霍依寧

摘要：創(chuàng)客作為新興的中小微企業(yè)的主體，近年來(lái)開始逐漸成為眾籌融資的主體。但無(wú)論是基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還是創(chuàng)客本身的眾籌模式和過(guò)程都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。本文通過(guò)文獻(xiàn)調(diào)研分析認(rèn)為，防范須從創(chuàng)客本身問(wèn)題著手，同時(shí)規(guī)避傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)融資風(fēng)險(xiǎn)。措施包括：有關(guān)部門須建立相關(guān)的法律和規(guī)章制度，盡量減少創(chuàng)客的盲目性和自發(fā)性活動(dòng);互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)需要進(jìn)行創(chuàng)客準(zhǔn)入資質(zhì)評(píng)估，建立第三方資金托管制度，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管;必須對(duì)創(chuàng)客進(jìn)行諸如學(xué)歷、信用度、資金基礎(chǔ)、生產(chǎn)軟硬件等進(jìn)行全方位的考核評(píng)估;須制定眾籌項(xiàng)目的信息披露制度，防止投資人、創(chuàng)客、市場(chǎng)三方產(chǎn)生信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)客;互聯(lián)網(wǎng)背景;融資;眾籌風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672 - 9129（2018）12 - 0093 - 01

對(duì)小微企業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融具有拓寬融資渠道、降低其融資成本并同時(shí)避免企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中信息不對(duì)稱現(xiàn)象[1]的優(yōu)勢(shì)。創(chuàng)客為近年來(lái)興起的創(chuàng)業(yè)主體，電是小微企業(yè)融資的新生力量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)下，小微企業(yè)的融資模式主要集中在電子商務(wù)平臺(tái)、眾籌平臺(tái)兩大模塊，這些模塊具備靈活性與信息多元化處理能力，具有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也存在諸如融資信用風(fēng)險(xiǎn)大、創(chuàng)客的創(chuàng)意成果轉(zhuǎn)化率低、創(chuàng)客資金準(zhǔn)備不足、融資缺乏監(jiān)管等問(wèn)題。這些問(wèn)題的存在將對(duì)創(chuàng)客為代表的小微企業(yè)帶來(lái)較大的眾籌融資風(fēng)險(xiǎn)。本文在文獻(xiàn)調(diào)研基礎(chǔ)上，將分析創(chuàng)客等小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的融資特點(diǎn)，結(jié)合創(chuàng)客自身的特點(diǎn)和眾籌過(guò)程，分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)并提出防范措施。

l 互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融ITFIN）是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式[2]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)的融資帶來(lái)極大的優(yōu)勢(shì)。主要的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在其可以減少小微企業(yè)的融資成本。因互聯(lián)網(wǎng)金融本身可以利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行信息處理從而進(jìn)行融資過(guò)程，包括小微企業(yè)可應(yīng)用電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行貸款，應(yīng)用眾籌平臺(tái)進(jìn)行資金籌措，降低甚至避免融資困難等問(wèn)題，同時(shí)其因平臺(tái)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)，可為小微企業(yè)帶來(lái)無(wú)邊界的融資渠道和信息。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融融資將是小微企業(yè)的主要融資手段。

