劉思源

(中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院，北京 100872)

一、中澳投資背景及案例

(一)中國(guó)在澳大利亞投資情況介紹

澳大利亞是中國(guó)境外投資的主要目的地之一，近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)赴澳大利亞投資呈不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。中國(guó)對(duì)澳直接投資額從2005年的5.87億美元增至2013年的34.58億美元，年均增長(zhǎng)54.3%。截至2014年末，中國(guó)對(duì)澳大利亞各類(lèi)投資累計(jì)749.4億美元，其中直接投資達(dá)199.5億美元。中國(guó)企業(yè)對(duì)澳投資主要包括采礦業(yè)和油氣開(kāi)發(fā)等資源能源行業(yè)，其中采礦業(yè)投資占總量的2/3[注]商務(wù)部．中澳自貿(mào)協(xié)定解讀[EB/OL].(2015-6-18) [2017-12-27]．http://www.mofcom.gov.cn/article/zhengcejd/bq/201710/20171002662721.shtml．。2015年，中國(guó)對(duì)澳大利亞的投資放緩，直接投資流量34億美元。因流向采礦業(yè)的投資大幅減少，造成中國(guó)對(duì)澳投資流量下降近兩成，但對(duì)澳其他主要領(lǐng)域的投資則呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。如下表：

2015年中國(guó)對(duì)澳大利亞直接投資主要情況(單位：億美元)

*注：交通運(yùn)輸/倉(cāng)儲(chǔ)郵政業(yè)的上年流量?jī)H427萬(wàn)美元。

2015年末，中國(guó)對(duì)澳投資存量為283.74億美元，占中國(guó)對(duì)外直接投資存量的2.6%，占中國(guó)對(duì)大洋洲投資存量的88.4%，占中國(guó)在發(fā)達(dá)國(guó)家(地區(qū))直接投資存量的18.4%，僅次于歐盟(644.60億美元，41.9%)和美國(guó)(408.02億美元，26.6%)；在對(duì)外直接投資存量前20位的國(guó)家(地區(qū))中，前6位分別是中國(guó)香港、開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島、美國(guó)、新加坡和澳大利亞。中國(guó)在澳大利亞設(shè)立境外企業(yè)約800家，雇傭外籍員工上萬(wàn)人。投資存量主要行業(yè)分布情況：采礦業(yè)168.24億美元，占59.3%；房地產(chǎn)業(yè)28.28億美元，占4%；批發(fā)和零售業(yè)7.95億美元，占2.8%；農(nóng)林牧漁業(yè)5.53億美元，占1.9%[注]中華人民共和國(guó)商務(wù)部，中華人民共和國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)家外匯管理局．2015年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)[R]．中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社．2016．。

《中澳自貿(mào)協(xié)定》自2015年12月20日正式實(shí)施以來(lái)，極大地降低了投資往來(lái)的門(mén)檻，尤其是放寬了對(duì)非政府投資者的審查，中國(guó)企業(yè)對(duì)澳投資積極性高漲。據(jù)商務(wù)部初步統(tǒng)計(jì)，2016年，中國(guó)企業(yè)對(duì)澳直接投資36.8億美元，比上年同比增長(zhǎng)56.1%。其中，對(duì)澳非金融類(lèi)投資增長(zhǎng)幅度較大，增速超過(guò)中國(guó)整體對(duì)外投資增速，包括房地產(chǎn)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、交通和倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、制造業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域[注]商務(wù)部．中澳自貿(mào)協(xié)定聯(lián)合委員會(huì)第一次會(huì)議在京召開(kāi)[EB/OL].(2017-2-21) [2017-12-27]．http://www.mofcom.gov.cn/article/ae/ai/201702/20170202520062.shtml．。中國(guó)在澳大利亞的份額也從10年前的微不足道到2014年的4.5%，從2008年到2014年外國(guó)直接投資年平均增長(zhǎng)超過(guò)40%[注]Australian Government Foreign Investment Review Board．Foreign Investment Reforms Factsheet： Foreign Investment in Australia．。澳大利亞出口委員會(huì)2016年8月發(fā)布的《2016年澳大利亞國(guó)際商務(wù)調(diào)查報(bào)告》(AIBS2016)表明，在受訪者中，中國(guó)是澳大利亞對(duì)外投資最大的目標(biāo)市場(chǎng)，占13%，也是澳大利亞外資最大的來(lái)源市場(chǎng)，占21%[注]See Australia’s International Business Survey 2016 (AIBS 2016) Highlights Report．。

盡管中澳投資往來(lái)頻繁，增長(zhǎng)迅速，但中企赴澳投資的道路也并非一帆風(fēng)順。在自貿(mào)協(xié)定生效之后，澳大利亞政府曾數(shù)次拒絕中國(guó)投資申請(qǐng)，引起了較大的爭(zhēng)議，如受到廣泛關(guān)注的“國(guó)家電網(wǎng)收購(gòu)澳洲電網(wǎng)案”就是典型的例證。

(二)“國(guó)家電網(wǎng)收購(gòu)澳洲電網(wǎng)案”及簡(jiǎn)評(píng)

1.案情簡(jiǎn)介

澳大利亞電網(wǎng)公司(Ausgrid)是澳大利亞境內(nèi)最大的電力輸送網(wǎng)絡(luò)，位于新南威爾士州，為悉尼及周邊160萬(wàn)客戶(hù)供電。為獲得資金支持基礎(chǔ)建設(shè)，州政府于2014年決定大幅度私有化該州的電網(wǎng)資產(chǎn)。2015年，Ausgrid就出售其50.4%的股權(quán)開(kāi)始競(jìng)標(biāo)，在競(jìng)購(gòu)階段，只有中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司與李嘉誠(chéng)旗下的長(zhǎng)江基建遞交了收購(gòu)方案。

