淺析供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)信貸融資的影響

田玲昊

摘 要：時(shí)代在進(jìn)步，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，中小企業(yè)也迎來了發(fā)展的春天。但是，其發(fā)展中也相繼出現(xiàn)了很多問題，融資方面涌現(xiàn)出很多新的資產(chǎn)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，但對(duì)于中小企業(yè)而言，必須要注意信貸融資問題，隨著供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展，對(duì)企業(yè)信貸融資造成了很大的影響?；诖耍疚闹饕撌隽斯?yīng)鏈金融背景下，中小企業(yè)信貸融資產(chǎn)生的影響，希望對(duì)相關(guān)領(lǐng)域研究有幫助。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；信貸融資；影響

隨著時(shí)代的進(jìn)步，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平不斷提高，資金供應(yīng)鏈整合進(jìn)程不斷加快，一定程度上推動(dòng)著中小企業(yè)的快速發(fā)展。當(dāng)下受自身原因影響，中小企業(yè)發(fā)展中，資金難是制約自身穩(wěn)定發(fā)展的首要問題，企業(yè)不具備貸款條件，難以利用發(fā)行股票與債券等多元化途徑進(jìn)行有效的信貸融資。針對(duì)這一問題，企業(yè)也響應(yīng)政府部門的號(hào)召，積極尋求創(chuàng)新，而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)就是商業(yè)銀行創(chuàng)新推出的產(chǎn)物，其旨在利用供應(yīng)鏈整體性特點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)核心信用，促使更多的企業(yè)符合銀行貸款要求，確保供應(yīng)鏈上所有人員都能受益，從根本上提高整個(gè)企業(yè)的發(fā)展水平。這一舉措，某種程度上有效緩解了中小企業(yè)在融資方面較困難問題，這對(duì)中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。

1 概述中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀

據(jù)有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年底，我國工商注冊(cè)中小企業(yè)超過4200萬家，這其中的70%的企業(yè)都有擴(kuò)大資本的需求，中小企業(yè)資金缺口平均為70萬元。中小企業(yè)信貸融資中，資金總需求量大，但單一化企業(yè)需求量比較低，時(shí)間緊，融資次數(shù)多且用途頻繁變動(dòng)，波動(dòng)性和不可預(yù)測性較為凸出。目前企業(yè)融資情況主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）可得到的融資渠道較少。因中小企業(yè)沒有較為良好的融資抵押物和擔(dān)保，且中小企業(yè)沒有較好的信用度，顧從銀行獲得有效貸款變的較為艱難。利用股票或債券發(fā)行獲得融資更是難以實(shí)現(xiàn)，這就限制了其融資渠道的拓寬。（2）融資成本大，難度大且金額低。因自身?xiàng)l件影響，很多中小企業(yè)不符合銀行放貸條件，從而無法順利獲得銀行貸款，面臨較高的融資成本但數(shù)量卻不高，企業(yè)自身資金需求得不到滿足，這對(duì)企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展造成了很大的負(fù)面影響。（3）中小企業(yè)信用度不高、有很大的風(fēng)險(xiǎn)。與大型企業(yè)相比實(shí)力比較懸殊，缺乏專業(yè)的管理，經(jīng)驗(yàn)情況也比較復(fù)雜。市場一旦出現(xiàn)大的波動(dòng)，中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力欠缺，信用水平有待提高。（4）中小企業(yè)以銀行貸款為主要融資來源渠道，資金總需求中，銀行貸款占比達(dá)到70%，一定程度上對(duì)其它融資渠道作用的發(fā)揮造成了非常嚴(yán)重的影響，使得企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)多元化信貸融資渠道。

2 概述供應(yīng)鏈金融及其構(gòu)成要素

2.1 供應(yīng)鏈金融

中小企業(yè)里整個(gè)運(yùn)作資金中，融資與結(jié)算成本是供應(yīng)鏈金融的核心，以此確保構(gòu)建完整的信用優(yōu)化方案與融資模式。而在銀行經(jīng)營管理中，供應(yīng)鏈金融服務(wù)是其模式創(chuàng)新的體現(xiàn)，在企業(yè)物流與財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈結(jié)合基礎(chǔ)上，為中小企業(yè)提供具有穩(wěn)定性高的融資渠道。實(shí)際工作中，供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)主要體現(xiàn)為：（1）重視整體效應(yīng)。中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，在獲得供應(yīng)鏈金融注入的所需發(fā)展資金基礎(chǔ)上，引導(dǎo)并規(guī)范企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營行為，提高其商業(yè)信用，增強(qiáng)供應(yīng)鏈競爭力，才能穩(wěn)定企業(yè)整個(gè)運(yùn)營供應(yīng)鏈，以此為企業(yè)獲得銀行信貸融資的有力籌碼。（2）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制模式進(jìn)行創(chuàng)新。供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)由中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈及其交易，操作環(huán)節(jié)將成為控制的核心部分，促使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平得到真實(shí)反映，銀行門檻準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)降低。（3）實(shí)現(xiàn)自償性商品融資目標(biāo)。中小企業(yè)通過庫存、應(yīng)收和應(yīng)付等短期資產(chǎn)融資工具，需支付的貨款可由銷售所得收入支出。

