金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的困境及法治化解問題研究

泰州市中級(jí)人民法院課題組*

一、引 言

近期，習(xí)近平總書記在中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)中就金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了重要論述，他指出“為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境，疏通金融進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，積極發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，擴(kuò)大直接融資，加強(qiáng)信貸政策指引，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域的資金支持，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。”這為當(dāng)前我國金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)指明了方向。為貫徹習(xí)總書記重要講話精神，我們結(jié)合法院職能開展了廣泛的調(diào)查走訪，對(duì)當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的困境進(jìn)行了分析，同時(shí)就立足審判職能有效解決困境做了有益的探討。

通過走訪調(diào)研及數(shù)據(jù)分析，我們認(rèn)為，金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展猶如血液與人體的關(guān)系，人體健康運(yùn)行需要充分高質(zhì)量的血液供給，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展同樣需要充分有效的金融服務(wù)，兩者共存共榮，共同發(fā)展。尤其是一些中小成長(zhǎng)型企業(yè)，好似茁壯成長(zhǎng)的后生亟待充足新鮮的血液供給強(qiáng)筋壯骨，而好多金融機(jī)構(gòu)卻如高傲勢(shì)利的“剩女”，一方面睜大眼睛“傍大款”，死心塌地向本不需要融資的大企業(yè)“投懷送抱”；另一方面則對(duì)盡管有發(fā)展前途但當(dāng)前仍在奮斗的年輕后生企業(yè)不屑一顧，結(jié)果金融機(jī)構(gòu)服務(wù)自身遲遲嫁不出去，成為“剩女”。而越來越多需要補(bǔ)充血液的后生卻因無血可供而茍延殘喘，有的甚至過早夭折、企業(yè)倒閉，好似鮮活的生命一個(gè)個(gè)倒下，影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，令人心痛。這種問題的發(fā)生既有體制原因，也有機(jī)制原因，還有管理、考核及各自價(jià)值取向沖突等各種原因，而且問題一時(shí)還難以解決。

問題還不只是如此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中不少企業(yè)，尤其是成長(zhǎng)型企業(yè)或中小微企業(yè)資金需求面廣量大，但由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的“皇糧”供給不足，給非正規(guī)機(jī)構(gòu)的“雜糧”甚至是“黑市”交易帶來了商機(jī)。面對(duì)巨大的金融市場(chǎng)需求，民間借貸如雨后春筍般蓬勃發(fā)展，一時(shí)間民間資本市場(chǎng)貌似繁榮，但由于民間金融過度逐利本性及無序管理現(xiàn)狀，導(dǎo)致金融服務(wù)日益偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。借貸利率畸高無序，不少企業(yè)出手借錢如“飲鴆止渴”，事實(shí)上的高利貸食利階層以利滾利的復(fù)利，將一個(gè)個(gè)步履維艱的中小企業(yè)送上“絕路”。有的還衍生犯罪，影響治安和穩(wěn)定。加之有關(guān)部門借口經(jīng)濟(jì)糾紛而對(duì)已經(jīng)演變的犯罪行為打擊不力，地方黨委政府的維穩(wěn)壓力日益加大。本文以泰州法院2017年開展的“六訪六助司法護(hù)企”專項(xiàng)活動(dòng)為調(diào)研載體，分析金融活動(dòng)①本調(diào)研報(bào)告所指金融活動(dòng)以主體標(biāo)準(zhǔn)為主、業(yè)務(wù)性質(zhì)為輔的原則，將涉及銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)納入金融審判范疇，同時(shí)將貨幣融通活動(dòng)的民間借貸等非正式金融領(lǐng)域的活動(dòng)也納入金融活動(dòng)范疇。在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中存在的困境，并在此基礎(chǔ)上對(duì)如何在司法層面加以規(guī)制和引導(dǎo)，規(guī)范金融行為進(jìn)行思考，提出對(duì)策建議。

二、直面問題：金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的困境透視

通過走訪調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)金融活動(dòng)在理念導(dǎo)向、功能發(fā)揮、監(jiān)管規(guī)制、司法裁判等多方面存在諸多問題，金融無法滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，供給不足。

（一）理念僵化：患難夫妻“同床異夢(mèng)”

金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密不可分，過往的發(fā)展歷史表明，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)好似一對(duì)“患難夫妻”，必須齊攜手、共進(jìn)退。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的根基，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是金融的立業(yè)之本。金融如果脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要，以錢炒錢，自我循環(huán)，就會(huì)成為無源之水、無本之木；與此同時(shí)，金融又是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和血脈，如果金融出了問題，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就得不到高效的金融服務(wù)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也會(huì)受到制約。但目前我國金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的理念僵化，導(dǎo)致金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)“同床異夢(mèng)”，具體表現(xiàn)在：

1.實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“落花有意”

近年來，因經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、人員薪酬成本、原材料加工成本上升等因素，部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨較大的資金流壓力，特別是一些與制造業(yè)、建筑業(yè)相關(guān)的生產(chǎn)性行業(yè)，因?yàn)榇笈慨a(chǎn)能擴(kuò)張和市場(chǎng)需求縮減，供需矛盾開始顯現(xiàn)，在“供給側(cè)”改革的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，不少企業(yè)資金鏈出現(xiàn)“裂痕”，迫切需要金融業(yè)的“解渴甘泉”。但“銀行為了維持利潤水平，更傾向于對(duì)房地產(chǎn)、金融領(lǐng)域發(fā)放資金，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)興趣減弱，直接造成了企業(yè)貸款難問題”，②黃鑫：《實(shí)體經(jīng)濟(jì)難在哪—“把脈中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)”》（上篇），載《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》2017年1月16日。融資難、融資貴成為當(dāng)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的桎梏。

2.銀行金融“流水無情”

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年和2016年，中國金融業(yè)增加值占年度GDP的比重連續(xù)兩年達(dá)到8.3%，超越了美國這個(gè)世界頭號(hào)金融強(qiáng)國的7%。2016年，中國銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.6萬億元，同期全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額6.9萬億元，銀行業(yè)利潤相當(dāng)于規(guī)模以上工業(yè)利潤的1/4。③王洪章：《銀行要做實(shí)體經(jīng)濟(jì)的忠實(shí)服務(wù)者》，載《人民日?qǐng)?bào)》2017年6月6日。金融業(yè)的快速發(fā)展，無疑為近30多年來中國經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)提供了強(qiáng)力支撐。但金融業(yè)的過度逐利化帶來的短期投資收益率上升，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資收益率相形見絀，吸引社會(huì)資金“脫實(shí)向虛”，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的初始功能退化。目前金融業(yè)還出現(xiàn)一種不太友好的趨勢(shì)，即金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)只看企業(yè)有什么抵押品，而對(duì)于企業(yè)擁有的技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的發(fā)展?jié)摿δ酥疗髽I(yè)經(jīng)營能夠產(chǎn)生的現(xiàn)金流等，正逐漸失去認(rèn)知和辨識(shí)能力。

（二）主體異化：民間金融“雜陳五味”

在金融改革創(chuàng)新浪潮下，民間資本以其資源豐富、操作靈活的優(yōu)點(diǎn)，在一定程度上緩解了銀行融資不足，促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但由于民間資本固有的隨意性、風(fēng)險(xiǎn)性、門檻低等特點(diǎn)，參與者群體不斷擴(kuò)大，大多是些雜牌軍，難免魚龍混雜。

1.“職業(yè)放貸人”層出不窮

基于利率遠(yuǎn)高于銀行基準(zhǔn)利率的強(qiáng)大吸引力，在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)出現(xiàn)了全民做金融的怪局，“職業(yè)放貸人”不斷涌現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在泰州全市范圍內(nèi)，專門從事放貸而經(jīng)常在法院訴訟中成為原告或被告的多達(dá)上百人。一些人本身沒有或者只有少量自備資金，為高利回報(bào)而以放貸為業(yè)，從身邊朋友、親戚等身上以高回報(bào)為誘餌大量吸取資本，再以高利率投入民間借貸市場(chǎng)以獲得巨額利潤。而由于其能力、專業(yè)性問題，對(duì)客戶優(yōu)劣的辨識(shí)水平不一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，一旦無法正常回收資金，易造成大量糾紛，影響民間金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際效果。

