張薇

摘要：隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國信托資產(chǎn)管理發(fā)展前景廣闊。銀行也逐漸開展一系列信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，促使金融行業(yè)加強(qiáng)合作，共同提升風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力。此次研究主要是圍繞銀行系信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所展開分析，希望能夠全面提出業(yè)務(wù)創(chuàng)新要點(diǎn)，并且加大空間探索力度，希望能夠?qū)︺y行信托資產(chǎn)管理起到參考性價(jià)值。

關(guān)鍵詞：銀行 信托資產(chǎn) 資產(chǎn)管理 業(yè)務(wù)創(chuàng)新 空間機(jī)制

近年來，我國資產(chǎn)管理市場的發(fā)展速度逐漸提升，因此在發(fā)展過程中業(yè)務(wù)創(chuàng)新已經(jīng)成為新的探討熱點(diǎn)。信托業(yè)是我國近年快速發(fā)展的金融業(yè)務(wù)，因此各行業(yè)領(lǐng)域都在尋求信托創(chuàng)新要點(diǎn)。然而由于存在市場競爭，也相應(yīng)會出現(xiàn)較多利益紛爭問題，為了全面規(guī)范市場當(dāng)中出現(xiàn)的不合理競爭行為，從根本上促進(jìn)金融市場的長久穩(wěn)定發(fā)展。則需要加大市場監(jiān)管力度。銀行開展信托業(yè)務(wù)在政策上和資金上都有很強(qiáng)的保障。因此能夠促進(jìn)業(yè)務(wù)的有效發(fā)展，并且大幅度提升營業(yè)收入和凈利潤，在市場當(dāng)中占據(jù)較大份額，因此銀行業(yè)需要全面探索信托業(yè)務(wù)的管理創(chuàng)新要點(diǎn)。全面加強(qiáng)銀行業(yè)在市場競爭當(dāng)中的地位。

一、銀行系信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）具備理財(cái)調(diào)節(jié)存款功能，需全面優(yōu)化產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)

由于銀監(jiān)會存在貸比的限制因素。因此銀行業(yè)在發(fā)展期間最重要的就是擴(kuò)大存款規(guī)模，在該項(xiàng)內(nèi)容上與其他國家存在差別。通常情況下，在季末和月末時(shí)期，所有銀行都需要想盡辦法擴(kuò)大存款。這樣才能夠在監(jiān)督機(jī)構(gòu)排名當(dāng)中靠前，在調(diào)節(jié)存款時(shí)就可以采用理財(cái)產(chǎn)品銷售等方式實(shí)現(xiàn)。大部分銀行的理財(cái)產(chǎn)品都是在月末或者季末發(fā)行。這樣能夠從根本上擴(kuò)大存款基數(shù)。其次，還有部分銀行利用表內(nèi)業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)保本型理財(cái)產(chǎn)品，以此來穩(wěn)固存款基數(shù)。然而由于銀行發(fā)行較多的保本產(chǎn)品，造成理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)虛化增長態(tài)勢，這就導(dǎo)致其在一定程度上提升了理財(cái)業(yè)務(wù)的負(fù)債成本，因此銀行在設(shè)計(jì)和發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不應(yīng)當(dāng)將保本理財(cái)產(chǎn)品作為主要發(fā)行產(chǎn)品。

（二）銀行理財(cái)規(guī)模增長緩慢，業(yè)務(wù)發(fā)展迫切

在銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)當(dāng)中理財(cái)業(yè)務(wù)屬于新型領(lǐng)域。第一支理財(cái)產(chǎn)品是在2004年由光大銀行推出，在之后幾年內(nèi)得到迅速發(fā)展，并且銀行理財(cái)作為一個(gè)新的事物，從2004年光大銀行推出第一支產(chǎn)品開始，十年以來發(fā)展迅速，并且不斷擴(kuò)展產(chǎn)品投向，使理財(cái)產(chǎn)品成為金融行業(yè)的支柱業(yè)務(wù)。但是在從2014年之后，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)增長速度緩慢，并且部分銀行出現(xiàn)了中間業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)雙向下降趨勢，并且停止增長速度。導(dǎo)致該種現(xiàn)象的原因主要是理財(cái)產(chǎn)品存在較大基數(shù)。并且存在貨幣市場收益和高成本投入下降趨勢。出現(xiàn)剛性兌付職責(zé)，這樣就導(dǎo)致資產(chǎn)端出現(xiàn)資產(chǎn)優(yōu)化配置難題，并且使銀行流動性管理存在風(fēng)險(xiǎn)，只能夠保持現(xiàn)有的增長趨勢，導(dǎo)致銀行只能夠順應(yīng)市場發(fā)展趨勢。其次就是宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下調(diào)，導(dǎo)致監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)督和管理銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)，致使銀行不再將關(guān)注點(diǎn)放在理財(cái)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大方面。逐漸加強(qiáng)了創(chuàng)新和優(yōu)化現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)優(yōu)化升級，并且仔細(xì)經(jīng)營現(xiàn)有業(yè)務(wù)。