2.2 供應(yīng)鏈金融構(gòu)成要素

（1）金融機(jī)構(gòu)。對(duì)于供應(yīng)鏈金融而言，金融機(jī)構(gòu)是其資金提供者，保障中小企業(yè)獲得充足的資金。供應(yīng)鏈金融中，通過創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制，金融機(jī)構(gòu)將企業(yè)及其核心責(zé)任捆綁在一起，使得企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)明顯降低。供應(yīng)鏈金融體系中，金融機(jī)構(gòu)為其注入資金，基于企業(yè)應(yīng)收與應(yīng)付賬款等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以此幫助企業(yè)更好的開展信貸融資。（2）核心企業(yè)。在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)非常關(guān)鍵，其旨在為中小企業(yè)信貸融資提供信用擔(dān)保。供應(yīng)鏈金融體系中，核心企業(yè)上下游供應(yīng)商是金融機(jī)構(gòu)發(fā)放融資貸款的中小企業(yè)，核心企業(yè)與中小等企業(yè)間利益聯(lián)系緊密，前者對(duì)后者融資能否成功具有決定性影響。（3）第三方物流機(jī)構(gòu)。在供應(yīng)鏈中，其是合同第三方，主要負(fù)責(zé)保管與監(jiān)管中小企業(yè)貸款抵押物，金融機(jī)構(gòu)獲得相應(yīng)參考信息。同時(shí)遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，借助自身渠道為金融機(jī)構(gòu)歸還這些質(zhì)押物，以防造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失，一定程度上，其有效緩解了銀企間出現(xiàn)的信息不對(duì)稱問題，從而為中小企業(yè)信貸融資提供了重要的保障。（4）中小企業(yè)，在供應(yīng)鏈金融中，當(dāng)前中小企業(yè)是其服務(wù)主要對(duì)象。金融機(jī)構(gòu)綜合考核其在供應(yīng)鏈金融中的地位、作用及核心企業(yè)交易等情況，準(zhǔn)確判斷企業(yè)信用與資產(chǎn)，決定是否要為其發(fā)放貸款。

3 新時(shí)期中小企業(yè)信貸融資難的成因

3.1 信息對(duì)稱性有待提高

中小企業(yè)發(fā)展中，信息不對(duì)稱是其與金融機(jī)構(gòu)面臨的首要難題，使得銀行無法準(zhǔn)確鑒別資質(zhì)較好的中小企業(yè)。大部分中小企業(yè)有較高的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)不能為中小企業(yè)提供充足的信貸量。信息出現(xiàn)不對(duì)稱情況，中小企業(yè)就無法向銀行提供有力的擔(dān)保，甚至通過抵押降低逆向選擇，由此引發(fā)各類道德風(fēng)險(xiǎn)。必須要注意，受到自身發(fā)展因素的影響，一般中小企業(yè)沒有充足的有效資產(chǎn)作為抵押或擔(dān)保，但銀行對(duì)貸款抵押與擔(dān)保又有嚴(yán)格的要求。

3.2 缺乏健全的金融機(jī)構(gòu)

不健全的金融機(jī)構(gòu)，使得供應(yīng)鏈金融涌現(xiàn)各類問題，此種情況下國內(nèi)大型商業(yè)銀行對(duì)國企等大客戶吸引力更大。近年來，針對(duì)中小企業(yè)信貸融資，一些金融機(jī)構(gòu)成立具有財(cái)富支撐能力的村鎮(zhèn)與微眾銀行，但在一段時(shí)間發(fā)展后，其產(chǎn)品服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象日益嚴(yán)重，尤其是將注意力轉(zhuǎn)向大客戶，對(duì)中小企業(yè)降低了支撐力度，從而無法更好的為中小企業(yè)提供相關(guān)服務(wù)。因此，相對(duì)于大客戶而言，我國中小企業(yè)信貸融資難的因素有很多，但沒有建立完善的中小金融機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展支持力度小。

