郭麗華

[摘 要]2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，銀監(jiān)會對我國銀行資本充足率提出了更嚴(yán)格的要求。文章采用2007—2017年我國14家上市銀行的數(shù)據(jù)，研究影響我國上市銀行資本充足率的因素。通過構(gòu)建固定效應(yīng)回歸模型得出結(jié)論，在顯著水平0.05的情況下，資產(chǎn)增長率（-）、凈資產(chǎn)收益率（-）、銀行規(guī)模（-）顯著地影響著我國上市銀行的資本充足率。對此對我國上市銀行提出調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、縮小銀行規(guī)模建議，使我國上市銀行在保證安全性目標(biāo)的前提下實現(xiàn)銀行的盈利目標(biāo)。

[關(guān)鍵詞]上市銀行；資本充足率；固定效應(yīng)回歸模型

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.35.055

1 引 言

由于銀行負(fù)債管理的特殊性和國民經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的重要作用，銀行的穩(wěn)健發(fā)展變得越來越重要。2007年的金融危機(jī)引發(fā)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行資本充足率的重新審視。我國銀行監(jiān)管委員會對銀行監(jiān)管提出了新要求。因此銀行資本充足率的管理面臨著新的監(jiān)管要求下的挑戰(zhàn)。

文章擬從我國上市銀行的角度出發(fā)，探討可能會影響到我國上市銀行資本充足率的因素，并針對這些因素提出具有可行性的建議。

2 文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)研究學(xué)者多采用面板數(shù)據(jù)對上市銀行資本充足率進(jìn)行定量分析。

徐健[1]認(rèn)為：銀行規(guī)模、固定資產(chǎn)比例不能顯著地影響銀行的資本充足率；資產(chǎn)收益率（+）、銀行所有者權(quán)益增長（+）、總資產(chǎn)增長率（-）、不良貸款率（-）和所得稅（-）對資本充足率均有顯著影響。

梁青霞[2]指出，資本規(guī)模（-）、資本增長率（-）和固定資產(chǎn)比率（-）對資本充足率有顯著影響，資本收益率正向地與資本充足率相關(guān)（5%置信水平）。

梁斯[3]認(rèn)為，不良貸款增速（-）、貸款占比變動率（-）、商業(yè)銀行資產(chǎn)增速（-）和凈利潤增速（+）對銀行資本充足率有顯著的影響，即銀行的不良貸款規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力等方面顯著影響銀行的資本充足率。

王瓊[4]的研究結(jié)果表明：我國商業(yè)銀行非貸款業(yè)務(wù)規(guī)模（-）對我國上市銀行的資本充足率有顯著影響。

3 我國上市銀行資本充足率影響因素的實證分析

資本充足率代表著銀行抵御風(fēng)險的能力，資本充足率=（總資本-扣除項）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%，能夠顯著影響資本充足率的因素必然會影響計算資本充足率的分子或分母或兩者兼有，文章擬從該角度對我國上市銀行資本充足率進(jìn)行研究。

3.1 變量選取、數(shù)據(jù)選取和模型建立

3.1.1 變量選取

被解釋變量CRA：銀行的資本充足率，解釋變量見表1。

3.1.2 數(shù)據(jù)選取

文章主要選取了2007—2014年我國14家上市銀行的數(shù)據(jù)，其中包括中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、南京銀行、寧波銀行、中信銀行、北京銀行、華夏銀行，共有154個樣本面板數(shù)據(jù)。模型的具體形式如下：

3.2 模型建立

文章的數(shù)據(jù)為面板數(shù)據(jù)，面板數(shù)據(jù)模型大致分為三類：混合數(shù)據(jù)模型、固定效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型。根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的特征來選擇用哪種模型，下面依次進(jìn)行分析。

分別對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)模型、混合效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型回歸，并通過豪斯曼檢驗， p值均小于0.05，應(yīng)采用固定效應(yīng)模型對面板數(shù)據(jù)回歸。模型回歸結(jié)果如表2所示。

3.3 實證結(jié)果分析

資產(chǎn)增長率在1%的顯著水平下與上市銀行資本充足率負(fù)相關(guān)，若銀行通過吸收存款增加負(fù)債的方式來擴(kuò)張資產(chǎn)，就會使得資本增長速度小于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的增長率，引起資本充足率的下降。

凈資產(chǎn)收益率在10%的水平下顯著影響資本充足率。較高的凈資產(chǎn)收益率代表著較強(qiáng)的盈利能力?；谟酱箫L(fēng)險越大的原則，銀行較好的盈利能力是以持有較高風(fēng)險的資產(chǎn)為代價的，盈利能力提高增加了銀行的資本金，同時增加了銀行的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

銀行規(guī)模在1%的顯著水平下負(fù)向影響資本充足率。大銀行更易獲得公眾信任，發(fā)生大規(guī)模提現(xiàn)的可能性較低，同時銀行可能利用公眾的信任吸收存款，以增加負(fù)債的方式擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增加，資本充足率的就較低。

4 政策建議

4.1 調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

在總資產(chǎn)規(guī)模和資本保持不變的條件下，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來提高銀行的資本充足率，即降低風(fēng)險權(quán)重較大的資產(chǎn)，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險權(quán)重較小的資產(chǎn)上。

4.2 壓縮銀行的資產(chǎn)規(guī)模

商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模越大，為了滿足監(jiān)管要求的資本充足率要求的資本也就越高。因此對于一些資本不足的商業(yè)銀行可以通過銷售一部分高風(fēng)險的金融資產(chǎn)，來減少銀行的資產(chǎn)規(guī)模，降低加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比重，提高資本充足率。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐健.中國上市銀行資本充足率影響因素的實證分析[J].時代金融，2013（11）：179-184.

[2]梁青霞.我國上市商業(yè)銀行資本充足率的影響因素研究[D].廣州：廣東外語經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2013.

[3]梁斯.什么影響了商業(yè)銀行的核心資本充足率——基于動態(tài)面板模型的實證研究[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2014（7）：56-61.

[4]王瓊，劉亞.非貸款業(yè)務(wù)對銀行一級資本充足率的影響[J].金融論壇，2014（4）：52-59.