康宇婷

【摘要】中小企業(yè)在東北地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色，伴隨著東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，東北地區(qū)中小企業(yè)的民間融資也在隨之發(fā)展。我們看到了民間融資對(duì)東北經(jīng)濟(jì)所作出的貢獻(xiàn)，同時(shí)也看到了它在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題與不足。本文從東北地區(qū)的民間融資實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)其進(jìn)行分析，并為東北地區(qū)的民間融資發(fā)展提出意見(jiàn)。

【關(guān)鍵詞】東北地區(qū) 民間融資 對(duì)策

一、研究背景和研究現(xiàn)狀

近年來(lái)，由于國(guó)有商業(yè)銀行逐步加強(qiáng)集約化管理，使得中小企業(yè)的資金融通不足以支撐其對(duì)資金的需求，進(jìn)而對(duì)我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成制約。基于此，中國(guó)的民間融資變得越來(lái)越活躍。民間融資是一種因?yàn)檎?guī)金融市場(chǎng)無(wú)法獲得資金而產(chǎn)生的創(chuàng)新，民間融資是直接融資的一種，是解決市場(chǎng)需求的一種重要方式。

中小企業(yè)在東北地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色。通過(guò)助力中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，可以實(shí)現(xiàn)加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、穩(wěn)定社會(huì)的重要戰(zhàn)略意義。中小企業(yè)融資的特殊性導(dǎo)致其融資活動(dòng)不能總是順利進(jìn)行。中小企業(yè)貸款的難度是一個(gè)世界性問(wèn)題，長(zhǎng)期以來(lái)一直沒(méi)有得到妥善解決。近年的“兩會(huì)”，關(guān)于中小企業(yè)的融資問(wèn)題提出了許多看法和建議?！敖⒑屯晟浦行∑髽I(yè)金融服務(wù)體系”和“陽(yáng)光私人金融”是小企業(yè)和中小企業(yè)融資共同發(fā)展的補(bǔ)救措施。

現(xiàn)如今，民間融資有多種形式，有私人賬單融資、民間證券融資、民間中介貸款、財(cái)務(wù)咨詢(xún)公司、融資租賃、私募股權(quán)基金等。特別是近年來(lái)，金融中介公司如雨后春筍般涌現(xiàn)。

近年來(lái)，越來(lái)越多的專(zhuān)家致力于民間融資這一領(lǐng)域的研究。閻竣，呂新業(yè)（20LO）認(rèn)為，我國(guó)的私營(yíng)中小企業(yè)里，有約占四分之三的企業(yè)主希望通過(guò)除股權(quán)融資之外的方式來(lái)獲取資金，這樣也就導(dǎo)致了企業(yè)主的持股比例是同其他投資人相比逐步增加的。王曉輝（2012）也認(rèn)為，中小企業(yè)大多是家族企業(yè)，為了防止企業(yè)控制權(quán)的喪失，企業(yè)主不愿意采用股權(quán)融資；由于中小企業(yè)的管理相對(duì)大企業(yè)并不規(guī)范，使得金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)了更高的放貸無(wú)法正常收回的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)因?yàn)榈〉男庞靡庾R(shí)，貸款詐騙和不按期償還也使中小企業(yè)融資難上加難。李冠軍（2007）認(rèn)為，中國(guó)中小企業(yè)之所以盈利能力不強(qiáng)，是因?yàn)樗鼈儗?duì)投資者、銀行和金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有吸引力，導(dǎo)致外部融資不足。

二、東北地區(qū)民間融資發(fā)展背景

（一）東北地區(qū)的資金供應(yīng)

在東北地區(qū)貨幣供應(yīng)方面，城鄉(xiāng)居民收入增長(zhǎng)推動(dòng)了民間融資市場(chǎng)的發(fā)展。隨著東北農(nóng)業(yè)的快速發(fā)展，出臺(tái)了許多支持發(fā)展農(nóng)業(yè)的政策。例如：2010年，吉林省實(shí)施了一項(xiàng)重大創(chuàng)新，對(duì)糧食基金擔(dān)保貸款實(shí)行直接補(bǔ)貼。其中，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)村合作社和郵政銀行四家代理行對(duì)當(dāng)年的糧食資金擔(dān)保貸款直接補(bǔ)貼總額占農(nóng)戶(hù)貸款的38%，發(fā)展勢(shì)頭迅猛，進(jìn)一步擴(kuò)大農(nóng)村金融產(chǎn)品覆蓋面，有效增加農(nóng)民信貸。2012年，黑龍江省全面把握“穩(wěn)步發(fā)展”基調(diào)，努力維護(hù)宏觀(guān)政策基本穩(wěn)定，進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定地發(fā)展。與此同時(shí)，它還通過(guò)穩(wěn)健的貨幣政策配合積極的財(cái)政政策，保持合理的社會(huì)融資總額，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，將財(cái)政資源推向“三農(nóng)”，“中小企業(yè)”等領(lǐng)域。再如：2017年，東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)恢復(fù)性地增長(zhǎng)，銀行業(yè)總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度較上年降低10.4個(gè)百分點(diǎn)，地方法人銀行機(jī)構(gòu)的資本充足率正在平穩(wěn)提升，固定資產(chǎn)投資借助民間投資的帶動(dòng)呈現(xiàn)正增長(zhǎng)狀態(tài)，第三產(chǎn)業(yè)增加值的占比也在逐步提升。