3.3 缺乏完善的金融服務(wù)模式

沒有金融服務(wù)模式，使得供應(yīng)鏈金融問題日益增多，尤其是面對(duì)中小企業(yè)信貸融資難的問題，建立健全相應(yīng)金融支持體制是十分必要的。當(dāng)前，融資體制安排上，中小企業(yè)與商業(yè)銀行間的不對(duì)稱情況比較突出，特別是對(duì)中小企業(yè)金融支撐制約影響因素中，金融體制發(fā)生了一定的改革，體制轉(zhuǎn)換夾縫中，相關(guān)政策不利于中小企業(yè)發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)支撐措施與制度的落實(shí)造成了影響。以此，無法提高對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)功能與支撐力度，另外針對(duì)中小企業(yè)資金投放，銀行等金融機(jī)構(gòu)降低了投放比例。從銀行角度來講，作為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的某一專業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)操作層面中供應(yīng)鏈金融已成為企業(yè)融資的一種新渠道。

4 供應(yīng)鏈金融對(duì)我國中小企業(yè)信貸融資帶來的影響

4.1 企業(yè)核心資質(zhì)對(duì)融資可獲性的影響

信用資源的應(yīng)用，中小企業(yè)默認(rèn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保障了下游企業(yè)資金籌集風(fēng)險(xiǎn)。為了保障我國中小企業(yè)發(fā)展，基于“1+n”的企業(yè)資格狀況供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)模型，核心企業(yè)非常重要，利用應(yīng)收賬款模式進(jìn)行資金籌集，償還貸款，那么商業(yè)信貸直接反應(yīng)了供應(yīng)鏈整體信用能力。因此中小企業(yè)為了提高自身償還能力，將給企業(yè)提供貸款服務(wù)的銀行作為核心，為企業(yè)信貸融資提供擔(dān)保。企業(yè)籌資資金使用過程中，必須要進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督，供應(yīng)鏈與企業(yè)金融監(jiān)管，前提在于為具備能力資格的核心商務(wù)償還貸款，由此根據(jù)企業(yè)資金籌集可能性確定核心商務(wù)資格。

4.2 項(xiàng)目融資資產(chǎn)特點(diǎn)對(duì)融資可獲性帶來的影響

企業(yè)資產(chǎn)融資中，為了彌補(bǔ)項(xiàng)目保護(hù)損失，將中小企業(yè)銀行清算作為交易資產(chǎn)，所以資產(chǎn)條件下，這是貸款銀行必須要掌握的內(nèi)容。供應(yīng)鏈融資中，相較之其它因素，使用動(dòng)產(chǎn)抵押在于影響其供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)活動(dòng)的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，采用有效的方法進(jìn)行計(jì)算，因而在供應(yīng)鏈融資貸款中，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是重要構(gòu)成內(nèi)容?，F(xiàn)階段，國內(nèi)商業(yè)銀行存在一定的經(jīng)營障礙，使得高貸款擔(dān)保與非匯率實(shí)權(quán)間出現(xiàn)較大反差，流動(dòng)性問題擴(kuò)大，對(duì)中小企業(yè)貸款融資造成了一定的影響。相較之土地與房地產(chǎn)，因擔(dān)?？刂屏Ρ容^小，大型銀行無法及時(shí)回收資金，可靠性與價(jià)值無法進(jìn)性準(zhǔn)確評(píng)估。

4.3 供應(yīng)鏈金融對(duì)企業(yè)信貸融資造成的現(xiàn)實(shí)影響

資源開發(fā)與處理中，不能依賴其它企業(yè)支持獨(dú)立企業(yè)發(fā)展，這是有效解決企業(yè)連接關(guān)系的方法。為了有效滿足企業(yè)資金需求，具備供應(yīng)鏈融資資格，供應(yīng)鏈交易中，商業(yè)銀行必須要全面考慮這一問題，以此緩解信息不對(duì)稱問題。所以，中小企業(yè)與核心事業(yè)單位合作，將直接影響到中小企業(yè)資金籌措。供應(yīng)鏈金融環(huán)境中，存在資金籌措、供應(yīng)鏈激烈競爭等風(fēng)險(xiǎn)，另外信用風(fēng)險(xiǎn)還包含供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)，所以，中小企業(yè)要在提升自身品質(zhì)前提下，與核心企業(yè)加強(qiáng)合作。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，針對(duì)中小企業(yè)信貸融資，商行推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，其中企業(yè)信用是核心，有效緩解了信貸融資問題。所以，加強(qiáng)建設(shè)供應(yīng)鏈金融是十分必要的，采取有效措施，增強(qiáng)其安全與穩(wěn)定性，經(jīng)營管理水平提高的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極參與供應(yīng)鏈金融建設(shè)，為中小企業(yè)信貸融資問題的解決提供保障，推動(dòng)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。

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