2.“小貸機(jī)構(gòu)”遍地開花

為了培育競(jìng)爭(zhēng)性農(nóng)村金融市場(chǎng)，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)并滿足中小企業(yè)的融資需求，2005年中央一號(hào)文件提出有條件的地方可以探索建立小額信貸組織。隨后 “只貸不存”的商業(yè)化小額貸款公司作為一種新生事物率先在四川、貴州等地試點(diǎn)。2008年，中國銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》后，在地方政府的推動(dòng)下，受高利、準(zhǔn)入門檻低等優(yōu)勢(shì)吸引，小貸機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)，遍地開花，并且形成所謂“影子銀行”系統(tǒng)，儼然成為地方金融的主力軍。然而，由于多頭監(jiān)管、監(jiān)管松散等問題，大量小貸機(jī)構(gòu)超出經(jīng)營范圍，出現(xiàn)“小貸不小”“變相吸儲(chǔ)”“高利放貸”等違規(guī)行為，涉嫌非法金融活動(dòng)。而且由于貸款審核松，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，導(dǎo)致大量貸款無法收回，大批小貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營舉步維艱，反而進(jìn)一步放大經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

3.少數(shù)公職人員鋌而走險(xiǎn)

一段時(shí)期以來，在全民參與金融的商海大潮裹挾下，一些機(jī)關(guān)事業(yè)單位的公職人員蠢蠢欲動(dòng)，有些人將法律限制拋之腦后，不惜鋌而走險(xiǎn)加入到民間借貸大軍中。然而由于民間放貸的高風(fēng)險(xiǎn)性，許多人最終血本無歸，債臺(tái)高筑。而由于其公職身份的特殊性，一些債主為追債到相關(guān)機(jī)關(guān)事業(yè)單位鬧事的事件頻出，引發(fā)一些社會(huì)不穩(wěn)定性因素，也極大損害了機(jī)關(guān)事業(yè)單位在人民群眾中的形象，造成嚴(yán)重的不良影響。

（三）功能弱化：供需關(guān)系“若即若離”

資金乃經(jīng)濟(jì)的血液，金融機(jī)構(gòu)作為資金的運(yùn)營者，其真正的功能在于提供資金服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而實(shí)踐中，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能逐漸弱化，作為資金供應(yīng)者的金融與作為資金需求者的企業(yè)之間的關(guān)系緊密度逐漸松散化，呈現(xiàn)出若即若離的狀態(tài)。

1.金融親強(qiáng)疏弱趨勢(shì)明顯

實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，實(shí)力強(qiáng)的大中型企業(yè)憑借自身實(shí)力和行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位，抗風(fēng)險(xiǎn)及獨(dú)立發(fā)展能力偏強(qiáng)，對(duì)金融的依賴度較小。數(shù)量占比更大但實(shí)力較弱的中小微企業(yè)，囿于自身能力，其發(fā)展與成長(zhǎng)往往更需要金融的扶持。然而現(xiàn)實(shí)中，金融機(jī)構(gòu)在融資取向上卻對(duì)大中型企業(yè)表現(xiàn)得更加親近，而對(duì)實(shí)力弱的中小微企業(yè)更加疏遠(yuǎn)，造成“中小企業(yè)融資難，金融雨天不供傘；大型企業(yè)無需求，金融晴天爭(zhēng)送傘”的怪象。以銀行業(yè)為例，許多銀行機(jī)構(gòu)一味追求規(guī)模大、排名前、實(shí)力強(qiáng)的客戶，各商業(yè)銀行常常寧愿在少數(shù)目標(biāo)客戶上“扎堆”，卻遠(yuǎn)離一大批市場(chǎng)前景好、未來盈利能力強(qiáng)的中小企業(yè)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大的當(dāng)下，金融機(jī)構(gòu)為了降低所謂的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，此種趨勢(shì)更加明顯。

2.金融逐利避責(zé)現(xiàn)象普遍

資本追求利潤本無可厚非，但作為國有大型金融機(jī)構(gòu)還肩負(fù)著鼓勵(lì)中小微企業(yè)成長(zhǎng)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的社會(huì)責(zé)任。而現(xiàn)實(shí)中，金融機(jī)構(gòu)囿于自身內(nèi)部考核指標(biāo)的束縛，一味逐利現(xiàn)象已成普遍，而對(duì)其應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任唯恐避之不急，從而導(dǎo)致正處于成長(zhǎng)期的中小微企業(yè)難以得到金融扶持，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

3.金融重虛輕實(shí)問題突出

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力之時(shí)，金融市場(chǎng)的虛假繁榮導(dǎo)致更多資金“脫實(shí)向虛”“以錢生錢”，民間高利貸盛行便是其中的產(chǎn)物。借貸從傳統(tǒng)的互幫互助行為演化成一項(xiàng)新型投融資行業(yè)，放貸群體也已突破傳統(tǒng)范圍，滋生出專門從事放貸業(yè)務(wù)的職業(yè)放貸人和民間“食利”群體。而且，民間金融市場(chǎng)重虛輕實(shí)，大部分資金沒有直接進(jìn)入生產(chǎn)、投資等領(lǐng)域，而是停留在市場(chǎng)上空轉(zhuǎn)。在此背景下，金融的正功能被弱化，金融不再是實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的助手，轉(zhuǎn)而成為投機(jī)者利用虛擬經(jīng)濟(jì)“呼喚財(cái)富”冒險(xiǎn)行騙的推手。

（四）監(jiān)管退化：內(nèi)外管控“疲軟乏力”

金融機(jī)構(gòu)以營利為目的，擴(kuò)展業(yè)務(wù)提高利潤是其生存之本，其自身內(nèi)部對(duì)控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力把握不足，同時(shí)，我國現(xiàn)有金融外部監(jiān)管模式為分業(yè)監(jiān)管，④20世紀(jì)90年代，隨著金融衍生產(chǎn)品的不斷增加，以及資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，1992年10月26日中國證監(jiān)會(huì)成立；1998年11月18日，中國保監(jiān)會(huì)成立，進(jìn)一步把對(duì)證券、保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管職能從人民銀行剝離出來；2003年初銀監(jiān)會(huì)的成立，使中國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的框架最終完成，形成“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體制。這一模式使得監(jiān)管部門自成體系、缺乏一套監(jiān)管協(xié)調(diào)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。再加之內(nèi)外管控之間缺乏有效互動(dòng)，金融監(jiān)管面臨“外控分散、內(nèi)控滯緩、聯(lián)動(dòng)缺乏”的現(xiàn)狀。

1.監(jiān)管部門外控分散

金融外部監(jiān)管是指金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營及市場(chǎng)退出機(jī)制進(jìn)行全方位監(jiān)督管理的活動(dòng)，其目的在于促進(jìn)金融的穩(wěn)健發(fā)展。但現(xiàn)實(shí)是，銀行、證券、保險(xiǎn)三大監(jiān)管部門之間的協(xié)商機(jī)制尚不健全，基本上處于分兵把守、各自為戰(zhàn)的狀況。人民銀行同其他部門如財(cái)政、稅收、監(jiān)察等其他政府部門之間也缺乏明確的分工和有效的協(xié)調(diào)，政策措施相互重疊或相互抵觸的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，監(jiān)督管理真空也時(shí)常出現(xiàn)。如農(nóng)村資金互助社在泰州地區(qū)由市農(nóng)工辦審批設(shè)立，銀監(jiān)部門認(rèn)為互助社不屬于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，對(duì)其沒有監(jiān)管職責(zé)，農(nóng)工辦認(rèn)為其自身能力有限，無法對(duì)互助社金融活動(dòng)進(jìn)行專業(yè)監(jiān)管，導(dǎo)致農(nóng)村互助社的外部監(jiān)管處于真空狀態(tài)。

2.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控滯緩

金融機(jī)構(gòu)自我監(jiān)控是規(guī)范金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)的關(guān)鍵所在，但現(xiàn)實(shí)中金融機(jī)構(gòu)自控基本處于“有名無實(shí)”狀態(tài)，很多金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管規(guī)章都被“束之高閣”或“浮于表面”。 部分銀行金融機(jī)構(gòu)在合同審查中只注重形式、不注重內(nèi)容，貸前審查不嚴(yán)，未對(duì)借款人的資信狀況、投資項(xiàng)目、擔(dān)保人簽名、抵押物狀況等進(jìn)行深入調(diào)查核實(shí)，造成涉訴頻繁且執(zhí)行難。金融機(jī)構(gòu)在貸款放出后一般都沒有貸后監(jiān)管，普遍存在“一貸了之”的現(xiàn)象，對(duì)借款人是否按約定用途使用貸款怠于監(jiān)管，資信狀況變化等都怠于考量，往往到貸款無法追回時(shí)才起訴至法院，這類案件一般都存在送達(dá)難、審限長(zhǎng)、執(zhí)行難等問題。此外，由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的考核、激勵(lì)機(jī)制，部分銀行信貸員明知不符合規(guī)定仍舊違規(guī)、違法操作，將資金用于過橋拆借或私自劃扣，在涉訴后一般無法追回，對(duì)金融穩(wěn)定造成惡劣影響。