2 創(chuàng)客

創(chuàng)客是指因出于自身的興趣愛(ài)好和理想抱負(fù)，通過(guò)對(duì)已有的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和軟硬件設(shè)施，將自身創(chuàng)意付諸于平臺(tái)并實(shí)現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化制造產(chǎn)品的人。創(chuàng)客的主要角色是創(chuàng)業(yè)者，但其有別于普通的創(chuàng)業(yè)者，在于其可制造出創(chuàng)新的產(chǎn)品，其關(guān)鍵的經(jīng)營(yíng)方式為籌集資金平臺(tái)的支持，例如眾籌平臺(tái)，通過(guò)眾籌獲得資本的積累，并同時(shí)進(jìn)行對(duì)市場(chǎng)的調(diào)研，如果創(chuàng)客的產(chǎn)品獲得社會(huì)的承認(rèn)，相應(yīng)的其也會(huì)得到資本的支持，最終可走向批量的具有創(chuàng)新技術(shù)含量的產(chǎn)品，完成從創(chuàng)意到市場(chǎng)的成功轉(zhuǎn)化[3]。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融下創(chuàng)客眾籌的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融下，小微企業(yè)的融資過(guò)程存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。從小微企業(yè)自身而言，因其“小、微”的企業(yè)特點(diǎn)，具有規(guī)模小、注冊(cè)資本低、員工數(shù)量少、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力差的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)決定了這些企業(yè)的生存周期較大型企業(yè)要短;另外，小微企業(yè)的貸款主要是通過(guò)物質(zhì)抵押，具有較大的商業(yè)貸款難度[2]，因銀行等商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的資金保障存在不信任現(xiàn)象，加之小微企業(yè)本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，信息不對(duì)稱現(xiàn)象嚴(yán)重，在市場(chǎng)上的份額小，故而小微企業(yè)融資困難。創(chuàng)客作為近年來(lái)小微企業(yè)的新興力量，除了同樣具有小微企業(yè)固有的融資困難的問(wèn)題外，還存在自身的一系列特有的問(wèn)題。創(chuàng)客就是創(chuàng)意到成果轉(zhuǎn)化的過(guò)程。在創(chuàng)客創(chuàng)意成熟準(zhǔn)備進(jìn)行小批量生產(chǎn)的階段，創(chuàng)客必須要考慮融資也就是眾籌的問(wèn)題。眾籌本身也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如，眾籌的參與者出資形式可以是預(yù)購(gòu)或者資助，但創(chuàng)客的項(xiàng)目本身具有創(chuàng)意的高風(fēng)險(xiǎn)，因而，一旦創(chuàng)意失敗，出資者的資金不僅無(wú)法收回，還需要賠償一定數(shù)額的成本。另外，眾籌項(xiàng)目產(chǎn)品生命周期有多久，這些都是未知數(shù)。第三，眾籌發(fā)融資項(xiàng)目的發(fā)起人，如果本身不具有敏銳的市場(chǎng)洞察力和科技創(chuàng)新、產(chǎn)品更新的能力，而擅長(zhǎng)于宣傳、組織出資人投資項(xiàng)目，則出資者可能會(huì)被創(chuàng)客也就是項(xiàng)目發(fā)起人欺騙，其對(duì)創(chuàng)客產(chǎn)品不具把控風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4 創(chuàng)客眾籌風(fēng)險(xiǎn)防范措施

從外部分析，有關(guān)部門須建立相關(guān)的法律和規(guī)章制度，如經(jīng)濟(jì)法、貸款法、勞動(dòng)法、互聯(lián)網(wǎng)金融法等用以規(guī)范創(chuàng)客行為，盡量減少創(chuàng)客的盲目性和自發(fā)性活動(dòng);互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)需要進(jìn)行創(chuàng)客準(zhǔn)入資質(zhì)評(píng)估，建立第三方資金托管制度，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管;另外，創(chuàng)客的創(chuàng)意必須要經(jīng)具有資質(zhì)的科研機(jī)構(gòu)或生產(chǎn)部門進(jìn)行成果認(rèn)證才可進(jìn)行生產(chǎn)的許可;必須對(duì)創(chuàng)客進(jìn)行諸如學(xué)歷、信用度、資金基礎(chǔ)、生產(chǎn)軟硬件等進(jìn)行全方位的考核評(píng)估;須制定眾籌項(xiàng)目的信息披露制度，防止投資人、創(chuàng)客、市場(chǎng)三方產(chǎn)生信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

結(jié)語(yǔ)：社會(huì)進(jìn)步以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主導(dǎo)，創(chuàng)客的創(chuàng)新意識(shí)和產(chǎn)品升級(jí)本身難能可貴，這些也是推動(dòng)民生福祉社會(huì)進(jìn)步的一股力量，但創(chuàng)客本身的眾籌過(guò)程存在較多的風(fēng)險(xiǎn)，如何對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，需要社會(huì)、創(chuàng)客以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)三方合作，方能使創(chuàng)客良性發(fā)展，造福人民。

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