2016年8月11日，澳大利亞國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)Scott Morrison初步?jīng)Q定叫停中國(guó)企業(yè)收購(gòu)Ausgrid的計(jì)劃[注]梁勵(lì)．澳大利亞兩拒中資收購(gòu) 保護(hù)主義傾向明顯 [N]．21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2016-08-19(005)[2017-12-27]．。2016年8月19日，澳大利亞國(guó)庫(kù)部出于“國(guó)家安全”的考慮，最終決定拒絕中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)和長(zhǎng)江基建擬獲得Ausgrid 50.4%權(quán)益的99年租賃權(quán)的投資申請(qǐng)[注]楊虹．國(guó)電收購(gòu)澳網(wǎng)遇挫：“威脅國(guó)家安全”成借口 [N]．中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)，2016-08-27(B01)[2017-12-27]．。

2016年10月20日，新南威爾士州政府決定將Ausgrid股份的50.4%出售給“純澳大利亞競(jìng)購(gòu)方”，兩家養(yǎng)老基金IFM Investors和Australian Super[注]Lucy McNally．Ausgrid sale：Baird Government sells half to Australian firms for $16 billion [EB/OL].(2016-10-20)[2017-12-27]．http://www.abc.net.au/news/2016-10-20/baird-government-sells-half-of-ausgrid-to-two-australian-firms/7950058．。

澳大利亞國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)于2016年8月11日表示，“我的初步觀點(diǎn)是，該外國(guó)投資申請(qǐng)與國(guó)家利益相悖。國(guó)家安全問(wèn)題在于Ausgrid向政府和企業(yè)提供關(guān)鍵的能源和通信服務(wù)”[注]Nye Longman．Australian Government intervenes in sales to Chinese Businesses[EB/OL].(2016-08-11)[2017-12-27]．http://www.businessreviewaustralia.com/finance/2151/Australian-Government-intervenes-in-sales-to-Chinese-businesses．。但在最終做出決定時(shí)，國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)沒(méi)有作出詳細(xì)解釋。來(lái)自澳大利亞-中國(guó)關(guān)系研究院的副院長(zhǎng)James Laureanceson表示，“國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)的決定對(duì)澳大利亞是不利的”[注]Victoria Craw．Australian decision to block Chinese investment follows UK decision to review investment over security concerns [EB/OL].(2016-08-13)[2017-12-27]．http://www.news.com.au/world/asia/australian-decision-to-block-chinese-investment-follows-uk-decision-to-review-investment-over-security-concerns/news-story/7abf8595e0ed88c86a3fba427cf45780．。

國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)布聲明，“國(guó)家電網(wǎng)公司于2015年11月收到澳大利亞新南威爾士州政府邀請(qǐng)，參與本項(xiàng)目國(guó)際公開(kāi)競(jìng)標(biāo)。在完成最終約束性報(bào)價(jià)后，澳方突然以國(guó)家安全為由，否決所有競(jìng)標(biāo)者的交易申請(qǐng)。對(duì)此，我公司表示難以理解并深感失望?！盵注]國(guó)家電網(wǎng)公司．國(guó)家電網(wǎng)公司關(guān)于競(jìng)標(biāo)收購(gòu)澳大利亞Ausgrid公司50.4%資產(chǎn)99年租賃權(quán)的聲明[EB/OL].(2016-08-19)[2017-12-27]．http://www.sgcc.com.cn/xwzx/gsyw/2016/08/335385.shtml．商務(wù)部新聞發(fā)言人孫繼文表示，“這一決定表明了澳投資環(huán)境的不確定性，將嚴(yán)重挫傷中國(guó)企業(yè)赴澳投資的積極性，對(duì)中澳經(jīng)貿(mào)關(guān)系產(chǎn)生不利影響。中方希望澳方慎用安全審查做法，為外國(guó)企業(yè)赴澳投資創(chuàng)造公平、公正、透明的環(huán)境?！盵注]商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查局．“國(guó)家安全”為名的“保護(hù)主義”：中企收購(gòu)澳大利亞電網(wǎng)遭拒．國(guó)別貿(mào)易投資環(huán)境信息半月刊[EB/OL].(2016-09-01)[2017-12-27]．http://gpj.mofcom.gov.cn/banyuekan/NO11/20160901.html．

2. 案件主要爭(zhēng)議點(diǎn)

該收購(gòu)案在中國(guó)和澳大利亞都有極高的關(guān)注度，各方媒體都進(jìn)行了大量報(bào)道，爭(zhēng)議在于澳大利亞國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)以國(guó)家安全為由拒絕了中國(guó)投資申請(qǐng)，但是卻拒絕說(shuō)明具體情況。中方認(rèn)為該決定存在明顯的貿(mào)易保護(hù)主義傾向，希望澳方審慎適用安全審查，避免給中澳經(jīng)貿(mào)關(guān)系造成不利影響，而澳方也有學(xué)者認(rèn)為此舉會(huì)被中方指責(zé)排斥中國(guó)投資，而且澳大利亞需要外國(guó)投資，在只有中方參與競(jìng)購(gòu)的條件下，拒絕對(duì)澳大利亞不利。

國(guó)家安全，是澳大利亞外資審查制度中的一部分，屬于審查標(biāo)準(zhǔn)“國(guó)家利益”測(cè)試中的一個(gè)方面。澳大利亞以此為由拒絕中國(guó)投資，會(huì)打擊中國(guó)企業(yè)赴澳投資的積極性，增大企業(yè)的猶豫和觀望，不利于中澳投資關(guān)系進(jìn)一步發(fā)展。因此，理清國(guó)家安全/國(guó)家利益在澳大利亞外資審查制度的地位，準(zhǔn)確把握其外資政策，掌握相關(guān)信息，順利通過(guò)外資審查就顯得尤為重要，這是在澳大利亞順利展開(kāi)投資活動(dòng)的前提。