3.內(nèi)外監(jiān)控聯(lián)動(dòng)缺乏

一個(gè)完善的金融監(jiān)管體系是由外部監(jiān)管同金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管組成，二者作為一個(gè)事物的對(duì)立統(tǒng)一兩方面，在目的與內(nèi)容上具有一致性，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平需要二者協(xié)同配合，發(fā)揮合力。但通過調(diào)研我們發(fā)現(xiàn)，實(shí)踐中內(nèi)外監(jiān)控往往無序混亂，產(chǎn)生“該管不管、不該管亂管”現(xiàn)象。金融監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)規(guī)章制度制定、結(jié)算紀(jì)律、分業(yè)經(jīng)營等內(nèi)部經(jīng)營事項(xiàng)關(guān)注較多，但對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理中出現(xiàn)較多問題的貸款使用、信息披露等監(jiān)管較少，或存在只監(jiān)管表面制度，不監(jiān)管實(shí)際運(yùn)行的情況。金融內(nèi)外監(jiān)控在本身就各自存在很多問題的情況下，缺乏聯(lián)動(dòng)，監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)各自為政，更加削弱了金融監(jiān)管體系的作用，金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)在無有效監(jiān)管的情況下更加漸行漸遠(yuǎn)。

（五）后果泛化：刑民案件“交錯(cuò)上升”

由于法院功能的特殊性，從某種意義上說，司法是金融運(yùn)行狀況的晴雨表，當(dāng)金融政策引導(dǎo)順暢有序時(shí)，法院涉金融類案件數(shù)往往呈下降趨勢(shì)。同樣，當(dāng)經(jīng)濟(jì)一度過熱，或金融政策調(diào)控發(fā)生偏差時(shí)，法院的類似案件會(huì)大幅上升。

1.民事案件數(shù)量上升明顯

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年度泰州兩級(jí)法院受理涉金融類民事案件9 469件；2015年受理10 805件，比上年度上升14.11%；2016年受理13 103件，比上年度上升21.27%。其中，民間借貸案件占比分別為78.96%、77.61%、75.63%?？梢姡耖g借貸案件仍然為金融類民事案件的主力軍，但占比呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，金融借款合同糾紛、保險(xiǎn)合同糾紛、擔(dān)保合同糾紛占比逐年上升，證券合同糾紛、保理合同糾紛、典當(dāng)糾紛等新類型金融糾紛案件開始逐步顯現(xiàn)。所涉金融機(jī)構(gòu)中，以銀行、保險(xiǎn)公司為主體，小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新興金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，也因債權(quán)實(shí)現(xiàn)問題而涉訴，涉案標(biāo)的額不斷攀升。

圖一：2014—2016年泰州市涉金融民事案件總收案情況及同期民間借貸案件上漲情況

圖二：2016年泰州市涉金融民事案件類型分布圖

2.刑事案件危害后果嚴(yán)重

在刑事審判領(lǐng)域，金融刑事案件的社會(huì)危害性也不容小覷。2014年至2016年，泰州兩級(jí)法院受理此類一審刑事案件185件254人，涉及非法吸收公眾存款、信用卡詐騙、騙取貸款、集資詐騙、票據(jù)詐騙、保險(xiǎn)詐騙、信用證詐騙、妨害信用卡管理、高利轉(zhuǎn)貸、違法發(fā)放貸款、偽造貨幣等案由。其中，2014年受理非法集資案件31件43人，2015年受理36件43人，2016年受理40件55人，占全部金融犯罪總?cè)藬?shù)的55.51%。案件數(shù)量上升的同時(shí)，金融刑事犯罪手法不斷翻新，數(shù)量不斷增加，案值不斷攀升。比如黃橋鎮(zhèn)全民“打會(huì)”；平民婦女王某娟集資詐騙案犯罪數(shù)額高達(dá)1.8億元；羅蘭金都、寶典財(cái)富、桃花島等單位分別打著“投資理財(cái)”旗號(hào)集資詐騙，犯罪數(shù)額過億，涉及被害人過萬。此外，因金融問題引發(fā)的新類型刑事案件也不斷涌現(xiàn)，如王某、高某高利轉(zhuǎn)貸案，唐某挪用政府融資平臺(tái)資金被控挪用公款案，“泰州于歡案”（戴某等人索債致被害人自殺構(gòu)成尋釁滋事案）。金融犯罪給本地區(qū)治安狀況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不小的挑戰(zhàn)。

圖三：2014—2016年泰州市融犯罪案件被告人人數(shù)占比情況

圖四：2014—2016年泰州市非法集資案件數(shù)和被告人人數(shù)上升情況

（六）規(guī)制鈍化：審判執(zhí)行難度空前

面對(duì)法律關(guān)系復(fù)雜的金融創(chuàng)新產(chǎn)品、事實(shí)難以查清的民間借貸關(guān)系、多人多企業(yè)擔(dān)保的金融借款案件，司法裁判在事實(shí)認(rèn)定、法律適用、責(zé)任承擔(dān)、案件執(zhí)行（原來為貸款回收）上難度空前，裁判存在模糊地帶，有待進(jìn)一步規(guī)范、統(tǒng)一。

1.案件事實(shí)查明難

案件事實(shí)的查明是司法裁判的重要前提，許多涉金融類案件往往涉及當(dāng)事人人數(shù)多、證據(jù)復(fù)件多、證人證言多，且關(guān)涉關(guān)鍵事實(shí)的直接證據(jù)少，間接證據(jù)多，案涉當(dāng)事人對(duì)同一事實(shí)的陳述不一，各執(zhí)一詞，種種因素造成案件事實(shí)難以查明。例如民間借貸案件中，當(dāng)事人往往出具陰陽借條，且借條幾經(jīng)轉(zhuǎn)手，雙方當(dāng)事人說法又不一，法官面對(duì)零碎分散的事實(shí)，還要從中對(duì)案件事實(shí)去偽存真、去粗取細(xì)，這對(duì)法官查明事實(shí)提出了更高要求和挑戰(zhàn)。

2.法律規(guī)則適用難

金融活動(dòng)的發(fā)展和創(chuàng)新不會(huì)以已經(jīng)創(chuàng)設(shè)的相關(guān)法律制度為條件，相反，金融創(chuàng)新引發(fā)的糾紛往往突破了現(xiàn)有法律框架，法律適用面臨“無法可依”或“有法難依”的困境：“無法可依”指現(xiàn)有法律法規(guī)制度還未對(duì)相應(yīng)的金融糾紛作出規(guī)制，如以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新為代表的新型金融創(chuàng)新產(chǎn)品涉及的法律關(guān)系復(fù)雜、服務(wù)對(duì)象廣泛、相應(yīng)法律法規(guī)缺失，法官在審理中常常面臨無法可依、無案例可參考的情形；“有法難依”是指現(xiàn)有金融法律調(diào)整框架較宏觀，沒有針對(duì)具體金融產(chǎn)品或金融關(guān)系作出具體規(guī)定，如泰州中院受理的保理糾紛案件，目前僅有《合同法》及《民法通則》的原則性規(guī)定，缺乏專門的法律規(guī)定，且規(guī)定并不系統(tǒng)，甚至存在矛盾之處。

3.司法送達(dá)調(diào)解難

送達(dá)調(diào)解難現(xiàn)象在涉金融類案件中最為突出，這主要體現(xiàn)為司法程序中當(dāng)事人的缺席。金融糾紛中最具代表性的金融借款合同糾紛，往往牽涉多個(gè)債務(wù)人和擔(dān)保人，他們之間互保聯(lián)保，當(dāng)其中一個(gè)債務(wù)人或擔(dān)保人卷款逃跑或畏罪潛逃時(shí)，尋找被告送達(dá)相應(yīng)法律文書成為難上加難的事，最后往往以適用漫長(zhǎng)的公告送達(dá)而告終。因?yàn)椤叭恕钡娜笔В{(diào)解也就相應(yīng)不具備條件，金融借款類案件一般都存在債務(wù)人和擔(dān)保人兩類主體，在具備調(diào)解基礎(chǔ)的案件中，也會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)人與擔(dān)保人兩類主體之間的利益沖突而無法調(diào)解。

