著眼于有效規(guī)避政府集中采購期的農(nóng)膜價格波動風(fēng)險,減少政府財政支出,提高扶貧資金的使用效率,2017年底,甘肅省天水市秦安縣與華泰期貨合作,在全國率先探索出了場外期權(quán)保價的風(fēng)險管理方式在農(nóng)膜政府采購項目中應(yīng)用的“產(chǎn)業(yè)+期貨”的“秦安模式”。
場外期權(quán)產(chǎn)品設(shè)計是根據(jù)政府招標通知及企業(yè)應(yīng)標周期,應(yīng)標企業(yè)買入歐式看漲期權(quán),采取現(xiàn)金結(jié)算。政府農(nóng)膜采購招標時,農(nóng)膜生產(chǎn)企業(yè)向政府承諾到期以不高于某價格提供農(nóng)膜。政府實質(zhì)上是向農(nóng)用膜生產(chǎn)企業(yè)買入了一個看漲期權(quán),替代原來直接買入的采購合同,獲得了有利的價格波動,并規(guī)避了定價采購后原材料價格上漲、供膜企業(yè)以次充好的風(fēng)險。 同時,為了管理原材料價格上漲的風(fēng)險,農(nóng)用膜生產(chǎn)企業(yè)需向期貨公司購買一個L L D P E的看漲期權(quán),鎖定原材料的最高采購成本,從而得以向政府提供限定最高價的供貨模式。
截至目前,通過該項金融工具已為秦安縣政府農(nóng)膜采購每噸節(jié)約近1000元,累計節(jié)約政府采購資金近300萬元,有效鎖定政府采購農(nóng)膜的最高價格。下一步,秦安將繼續(xù)推動和支持金融衍生品管理價格風(fēng)險、鎖定收益,實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營。另外,今年3月,甘肅省首例蘋果“保險+期貨”也在秦安正式獲賠。