二、澳大利亞的外資審查制度

(一)澳大利亞對(duì)外資管控的制度演變

歷史上，澳大利亞對(duì)待外國(guó)直接投資的態(tài)度十分矛盾。二戰(zhàn)以前，澳大利亞投資環(huán)境較為自由，吸引了來(lái)自英國(guó)的大規(guī)模投資，如Vestey家族在澳大利亞北部的大片農(nóng)場(chǎng)。20世紀(jì)50年代至70年代，來(lái)自美國(guó)的投資大量增加，同時(shí)也引起了公眾的擔(dān)憂(yōu)，表現(xiàn)為對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品課以重稅。轉(zhuǎn)折點(diǎn)為1972年的一場(chǎng)交易，美國(guó)conglomerate IT&T公司(當(dāng)時(shí)世界上第八大公司)提出收購(gòu)一家澳大利亞小型快餐公司the Chiko Roll。工黨政府投票，隨后通過(guò)選舉承諾限制外國(guó)直接投資?！?975年外國(guó)并購(gòu)與接管法》(Foreign Acquisitions and Takeovers Act 1975，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“FATA”)授權(quán)聯(lián)邦國(guó)庫(kù)部以“國(guó)家利益”的名義限制外國(guó)直接投資。

直到20世紀(jì)90年代日本“經(jīng)濟(jì)泡沫”崩塌，澳大利亞公眾對(duì)于日本在能源、畜牧和房地產(chǎn)領(lǐng)域投資的擔(dān)憂(yōu)與日俱增。The Hawke-Keating工黨執(zhí)政期間(1983—1996)放開(kāi)了對(duì)澳大利亞經(jīng)濟(jì)和部分外資審查機(jī)制，幾乎取消了附加在能源領(lǐng)域外資所有權(quán)的全部正式限制。但1975年法案得以保留，負(fù)責(zé)向國(guó)庫(kù)部提出建議的外資審查委員會(huì)(Foreign Investment Review Board，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“FIRB”)也保留了下來(lái)。FATA經(jīng)歷了多次修改，但總體而言，工黨和自由黨這兩個(gè)主要政黨仍對(duì)外國(guó)直接投資保持自由立場(chǎng)[注]See Luke Nottage, The Evolution of Foreign Investment Regulation, Treaties and Investor—State Arbitration in Australia, 21 New Zealand Bus. L. Quarterly 266 (2015), pp.268-230．。

2015年，澳大利亞政府對(duì)外國(guó)投資相關(guān)法律進(jìn)行了40年來(lái)最大規(guī)模的修改。第一，在住宅房地產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)的外國(guó)投資將受到澳大利亞稅務(wù)局監(jiān)管；第二，違反法律的投資者將面臨更嚴(yán)厲的處罰，對(duì)于個(gè)人投資者，刑事罰金從9萬(wàn)澳元增加到13.5萬(wàn)澳元，對(duì)于故意協(xié)助外國(guó)投資者從事違法行為的第三方也將受到民事和刑事處罰；第三，投資申請(qǐng)須繳納申請(qǐng)費(fèi)(稅)；第四，對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的外國(guó)投資加大監(jiān)管力度。自2015年3月1日起，在農(nóng)業(yè)土地領(lǐng)域的外國(guó)投資，其審查門(mén)檻將從2.52億澳元降至1500萬(wàn)澳元(累計(jì)金額)，農(nóng)業(yè)企業(yè)的審查門(mén)檻降至5500萬(wàn)澳元(根據(jù)投資的價(jià)值)；第五，建立全面的土地登記制度，增大外國(guó)投資者的透明度；第六，降低法律體系復(fù)雜程度和投資者合規(guī)成本，實(shí)現(xiàn)外國(guó)投資立法的現(xiàn)代化[注]See Australian Government Foreign Investment Review Board: Foreign Investment Reforms Factsheet, available on http://firb.gov.au/resources/faq/．。

(二)目前的澳大利亞外資政策

澳大利亞政府歡迎外國(guó)投資。如果沒(méi)有外資，澳大利亞的生產(chǎn)、就業(yè)和收入都會(huì)受到影響。外資帶來(lái)許多好處，對(duì)現(xiàn)有工作崗位提供支持，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)[注]See Australian Labor Party: Generating jobs through trade and investment [EB/OL].(2016-05-25)[2017-12-27]．http://apo.org.au/node/64593．，促進(jìn)創(chuàng)新，引進(jìn)先進(jìn)科技，打開(kāi)市場(chǎng)促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，支持澳大利亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展等。但外國(guó)直接投資既可能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和政治發(fā)展，也可能會(huì)是一種阻礙。一方面，外國(guó)直接投資是公眾參與國(guó)際投資和促進(jìn)私人投資者獲得外國(guó)直接投資的機(jī)會(huì)；另一方面，外國(guó)直接投資可能是掠奪性的，侵害澳大利亞的公共利益，對(duì)國(guó)內(nèi)一些行業(yè)產(chǎn)生不利影響。要解決該問(wèn)題，對(duì)外國(guó)投資的監(jiān)管不僅要保持穩(wěn)定，而且對(duì)國(guó)內(nèi)的社會(huì)、文化、經(jīng)濟(jì)和政治需求也要保持敏感，保持一定程度的靈活性[注]See Leon Trakman, Foreign Direct Investment: An Australian Perspective, 13 Int’ l Trade & Bus. L. Rev. 31 (2010), p.31．。

1. 外資審查的法律框架

澳大利亞審查制度框架包括FATA、《1989年外國(guó)并購(gòu)與接管條例》(Foreign Acquisitions and Takeovers Regulations 1989,簡(jiǎn)稱(chēng)“FATR”)、外國(guó)投資政策(Australian Foreign Investment Policy)[注]See Kali Sanyal: Foreign investment in Australian agriculture, Parliament of Australia, Research Paper Series 2013—2014, Feb. 18, 2014, p.13．和相關(guān)條例。其中，外國(guó)投資政策負(fù)責(zé)法律框架的具體解釋和適用。

2. 外資審查主體和依據(jù)

澳大利亞聯(lián)邦政府國(guó)庫(kù)部負(fù)責(zé)審查外資。國(guó)庫(kù)部下設(shè)的外國(guó)投資審查委員會(huì)(FIRB)協(xié)助國(guó)庫(kù)部對(duì)外資申請(qǐng)進(jìn)行個(gè)案審查并向國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)提出建議，國(guó)庫(kù)部部長(zhǎng)負(fù)責(zé)作出最終決定，并由其個(gè)人負(fù)責(zé)[注]See Megan Bowman, George Gilligan and Justin O’Brien: Foreign Investment Law and Policy in Australia: A Critical Analysis, The University of New South Wales School of Law, Center for International Finance and Regulation, Research Working Paper Series No.008/2014, Mar. 2014, p.3．。