4.執(zhí)行財(cái)產(chǎn)到位難

目前金融債權(quán)執(zhí)行現(xiàn)狀用一句話形容，可以說是“效率不高，成本不低”。首先，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)折損嚴(yán)重。泰州本地企業(yè)涉抵押貸款的財(cái)產(chǎn)大多為機(jī)器設(shè)備、廠房土地等。機(jī)器設(shè)備雖然價(jià)值較大，但使用范圍有限，折損速度較快，有些甚至無法拆除移動(dòng)。生產(chǎn)廠房大多建于各區(qū)鎮(zhèn)得集體土地之上，簡(jiǎn)易粗糙甚至是違章建筑，給執(zhí)行拍賣造成不小的難度。其次，擔(dān)保物權(quán)實(shí)現(xiàn)周期漫長(zhǎng)。評(píng)估機(jī)構(gòu)基于抵押價(jià)值因素的考慮，以及銀行不愿低價(jià)變現(xiàn)的意愿，在評(píng)估財(cái)產(chǎn)價(jià)值時(shí)往往容易偏高，致使拍賣時(shí)少有人問津，一再流拍，導(dǎo)致金融債權(quán)更重大的損失。再次，貸款回收效果差?？晒﹫?zhí)行財(cái)產(chǎn)空化嚴(yán)重，司法拍賣流程漫長(zhǎng)，再加之很多金融債務(wù)人身負(fù)多筆債務(wù)，大多無法還款或已攜款逃跑，通過法院執(zhí)行程序?qū)崿F(xiàn)的金融債權(quán)回收率低。

三、原因解析：困境產(chǎn)生和加劇的原因檢視

困境只是問題的表象，分析檢視困境背后的原因，才能提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率與能力。通過綜合分析，可以得出，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的困境主要有以下原因。

（一）思想原因：金融公正理念的缺失

1.金融經(jīng)營者重獲利而輕公正

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，金融活動(dòng)對(duì)人們的行為方式與財(cái)富分配發(fā)揮著極其重要的影響，金融的社會(huì)屬性日益明顯，作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)重要組成部分的金融活動(dòng)，也應(yīng)以公正為理念，作為約束與規(guī)制自身的最高準(zhǔn)則。但現(xiàn)實(shí)中，金融活動(dòng)中充斥著欺詐隱瞞、內(nèi)幕交易、盲目投資等問題，均與行為主體對(duì)金融公正的漠視與公平準(zhǔn)則的背離不無關(guān)系。金融經(jīng)營者在設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品時(shí)以利益為唯一追求目標(biāo)，完全不顧及產(chǎn)品銷售、運(yùn)營中的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)成本。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部考核、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)完全以金錢獲利為目標(biāo)，縱容、默許金融機(jī)構(gòu)工作人員的違法操作行為，無法清償，不負(fù)責(zé)任地選擇“卷包逃跑”，給金融消費(fèi)者帶來財(cái)富增值的幻想。

2.金融投資者重增值而輕公正

現(xiàn)實(shí)中，金融公正理念被金融增值特性所取代，被財(cái)富沖昏頭腦的投資者們義無反顧地投身金融游戲中。金融投資者只顧將財(cái)富投向眼前貌似繁榮的金融業(yè)，對(duì)有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ膶?shí)業(yè)項(xiàng)目不屑一顧，在投資時(shí)只顧增值和利潤，對(duì)于合同履行義務(wù)和權(quán)利置之不問，等到投資失敗時(shí)才匆忙向法院起訴，而此時(shí)往往證據(jù)保存不全、資金流向不明。

3.金融消費(fèi)者重財(cái)富而輕公正

金融消費(fèi)者的非理性盲從與對(duì)財(cái)富的極端迷戀也難辭其咎，簽訂合同時(shí)不審查、不辨識(shí)，簽訂合同后不追蹤、不問津，直到發(fā)現(xiàn)財(cái)富滅失才選擇起訴至法院尋求司法救濟(jì)。所有這些金融活動(dòng)的參加者共同協(xié)力將金融的公正倫理規(guī)則與金融活動(dòng)割裂，主觀上將金融功能推向異化。

（二）政策原因：金融監(jiān)管理念徘徊不定

1.分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管之間的徘徊

現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管始于19世紀(jì)中央銀行制度建立時(shí)，⑤韓龍：《金融法》，清華大學(xué)出版社2008年版，第51頁。我國也曾在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，由中國人民銀行集貨幣政策及所有金融監(jiān)管于一身，實(shí)行混業(yè)監(jiān)管。但隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，我國形成了“一行三會(huì)一局”的分業(yè)監(jiān)管模式?？陀^來說，這種分業(yè)監(jiān)管體系發(fā)揮了專業(yè)化金融監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)，并針對(duì)不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征，實(shí)施不同的監(jiān)管政策，促進(jìn)了我國金融業(yè)的繁榮。但是隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來，金融結(jié)構(gòu)也變得日益復(fù)雜，這對(duì)現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，集中體現(xiàn)在：第一，在分業(yè)監(jiān)管的實(shí)施中，缺乏一套合理有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，易產(chǎn)生監(jiān)管真空和監(jiān)管套利。2015年發(fā)生的“股災(zāi)”及后來的“救市”說明目前金融監(jiān)管的脆弱性和各監(jiān)管部門協(xié)調(diào)性很弱；第二，分業(yè)監(jiān)管容易導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管，增加監(jiān)管成本。第三，分業(yè)監(jiān)管很難適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營和金融控股公司發(fā)展金融監(jiān)管的需要，對(duì)金融創(chuàng)新難以進(jìn)行有效監(jiān)管。因此，混業(yè)監(jiān)管又逐漸成為大勢(shì)所趨。⑥何貝倍：《我國銀行業(yè)監(jiān)管法律體系的制度分析》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2015年版，第100頁。

2.合規(guī)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管之間的徘徊

合規(guī)監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行法律、法規(guī)、規(guī)章的情況所實(shí)施的監(jiān)管。傳統(tǒng)上，監(jiān)管者認(rèn)為制定好有關(guān)規(guī)則，市場(chǎng)參與者遵照?qǐng)?zhí)行就能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。⑦王丹：《混業(yè)監(jiān)管襲來：權(quán)益類投資重回視野》，載《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》2017年3月13日。這種監(jiān)管方式的缺點(diǎn)在于市場(chǎng)敏感度偏低，不能及時(shí)、全面地反映風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，導(dǎo)致監(jiān)管措施的采用滯后于市場(chǎng)發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、贏利性和管理水平所實(shí)施的監(jiān)管。它在識(shí)別和計(jì)量金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，按照審慎監(jiān)管原則，提出防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管措施。相對(duì)于合規(guī)監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管更加注重金融機(jī)構(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，能夠較為及時(shí)地反映經(jīng)營狀況，預(yù)測(cè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來，在金融管制政策比較嚴(yán)格的背景下，我國監(jiān)管當(dāng)局一直習(xí)慣于設(shè)定一系列規(guī)定，據(jù)此檢查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性，將合規(guī)審查作為監(jiān)管的重點(diǎn)，而忽略了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。事實(shí)上，合規(guī)監(jiān)管是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的基礎(chǔ)和前提，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是合規(guī)監(jiān)管的深化和升華，合規(guī)監(jiān)管的落腳點(diǎn)在于控制風(fēng)險(xiǎn)，保障金融安全。

