中小科技型企業(yè)融資問題淺析

徐建成

摘 要：國家和地方出臺了許多支持企業(yè)發(fā)展的政策，在國家政策支持大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的環(huán)境下，中小企業(yè)怎么利用大好環(huán)境發(fā)展成長，首先要面臨融資的問題，怎么開源節(jié)流，減少融資成本，增加融資途徑，提高融資的成功率和效率，減少中小企業(yè)和資金方的信息不對稱問題，已經(jīng)成為中小企業(yè)自身和國家共同面臨的急需解決的問題，本文通過對企業(yè)的多年服務(wù)經(jīng)歷，通過對企業(yè)融資難問題和因素的分析 ，在當(dāng)今社會種眾多金融服務(wù)和國家政策融資支持中有針對性地提出一些可選擇的融資渠道，并根據(jù)實(shí)際情況對企業(yè)和國家，金融機(jī)構(gòu)提出一些建議.怎么能讓企業(yè)通過內(nèi)延融資 ，外延融資 ，順其自然融資成功，做到階段性發(fā)展融資就是該文章的目的。

關(guān)鍵字：中小企業(yè)；信息不對稱；內(nèi)延融資；外延融資 ；融資渠道

1 研究背景和意義

1.1 研究背景

為了支持“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，國家出臺了一系列支持中小企業(yè)的發(fā)展的政策， 主要因?yàn)槲覈幱诮?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，在這次改革的浪潮中，怎么能讓中小企業(yè)把握這次改革的機(jī)遇，使它們快速健康成長成為國家工作的重點(diǎn).

1.2 研究意義

改革開放以來，我國中小型企業(yè)迅猛發(fā)展，極大的促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、推動了社會進(jìn)步，迄今為止，它們在全國GDP的貢獻(xiàn)超過60%. 但是與此同時(shí)資金短缺、融資難正成為我國中小型企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的巨大障礙，如何解決我國中小企業(yè)融資難問題力求找到合適的解決方案已經(jīng)迫在眉睫。

本文基于當(dāng)下我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，從政策以及金融單位、和企業(yè)自身等多角度解析了導(dǎo)致企業(yè)融資難題的原因，希望中小企業(yè)做到對癥下藥，節(jié)約融資成本的同時(shí)，順其自然提升自身的融資能力。也在文章中通過有針對性的提到一些當(dāng)下社會中金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，并加入自己的理解 ，希望能給中小企業(yè)在融資道路選擇上拓寬思路，找到有效突破口。并在文章最后指出中小企業(yè)融資是一個系統(tǒng)性的動態(tài)發(fā)展的問題，要解決這個難題，要靠多方面共同努力，為中小企業(yè)融資提供良好的環(huán)境。

2 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

當(dāng)前，中小企業(yè)融資方式有很多，但銀行貸款仍然是融資的重要途徑。目前中小企業(yè)能從銀行得到貸款額度不高而且融資產(chǎn)品不多，銀行對中小企業(yè)的融資的幫助不夠。僅有15.5%“的中小型企業(yè)能夠獲得銀行貸款，其中小企業(yè)的貸款額度僅占總額度的60%。

最近幾年，特別是一些中小銀行對中小企業(yè)融資給出了一些優(yōu)惠條件和政策和渠道，但是銀行對中小企業(yè)的支持仍然存在以下不足：第一，缺乏大數(shù)據(jù)的支持，信息不對稱，惜貸思想嚴(yán)重。中小企業(yè)的外部信息不多，而且對于中小企業(yè)貸款的審核和風(fēng)控工作量也并沒有減少或者更多，因此大銀行更愿意發(fā)放給風(fēng)險(xiǎn)較小，所有權(quán)明確的大型國有企業(yè)。第二，中小企業(yè)融資成本高 在真正貸款時(shí)，中小企業(yè)如果想拿到貸款，還要面臨繳納額外的手續(xù)費(fèi)和貸款利率增高，這樣銀行能降低風(fēng)險(xiǎn)， 并且信用擔(dān)保往往要收取高額的擔(dān)保費(fèi)用和手續(xù)費(fèi)，這樣就大大增加了中小企業(yè)的信貸成本。 第三，產(chǎn)品缺少創(chuàng)新，不能精準(zhǔn)滿足企業(yè)要求 。我國中小企業(yè)千差萬別，銀行開發(fā)的金融產(chǎn)品不多，而且針對性不強(qiáng) ，不能滿足很小大多數(shù)中小企業(yè)的需求。

3 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀原因分析

3.1 內(nèi)部原因

3.1.1 中小企業(yè)的規(guī)模小特點(diǎn)

我國中小企業(yè)普遍綜合規(guī)模較小，競爭能力較低，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力普遍不如大型企業(yè)。中小企業(yè)平均壽命不到三年，這就讓銀行為了自身利益，很難為貸款冒金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行也不會因?yàn)橹行∑髽I(yè)的貸款短，頻，少的特性，審批流程會為中小企業(yè)而縮減貸款審批流程。