政府依據(jù)“國(guó)家利益”測(cè)試對(duì)外資申請(qǐng)逐一進(jìn)行審查，具體內(nèi)容將在下部分展開(kāi)。若政府認(rèn)為一項(xiàng)外資申請(qǐng)與“國(guó)家利益”相悖，則可能拒絕該申請(qǐng)或者附條件同意。

3. 審查期間和費(fèi)用

根據(jù)2015年新修訂的《外國(guó)收購(gòu)和接管法》，審查期間為30日，若FIRB認(rèn)為審查仍需時(shí)日，可由國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)發(fā)出指令最多再延長(zhǎng)90日。投資者也可提出書(shū)面材料自愿延長(zhǎng)審查期間。外資審查申請(qǐng)者需繳納審查費(fèi)用，繳納費(fèi)用完成后審查期間才開(kāi)始計(jì)算。

4. 金錢(qián)審查門(mén)檻

因中國(guó)與澳大利亞已經(jīng)簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定，故適用較高的審查門(mén)檻，整理如下表[注]See Australian Government Foreign Investment Review Board: Monetary Thresholds, available on http://firb.gov.au/exemption-thresholds/monetary-thresholds/．。

免審門(mén)檻(單位:百萬(wàn)澳元)對(duì)于外國(guó)政府投資者,免審門(mén)檻為0投資項(xiàng)目門(mén)檻非土地申請(qǐng)非敏感行業(yè)收購(gòu)1094敏感行業(yè)收購(gòu)252媒體0農(nóng)業(yè)企業(yè)55土地申請(qǐng)住宅用地0農(nóng)業(yè)土地15(累計(jì)金額)商業(yè)土地(閑置)0商業(yè)土地(已開(kāi)發(fā))1094開(kāi)采和生產(chǎn)礦權(quán)0

其中，敏感行業(yè)包括媒體、電信、交通、國(guó)防和軍事相關(guān)產(chǎn)業(yè)活動(dòng)、加密與安全技術(shù)以及通信系統(tǒng)、鈾或钚的開(kāi)采提取以及核設(shè)施的運(yùn)行[注]Foreign Acquisitions and Takeovers Regulations 2015．。

(三)“國(guó)家利益”測(cè)試

澳大利亞外資審查框架旨在吸引外資和保護(hù)國(guó)家利益之間取得平衡。FATA并沒(méi)有給出“國(guó)家利益”的定義，而是授權(quán)國(guó)庫(kù)部在個(gè)案中自由衡量一項(xiàng)投資是否違背“國(guó)家利益”，各因素在個(gè)案中權(quán)重也不盡相同。根據(jù)澳大利亞外資政策，典型的考慮方面如下：

1. 在所有投資領(lǐng)域都要考慮的因素

(1)對(duì)國(guó)家安全的影響。政府會(huì)考慮一項(xiàng)投資在何種程度上影響澳大利亞的戰(zhàn)略利益和安全利益。2015年中國(guó)企業(yè)首次嘗試收購(gòu)澳洲最大的農(nóng)場(chǎng)基德曼公司(Kidman)，有三家企業(yè)進(jìn)入到最后一輪競(jìng)標(biāo)。2015年11月19日，國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)莫里森在一份聲明中表示基德曼公司名下一處牧場(chǎng)有一半土地位于禁區(qū)武器試驗(yàn)場(chǎng)范圍之內(nèi)，涉及國(guó)防安全，申請(qǐng)未通過(guò)[注]瞿觀．兩次失敗后 中企三度競(jìng)購(gòu)澳大利亞最大牧場(chǎng) [N]．糧油市場(chǎng)報(bào)，2016-10-13(B03)[2017-12-27]．。

(2)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響。為了促進(jìn)良性的競(jìng)爭(zhēng)，政府傾向于多元化的所有權(quán)結(jié)構(gòu)。若一項(xiàng)投資可能導(dǎo)致投資者控制澳大利亞市場(chǎng)價(jià)格、某項(xiàng)產(chǎn)品的生產(chǎn)或某項(xiàng)服務(wù)的提供，即為影響競(jìng)爭(zhēng)。政府還會(huì)考慮投資對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的全球構(gòu)成的影響，例如經(jīng)營(yíng)者集中可能導(dǎo)致扭曲的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

(3)對(duì)政府其他政策(包括稅收)的影響。政府會(huì)考慮一項(xiàng)投資是否符合澳大利亞其他政策，如是否影響稅收，是否與保護(hù)環(huán)境的目標(biāo)相吻合。例如，2016年2月24日，澳大利亞政府批準(zhǔn)中國(guó)企業(yè)收購(gòu)塔斯馬尼亞土地公司的申請(qǐng)。莫里森表示，鑒于該交易對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)影響的因素，尤其是考慮到對(duì)稅收的影響，我認(rèn)為其符合國(guó)家利益[注]趙博．中國(guó)企業(yè)收購(gòu)澳最大乳業(yè)公司 [N]．人民日?qǐng)?bào)海外版，2016-02-24(002)[2017-12-27]．。

(4)對(duì)經(jīng)濟(jì)以及民眾的影響。政府會(huì)考慮一項(xiàng)投資對(duì)總體經(jīng)濟(jì)的影響，如收購(gòu)?fù)瓿珊蟀拇罄麃喨嗣裨谠撈髽I(yè)中參與度如何，雇員、債權(quán)人以及股東的利益如何保護(hù)；同時(shí)，政府還會(huì)考慮投資者的項(xiàng)目能否回饋澳大利亞人民。如2016年9月19日，澳大利亞維多利亞州政府宣布，已同意將澳大利亞墨爾本港的50年租賃權(quán)，出售給一個(gè)包括中澳主權(quán)財(cái)富基金在內(nèi)的國(guó)際財(cái)團(tuán)，其中，中企持有20%的股權(quán)[注]袁源．參投墨爾本港租賃權(quán) 中資港口布局再下一城 [N]．國(guó)際金融報(bào)，2016-09-26(015)[2017-12-27]；劉俊．墨爾本港迎來(lái)易主之“變” [N]．中國(guó)水運(yùn)報(bào)，2016-09-26(006)[2017-12-27]．。從2016年10月31日的商務(wù)部網(wǎng)站獲悉，該項(xiàng)目已完成交割，所獲租賃收益將逐步使用于該州交通基建、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和就業(yè)扶助基金等項(xiàng)目，并為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造上萬(wàn)就業(yè)就會(huì)。