（三）凈值產(chǎn)品發(fā)展不佳，加快培育客戶資產(chǎn)管理意識

從本質(zhì)上講，銀行各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品主要是代理客戶進(jìn)行資產(chǎn)整合，然而由于銀行需要定期吸納存款，并且在利率市場化發(fā)展趨勢下興起了較多新型理財(cái)金融工具，并且借助互聯(lián)網(wǎng)得到迅速發(fā)展，這樣就導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品成為存款類產(chǎn)品。由于銀行需要承擔(dān)剛性兌換責(zé)任，這樣能夠給予理財(cái)投資人員擔(dān)保。雖然從銀行理財(cái)產(chǎn)品的需知當(dāng)中能夠看出，產(chǎn)品強(qiáng)調(diào)了預(yù)期收益率，然而實(shí)質(zhì)在兌付產(chǎn)品過程中，銀行端會采取各項(xiàng)措施確?？蛻裟軌蛳硎艿焦潭ㄊ找媛?。這樣就導(dǎo)致出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題，使銀行各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品背離了代理客戶進(jìn)行資產(chǎn)整合的宗旨。因此監(jiān)管層需要逐步規(guī)范銀行各類理財(cái)業(yè)務(wù)，使銀行理財(cái)產(chǎn)品不再按照預(yù)期收益率發(fā)行模式提供給客戶，而是將其轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)性和基金化資產(chǎn)管理產(chǎn)品，這樣才能夠作為銀行理財(cái)產(chǎn)品未來發(fā)展趨勢。

二、銀行系信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新優(yōu)勢

（一）豐富的客戶資源

當(dāng)前，我國現(xiàn)有的銀行系信托企業(yè)主要包括興業(yè)信托，交銀，建信等。其中建信主要是依托建設(shè)銀行總行，并且涉及到各個(gè)分支銀行，與大多數(shù)中小型企業(yè)建立合作關(guān)系，除此之外還將自身業(yè)務(wù)擴(kuò)展到大型投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)。

（二）強(qiáng)大的資本實(shí)力

銀行系信托企業(yè)具有強(qiáng)大的資產(chǎn)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，這樣就能夠確保各大銀行系信托企業(yè)凈資本規(guī)模達(dá)到數(shù)十億元，全面提升了市場競爭力。例如建信信托企業(yè)，其信托資產(chǎn)規(guī)模當(dāng)中的75%屬于單一投資類銀行合作業(yè)務(wù)，注重投資公開市場交易的固定收益項(xiàng)目，這樣會顯著降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并且不會應(yīng)用較多的風(fēng)險(xiǎn)資本，加強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（三）良好的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)范文化氛圍

銀行系信托企業(yè)主要是借用銀行的客戶營銷能力，信息獲取能力，風(fēng)險(xiǎn)控制能力等，這樣就會使銀行系信托企業(yè)能夠高效處理信息來源，優(yōu)化處置風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，具有較多的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，因此開展業(yè)務(wù)存在優(yōu)勢。

三、銀行系信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新和空間探究

（一）加強(qiáng)管理信托業(yè)務(wù)