（二）東北地區(qū)的資金需求

在資金需求方面，隨著東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略的實(shí)施以及農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民政策的實(shí)施，東北地區(qū)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度很快。以吉林省為例：2010年，吉林農(nóng)產(chǎn)品豐收。總產(chǎn)量為568.5億公斤，比上年增長(zhǎng)15.5%。2011年，繼續(xù)推進(jìn)和發(fā)展現(xiàn)代大農(nóng)業(yè)。省級(jí)農(nóng)業(yè)機(jī)械化、科技化、商品化、產(chǎn)業(yè)化、城鎮(zhèn)化呈現(xiàn)出高速發(fā)展勢(shì)頭，由于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，帶動(dòng)對(duì)資金的巨大的、多樣化的需求。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金需求、擴(kuò)大農(nóng)業(yè)規(guī)模資本需求、以及新興的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)對(duì)資本需求、農(nóng)民的消費(fèi)需求正在擴(kuò)大。在需求增加的情況下，正規(guī)金融供應(yīng)不足以滿(mǎn)足。另一方面，金融機(jī)構(gòu)信貸管理制度嚴(yán)格，對(duì)中小企業(yè)的支持以及農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的支持還不夠。由于金融服務(wù)產(chǎn)品幾乎是單一的，不符合農(nóng)村金融多樣化需求。

三、東北地區(qū)民間融資的現(xiàn)狀和特點(diǎn)

近年來(lái)，東北地區(qū)民間融資規(guī)模逐年遞增，對(duì)個(gè)體工商戶(hù)來(lái)說(shuō)，民間融資主要用于解決流動(dòng)性問(wèn)題；對(duì)農(nóng)民來(lái)說(shuō)，它主要用于解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)問(wèn)題。就融資方式而言，民間融資的整體利率水平相當(dāng)高，主要集中在信貸融資方面。遼寧省中小企業(yè)在東北三省比較發(fā)達(dá)，中小企業(yè)融資需求強(qiáng)勁；就吉林省和黑龍江省而言，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款似乎更具活力。

東北地區(qū)的民間借貸利率較高，且不斷上升。例如，2015年遼寧省民間貸款加權(quán)平均利率超過(guò)26%，與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)定期貸款加權(quán)平均利率水平僅為6%左右，可以看到民間借貸利率遠(yuǎn)高于金融機(jī)構(gòu)的貸款水平。在吉林省和黑龍江省，農(nóng)村市場(chǎng)的民間融資非常繁榮，無(wú)息借款逐漸淡出民間融資市場(chǎng)，相反，農(nóng)民的市場(chǎng)意識(shí)繼續(xù)增強(qiáng)，貸款利率也是如此。對(duì)于農(nóng)村民間融資，農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)需求對(duì)民間融資利率影響很大，如農(nóng)民主要要求短期借款，導(dǎo)致短期借款需求旺盛，進(jìn)而短期貸款出現(xiàn)了不正常的高利率。

農(nóng)業(yè)是東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的主體之一，也是民間融資的主體，政府對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的支持可以有效地改變民間融資市場(chǎng)。2011年，吉林省率先開(kāi)展“直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款”業(yè)務(wù)，效果良好。同年4月，全省推廣直接補(bǔ)貼資金貸款模式，從原來(lái)的9個(gè)縣（市，區(qū)）試點(diǎn)擴(kuò)大到全省48個(gè)縣（市，區(qū)）；參與試點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量從4個(gè)增加到6個(gè)；發(fā)放直接補(bǔ)貼資金擔(dān)保貸款累計(jì)達(dá)50.1億元，受益農(nóng)戶(hù)343，000戶(hù)，農(nóng)業(yè)金融支持覆蓋面進(jìn)一步擴(kuò)大。吉林省此舉有效提升了產(chǎn)品效益和社會(huì)效益，降低融資成本。由于直補(bǔ)基金擔(dān)保貸款利率實(shí)施基準(zhǔn)利率浮動(dòng)30%，吉林省農(nóng)民貸款利率水平一般集中在[10.62%，12.21%]區(qū)間內(nèi)，減輕農(nóng)民的負(fù)擔(dān)，緩解還款壓力。直接補(bǔ)貼資金擔(dān)保貸款期限最多為10個(gè)月，不僅適應(yīng)了作物種植，林業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖和特種作物生產(chǎn)的正常周期，影響更為明顯。