(5)投資者的性質(zhì)。政府會(huì)考慮投資者是否在透明的商業(yè)環(huán)境下運(yùn)作，是否受到足夠的監(jiān)管和規(guī)制，以及外國(guó)投資者公司的治理情況。同時(shí)，政府還會(huì)考慮投資者是否遵守澳大利亞法律。

2. 在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域投資需額外考慮的因素

當(dāng)一項(xiàng)外國(guó)投資涉及農(nóng)業(yè)領(lǐng)域時(shí)，除了以上五點(diǎn)因素外，還需要考慮的因素包括以下幾個(gè)方面：(1)對(duì)澳大利亞農(nóng)業(yè)資源質(zhì)量和利用程度的影響，包括水資源；(2)對(duì)土地獲取和使用的影響；(3)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和生產(chǎn)率的影響；(4)是否影響澳大利亞持續(xù)不斷地為澳大利亞居民以及貿(mào)易伙伴提供農(nóng)產(chǎn)品；(5)對(duì)生物多樣性的影響；(6)對(duì)澳大利亞當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)就業(yè)率和繁榮的影響。如果考察以上幾點(diǎn)的結(jié)論都是否定的，那么該項(xiàng)投資也很難通過(guò)。

3. 投資者為外國(guó)政府時(shí)需額外考慮的因素

當(dāng)一項(xiàng)投資申請(qǐng)涉及外國(guó)政府投資者時(shí)，澳大利亞政府會(huì)考慮該項(xiàng)投資的目的，是出于商業(yè)目的，還是出于更廣闊的政治或戰(zhàn)略目的，是否會(huì)與“國(guó)家利益”相沖突。當(dāng)一個(gè)潛在投資者不全是外國(guó)政府所有，澳大利亞政府會(huì)考慮非政府利益所有者的規(guī)模、本質(zhì)以及組成，包括任何對(duì)權(quán)利行使的限制，同時(shí)還會(huì)考慮投資的規(guī)模、重要程度以及潛在影響。有助于通過(guò)“國(guó)家利益”審查的因素包括：(1)投資者中存在外部合伙人或股東；(2)非關(guān)聯(lián)所有權(quán)利益的程度；(3)投資的管理安排；(4)為保護(hù)澳大利亞人民的利益免受非商業(yè)交易影響的持續(xù)安排；(5)投資目標(biāo)是否已經(jīng)或者將要在澳大利亞證券交易所或其他交易所上市[注]See Australian Foreign Investment Policy, The National Interest Test．。

三、基于“國(guó)家安全”考量的外資政策比較

基于國(guó)家安全的投資政策問(wèn)題由來(lái)已久，近年來(lái)格外受到重視。世界范圍內(nèi)，許多國(guó)家以開(kāi)放和歡迎的態(tài)度對(duì)待外國(guó)投資，但同時(shí)也意識(shí)到了外資對(duì)國(guó)家安全所造成的風(fēng)險(xiǎn)。正如聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議在《世界投資報(bào)告2016》中指出：“投資政策的一個(gè)越來(lái)越重要的因素是國(guó)家安全方面的考慮，國(guó)家安全考慮往往包括更廣泛的國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益；各國(guó)使用不同的國(guó)家安全概念，使其得以在投資篩選過(guò)程中顧及關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)利益。政府對(duì)國(guó)家安全監(jiān)管條例的適用需要與投資者對(duì)程序透明和可預(yù)測(cè)的需求取得平衡?！盵注]See UNCTAD: World Investment Report 2016 (Overview). Investor Nationality: Policy Challenges, p.8．

近年來(lái)，更多的國(guó)家通過(guò)了該方面的立法或者以國(guó)家安全為由審查外國(guó)投資項(xiàng)目，不同國(guó)家立法不盡相同，主要體現(xiàn)在制度設(shè)計(jì)、“國(guó)家安全”的界定方式和透明度三個(gè)方面。

(一) 制度設(shè)計(jì)

針對(duì)外國(guó)投資帶來(lái)的國(guó)家安全擔(dān)憂(yōu)，有不同的制度設(shè)計(jì)，主要包括三種：一是禁止(Prohibition)，即在某些領(lǐng)域部分或全面禁止外國(guó)投資，特點(diǎn)是立法者對(duì)外國(guó)所有權(quán)或者收購(gòu)的國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)做出一般和明確的規(guī)定；二是事前審查(Review)，即所有的投資申請(qǐng)都要經(jīng)過(guò)政府的事前審查，以確定是否符合法定的標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，在可能影響國(guó)家安全的所有領(lǐng)域進(jìn)行的投資，相關(guān)部門(mén)都要對(duì)交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)別評(píng)估；三是非強(qiáng)制審查(Scrutiny)，即委托行政部門(mén)來(lái)識(shí)別潛在的敏感交易并對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，與事前審查相反，投資者無(wú)需通知或者取得事先授權(quán)，但是，若政府認(rèn)為某項(xiàng)交易可能危害國(guó)家安全，政府仍然保留對(duì)特定交易進(jìn)行審查的權(quán)利。一般而言，一個(gè)國(guó)家會(huì)采用其中一種或者兩種方式來(lái)制定其相關(guān)外資政策。

