【摘 要】 2008年金融危機(jī)后，全球金融市場環(huán)境逐步得到恢復(fù)，但金融風(fēng)險(xiǎn)這一因素始終存在金融市場中。從世界范圍看金融危機(jī)時(shí)有發(fā)生，雖然我國會(huì)受到金融危機(jī)的波及，國內(nèi)也曾發(fā)生過局部金融危機(jī)，區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)和重大金融風(fēng)險(xiǎn)事件等金融違法行為，但我國未發(fā)生全面金融危機(jī)，這與我國積極采取金融風(fēng)險(xiǎn)管理是密不可分的。因此研究我國的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施是非常有必要的。

【關(guān)鍵詞】 金融風(fēng)險(xiǎn) 防范措施 監(jiān)管

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心離不開金融業(yè)的發(fā)展，金融也是一個(gè)國家重要的核心競爭力。金融業(yè)是高收益行業(yè)，但高收益也預(yù)示著高風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)無處不在，為了保證金融市場的安全與穩(wěn)定，防范金融風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的。習(xí)近平總書記在全國金融工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。必須遵循金融發(fā)展規(guī)律，緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)，創(chuàng)新和完善金融調(diào)控，健全現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善金融市場體系，推進(jìn)構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，加快轉(zhuǎn)變金融發(fā)展方式，健全金融法治，保障國家金融安全，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展。國際貨幣基金組織在《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出，中國降低金融風(fēng)險(xiǎn)的措施有利于經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)概述。

金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)與金融市場的特征便是匯集風(fēng)險(xiǎn)、為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行交易。行業(yè)特征決定了金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期收益的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)一般分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等某種全局性的共同因素引起的收益的可能變動(dòng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的經(jīng)營產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊因素引起的，與整個(gè)金融市場不存在系統(tǒng)的、全面的聯(lián)系。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可以抵消、回避的，因此又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)、可回避風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

二、我國金融風(fēng)險(xiǎn)的種類

當(dāng)今世界是實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)并存的世界。所謂實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是指直接從事商品生產(chǎn)與交換的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。虛擬經(jīng)濟(jì)是指以貨幣資本這個(gè)特殊商品為經(jīng)營對(duì)象，在金融市場上，以股權(quán)融資憑證、債權(quán)融資憑證、信托憑證或貨幣資本本身（ 如外匯交易） 為載體，通過交易合約而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。因此，虛擬經(jīng)濟(jì)可以視同金融，股權(quán)融資憑證和債權(quán)融資憑證是虛擬資本。實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)是市場經(jīng)濟(jì)賴以發(fā)展前進(jìn)的兩個(gè)輪子，它們相互依賴。沒有虛擬經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就無法發(fā)展。但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)決定虛擬經(jīng)濟(jì)。如果虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹，形成金融泡沫，就有可能導(dǎo)致金融危機(jī)。

（一）我國銀行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。我國銀行類金融機(jī)構(gòu)近幾年來表現(xiàn)出來的一個(gè)現(xiàn)象就是不良貸款比率過大，銀行涉及房地產(chǎn)貸款，房地產(chǎn)行業(yè)與銀行業(yè)深度關(guān)聯(lián)，房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)、企業(yè)與居民貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)、抵押品價(jià)值的縮水等加劇了銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，影子銀行的蓬勃興起帶來了金融市場的快速發(fā)展，但也使得相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸積聚，成為影響銀行業(yè)健康發(fā)展的隱憂。影子銀行監(jiān)管難度大問題增加了銀行業(yè)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）我國證券業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。中國證券業(yè)由于歷史原因形成比較大的風(fēng)險(xiǎn)，股票市場過度投機(jī)主要表現(xiàn)在換手率過高，股價(jià)波動(dòng)幅度過大，大量股票價(jià)格未反映其內(nèi)在價(jià)值，人為操縱股票價(jià)格的現(xiàn)象嚴(yán)重。過度投機(jī)的股市無法實(shí)現(xiàn)資本市場的主要功能——優(yōu)化資源配置。股票市場包含著很大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次證券行業(yè)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等還時(shí)常會(huì)有發(fā)生。

（三）我國保險(xiǎn)業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融一體化的不斷加快，不同金融行業(yè)之間通過股權(quán)紐帶、業(yè)務(wù)合作，增加了相互傳染的可能性，從而增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累，經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)會(huì)影響保險(xiǎn)業(yè)的營業(yè)利潤和投資收益。金融、保險(xiǎn)類產(chǎn)品的創(chuàng)新在一定程度上使得保險(xiǎn)公司的市場份額下降、利潤空間縮小。此外利率波動(dòng)和匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響保險(xiǎn)公司持有的固定收益證券的價(jià)格。目前我國針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)方面的法律法規(guī)還不是很完善，政策性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著深刻的影響。

三、我國對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的化解辦法

金融風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性和不確定性，隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的加深，外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)也使得中國的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)看起來更加危險(xiǎn)。我國正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，金融體系正處于不斷擴(kuò)張的態(tài)勢之下，為了維護(hù)金融市場穩(wěn)定，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，我國采取了諸多措施。

首先，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，為金融市場發(fā)展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。我國一直致力于發(fā)展經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)綜合國力，為金融領(lǐng)域提供足夠的資金保障，保障金融行業(yè)充足的流動(dòng)性。其次，我國政府對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范高度重視。我國不斷加強(qiáng)金融方面法律制度的建設(shè)。法律制度可增加金融市場主體的市場預(yù)期，規(guī)范政府干預(yù)金融市場的行為。通過法律制度實(shí)現(xiàn)對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，預(yù)防和遏制金融危機(jī)的發(fā)生，在金融創(chuàng)新時(shí)代中顯得尤為關(guān)鍵。另外，我國高度重視金融監(jiān)管，不斷改善監(jiān)管體制，由中國人民銀行“一統(tǒng)天下”的統(tǒng)一監(jiān)管體制逐步過渡到分業(yè)監(jiān)管體制。銀監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等組織機(jī)構(gòu)各盡其責(zé)，共同監(jiān)管。監(jiān)管法律制度對(duì)金融主體內(nèi)部權(quán)力和利益的合理分配結(jié)構(gòu)加以確認(rèn)和保障，對(duì)規(guī)范的金融契約制度加以明確，維護(hù)金融運(yùn)行效率，以此來保障金融業(yè)運(yùn)行的高效和動(dòng)力，同時(shí)也防止政府的不當(dāng)干預(yù)。我國金融工作未來的核心是維護(hù)金融的穩(wěn)定與安全，防止金融危機(jī)的發(fā)生。我國采取制度預(yù)防，審慎監(jiān)管，始終保持防范金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡介：王慧姝，山東淄博人，1991.11出生，現(xiàn)任淄博職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院教師。