遼寧省朝陽(yáng)市農(nóng)村信用社建立了農(nóng)業(yè)設(shè)施抵押貸款業(yè)務(wù)，取得了顯著進(jìn)展。一是必要的資金貸款資格是基于各種因素，如工作能力，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和自籌資金的可用性。二是根據(jù)貸款金額的大小，貸款人的信用狀況和管理能力，合理確定貸款擔(dān)保。三是根據(jù)市場(chǎng)信息和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)項(xiàng)目可行性和重復(fù)業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。四是農(nóng)村信用社與當(dāng)?shù)卣黄鹆私忭?xiàng)目的進(jìn)展情況，確保農(nóng)民的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)避免走彎路。朝陽(yáng)市、縣、鄉(xiāng)三級(jí)農(nóng)村信用社成立專(zhuān)門(mén)領(lǐng)導(dǎo)小組，協(xié)調(diào)資金，指導(dǎo)基層信用社信貸和服務(wù)管理中的農(nóng)業(yè)設(shè)施建設(shè)。

四、結(jié)論和建議

從上面的論述可以看出，隨著東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民間融資的逐步發(fā)展已成為融資體系的重要組成部分，民間融資市場(chǎng)在某種程度上是活躍的，但市場(chǎng)規(guī)模相當(dāng)小，民間融資機(jī)構(gòu)缺乏組織和創(chuàng)新。由于缺乏經(jīng)驗(yàn)和發(fā)展不足，還存在很多問(wèn)題。以下是東北地區(qū)民間融資發(fā)展的建議。

（一）加強(qiáng)分類(lèi)指導(dǎo)

對(duì)于合理的民間貸款，應(yīng)該支持其廣泛傳播；對(duì)于集中籌資組織，應(yīng)謹(jǐn)慎監(jiān)督，密切關(guān)注它們的發(fā)展，需要在必要時(shí)進(jìn)行干預(yù)；對(duì)于公開(kāi)違反市場(chǎng)行為的大型組織，應(yīng)及時(shí)制止并給予適當(dāng)?shù)奶幚恚粚?duì)于業(yè)務(wù)范圍較廣的公司，應(yīng)給予一定的關(guān)注，并進(jìn)行規(guī)范性引導(dǎo)，防止其由于資金鏈斷裂，導(dǎo)致“多米諾骨牌效應(yīng)”，引發(fā)大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。

（二）充分運(yùn)用法律規(guī)范優(yōu)化民間融資市場(chǎng)

由于民間融資是相當(dāng)靈活的，缺乏必要的法律規(guī)范，這就導(dǎo)致了許多高風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)行為有機(jī)可乘，導(dǎo)致非法融資頻發(fā)。東北地區(qū)，特別是東北農(nóng)村地區(qū)的地下金融也很脆弱，地方缺乏法律保護(hù)，當(dāng)違法行為發(fā)生時(shí)，容易發(fā)生法律糾紛。建立有效的法律監(jiān)管體系，建立民間融資監(jiān)管體系，全面地反映民間金融、利率等情況，及時(shí)進(jìn)行信息披露。在風(fēng)險(xiǎn)較大的情況下，應(yīng)盡快提示，提高貸款人和借款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。完善法律規(guī)定，對(duì)融資交易、合同要素以及雙方的權(quán)利義務(wù)作出明確規(guī)定。

（三）擴(kuò)大央行利率浮動(dòng)幅度

由于體外循環(huán)資金不斷增加，負(fù)利率市場(chǎng)化現(xiàn)象使人們不愿將收入存入銀行賬戶(hù)。中央銀行應(yīng)采取適當(dāng)措施，擴(kuò)大民間融資活躍的地區(qū)的利率浮動(dòng)幅度。隨著銀行的利率越來(lái)越接近市場(chǎng)的利率，財(cái)務(wù)杠桿的作用也就越來(lái)越明顯，銀行存款也就可以得到有效組織，以促進(jìn)資金回報(bào)。

（四）提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

高利貸的出現(xiàn)反映出在民間融資市場(chǎng)中，許多企業(yè)主、農(nóng)民都在過(guò)分追求投資高利貸的高收益率，低估了虧損的風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)定期披露企業(yè)參與高利貸并造成巨額損失的信息，使盲目參與高利貸者知曉可能即將承擔(dān)的嚴(yán)重后果。作為民間融資的主體，人們應(yīng)掌握國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，深化經(jīng)濟(jì)發(fā)展意識(shí)，提高公眾對(duì)金融行為的判斷能力，有效地提高其風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。