3.事前監(jiān)管與事后監(jiān)管之間的徘徊

事前監(jiān)管即預(yù)防性管理.是指金融監(jiān)管當(dāng)局在金融機(jī)構(gòu)成立前，對(duì)其設(shè)立條件、經(jīng)營范圍、營業(yè)規(guī)模、資本要求等加以規(guī)定和審查的管理活動(dòng)。事后監(jiān)管也可稱為市場(chǎng)退出監(jiān)管，是指金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)因分立、合（兼）并、變更、解散、破產(chǎn)倒閉或嚴(yán)重違規(guī)等原因而實(shí)施的監(jiān)督管理。⑧朱麗萍：《金融學(xué)概論》，國防工業(yè)出版社2013年版，第202頁。20世紀(jì)70年代起，自由主義理念開始復(fù)興，政府開始重新強(qiáng)調(diào)規(guī)模、強(qiáng)調(diào)自由，認(rèn)為金融有其自身運(yùn)行規(guī)律，市場(chǎng)可以消減風(fēng)險(xiǎn)，過度的干預(yù)會(huì)限制金融效率，降低收益，紛紛采用事后監(jiān)管的政策，我國也不例外。但進(jìn)入20世紀(jì)90年代，追求效率而頻繁爆發(fā)的金融危機(jī)使得政府對(duì)事后監(jiān)管進(jìn)行重新審視，各國政府在金融監(jiān)管理念的價(jià)值判斷和取舍上更偏向于強(qiáng)調(diào)金融安全與穩(wěn)定，出現(xiàn)事前監(jiān)管趨勢(shì)。

（三）立法原因：供給不足產(chǎn)生灰色地帶

1.法律法規(guī)體系不健全

從1978年到20世紀(jì)90年代前期，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)，我國金融業(yè)經(jīng)歷了從無到有、從少到多的快速發(fā)展過程，這期間金融法治建設(shè)基本處于空白。1993年黨的十四屆三中全會(huì)提出加快金融體制改革后，我國開始嘗試建立更加市場(chǎng)化的金融體系，金融法律框架也從無到有，逐漸成形。目前，我國金融法律體系主要包括《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《保險(xiǎn)法》《證券法》《信托法》《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《證券投資基金法》和《破產(chǎn)法》等法律以及配套實(shí)施的行政法規(guī)。但金融法律體系依然尚未健全，上位法存在空白。一方面，缺少《期貨交易法》《金融消費(fèi)者保護(hù)法》等基礎(chǔ)性法律；另一方面，現(xiàn)有上位法覆蓋范圍過窄。隨著金融新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，這一問題日益突出。從縱向看，一是法律層次不清。《信托法》《證券法》《保險(xiǎn)法》等都是混合立法，即將交易法和行業(yè)法糅合在一部法律內(nèi)，且偏重行業(yè)管理，對(duì)交易活動(dòng)規(guī)制相對(duì)薄弱，混合立法的益處是相對(duì)簡(jiǎn)單，缺點(diǎn)是將一類金融活動(dòng)歸為一個(gè)行業(yè)，容易造成監(jiān)管分工不清和空白等問題，甚至演變成為監(jiān)管者立法。二是配套下位法欠缺。例如在保險(xiǎn)領(lǐng)域只有一部《保險(xiǎn)法》，而機(jī)動(dòng)車財(cái)產(chǎn)賠償、保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率厘定、互助保險(xiǎn)等重要事項(xiàng)均缺乏配套立法。

2.行政規(guī)章效力位階低

目前，我國金融法律體系內(nèi)包含大量行政規(guī)章，由于規(guī)章的效力位階普遍較低，不能有效引導(dǎo)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。以銀行業(yè)的新興金融產(chǎn)品“保理業(yè)務(wù)”為例，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)保理作為提供創(chuàng)新型貿(mào)易融資和風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的現(xiàn)代信用服務(wù)業(yè)，在緩解企業(yè)融資難、融資貴、健全商務(wù)信用體系方面發(fā)揮重要作用。當(dāng)下，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的主要依據(jù)是銀監(jiān)會(huì)2014年頒布的《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，其在效力位階上屬于部門規(guī)章，而不是法律，效力層次較低，且規(guī)定并不系統(tǒng)，甚至存在矛盾之處，給司法審判實(shí)踐帶來了很大困擾。司法裁判的不確定，客觀上又拉低了銀行金融做好這一創(chuàng)新產(chǎn)品的信心，導(dǎo)致越來越多的銀行不敢通過“保理業(yè)務(wù)”這一渠道將資金投送給實(shí)體企業(yè)。

3.地方法規(guī)配套不及時(shí)

創(chuàng)新多、變動(dòng)快、變化大是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基本特點(diǎn)，在我國金融法律修訂周期明顯偏長(zhǎng)、應(yīng)對(duì)不及時(shí)的情形下，地方性金融配套法規(guī)具有快速反應(yīng)、針對(duì)引導(dǎo)、易于試點(diǎn)等特征。如2014年我國第一部金融地方性法規(guī)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》和2016年我國首部省級(jí)地方金融監(jiān)管方面的地方性法規(guī)《山東省地方金融條例》，均是地方性金融配套立法的有益嘗試。但地方性金融立法中依然存在不少問題：一是總體數(shù)量偏少，且立法更新不及時(shí)，創(chuàng)新力不夠；二是地區(qū)差異“冷熱不均”現(xiàn)象突出，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)地方性金融立法相對(duì)較多，而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)則相對(duì)較少；三是就目前頒布的幾個(gè)地方性金融法規(guī)來看，在內(nèi)容上存在盲區(qū)。例如在《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》中，由于對(duì)地方金融監(jiān)管部門的監(jiān)管權(quán)限沒有具體規(guī)定，導(dǎo)致監(jiān)管部門在進(jìn)行監(jiān)管過程中缺乏合法性的依據(jù)，監(jiān)管積極性隨之下降。

（四）司法原因：保障滯后導(dǎo)致問題加重

1.司法被動(dòng)本性使然

被動(dòng)是司法的固有本性，然而不斷創(chuàng)新發(fā)展的金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中必然引發(fā)一些新類型糾紛，需要主動(dòng)且與時(shí)俱進(jìn)的司法介入予以化解。此時(shí)，司法的被動(dòng)供給與金融的主動(dòng)需求之間就成為一對(duì)矛盾。再加上立法的滯后導(dǎo)致司法面對(duì)金融領(lǐng)域出現(xiàn)的新情況新問題難以找到相適應(yīng)的法律予以適用，對(duì)金融糾紛的解決無法提供統(tǒng)一有效裁判指引，從而進(jìn)一步放大了司法難以及時(shí)有效為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有力保障的效應(yīng)。

2.保護(hù)高利始作俑者

市場(chǎng)具有自發(fā)性、盲目性、滯后性的弱點(diǎn)，高利率易導(dǎo)致大量民間資金不愿投入實(shí)體產(chǎn)業(yè)，出現(xiàn)資金“空轉(zhuǎn)”的現(xiàn)象，難以實(shí)際服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，民間金融市場(chǎng)中至少40%的資金沒有直接進(jìn)入生產(chǎn)、投資等領(lǐng)域，而是停留在市場(chǎng)上空轉(zhuǎn)，且糾紛頻出。而通過審理民間借貸案件發(fā)現(xiàn)，司法解釋將司法保護(hù)的民間借貸利率劃定為年利率24%是導(dǎo)致上述現(xiàn)象的始作俑者。有數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)的整體利潤率一直在8%上下徘徊，而司法保護(hù)的24%借貸利率卻遠(yuǎn)高于此，這就反向加大了融資者的融資壓力，增加了中小微企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)，且易導(dǎo)致社會(huì)各方面資本更偏好民間借貸領(lǐng)域，難以真正投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而影響整體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

3.事實(shí)難查雪上加霜

涉銀行金融案件的事實(shí)認(rèn)定相對(duì)較為輕松，而民間金融糾紛中，由于當(dāng)事人的層次不一、證據(jù)意識(shí)淡薄、法律關(guān)系日益復(fù)雜化等因素，導(dǎo)致司法對(duì)有些民間借貸事實(shí)難以查清，無形中進(jìn)一步削弱司法對(duì)金融的保障。一些債務(wù)人對(duì)涉及案件定性、事實(shí)方面的抗辯主張，如借條系受脅迫所立、借款系為償還賭債而借等無法舉證，法院亦無法查證，而依據(jù)民事證據(jù)規(guī)則認(rèn)定的事實(shí)往往與客觀事實(shí)并不一定相符，往往造成當(dāng)事人之間矛盾激化，甚至對(duì)司法產(chǎn)生對(duì)抗心理，一定程度上減扣了司法維護(hù)金融秩序的公信力。

（五）經(jīng)濟(jì)原因：發(fā)展結(jié)構(gòu)模式失衡

1.金融體系組成與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求相錯(cuò)