銀行系信托企業(yè)可以成立產(chǎn)業(yè)投資基金會，也可以利用私募或者公募等方式建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金會，這樣能夠從根本上提升信托企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益。除此之外，銀行系信托企業(yè)還需要充分展現(xiàn)出信托功能優(yōu)勢，尤其表現(xiàn)在信托資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在信托資產(chǎn)管理當(dāng)中，信托企業(yè)主要作為資產(chǎn)支持證券的發(fā)行機(jī)構(gòu)和信托資產(chǎn)的委托機(jī)構(gòu)，這樣就能夠確保其處于證券化主要地位。銀行系信托企業(yè)能夠深入了解和熟悉銀行的信貸文化，并且具備人才資源優(yōu)勢，這樣能夠率先起到創(chuàng)新效果。此外，銀行系信托企業(yè)還可以開展并購重組業(yè)務(wù)，信托企業(yè)需要加強(qiáng)與商業(yè)銀行的合作交流，給予客戶個(gè)性化金融服務(wù)，此時(shí)銀行和信托企業(yè)都能夠應(yīng)用信托企業(yè)的優(yōu)勢，利用轉(zhuǎn)換債券，過橋融資等方式為并購重組企業(yè)提供服務(wù)。此后商業(yè)銀行能夠利用信貸形式給予重組企業(yè)債券融資，這樣能夠滿足不同客戶的不同金融需求。在創(chuàng)新資產(chǎn)業(yè)務(wù)的同時(shí)需要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識。在當(dāng)前發(fā)展背景下，銀行系信托企業(yè)能夠具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力。

（二）推出多樣化的理財(cái)產(chǎn)品

現(xiàn)階段。銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)當(dāng)中已經(jīng)推出債券市場投資，外匯市場投資，股票市場投資。貨幣市場投資以及其他投資市場領(lǐng)域的理財(cái)產(chǎn)品。這樣能夠滿足不同客戶的金融需求。實(shí)現(xiàn)各類投資領(lǐng)域和多樣化風(fēng)險(xiǎn)收益水平的理財(cái)需求。其次。創(chuàng)新各類理財(cái)產(chǎn)品，給予客戶多元化的融資服務(wù)。銀行可以按照不同理財(cái)業(yè)務(wù)的項(xiàng)目特征，開展多樣化融資業(yè)務(wù)，并且需要加強(qiáng)完善和優(yōu)化創(chuàng)新機(jī)制，制定合理的業(yè)務(wù)流程，并且與其他銀行和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作交流，設(shè)計(jì)和發(fā)行不同類型的融資客戶資源，并且將主要融資模式設(shè)定為債券融資和股權(quán)融資方式。

四、銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間和發(fā)展趨勢

（一）加強(qiáng)創(chuàng)新資產(chǎn)證券化和理財(cái)產(chǎn)品直接投資

現(xiàn)階段。銀監(jiān)會已經(jīng)完成理財(cái)產(chǎn)品直接投資的內(nèi)部審核和監(jiān)督管理報(bào)備。因此在此基礎(chǔ)之上需要全面開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，這樣能夠給予商業(yè)銀行盤活存量發(fā)展機(jī)遇，還能夠在較大程度上加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的流動性。實(shí)施資產(chǎn)證券化和理財(cái)產(chǎn)品直接投資創(chuàng)新能夠確保投資產(chǎn)品的透明化和公開化，并且從根本上確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）優(yōu)化整合信托產(chǎn)品線

在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，銀行需要豐富自身理財(cái)產(chǎn)品線，并且加大凈值型產(chǎn)品和增利型產(chǎn)品的發(fā)展，開發(fā)并且投資境外債權(quán)類資產(chǎn)，推出新型QDⅡ產(chǎn)品，設(shè)計(jì)和發(fā)行債權(quán)指數(shù)化產(chǎn)品。其次。還需要積極相應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，由于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度迅猛，并且對傳統(tǒng)金融服務(wù)造成極大沖擊，因此需要密切聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，并且推出互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品服務(wù)，在較大程度上提升資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶服務(wù)水平和產(chǎn)品銷售能力，以上將是商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的創(chuàng)新方向。

五、結(jié)束語

綜上所述。本文主要是分析研究了銀行系信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新，首先介紹了銀行系信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。在此基礎(chǔ)之上分析了銀行系信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新優(yōu)勢。并且聯(lián)合創(chuàng)新優(yōu)勢提出具體的創(chuàng)新方法。認(rèn)為銀行系信托資產(chǎn)管理創(chuàng)新需要從加強(qiáng)管理信托業(yè)務(wù)和推出多樣化的理財(cái)產(chǎn)品等方面入手，這樣才能夠從根本上實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化和理財(cái)產(chǎn)品直接投資的創(chuàng)新優(yōu)化以及信托產(chǎn)品線整合等，全面確保銀行系信托資產(chǎn)管理的長久穩(wěn)定發(fā)展。