盡管這三種制度設(shè)計(jì)都是用來(lái)應(yīng)對(duì)國(guó)家安全擔(dān)憂(yōu)，但是其背后的假設(shè)并不相同。特定領(lǐng)域禁止外資意味著特定領(lǐng)域的外國(guó)所有權(quán)總是會(huì)危害國(guó)家安全，例如在國(guó)防軍事領(lǐng)域。特定領(lǐng)域的事前審查則意味著在一定條件下這些外國(guó)投資是可以接受的，但是需要進(jìn)行個(gè)案評(píng)估；所有領(lǐng)域的事前審查意味著國(guó)家安全的威脅不限于特定部門(mén)的外國(guó)投資，其審查的標(biāo)準(zhǔn)是交易的絕對(duì)值或者交易給目標(biāo)公司產(chǎn)生的相對(duì)影響。非強(qiáng)制審查則是行政機(jī)構(gòu)基于國(guó)家安全考慮，原則上對(duì)所有外國(guó)投資都要進(jìn)行的審查，根據(jù)該種審查機(jī)制，國(guó)家保留開(kāi)始審查和拒絕投資的權(quán)利，即使該交易已經(jīng)完成。

(二) “國(guó)家安全”的界定方式

不同國(guó)家界定“國(guó)家安全”的方式不同，主要有兩種：提供定義，或者提供作為例子的國(guó)家安全相關(guān)的部門(mén)清單。

一些國(guó)家給出了“國(guó)家安全”明確的定義，但術(shù)語(yǔ)也不盡相同。如美國(guó)，與國(guó)土安全和關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的問(wèn)題，其至關(guān)重要以至于其破壞“將會(huì)削弱國(guó)家安全”。有些則是從反面闡述“對(duì)國(guó)家安全造成的威脅”來(lái)界定“國(guó)家安全”。澳大利亞采用的是廣義的國(guó)家安全——“國(guó)家利益”，包括且不限于國(guó)家安全。澳大利亞經(jīng)濟(jì)評(píng)論家David Uren考察澳大利亞經(jīng)濟(jì)史后得出結(jié)論，至少在經(jīng)濟(jì)政策方面，“國(guó)家利益”一直是有爭(zhēng)議的妥協(xié)，是國(guó)內(nèi)力量對(duì)政治施加影響的結(jié)果[注]Mark Beeson, Book Review: Takeover-Foreign Investment and the Australian Psyche [EB/OL].(2015-10-09)[2017-12-27]．http://theconversation.com/book-review-takeover-foreign-investment-and-the-australian-psyche-47632．。

一些國(guó)家并沒(méi)有給“國(guó)家安全”下定義，而是制定了國(guó)家安全所適用的部門(mén)清單。部門(mén)清單經(jīng)常包括國(guó)防和相關(guān)領(lǐng)域、房地產(chǎn)、邊境的土地或者戰(zhàn)略重要設(shè)施附近的土地等項(xiàng)目。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，部門(mén)清單具有相對(duì)清晰和可預(yù)測(cè)的優(yōu)點(diǎn)，因?yàn)槠涮峁┝讼鄬?duì)清楚的限制；與此同時(shí)，對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，采用這種方式靈活性較小，尤其是在風(fēng)險(xiǎn)分析方面。

(三) 透明度和可預(yù)測(cè)性

只有在充分了解投資目的國(guó)制度的情況下，投資者才會(huì)進(jìn)行投資，包括適用于其業(yè)務(wù)的規(guī)則制度，其申請(qǐng)將如何評(píng)估以及適用哪些標(biāo)準(zhǔn)等。若投資指導(dǎo)或者審查標(biāo)準(zhǔn)不存在或者非常廣泛，則意味著負(fù)責(zé)審查的機(jī)構(gòu)享有極大的自由裁量權(quán)，可能損壞審查規(guī)程中的透明度，進(jìn)而影響投資者的積極性。總體上，國(guó)家采取措施不斷提高國(guó)家安全相關(guān)的投資政策的透明度和可預(yù)測(cè)程度是一個(gè)清晰的趨勢(shì)。透明度和可預(yù)測(cè)性主要涉及以下內(nèi)容：公眾能否知曉相關(guān)法律和條例，投資申請(qǐng)審查是否有清晰的指南和標(biāo)準(zhǔn)，在提交文件前投資者能否得到正式或非正式的指導(dǎo)，投資審查的時(shí)間安排以及限制投資的決定是否披露[注]See Wehrlé, F. and J. Pohl, Investment Policies Related to National Security: A Survey of Country Practices, OECD Working Papers on International Investment, 2016/02, OECD Publishing, Paris. p.28．。

美國(guó)和澳大利亞都制定了公眾可知悉的投資審查標(biāo)準(zhǔn)和指南，以幫助投資者預(yù)期審查結(jié)果，在正式提出申請(qǐng)前，潛在投資者可以與澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)(FIRB)、美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)(CFIUS)進(jìn)行咨詢(xún)。審查結(jié)果披露方面，美國(guó)系統(tǒng)地提供關(guān)于審查結(jié)果的信息，包括向公眾告知結(jié)果(若總統(tǒng)決定禁止一項(xiàng)投資)，向國(guó)會(huì)出具報(bào)告；澳大利亞國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)可能會(huì)公開(kāi)披露拒絕或?qū)ν顿Y施加條件的決定，雖然法律沒(méi)有明確要求，國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)最近的做法是向公眾提供決定的背景資料。此外，澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)和美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)發(fā)布年度報(bào)告，俄羅斯聯(lián)邦向公眾提供統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

(四)小結(jié)：澳大利亞外資審查制度的特點(diǎn)

綜合以上兩部分分析，澳大利亞的外資政策特點(diǎn)有三：第一，對(duì)待外資的態(tài)度較為開(kāi)放，歡迎外國(guó)投資以促進(jìn)澳大利亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展；第二，其外資審查標(biāo)準(zhǔn)“國(guó)家利益”的范圍較“國(guó)家安全”更為寬泛，國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)在個(gè)案中確定是否有違“國(guó)家利益”時(shí)享有自由裁量權(quán)，審查過(guò)程有較大的靈活性；第三，相關(guān)法律條例透明度較高，公眾可以從FIRB官網(wǎng)獲取相關(guān)投資指南，根據(jù)其發(fā)布的年度報(bào)告整體上把握澳大利亞投資環(huán)境，具體調(diào)整投資領(lǐng)域或者投資策略。