從結(jié)構(gòu)看，金融體系各個(gè)組成部分的發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門的金融服務(wù)需求是錯(cuò)位的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)各部門不能按比例地獲取金融服務(wù)。這種結(jié)構(gòu)不匹配的結(jié)果便是投融資效率低下，以及不同實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體的融資不平等待遇，上文提及的“中小企業(yè)融資難，金融雨天沒雨傘；大型企業(yè)無需求，金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)送傘”的怪局便是很好的例證。

2.金融體系增速與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相左

金融可以在流通領(lǐng)域中創(chuàng)造獨(dú)立的價(jià)值，這種價(jià)值流通形式使得虛擬經(jīng)濟(jì)不再單純?yōu)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，有逐漸脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)并凌駕于其上的趨勢(shì)。目前受經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)影響，實(shí)體企業(yè)普遍經(jīng)營困難，增速緩慢，但金融業(yè)利潤維持高速增長(zhǎng)，這種增速趨勢(shì)容易導(dǎo)致金融資本的逐利性凸顯，資本脫實(shí)向虛，產(chǎn)生惡性循環(huán)。

3.金融體系改革與實(shí)體經(jīng)濟(jì)變革相悖

面對(duì)目前的金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)困境，最多的呼聲還是金融業(yè)要去杠桿、去泡沫化，很少提及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的配套改革，于是出現(xiàn)了金融改革單兵突進(jìn)而實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革滯后不前的境地。金融體系一廂情愿的變革，將實(shí)體經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后，并最終成為金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)變革共生共贏的阻礙。

（六）社會(huì)原因：各類資金供給通道阻塞

1.閑散資金投資無序

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們生活水平逐步改善，持有的閑散資金越來越多，相比較于物價(jià)上漲速度，尤其是房?jī)r(jià)的不斷攀升，銀行定期存款利息越來越顯得寒酸。人們投資理財(cái)?shù)挠絹碓綇?qiáng)，不再愿意把資金存到銀行。大量的社會(huì)閑散資金猶如待字閨中的美少女，成為銀行、理財(cái)公司、企業(yè)主以及詐騙犯?jìng)儬?zhēng)相獻(xiàn)媚的對(duì)象。瞬間，不少“理財(cái)顧問”粉墨登場(chǎng)，游走于大街小巷，拋出誘人的高額利潤，誘惑著民眾。殊不知，有些所謂的“理財(cái)顧問”在下海之前只是普通家庭婦女、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員、醫(yī)院護(hù)士。但由于很多民眾普遍缺乏投資理財(cái)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，被“理財(cái)顧問”們光鮮亮麗的表象所蒙蔽，被10%-24%甚至更高的年息打動(dòng)，紛紛砸進(jìn)自己的血汗錢乃至養(yǎng)老錢，直至血本無歸。

2.金融主力供給不足

中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行為代表的國有商業(yè)銀行，作為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的金融支柱力量，在推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)再發(fā)展過程中發(fā)揮著重大作用。國有商業(yè)銀行區(qū)別于普通商業(yè)銀行之處，就在于其公有制的“特殊身份”。這一特殊身份，決定了國有商業(yè)銀行的責(zé)任在于為國家謀發(fā)展，為人民謀福祉，要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展建設(shè)，破解社會(huì)發(fā)展過程中不平衡不匹配等困境，確保各方從發(fā)展中收益。當(dāng)前，全球市場(chǎng)仍處于后金融危機(jī)時(shí)代的低迷期。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)則出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩、庫存過多、杠桿過大、成本過高、短板明顯的情況，下行壓力不斷加大。作為我國國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器和引擎，國有商業(yè)銀行本應(yīng)積極作為，敢于擔(dān)當(dāng)，創(chuàng)新融資模式，不斷降低金融服務(wù)成本、擴(kuò)大金融服務(wù)渠道，為中小企業(yè)提供更加便利的普惠金融服務(wù)。但現(xiàn)實(shí)中，國有銀行管理理念仍停留于賺取息差，獲得巨額利潤，管理模式表現(xiàn)為對(duì)發(fā)放貸款的管控太多，貸款條件越來越苛刻，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)得不到充足的資金支持。

3.新興金融野蠻生長(zhǎng)

2007年1月，中共中央國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)扎實(shí)推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》，要求深化農(nóng)村綜合改革，創(chuàng)新推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制。大力發(fā)展農(nóng)村小額貸款，在貧困地區(qū)先行開展發(fā)育農(nóng)村多種所有制金融組織的試點(diǎn)。此后，各地小貸公司、農(nóng)村資金合作社、擔(dān)保公司、投資公司等金融公司如雨后春筍般披掛上陣，業(yè)務(wù)涉及吸收存款、發(fā)放貸款、提供擔(dān)保、承兌匯票買賣等各種金融活動(dòng)。這些公司依照公司法組建，受公司法調(diào)整，普遍超范圍經(jīng)營，不規(guī)范經(jīng)營，銀監(jiān)會(huì)未將其納入監(jiān)管范疇，政府金融辦無力監(jiān)管，實(shí)踐中亂象叢生，引起眾多糾紛甚至涉嫌犯罪。

四、解決路徑：以法治方式為核心綜合化解困境

習(xí)近平總書記2016年底在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上指出：“要堅(jiān)決治理市場(chǎng)亂象，堅(jiān)決打擊違法行為。要通過體制機(jī)制改革創(chuàng)新，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平?！苯鹑诜?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的美好愿景除了金融業(yè)本身的發(fā)展和穩(wěn)定外，還需要金融賴以運(yùn)轉(zhuǎn)的、包含市場(chǎng)、行政、法治等因素的社會(huì)政治矩陣，以及適當(dāng)?shù)恼摺?/p>

（一）善于利用市場(chǎng)無形之手培育金融市場(chǎng)

1.調(diào)節(jié)金融供需關(guān)系

利用市場(chǎng)之手培育金融市場(chǎng)，就是要突出金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化，遵循金融的本質(zhì)屬性和金融體系運(yùn)行的特殊性，以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，培育公開透明、長(zhǎng)期穩(wěn)定健康的金融資本市場(chǎng)。有效匹配金融供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，打破政府傾斜大型金融機(jī)構(gòu)、扶持地方金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有金融格局，讓金融機(jī)構(gòu)充分融入資本市場(chǎng)，建立健全多層次的資本市場(chǎng)，利用市場(chǎng)自身開放的競(jìng)爭(zhēng)解決中小企業(yè)面臨的融資困境，讓市場(chǎng)引導(dǎo)更多金融資本投向具有發(fā)展前途的成長(zhǎng)中創(chuàng)新型企業(yè)。

2.調(diào)節(jié)金融監(jiān)管關(guān)系

在我國不斷市場(chǎng)化的過程中，雖然政府職能已經(jīng)發(fā)生了重要改變，但是由于不明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、軟預(yù)算約束等問題仍普遍存在，地方仍然可以通過多種方式動(dòng)用社會(huì)資金來實(shí)現(xiàn)政府投資，⑨呂煒：《體制性約束、經(jīng)濟(jì)失衡與財(cái)政政策—解析1998年以來的中國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)》，載《中國社會(huì)科學(xué)》2004年第2期。仍然會(huì)為了維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定去對(duì)一些大型金融機(jī)構(gòu)失敗的金融投機(jī)行為伸出援手。必須尊重金融體系的客觀規(guī)律，不能僅僅依靠政府干預(yù)去人為消減、規(guī)避金融體系風(fēng)險(xiǎn)，理順政府與金融市場(chǎng)的關(guān)系，確立政府與金融機(jī)構(gòu)之間的政企關(guān)系，政府主要起到指導(dǎo)和監(jiān)督作用，不可對(duì)金融機(jī)構(gòu)事事干預(yù)，也不可對(duì)金融機(jī)構(gòu)事事相助。

3.調(diào)節(jié)金融配置關(guān)系

由于區(qū)域金融實(shí)力的差異以及政府調(diào)控政策等原因，我國現(xiàn)有金融資源還存在嚴(yán)重的配置失衡現(xiàn)象，金融資源對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的配置作用十分微弱。必須利用市場(chǎng)之手，發(fā)揮區(qū)域金融特色和優(yōu)勢(shì)，挖掘地方特色金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，從而引導(dǎo)更多金融資源向金融欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投融資。在引導(dǎo)金融資源更多向欠發(fā)達(dá)地區(qū)配置時(shí)，應(yīng)允許欠發(fā)達(dá)地區(qū)先行先試一些超前的金融創(chuàng)新舉措，充分發(fā)揮自身地理優(yōu)勢(shì)或能源優(yōu)勢(shì)，地方政府應(yīng)充分打開地方市場(chǎng)，反對(duì)地方保護(hù)主義，真正讓市場(chǎng)來調(diào)節(jié)、配置金融資金走向，從而達(dá)到調(diào)節(jié)金融配置關(guān)系的目的。

