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      提升我國中小企業(yè)融資環(huán)境的對策研究

      2018-10-24 08:49:50陳琦
      卷宗 2018年19期
      關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行貸款融資

      摘 要:中小企業(yè)融資環(huán)境的現(xiàn)狀可以概括為一個單一的融資渠道。由于缺乏融資工具來優(yōu)化融資的環(huán)境,使得中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中駐足不前,這已經(jīng)成為目前最迫切需要解決的問題。在中小企業(yè)現(xiàn)今融資環(huán)境的基礎(chǔ)上,本篇文章的基本理論是針對現(xiàn)在影響我們的融資環(huán)境,為中小企業(yè)想出對策,并提出了優(yōu)化中小企業(yè)融資難等問題的解決方案。本文基于上述背景,提出完善我國中小企業(yè)融資環(huán)境的對策建議。

      關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資

      1 中小企業(yè)融資環(huán)境及其特點

      總體上,我國企業(yè)外源融資的結(jié)構(gòu)中,主要以間接貸款為主,其余按順序排列分別是民間融資、股票融資、企業(yè)債融資、私募股權(quán)融資。

      1)銀行貸款。在我國目前資本市場不夠完善的背景下,銀行貸款是企業(yè)最常用的融資渠道。銀行貸款以風險控制為原則,這是由銀行的業(yè)務性質(zhì)決定的。我國的融資結(jié)構(gòu)基本上偏于間接融資,有80%左右的資金來自銀行,資本市場占的比例非常小,風險基本集中在銀行。

      2)發(fā)行債券。我國債券市場中呈現(xiàn)如下特點:一是債券品種結(jié)構(gòu)失衡問題嚴重。在我國債券市場中,國債和金融債占據(jù)了大部分,二者票面總額占比一直在90%以上。其他多種債券占比很小甚至為零,結(jié)構(gòu)嚴重失衡。二是主要為政府提供融資服務。三是企業(yè)融資雖然有所增長,但仍處于低水平。近幾年,我國企業(yè)債發(fā)行規(guī)模快速增長,其在債券總規(guī)模中的占比也有所上升,但仍處于較低水平。短期融資券的產(chǎn)生,將可能在未來改變我國債券結(jié)構(gòu)失衡的問題。 〖畢業(yè)設(shè)計(

      3)民間融資。民間融資在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村廣泛存在。在經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū),具有相對區(qū)位優(yōu)勢、行業(yè)優(yōu)勢地區(qū)的民間融資也相當活躍。融資主體呈現(xiàn)多元的特點,不僅有個人之間、個人與企業(yè)之間、企業(yè)與企業(yè)之間的融資,且出資人有工人、干部、工商個體戶、企業(yè)等,涉及面較廣?!秷蟾妗肥状握匠姓J了民間融資的合法性,并且將其定位為正規(guī)金融的補充力量。

      4)私募股權(quán)融資。目前在國內(nèi)活躍的股權(quán)私募投資機構(gòu),絕大部分是國外的私募股權(quán)基金。相比較,中資和中外合資的私募股權(quán)基金數(shù)量較少、規(guī)模較小,主要以如下四種形式存在:(1)風險投資公司;(2)投資管理公司;(3)中外合資基金;(4) 產(chǎn)業(yè)投資基金。

      2 研究中小企業(yè)融資環(huán)境具有現(xiàn)實意義

      中小企業(yè)面大量廣,在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中具有舉足輕重的地位。制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸也不少,其中最大的制約因素就是融資難,全球金融危機爆發(fā)后顯得尤為突出。中小企業(yè)融資難既有宏觀方面的制度因素,也有微觀管理不善和信用不足兩方面的原因,解決的辦法就是內(nèi)外兼治。[1]

      本文通過分析研究中小企業(yè)的融資環(huán)境,提出深化改革和完善體制問題。融資環(huán)境影響中小企業(yè)的融資行為選擇適當?shù)娜谫Y行為。融資行為受融資環(huán)境的制約,中小企業(yè)應根據(jù)融資環(huán)境的變化,論文對政府界、金融界、企業(yè)界研究和解決中小企業(yè)融資困境具有一定的參考價值,特別是對中小企業(yè)解決融資難問題有一定的實戰(zhàn)意義。