與俄羅斯和美國(guó)做法相同，澳大利亞明確表示對(duì)待外國(guó)政府背景的投資者不同于私人投資者。在澳大利亞的社會(huì)輿論中，“政府投資者”相當(dāng)不受歡迎，但是近年來(lái)，澳大利亞國(guó)內(nèi)學(xué)者也在思考這樣是否正確。此外，關(guān)于澳大利亞“國(guó)家利益”定義的問(wèn)題，其國(guó)內(nèi)也存在一些爭(zhēng)議，雙方分別以政府監(jiān)管需要的靈活性和投資者期待的確定性爭(zhēng)論不休。正因如此，中國(guó)可以此為突破口，應(yīng)對(duì)澳大利亞外資審查，順利通過(guò)投資申請(qǐng)。

四、我國(guó)應(yīng)對(duì)澳大利亞外資審查的策略

(一)我國(guó)在澳大利亞投資的被拒情況

盡管澳大利亞政府屢次強(qiáng)調(diào)，歡迎外國(guó)投資，拒絕外國(guó)投資申請(qǐng)的情況十分少見(jiàn)，但是中國(guó)投資者在澳大利亞的確遭到了多次拒絕。無(wú)論是近兩年國(guó)家電網(wǎng)收購(gòu)澳洲電網(wǎng)被拒，還是前幾年中資收購(gòu)澳大利亞礦業(yè)屢次遭拒,2009年3月中國(guó)五礦集團(tuán)收購(gòu)全球第二大鋅礦開(kāi)采商O(píng)Z Minerals公司的交易被拒絕后不得不緊急修改方案[注]See He Lingling, Reassessing the China—Australia Free Trade Agreement Negotiation Process, 10 Frontiers L. China 714 (2015), p.721．，同年6月由于審查條件苛刻，中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)有限公司被迫中止對(duì)澳大利亞礦業(yè)公司Lynas的收購(gòu)工作，無(wú)一不引起了強(qiáng)烈的關(guān)注。

與國(guó)家電網(wǎng)案同時(shí)期的還有中企收購(gòu)基德曼公司(Kidman)一案，澳大利亞政府連續(xù)兩次以同樣的理由拒絕中資申請(qǐng)。第一次，因涉及軍事區(qū)域被拒絕。第二次，中資引入了澳方的合作伙伴，從收購(gòu)100%的股份降低至80%，基德曼公司也主動(dòng)將涉及軍事區(qū)域的最大牧場(chǎng)從出售清單上剝離出去，希望能通過(guò)審查，但仍以國(guó)家利益為由遭到拒絕。第三次，中企與澳大利亞資本聯(lián)手發(fā)起申請(qǐng)，最終通過(guò)的收購(gòu)方案中，中資持股比例下降至占33%[注]瞿觀．兩次失敗后 中企三度競(jìng)購(gòu)澳大利亞最大牧場(chǎng) [N]．糧油市場(chǎng)報(bào)，2016-10-13(B03)[2017-12-27]；榮郁．中企“三顧”澳大利亞最大牧場(chǎng) [N]．國(guó)際商報(bào)，2016-10-19(A04)[2017-12-27]．。

(二)應(yīng)對(duì)策略

澳大利亞傳統(tǒng)上嚴(yán)重依賴(lài)外國(guó)資本促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以抵消能源型經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的限制。面對(duì)澳大利亞外國(guó)投資審查，中國(guó)應(yīng)當(dāng)對(duì)澳大利亞的投資環(huán)境充滿(mǎn)信心，國(guó)家和投資者都可以采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

1. 國(guó)家可采取的應(yīng)對(duì)策略

在國(guó)家層面，中國(guó)應(yīng)當(dāng)抓住“一帶一路”倡議帶來(lái)的機(jī)遇，以中澳正式啟動(dòng)自貿(mào)協(xié)定投資章節(jié)審議為契機(jī)，不斷加深理解，增強(qiáng)互信，改善中國(guó)投資者，尤其是國(guó)有企業(yè)和國(guó)家主權(quán)基金在澳大利亞的形象。中國(guó)的“走出去”戰(zhàn)略和澳大利亞的“北部大開(kāi)發(fā)”戰(zhàn)略有互補(bǔ)之處，中澳雙方在國(guó)家層面上如果能達(dá)到理解互信，深化合作，則能實(shí)現(xiàn)互利共贏。

在《中澳自貿(mào)協(xié)定》談判過(guò)程中，澳大利亞首相考慮過(guò)是否要給予中國(guó)國(guó)有資本投資申請(qǐng)零門(mén)檻的待遇，雖然最終沒(méi)能實(shí)現(xiàn)，但是討論并沒(méi)有結(jié)束。盡管現(xiàn)在澳方對(duì)中國(guó)國(guó)有資本依然是一個(gè)強(qiáng)硬的態(tài)度，協(xié)定提供了澳大利亞的政策隨著時(shí)間的推移對(duì)中國(guó)國(guó)有資本合法軟化的可能性[注]See Megan Bowman, George Gilligan and Justin O’Brien: The China—Australian Free Trade Agreement and the Growing Acceptance of Chinese State Capital Investment, 8 Asian J. Public Affairs 3 (2015), p.17．。中國(guó)可以中澳啟動(dòng)投資章節(jié)審議為契機(jī)，與澳大利亞不斷交換意見(jiàn)，增進(jìn)信任，繼續(xù)爭(zhēng)取澳方對(duì)國(guó)有資本的接受并對(duì)政策做出調(diào)整。

