幅已經(jīng)連續(xù)三年下滑，從最初的6.5%調(diào)將至去年的5.5%，再降到今年只有5%的速度，官方由此給出的權(quán)威解釋是，因?yàn)槁毠て骄べY水平增速的放緩。問題于是就來了，即在職工平均工資水平增速放緩的情況下，必然出現(xiàn)供給端養(yǎng)老金繳納增量的減少，傳遞到需求端就是養(yǎng)老金的增幅的降低，由此也進(jìn)一步說明養(yǎng)老金后續(xù)的漲幅預(yù)期還會(huì)繼續(xù)削弱。

的確，目前我國養(yǎng)老金余額達(dá)4.4萬億元，可支持16個(gè)月的發(fā)放，可這只是一個(gè)短期目標(biāo)，能否行穩(wěn)致遠(yuǎn)真的難說。時(shí)下我國60歲以上老人達(dá)到2.3億人，今后每年還有800萬-1000萬人邁入老年人行列，到2040年老年人口占比將達(dá)到28%左右，而且隨著老齡化的強(qiáng)化，同期我國人口撫養(yǎng)比（勞動(dòng)年齡人口需要撫養(yǎng)的老年人數(shù)量比率）將從目前的2.8：1降到2：1。一方面是老年人口增多推動(dòng)養(yǎng)老金需求口徑的放大，另一方面是適年勞動(dòng)人口的減少引起養(yǎng)老金增量半徑的萎縮，后續(xù)基本養(yǎng)老金發(fā)放的上漲空間可謂越來越窄，甚至?xí)M(jìn)入滯漲周期。

事實(shí)上，圍繞著做實(shí)基本養(yǎng)老金賬戶，國家也出臺(tái)了不少的政策，如今年將實(shí)施養(yǎng)老金基金的中央調(diào)劑制度，以彌補(bǔ)部分地區(qū)養(yǎng)老金發(fā)放的不足，此外還通過劃撥國有資產(chǎn)收益來增加社保基金的總量以及推出養(yǎng)老金基金投資品種等等。然而，增大養(yǎng)老金的支出能力，不能僅靠公共財(cái)政的供給，而應(yīng)當(dāng)同時(shí)通過改革的辦法調(diào)動(dòng)民眾的薪火力量，比如可以考慮適度延長養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)年限，以增強(qiáng)財(cái)務(wù)的可持續(xù)性；要加快養(yǎng)老金的全國統(tǒng)籌，增大養(yǎng)老金的投資收益；還要建立養(yǎng)老金精算制度，將參保者的繳費(fèi)水平、繳費(fèi)年限以及整個(gè)職業(yè)生涯期間的工資收入等因素綜合其中，使參保者明確未來待遇的預(yù)期，達(dá)到增強(qiáng)制度信心的效果；此外，養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的提升必須引入掛鉤機(jī)制，充分彰顯“多繳多得”“長繳多得”的激勵(lì)效果。

需要進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)是，即便是通過多方聚力做實(shí)了基本養(yǎng)老金賬戶，但也只能保證我國養(yǎng)老金的替代率（一個(gè)人退休后領(lǐng)到的第一個(gè)月養(yǎng)老金除以他退休前最后一個(gè)月所領(lǐng)到的工資之比）達(dá)到42%的水平，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐美國家70%的替代率。這也就是說，要保證養(yǎng)老金領(lǐng)取人退休后的生活水準(zhǔn)不出現(xiàn)明顯的下降，還不能僅僅將希望寄托在基本養(yǎng)老金之上，而必須通過改革的深化調(diào)動(dòng)和激發(fā)更多的市場(chǎng)力量。

與國際上一樣，我國采取的是由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金養(yǎng)老保險(xiǎn)與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)共同組成的“三支柱”養(yǎng)老金管理模式，其中目前職工95%以上的養(yǎng)老金發(fā)放來源基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，而在眼下養(yǎng)老保險(xiǎn)金的賬戶資金構(gòu)成中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的占比近七成，其他兩部分分別僅占17%和13%，足以說明后兩者還有潛力可挖，同時(shí)西方國家的成功實(shí)踐也表明，只有當(dāng)企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老金真正成長起來后，才能使得養(yǎng)老金替代率達(dá)到70%以上的水平。