（二）善于利用行政有形之手規(guī)制金融秩序

1.把好從業(yè)主體關(guān)

金融發(fā)展的歷史表明，市場(chǎng)失靈是金融發(fā)展中的常見問題，這就為政府干預(yù)提供了基本的理論依據(jù)。由于市場(chǎng)失靈，政府在保持金融體系穩(wěn)定、促進(jìn)銀行與資本市場(chǎng)發(fā)展等方面有著重要作用。針對(duì)前述全民金融的現(xiàn)象，我們建議要把好從業(yè)主體關(guān)，區(qū)別對(duì)待不同種類的“非正規(guī)金融”。 非正規(guī)金融有“灰色金融”和“黑色金融”之分，政府應(yīng)該堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待的原則，引導(dǎo)灰色金融、取締黑色金融。因?yàn)榍罢卟粫?huì)帶來較大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)一味地打壓；而后者既不合理也不合法，諸如非法集資、地下錢莊等則應(yīng)予以強(qiáng)力打擊，以凈化金融環(huán)境。因此，應(yīng)對(duì)各類非正規(guī)金融實(shí)施分類監(jiān)管，引導(dǎo)或默許中性的非正規(guī)金融，限制、轉(zhuǎn)化消極型的非正規(guī)金融，禁止破壞型的非正規(guī)金融。同時(shí)，應(yīng)建立對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)測(cè)通報(bào)制度，組建各種類型的信用中介機(jī)構(gòu)為非正規(guī)金融的運(yùn)作提供信用服務(wù)。

2.嚴(yán)守職業(yè)準(zhǔn)入關(guān)

對(duì)于擬準(zhǔn)入的金融主體的資質(zhì)、資金實(shí)力、以往的信用記錄、經(jīng)營狀況、盈利趨勢(shì)等各項(xiàng)指標(biāo)金融監(jiān)管部門要給予嚴(yán)格的審查、監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)有弄虛作假或者與金融機(jī)構(gòu)發(fā)展要求不相適應(yīng)的情況，應(yīng)當(dāng)立即終止其準(zhǔn)入的資格。資本具有逐利性，而金融行業(yè)又是一個(gè)利潤空間相對(duì)較高的行業(yè)，這就免不了會(huì)有一些社會(huì)資本為了追求高額利潤而進(jìn)入到金融市場(chǎng)之中，此時(shí)若對(duì)其準(zhǔn)入資格不加以嚴(yán)格限制，很有可能造成一定風(fēng)險(xiǎn)隱患。然而從目前金融主體準(zhǔn)入機(jī)制的相關(guān)規(guī)范來看，對(duì)于主體準(zhǔn)入資格的審查和監(jiān)管的內(nèi)容規(guī)定都較為抽象、對(duì)于具體的衡量指標(biāo)沒有限定，這種原則化的規(guī)定在對(duì)準(zhǔn)入主體進(jìn)行審查、監(jiān)管的過程中很容易造成執(zhí)法空間任意性較大、甚至?xí)霈F(xiàn)權(quán)力濫用的現(xiàn)象。因此，完善對(duì)主體準(zhǔn)入的審查內(nèi)容和審查措施，是篩選優(yōu)良社會(huì)資本進(jìn)入金融市場(chǎng)的首要環(huán)節(jié)，只有這一環(huán)節(jié)把關(guān)嚴(yán)格，才能夠?qū)崿F(xiàn)淘汰劣質(zhì)資本保留優(yōu)質(zhì)資本，使那些真正符合金融建設(shè)需要的社會(huì)資本進(jìn)入到金融市場(chǎng)之中。

3.注重運(yùn)行監(jiān)管關(guān)

金融市場(chǎng)發(fā)展離不開政府的有效制度安排和良好的運(yùn)行環(huán)境建設(shè)。作為規(guī)則制定者，政府有責(zé)任為金融市場(chǎng)制定和提供公開、公平、公正的法律法規(guī)體系，即“公平的游戲規(guī)則”，并確保這些游戲規(guī)則真正發(fā)揮作用；作為“守夜人”，政府必須對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行有效監(jiān)管。這里，金融監(jiān)管是對(duì)金融行業(yè)宏觀與微觀兩個(gè)層面上的監(jiān)督與管理，宏觀上包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融運(yùn)行、金融政策的監(jiān)督管理；微觀上則包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督、稽核機(jī)制，以及行業(yè)自律性組織和其他各類中介組織的監(jiān)管。通過金融監(jiān)管改革，政府應(yīng)當(dāng)努力做到：一是構(gòu)建符合我國金融體系特征的宏觀審慎監(jiān)管體系；二是增強(qiáng)金融監(jiān)管部門之間的溝通協(xié)調(diào)；三是打破金融監(jiān)管行政分割的格局，構(gòu)建有利于金融創(chuàng)新發(fā)展的監(jiān)管體系；四是形成有利于金融結(jié)構(gòu)靈活調(diào)整的監(jiān)管方式，促進(jìn)金融更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（三）善于發(fā)揮法治糾偏之手構(gòu)建金融生態(tài)

1.細(xì)化現(xiàn)有金融法律制度體系

要善于發(fā)揮立法的規(guī)則指引功能，對(duì)我國現(xiàn)有與金融業(yè)直接相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行一次徹底的梳理與整合。一是消除金融法律、法規(guī)及部門規(guī)章之間的沖突，從而達(dá)到金融法律體系的協(xié)調(diào)一致性；二是對(duì)已有金融法律、法規(guī)制定實(shí)施細(xì)則，以增強(qiáng)現(xiàn)行金融法律的可操作性?？煽紤]借鑒國外的做法，建立重要金融法年度審議制度并由全國人大常委會(huì)或國務(wù)院成立相應(yīng)的修訂研究機(jī)構(gòu)，跟蹤相關(guān)法律制度的實(shí)施情況，及時(shí)提出修改方案，立法機(jī)關(guān)可在此基礎(chǔ)上再啟動(dòng)修法程序，縮短目前的立法修改周期，建立一種能夠使金融法律制度保持“常修常新”的機(jī)制。三是加強(qiáng)民間融資活動(dòng)監(jiān)管的法律法規(guī)建設(shè)，盡快出臺(tái)保障和促進(jìn)民間融資規(guī)范化、陽光化發(fā)展全國性的法律法規(guī)。一方面對(duì)典當(dāng)行、融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等新興的類金融機(jī)構(gòu)加快立法進(jìn)程，提升立法層級(jí)，確立明確的監(jiān)管主體和監(jiān)管措施，另一方面對(duì)其他非正式金融，從立法上界定合法與非法的界限，對(duì)合法的行為進(jìn)行有效引導(dǎo)并加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，對(duì)非法的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。

2.加快地方金融立法創(chuàng)新步伐

地方金融立法能夠以立法形式創(chuàng)制性地解決地方特性化的問題，同時(shí)能夠早于全國層面的金融立法率先先行先試，具有針對(duì)性、實(shí)效性和先行性。在完善地方金融立法方面，應(yīng)結(jié)合地方的特性注重加快創(chuàng)新步伐。首先，要充分發(fā)揮地方立法“試驗(yàn)田”的功能。在中央沒有制定出有關(guān)法律、行政法規(guī)時(shí)，根據(jù)本地的實(shí)際情況和需求，針對(duì)本地金融的突破口，率先制定出地方性法規(guī)，以適應(yīng)地方金融市場(chǎng)發(fā)展的各種狀況；其次，要提高地方金融創(chuàng)新立法的質(zhì)量。規(guī)范立法，擴(kuò)大地方立法創(chuàng)新，要注意加強(qiáng)不同地區(qū)金融立法的交流與研究，也要注重借鑒國外的立法技術(shù)與方法，提高地方金融立法創(chuàng)新的質(zhì)量；最后，地方金融立法創(chuàng)新要統(tǒng)籌安全與效率。既要保障地方金融的先行先試，大膽創(chuàng)新，同時(shí)也要注重設(shè)計(jì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、審慎監(jiān)管、信息披露等制約法律制度，維護(hù)地方金融的安全與穩(wěn)定。