3.1.2 信用缺失造成融資困境

少數(shù)中小企業(yè)信用意識不強(qiáng)，存在僥幸心理， 償債能力有限，造成銀行的惜貸行為。這樣連累一些償債內(nèi)能力強(qiáng)、發(fā)展前景良好的科技型中小企業(yè)也因此而難以獲取貸款。

3.1.3 內(nèi)部經(jīng)營管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全

由于自身管理素質(zhì)的欠缺，，在經(jīng)營管理方面，企業(yè)制定的規(guī)章制度往往只是表面工作，無法實(shí)行有效的監(jiān)督管理和約束激勵機(jī)制，由于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和管理不善，在市場競爭加劇的環(huán)境下，企業(yè)很容易處于競爭劣勢而導(dǎo)致破產(chǎn)。

中小企業(yè)由于自身實(shí)力有限，出于節(jié)約成本和規(guī)避納稅等原因，普遍存在多本賬簿的行為，信息失真以應(yīng)付稅務(wù)、銀行等機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)信用缺失，這些行為無疑讓資金提供方對中小企業(yè)產(chǎn)生畏懼，讓銀行失去房貸信心。

3.1.4 可供抵押資產(chǎn)規(guī)模較少，擔(dān)保人較缺乏

中小企業(yè)本身可供抵押的資產(chǎn)就少，而且中小企業(yè)主本身信用較低，導(dǎo)致很難找到其他企業(yè)提供擔(dān)保，即使一些企業(yè)的市場前景很好，銀行為了把降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，一般都要抵押或者擔(dān)保，很難僅憑信用融到資金.

3.2 外部原因

3.2.1 國有銀行的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制缺陷

國有商業(yè)銀行的保守信貸制度以規(guī)模、公司性質(zhì)成分為導(dǎo)向，造成“結(jié)構(gòu)性歧視”和“規(guī)模性歧視”。銀行規(guī)模，公司性質(zhì)等因素決定了中小企業(yè)的貸款額度太小。

3.2.2 中小金融機(jī)構(gòu)體系的缺失

中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)，中小金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和貸款資源等方面與大的國有金融機(jī)構(gòu)比有較大的差距，中小金融機(jī)構(gòu)想讓信貸服務(wù)更貼近中小企業(yè)的需求，更接地氣，但由于上訴多種因素只能心有余而力不足。

3.2.3 融資擔(dān)保體系存在不足

我國融資性擔(dān)保體系具有以商業(yè)性擔(dān)保公司為主、整體還不夠發(fā)達(dá)、對小微企業(yè)支持力度不夠等特點(diǎn)。再擔(dān)保機(jī)制導(dǎo)致了的擔(dān)保體系功能削弱。其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)營不規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難信任。而且，擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少官方認(rèn)可，很難得到政策支持 ，使得運(yùn)營自身的金融風(fēng)險(xiǎn)提高。

3.2.4 健全資本市場的體系

完善的資本市場體系是多種資本市場的有機(jī)統(tǒng)一體，而主板市場門檻高，場外交易法律監(jiān)督不足，三板市場雖然對企業(yè)盈利太多要求，但資本流動性差，融資也難，對一些市場前景看好的企業(yè)不是最好的選擇。

3.2.5 社會信用系統(tǒng)仍不完善

現(xiàn)有的中小企業(yè)的征信系統(tǒng)廣度和深度上還不夠，需要完善 ，征信系統(tǒng)的不全面導(dǎo)致判斷企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)出現(xiàn)誤差，容易讓不良企業(yè)鉆取貸款漏洞，惡化信貸環(huán)境。

3.2.6 融資政策和法律體系不健全

由于法律管理的缺失，對上市募集的資金的使用情況缺少有效的管理和監(jiān)督。私募股權(quán)融資法律保障制度存在缺陷，不能保障中小企業(yè)合法的利益。相關(guān)法律的缺陷也導(dǎo)致了抵押，擔(dān)保，信用等貸款方式效率降低.民間借貸地位也沒有很合理的界定，也無法明確監(jiān)管條例的詳細(xì)制定。

4 解決中小企業(yè)融資難的對策

4.1 國家宏觀政策支持

4.1.1 深化國有商業(yè)銀行制度改革，推進(jìn)銀行系統(tǒng)進(jìn)行創(chuàng)新

鼓勵這些國有銀行為中小企業(yè)加大扶持力度，轉(zhuǎn)變觀念，并加強(qiáng)與中小企業(yè)的合作，商業(yè)銀行應(yīng)該逐步加大給予中小企業(yè)的信貸比例。同時(shí)商業(yè)銀行要優(yōu)化對小企業(yè)的信貸流程，真正讓中小企業(yè)在享用金融服務(wù)的同時(shí)感覺到了便利.