企業(yè)年金計(jì)劃被稱為我國養(yǎng)老保險(xiǎn)的“第二支柱”，雖然推動(dòng)已有13年之久，但實(shí)際情況并不理想。人社部的數(shù)據(jù)顯示，目前企業(yè)年金余額積累規(guī)模僅1.24萬億元，占GDP之比不到1.5%；雖然建立年金的企業(yè)數(shù)量達(dá)到了7.9萬戶，但占比也僅0.35%；同時(shí)參加年金的員工人數(shù)盡管達(dá)到了2300萬人，但僅占城鎮(zhèn)就業(yè)人員的5.6%。特別值得注意的是，據(jù)人社部的統(tǒng)計(jì)報(bào)告，最近三年參與年金計(jì)劃的員工人數(shù)呈現(xiàn)出不斷走低的趨勢(shì)，對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)分別為1.02%、0.37%和0.17%。對(duì)此，今年2月初人社部與財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)了《企業(yè)年金辦法》，就年金繳存比例與方式以及年金最終權(quán)屬等作出很多創(chuàng)新性規(guī)定，接下來就要看市場(chǎng)反應(yīng)了。倘若依然波瀾不驚，就需要銅鼓過增加企業(yè)年金稅收優(yōu)惠幅度的政策供給予以刺激，比如可以考慮雙重減稅模式，即繳費(fèi)和投資環(huán)節(jié)均不繳稅，只在領(lǐng)取環(huán)節(jié)繳稅，以發(fā)揮稅收遞延的激勵(lì)作用；同時(shí)要引入財(cái)政補(bǔ)貼等政策牽引機(jī)制，對(duì)特定困難職工予以直接補(bǔ)貼，并輔之以免稅方式將企業(yè)低收入人群納入到年金計(jì)劃的陣營中來。

作為養(yǎng)老保險(xiǎn)的“第三支柱”，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)目前表面上看來整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了1000多億元，但屬于養(yǎng)老年金保險(xiǎn)原保費(fèi)的部分不到500億元，實(shí)際替代率水平不足1%。為了激活商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，有必要盡快破除多方面的掣肘因素推出稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)。權(quán)威機(jī)構(gòu)測(cè)算，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)有望撬動(dòng)每年千億元級(jí)別的增量保費(fèi)，預(yù)計(jì)2027年個(gè)稅遞延養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)?？蛇_(dá)3.2萬億元，其對(duì)養(yǎng)老金支出筋骨的強(qiáng)壯作用不可小覷。不過，為了防止稅延養(yǎng)老險(xiǎn)叫好不叫座，首先應(yīng)當(dāng)保證有充分吸引力的稅延限額，同時(shí)個(gè)人稅收優(yōu)惠也要加大幅度，且可以考慮直接采取財(cái)政補(bǔ)貼的牽引方式，確保參與者都能通過投保獲得優(yōu)惠。作為一種過渡安排，起步階段可實(shí)施稅延政策，時(shí)機(jī)成熟后，可考慮在稅延的基礎(chǔ)上啟動(dòng)免稅等多種形式的優(yōu)惠政策。

行筆至最后，就不得不申明一下文章所要表達(dá)的要害之意：養(yǎng)老金的惠民力度不能僅僅依賴于財(cái)政供給力的強(qiáng)化，而應(yīng)當(dāng)著重撬動(dòng)市場(chǎng)化力量的作用；由于養(yǎng)老金改革是一個(gè)紛繁復(fù)雜的系統(tǒng)工程，任何單項(xiàng)舉措都不可孤軍深入，而必須集結(jié)整體性的創(chuàng)新能量；另外，在傳統(tǒng)養(yǎng)老金機(jī)制已經(jīng)成熟或者定型的生態(tài)下，養(yǎng)老金體系的完善應(yīng)當(dāng)突出薄弱環(huán)節(jié)，即注重“補(bǔ)短板”；對(duì)于民眾而言，應(yīng)當(dāng)放棄國家保障的舊有觀念，主動(dòng)配合養(yǎng)老金市場(chǎng)化改革的方向，在量力而行的前提下，積極參與商業(yè)品種的認(rèn)購，強(qiáng)化與提升自我保障的能力。