3.發(fā)揮司法裁判的指引功能

司法在引導(dǎo)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)行為時(shí)，應(yīng)設(shè)定其行為的誠信宗旨，限制私人逐利性。第一，將投資者適當(dāng)管理作為認(rèn)定金融機(jī)構(gòu)是否恰當(dāng)履行義務(wù)的判斷規(guī)則。投資者適當(dāng)性制度是指金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)客戶信息和真實(shí)情況的了解，根據(jù)投資者的投資屬性和特征，在綜合考量客戶的資產(chǎn)狀況、專業(yè)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的基礎(chǔ)上，向客戶進(jìn)行金融產(chǎn)品的推介。金融機(jī)構(gòu)不能勸誘或指導(dǎo)消費(fèi)者購買、進(jìn)行與自身利益無關(guān)的金融產(chǎn)品和金融交易；第二，對(duì)金融糾紛案件中涉及的格式合同、格式條款從嚴(yán)審核。在大量的金融交易和服務(wù)法律關(guān)系中，金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)締結(jié)合同所使用的文本一般都是金融機(jī)構(gòu)預(yù)先擬好的范本，金融消費(fèi)者一般沒有選擇重新協(xié)商締結(jié)合同或修改相關(guān)條款的權(quán)力。此時(shí)，一旦發(fā)生糾紛，法院裁判就需要嚴(yán)格依據(jù)合同法第39條、40條和41條等相關(guān)規(guī)定對(duì)爭(zhēng)議格式合同條款的效力作出判斷，從而為金融消費(fèi)者提供恰當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)。第三，完善金融行為的信息披露制度。金融機(jī)構(gòu)通過信息報(bào)告制度，要充分、有效闡釋金融產(chǎn)品和服務(wù)的利益目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。并要側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)和成本的信息披露，要能夠?yàn)橄M(fèi)者所理解，使其做出理性判斷。

4.廢止并調(diào)整借貸高利

目前，司法保護(hù)的民間借貸利率的上限是24%。根據(jù)前述分析，該標(biāo)準(zhǔn)過高，是造成民間資金難以有效投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要因素。高利率使得民間金融不僅不能發(fā)揮向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)輸血的作用，反而會(huì)從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中吸走大量資金。我國金融借款采取利率管制制度，民間借貸的高息不利于銀行類金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。⑩丁海湖、田飛：《當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下金融審判理念及相關(guān)實(shí)務(wù)問題分析》，載《法律適用》2014年第2期。同時(shí)高息也容易導(dǎo)致違法討債，甚至黑社會(huì)性質(zhì)組織討債等情形。筆者認(rèn)為，應(yīng)廢止現(xiàn)行24%的利率上限規(guī)定，并重新確定新的利率上限。基于民間借貸不同于商業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)等，其固定利率上限可以高于金融市場(chǎng)的平均利率。同時(shí)，金融是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，促進(jìn)資金這一生產(chǎn)要素在各產(chǎn)業(yè)和企業(yè)之間流動(dòng)，促進(jìn)資源優(yōu)化配置，而利率管制除了限制資本利得、防止兩極分化外，另一個(gè)重要功能是風(fēng)險(xiǎn)管制，故民間借貸固定利率上限不宜過度高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤率。而根據(jù)央行貨幣政策司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2002年2月至2015年2月的13年間，盡管貸款基準(zhǔn)利率存在一定的波動(dòng)，但總體維持在6%的水平內(nèi)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一般企業(yè)的利潤率在8%左右。觀察不同國家和地區(qū)有關(guān)民間借貸的立法設(shè)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)域外民間借貸總體居于一個(gè)低利率水平。例如，美國對(duì)于無明確協(xié)定或者有明確協(xié)議的高利率水平大都控制在20%以下；我國臺(tái)灣地區(qū)“民法典”第205條規(guī)定，債權(quán)人對(duì)于超過約定利率20%的利息喪失請(qǐng)求權(quán)。?王林清：《民間借貸利率的法律規(guī)制：比較與借鑒》，載《比較法研究》2015年第4期。美國紐約州通常以年利率16%為高利貸的標(biāo)準(zhǔn)，佛羅里達(dá)州以年利率18%為高利貸的標(biāo)準(zhǔn)，加利福尼亞州以年利率12%為高利貸的標(biāo)準(zhǔn)。?State Interest Rates ＆ Usury Limits，https://www.lectlaw.com/files/ban02.htm，最后訪問日期：2010年2月7日。轉(zhuǎn)引自岳彩申：《民間借貸規(guī)制的重點(diǎn)及立法建議》，載《中國法學(xué)》2011年第5期。因此，綜合各方面情況，建議將年利率12%設(shè)定為受保護(hù)利率，以促進(jìn)民間資金真正流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

（四）善于利用黨政綜治之手化解金融風(fēng)險(xiǎn)

1.成立金融服務(wù)平臺(tái)牽線搭橋

真實(shí)可靠的金融信息對(duì)金融投資者、金融消費(fèi)者、金融經(jīng)營者來說都屬于稀缺資源。目前市場(chǎng)上多如牛毛的金融服務(wù)公司，信用得不到保障，金融產(chǎn)品可靠性不強(qiáng)，不能真正發(fā)揮金融服務(wù)功能。黨委政府掌握著第一手可靠的金融信息，了解企業(yè)、個(gè)人征信情況以及實(shí)體企業(yè)的金融需求，與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)之間更容易建立起信賴關(guān)系。因此，由黨委政府牽頭，成立集政策、產(chǎn)品、中介、信用服務(wù)等綜合性金融服務(wù)于一體的金融服務(wù)平臺(tái)，有助于架起金融產(chǎn)品供需各方之間的橋梁，調(diào)和供求矛盾，更有助于實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控。

2.完善社會(huì)征信體系預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)

2003年，中國人民銀行征信管理局正式成立，至2006年，企業(yè)及個(gè)人兩大征信系統(tǒng)完成初步建設(shè)，并在全國聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行，我國集中統(tǒng)一的信貸征信系統(tǒng)基本建立，但是，系統(tǒng)中關(guān)于企業(yè)和個(gè)人的信用情況僅為銀行掌握，并不能為公眾知曉，不能影響其他商業(yè)主體的決策，未能充分發(fā)揮其應(yīng)有的功能。因此，在此基礎(chǔ)上，建議由黨委政府牽頭完善社會(huì)征信體系，建成由全社會(huì)共享的社會(huì)征信信息平臺(tái)。定期在一定范圍內(nèi)公開征信“紅黑榜”，鼓勵(lì)征信好的企業(yè)個(gè)人積極開展商業(yè)活動(dòng)。反之，對(duì)于進(jìn)入征信黑名單的企業(yè)、個(gè)人，應(yīng)禁止或限制其從事一定的商業(yè)活動(dòng)，如擔(dān)保、貸款。對(duì)于征信評(píng)分出現(xiàn)明顯下滑的企業(yè)、個(gè)人，應(yīng)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在最低層面。

3.構(gòu)建多元化解機(jī)制解決紛爭(zhēng)

當(dāng)前，涉金融民事糾紛高發(fā)，占用了基層法院大量審判資源，迫切需要由黨委政府牽頭，在社會(huì)綜合治理領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)成立金融矛盾多元化解機(jī)制領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，統(tǒng)領(lǐng)、指導(dǎo)相應(yīng)區(qū)域金融矛盾糾紛的化解和金融穩(wěn)定工作。中國人民銀行和銀監(jiān)會(huì)作為行業(yè)主管部門和金融監(jiān)管部門，應(yīng)肩負(fù)起管理和監(jiān)督職責(zé)，及時(shí)協(xié)調(diào)金融部門之間的矛盾，懲治金融違法行為；完善金融仲裁民間性、自治性、專業(yè)性特點(diǎn)，擴(kuò)大仲裁適用范圍，分流訴訟案件；鼓勵(lì)其他社會(huì)組織參與金融糾紛化解。在涉眾型金融刑事案件的偵查、起訴、審判、執(zhí)行過程中，黨委政府更要牽頭協(xié)調(diào)，集中公檢法司各部門職能，及時(shí)追繳贓款，最大限度挽回被害人損失，維護(hù)長(zhǎng)治久安的社會(huì)秩序。