4.1.2 大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，引入新的金融服務(wù)模式

政府應(yīng)引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)把服務(wù)中小企業(yè)作為其市場定位，向貸款業(yè)務(wù)相對專業(yè)化的方向發(fā)展。將非正規(guī)金融發(fā)展成為彌補(bǔ)中小企業(yè)融資空缺的有益補(bǔ)充， 讓中小金融機(jī)構(gòu)成為服務(wù)企業(yè)的主力軍。與此同時(shí)政府建立和發(fā)展政策性金融機(jī)構(gòu)作為政府履行經(jīng)濟(jì)職能的手段之一，助力中小企業(yè)的發(fā)展。

4.1.3 建立完善多層次的資本市場

政府應(yīng)該完善資本市場的層次，形成一個多種融資渠道合理配置的資本市場，積極發(fā)展債券市場，加快注冊制推出，不斷推出新的融資工具和金融產(chǎn)品。

4.1.4 建設(shè)信用擔(dān)保體系

國家應(yīng)建設(shè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制以及建立起再擔(dān)保體系，有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)擔(dān)保行業(yè)規(guī)范地發(fā)展。建立擔(dān)保資金的補(bǔ)充制度， 擴(kuò)大和創(chuàng)新融資擔(dān)保方式，積極開展信用擔(dān)保貸款，進(jìn)一步降低中小企業(yè)融資的門檻。

4.1.5 加快推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)

由于信息不對稱對中小企業(yè)融資活動成功造成極大的阻礙。政府應(yīng)該在培養(yǎng)中小企業(yè)良好的信用觀的同時(shí)，建立一個覆蓋面廣、信息量全，評判科學(xué)的信用體系，還要建立合理科學(xué)的信用獎懲機(jī)制，這樣會在全社會形成一個講信用、重信用的良好氛圍。

4.2 加強(qiáng)企業(yè)自身融資能力建設(shè)

4.2.1 加強(qiáng)經(jīng)營能力，提升自身實(shí)力

自身經(jīng)營規(guī)范，具有較大規(guī)模且盈利能力較強(qiáng)的中小企業(yè)融資能力要高于那些經(jīng)營狀況不佳的企業(yè) ，中小企業(yè)通過加強(qiáng)自身的經(jīng)營能力，提高企業(yè)自身的實(shí)力， 才能有更多，更好的融資渠道

4.2.2 加強(qiáng)自身信用建設(shè)， 樹立良好的企業(yè)信用形象

自身信用的良好是中小企業(yè)賴以生存之根本 ，中小企業(yè)必須增強(qiáng)自身的信用意識，加強(qiáng)企業(yè)信用文化建設(shè).

5 中小企業(yè)融資途徑

現(xiàn)有的中小企業(yè)融資渠道有很多 ，其中有P2P貸款融資、P2C貸款融資、大數(shù)據(jù)與金融貸款、眾籌模式融資、國際銀行融資、政策性融資、科技孵化器、引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資、專業(yè)化協(xié)作融資、融資租賃融資、售后回租融資等。可根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行選擇，下面重點(diǎn)列舉一些：

5.1 P2P貸款

P2P貸款是個人與個人之間的小額信用借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)，網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)的交易手續(xù)。資金需求者可以通過注冊登錄P2P網(wǎng)絡(luò)平臺，進(jìn)行貸款申請。

5.2 政府專項(xiàng)資金

國家為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，每年要從財(cái)政中撥出專項(xiàng)資金對有科技創(chuàng)新的企業(yè)進(jìn)行資助，根據(jù)項(xiàng)目的大小和實(shí)施的區(qū)域和所屬的研究方向，可以申請的基金眾多，這對于很多中小科技企業(yè)屬于雪中送炭.而且很多屬于無償援助的，這在中小科技企業(yè)發(fā)展的中期其他融資手段不具備的情況下屬于重點(diǎn)融資的方向.這種資金在國家和地方的許多部門都有，中小科技企業(yè)都能踴躍申報(bào).比如科技部的創(chuàng)新企業(yè)基金，信產(chǎn)部的重大專項(xiàng)等，在地方上例如北京的科委的一些專項(xiàng)計(jì)劃，在本人孵化器和咨詢工作的過程中，前后接觸了將近200種專項(xiàng)基金。

綜上所述，解決科技中小企業(yè)融資難的問題不止是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)問題，也可以說是個社會學(xué)問題，怎么完成這個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，其中需要中小企業(yè)自身經(jīng)營能力不斷提高，金融機(jī)構(gòu)改革和創(chuàng)新 ，政府金融政策的支持 。解決科技中小企業(yè)融資難得問題當(dāng)下最急需的就是我們國家建立強(qiáng)大的信用評估體系，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，這樣才有可能解決科中小企業(yè)融資難的這個歷史性頑疾.

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