2. 投資者可采取的應(yīng)對(duì)策略

(1)對(duì)照“國(guó)家利益”測(cè)試，主動(dòng)提交報(bào)告打消政府顧慮

對(duì)于“國(guó)家利益”概念不確定的問(wèn)題，無(wú)需過(guò)于計(jì)較?！皣?guó)家利益”的概念不僅出現(xiàn)在FATA中，在其他聯(lián)邦立法中也有體現(xiàn)。而且澳大利亞國(guó)內(nèi)對(duì)于“國(guó)家利益”也有許多爭(zhēng)論，不僅針對(duì)建立在“國(guó)家利益”基礎(chǔ)上的外資審查，也針對(duì)其他建立在“國(guó)家利益”上的政策。有人從經(jīng)濟(jì)角度分析，認(rèn)為澳大利亞的政策損失了大量原本可以實(shí)現(xiàn)的投資，且“國(guó)家利益”的含義太過(guò)寬泛，應(yīng)當(dāng)將其限定為國(guó)家安全，即國(guó)防軍事相關(guān)，而將社區(qū)利益、經(jīng)濟(jì)考慮等排除在外；也有人主張“國(guó)家利益”和外資審查不利于投資者判斷，無(wú)法預(yù)測(cè)審查的結(jié)果，而且公眾對(duì)于敏感領(lǐng)域外國(guó)投資的擔(dān)憂(yōu)和對(duì)投資施加任意的政治影響會(huì)使政府以政治而非經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)對(duì)待外國(guó)投資[注]See Vivienne Bath, Foreign Investment, the National Interest and National Security—Foreign Direct Investment In Australia and China, 34 Sydney L. Rev. 5 (2012), pp.16-17．。

澳大利亞政府之所以采用該立法手段，目的就在于保持一定程度的靈活性，審查外國(guó)投資申請(qǐng)時(shí)可以掌握一定的主動(dòng)權(quán)?！皣?guó)家利益”測(cè)試，賦予澳大利亞政府較大的靈活性，可以從容應(yīng)對(duì)新的問(wèn)題，如政府投資者或者主權(quán)財(cái)富基金等；同時(shí)，正因?yàn)槠溆袪?zhēng)議，對(duì)于中國(guó)投資者也意味著一個(gè)機(jī)會(huì)，投資者可以與FIRB協(xié)商或者不斷調(diào)整投資方案以達(dá)到符合“國(guó)家利益”。

與其被動(dòng)等待審查結(jié)果，不如主動(dòng)表示誠(chéng)意消除政府顧慮。對(duì)照第三部分美國(guó)的制度設(shè)計(jì)，政府保留啟動(dòng)審查和拒絕投資的權(quán)力，因此這種不確定性會(huì)刺激投資者根據(jù)規(guī)定主動(dòng)告知政府其交易的意圖，而且投資者認(rèn)為東道國(guó)認(rèn)為其投資威脅國(guó)家安全的可能性越大，其動(dòng)機(jī)就越強(qiáng)烈[注]See Wehrlé, F. and J. Pohl, Investment Policies Related to National Security: A Survey of Country Practices, OECD Working Papers on International Investment, 2016/02, OECD Publishing, Paris. p.16．。投資者可以依據(jù)澳大利亞國(guó)庫(kù)部公布的外資政策，對(duì)照其“國(guó)家利益”測(cè)試中主要考察的五個(gè)方面，主動(dòng)提交“國(guó)家利益”報(bào)告，逐一分析該投資項(xiàng)目不會(huì)影響澳大利亞的國(guó)家利益，打消政府顧慮，增大通過(guò)審查的幾率。

(2)重視輿論，積極應(yīng)對(duì)

在澳大利亞，不可不重視公眾輿論對(duì)于審查的影響，社會(huì)各界的觀點(diǎn)，公眾、媒體、競(jìng)爭(zhēng)者、其他行業(yè)參與者以及政府部門(mén)和官員，都可能對(duì)審查結(jié)果造成影響[注]See Vivienne Bath, Foreign Investment, the National Interest and National Security—Foreign Direct Investment In Australia and China, 34 Sydney L. Rev. 5 (2012), p.33．。公眾擔(dān)憂(yōu)的影響和利益相關(guān)者施加的壓力在界定“國(guó)家利益”時(shí)是否相關(guān)是不明確的，但是對(duì)于一個(gè)被選舉的政府，在外資參與經(jīng)濟(jì)社會(huì)的同時(shí)考慮公眾的看法也很正常。

近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)在“走出去”戰(zhàn)略的指引下，開(kāi)始積極進(jìn)行海外投資并購(gòu)，“從并購(gòu)目標(biāo)看，中企跨國(guó)并購(gòu)標(biāo)的多集中在行業(yè)龍頭或?qū)^(qū)域市場(chǎng)輻射范圍大的企業(yè)，呈現(xiàn)出戰(zhàn)略資源控制、高端技術(shù)與品牌收購(gòu)的特征，易引起國(guó)外對(duì)本國(guó)技術(shù)外流、競(jìng)爭(zhēng)力喪失等方面的顧慮?！盵注]劉英奎．跨國(guó)并購(gòu)受阻中中企如何應(yīng)對(duì)國(guó)外安全審查[J]．中國(guó)對(duì)外貿(mào)易,2017,(1)：29．來(lái)自悉尼大學(xué)亞太地區(qū)法律中心的巴斯(Vivienne Bath，director of Center for Asian and Pacific Law at the University of Sydney)認(rèn)為，澳大利亞一向?qū)ν赓Y持開(kāi)放態(tài)度，但近年來(lái)中國(guó)資本涌入尤其是房地產(chǎn)行業(yè)，給當(dāng)?shù)鼐用窳粝铝酥袊?guó)正“買(mǎi)下”澳大利亞的印象。一般情況下，外資進(jìn)入擁有大量員工和占有大量市場(chǎng)份額的企業(yè)比進(jìn)入較小的企業(yè)更為敏感，但是在敏感領(lǐng)域的小型企業(yè)投資也會(huì)招致?lián)鷳n(yōu)。

澳大利亞公眾對(duì)中國(guó)投資持有消極的態(tài)度，近年來(lái)已有所改觀，但仍不容樂(lè)觀。無(wú)論這種態(tài)度是基于誤解或是擔(dān)憂(yōu)，投資者都應(yīng)當(dāng)主動(dòng)與澳大利亞媒體和當(dāng)?shù)孛癖姕贤?，表明投資帶來(lái)的諸多益處而非威脅，逐步改變乃至消除澳大利亞公眾的消極態(tài)度。只有減少了當(dāng)?shù)孛癖姷淖枇?，投資申請(qǐng)才能更容易。