      3 我國中小企業(yè)間接融資存在的問題

      勞動密集型的中小企業(yè)是未來一段相當長的時間里,我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中最具活力的企業(yè)形態(tài)。然而,目前國內(nèi)這種以四大國有商業(yè)銀行為主、股票市場為輔的金融體系中小企業(yè)難以受益。

      1)大銀行難為中小企業(yè)提供融資服務

      近年來,商業(yè)銀行,特別是國有獨資商業(yè)銀行貸款存在著向大城市和大型企業(yè)過度集中的現(xiàn)象,中小企業(yè)和縣域經(jīng)濟資金結(jié)構(gòu)性矛盾仍然存在。這種現(xiàn)象,削弱了商業(yè)銀行對于縣域經(jīng)濟和中小企業(yè)的支持。目前,中小企業(yè)反映貸款難,商業(yè)銀行反映難貸款。從市場供求關(guān)系看,由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變動,許多產(chǎn)品供大于求,企業(yè)對銀行貸款實際有效需求不足。例如過去大量發(fā)展的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè),現(xiàn)在相當一部分己重組,不少已關(guān)閉,再在廣大農(nóng)村地區(qū)和縣域經(jīng)濟內(nèi)尋找發(fā)展新的中小企業(yè)的機會需要一個過程,有效貸款需求難以立即產(chǎn)生。很多中小企業(yè)存續(xù)期較短,產(chǎn)品積壓、財務報表不透明,部分企業(yè)資不抵債、逃廢債情況嚴重。另外,由于我國商業(yè)銀行,特別是國有獨資商業(yè)銀行經(jīng)營策略機制的問題,金融服務方面還存在缺陷,也加劇了上述矛盾。

      2)金融結(jié)構(gòu)不合理

      我國的金融體系不盡合理,相應的資金供給主體的缺位使得中小企業(yè)融資渠道更為狹窄。目前,我國為中小企業(yè)提供信貸服務的金融機構(gòu)主要是民生銀行、地方商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社。近年來,這些中小金融機構(gòu)一方面出于自身較大風險,有不少退出了為中小企業(yè)服務的領(lǐng)域,數(shù)量不斷減少;另一方面,因其自身實力較弱,也沒有足夠的資金為中小企業(yè)提供中長期貸款。到目前為止,我國只有4家專業(yè)銀行和10來家商業(yè)銀行,并且根據(jù)金融改革的設(shè)想,一些國有銀行如工行、建行等,都將向大中城市集中。不但國家專業(yè)銀行存在著這種現(xiàn)象,就是民生銀行、交通銀行等也有這種趨勢。各大銀行為保證貸款安全面采取的貸款權(quán)上收和瞄準大型企業(yè)的做法,實際上造成了中小企業(yè)貸款難,對中小企業(yè)的發(fā)展是的。發(fā)展起、或者說沒有允許發(fā)展起與非國有產(chǎn)業(yè)部門相適應的非國有金融部門,沒有發(fā)展起一批與中小企業(yè)業(yè)務需要相適應的中小銀行。

      3)社會中介服務機構(gòu)不健全

      政府有關(guān)部門對中小企業(yè)辦理抵(質(zhì))押登記、辦理貸款抵押物評估有關(guān)手續(xù),收費標準較高,給企業(yè)辦理房地產(chǎn)抵押擔保貸款帶來不利影響。如房地產(chǎn)抵押評估部門在為企業(yè)貸款辦理房地產(chǎn)抵押評估時,一般按0. 950}的標準收費,而且貸款每展一期都要評估交一次費,中長期貸款合同一年一定,抵押房地產(chǎn)也要一年一評,企業(yè)就要年年交納繁重的收費,且存在為多收評估故意高估房地產(chǎn)抵押物價值的情況。中小企業(yè)由于經(jīng)營靈活,資金周轉(zhuǎn)較快,一般為流動資金貸款在兩個月左右。這樣短期限的貸款要支付高的抵押登記費,將大大增加貸款成本。

      參考文獻

      [1]陳龍興.中小企業(yè)融資環(huán)境與融資行為研究[D].太原:山西財經(jīng)大學,2010.

      作者簡介

      陳琦,河北大學管理學院會計學專業(yè),大學本科。

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