毛丹平

金融危機是一種常見的系統(tǒng)性風(fēng)險，會對家庭財富積累產(chǎn)生造成重大影響。

社會經(jīng)濟制度深刻地影響著每個人的生活，個人的命運與家庭財富的積累都與經(jīng)濟周期規(guī)律的波動緊密關(guān)聯(lián)，以下是一個無力還貸的中產(chǎn)階層流落街頭的故事。

栗原桑的變故

栗原桑從名牌大學(xué)畢業(yè)后，進入了日本數(shù)一數(shù)二的綜合電器制造企業(yè)任職，并且靠著年功序列的制度緩步上升。進入公司的那一年，是昭和50年（1975年）。栗原桑憑借名牌大學(xué)的出身和較為優(yōu)秀的素質(zhì)，成功進入了大手企業(yè)，這時的他一度認(rèn)為自己一輩子就能安穩(wěn)地吃香喝辣下去。

無奈，經(jīng)濟泡沫破滅，日本陷入了失去的20年和長期通縮，1992—2014年，日本 GDP 增速平均為0.8%，CPI平均增長0.2%，而危機前10年，日本GDP平均增速為4.6%，CPI平均為1.9%。居民財富大幅縮水，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表惡化，銀行不良率上升，政府債臺高筑。

隨著泡沫經(jīng)濟的崩壞，企業(yè)大幅裁員，制造部門也被逐步移到中國和東南亞等其他國家。中層管理人員僅有一半留了下來，各種擔(dān)當(dāng)課長、副部長之類的人物成了不折不扣的雞肋。

栗原桑被企業(yè)總公司裁員的時候是平成11年（1999年）8月，當(dāng)時47歲的他，剛剛升職為空調(diào)系統(tǒng)部門的課長，正式向著光明未來躍躍欲試的時候。12個月的工資加退職金，1800萬日元是他的全部所得，同時他被分派到子公司。由于沒有了高收入，20多年前簽下的4000萬日元房貸逼得窮途無路的他不得不開始借高額融資來補貼家用。

經(jīng)濟風(fēng)險的管理邏輯

經(jīng)濟風(fēng)險一般指系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險是指金融機構(gòu)從事金融活動或交易所在的整個系統(tǒng)（機構(gòu)系統(tǒng)或市場系統(tǒng)）因外部因素的沖擊或內(nèi)部因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構(gòu)不能幸免，從而遭受經(jīng)濟損失的可能性。

系統(tǒng)性風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。這種風(fēng)險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險來自于外部不可控制的世界，個體完全沒有能力通過自己來控制。

金融危機是一種常見的系統(tǒng)性風(fēng)險，會對家庭財富積累造成重大影響。由于現(xiàn)代金融體系頻繁發(fā)生危機，那么如何抵御系統(tǒng)性風(fēng)險呢？

（1）在經(jīng)濟不景氣時尋找好的產(chǎn)業(yè)機會。例如醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，無論經(jīng)濟形勢好壞，人們都要尋醫(yī)問診。此外，在經(jīng)濟不景氣時，電影票房反而有大幅上升，高失業(yè)率會使很多人選擇學(xué)業(yè)深造，這意味著投資醫(yī)療、電影、教育行業(yè)能在經(jīng)濟危機中能獲得良好的回報。

（2）在面對區(qū)域性風(fēng)險時，可以通過海外投資的方法分散風(fēng)險。