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      掌握金融知識識破龐氏騙局

      2018-12-07 11:57:34張春雪
      現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2018年32期
      關(guān)鍵詞:識別方法特征

      張春雪

      摘 要:近些年來,我國幾次出現(xiàn)龐氏騙局項目,無一不給“投資者”帶來了巨大的損失,其實,龐氏騙局并非無法識別,若是能深入了解其特征,抓住其中心觀點和重大缺陷,掌握基本的金融知識,便可以識破龐氏騙局。

      關(guān)鍵詞:龐氏騙局;特征;識別方法

      中圖分類號:D9 文獻標識碼:Adoi:10.19311/j.cnki.1672.3198.2018.32.078

      或許每個人都曾做過“躺著賺錢”的美夢:不需要付出什么體力或腦力勞動、不需要承擔(dān)什么風(fēng)險,同時收益又非常的豐厚。

      在中國,有這么一批人,他們也做著這樣的夢,并且將其付諸實踐,但結(jié)局并不如人意:2017年6月11日,IGOFX中國區(qū)總代張雪嬌攜300億元巨款跑路,至今仍杳無音訊。這個打著“躺著賺美金”口號的交易平臺,夸口稱一年內(nèi)可獲得7倍收益,兩年內(nèi)獲得66倍收益,再加上“人拉人,獲獎勵”的額外分紅,這一“低風(fēng)險、高收益”的宣傳噱頭很快吸引了一大批人加入,在進入中國短短半年左右的時間里,便瘋狂發(fā)展下線約40萬人。然而一朝夢破,期望躺著就能賺錢的他們,損失慘重。

      其實,這就是一個典型的“龐氏騙局”。

      “龐氏騙局”起源于一個名叫查爾斯·龐茲的人。1919年,他趁“一戰(zhàn)”后世界經(jīng)濟體系一片混亂之機,宣稱購買歐洲的某種郵政票據(jù),然后轉(zhuǎn)賣給美國,便可以賺錢。龐茲一方面故弄玄虛,將投資計劃設(shè)計的異常復(fù)雜,讓許多普通人弄不明白;另一方面他以巨額投資回報為誘餌,宣稱在 45 天內(nèi)所有投資都可獲得50%的回報。為吸引更多人加入其中,第一批參與者確實在規(guī)定時間內(nèi)拿到了所承諾的投資回報。于是,一批批的紛紛加入,不斷跟進。在一年的時間里,有 4 萬多名波士頓市民參與其中,向龐茲無償貢獻了 1500 萬美元的巨額資金,直到一年之后才東窗事發(fā)。

      從上面兩個例子我們不難發(fā)現(xiàn),龐氏騙局其實就是一個“空手套白狼”的貨幣游戲,即利用新投資人的錢向老投資者支付短期回報,以制造賺錢的假象,從而騙取更多的投資者加入,從中套取驚人暴利的一種騙術(shù)。

      “龐氏騙局”雖然樣式五花八門,但它們通常有著這樣的共同特征:

      (1)低風(fēng)險、高收益的反投資規(guī)律。一般我們都知道,高收益往往伴隨著高風(fēng)險。年化4%~5%,是貨幣基金的利率,幾乎無風(fēng)險;年化6%~7%,是銀行或保險公司三個月以上定期理財?shù)睦?,幾乎無風(fēng)險;年化7%~10%,是P2P企業(yè)債和個人消費債的利率,有較高風(fēng)險;年化10%以上,基本就脫離債權(quán)投資,進入高風(fēng)險的股權(quán)和另類資產(chǎn)投資領(lǐng)域了。就算是華爾街頂級的對沖基金經(jīng)理,擁有著世界上最專業(yè)的金融團隊,其高風(fēng)險下,年收益率能達到20%就已經(jīng)非常了不起了。

      但是龐氏騙局的發(fā)起人往往強調(diào)投資“只賺不賠”,并以高額的投資回報作為誘餌,而絕口不提投資的風(fēng)險因素。

      (2)金字塔式的投資者結(jié)構(gòu)和“拆東墻、補西墻”的資金使用特征?!褒嬍向_局”采用自上而下不斷地發(fā)展下線,通過利誘、勸說等方式誘使更多的投資人加入,從而形成金字塔式的投資結(jié)構(gòu)。塔尖的少數(shù)知情者通過榨取塔中和塔底大量參與者的利益而獲取暴利。

      按照一般的經(jīng)濟常識,貨幣只有通過轉(zhuǎn)化為資產(chǎn),才能實現(xiàn)增值,很顯然龐氏騙局中沒有實質(zhì)性的資產(chǎn)投資,因而只能靠后來加入的人數(shù)去彌補老客戶的本金和回報。龐氏騙局屬于零和博弈,并不能創(chuàng)造價值。每一個龐氏騙局所得的資金量都會不可避免地達到一個頂峰,這個頂峰便是新加入的錢和返還給老客戶的錢數(shù)量相等。過了這個頂峰,局內(nèi)的資金量就會不可逆轉(zhuǎn)地迅速流失。因為之前許諾的利息極高,資金流失的速度將遠快于流入速度。

      (3)投資訣竅的神秘性和不可復(fù)制性。由于缺乏真實的投資生產(chǎn)的支持,他們根本沒有可供仔細推敲的“生財之道”。無論是所以IGOFX中國區(qū)還是“e租寶”等,都會竭力渲染投資的神秘性,將投資訣竅秘而不宣,或是制定非常復(fù)雜難懂的投資規(guī)則,努力塑造自己的“天才”或“專家”形象,從而進一步使得人們心甘情愿地跟隨于他。

      (4)投資的異常穩(wěn)定性。在正常投資環(huán)境中,比如股票、期貨等有價證券,會有相應(yīng)的調(diào)整周期,對其規(guī)律的把握雖很難,但也并非不可能。但是,在“龐氏騙局”中,好像從來不受投資周期的影響,甚至投資市場上出現(xiàn)非常大的金融波動時,對他來說仍然沒有任何影響,穩(wěn)賺不賠。

      了解了龐氏騙局的上述特征,識破龐氏騙局就有方法可循。上面的幾個特點,我們只要抓住其中最重要的一條便可,那就是——許諾超高收益率,超低風(fēng)險的項目,必須一票否決,千萬不可抱有僥幸心理,要記住,世上絕對沒有完全免費的午餐,要想獲得穩(wěn)定的收益,絕對是要付出相關(guān)代價的。

      可以說每一個龐氏騙局的做局者和參與者,都是在和時間賽跑,我們無法否認,龐氏騙局的上層人物以及那些最早進入其中并且積極發(fā)展下線、及時撤出資金的人,確實可以帶短時間內(nèi)每天贏得豐厚的報酬。而在龐氏騙局中,也不乏明知道是詐騙卻還要參與的人,他們都認為自己是最早進入的那批,認為自己可以跑得過時間,可以在賺得盆滿缽滿時“瀟灑離去”,但現(xiàn)實中一個龐氏騙局的崩盤往往是毫無征兆的,自作聰明的那些“投資者”往往會輸?shù)煤軕K。

      既然龐氏騙局有著如此重大的危害,那么為何龐氏騙局會層出不同呢?除了人們的僥幸心理外,監(jiān)管機制的不完善也是重要原因。一方面隨著經(jīng)濟的發(fā)展,人們投資意識的日益增強,大多數(shù)人希望手里的錢保值增值,而不是放在銀行里隨著通貨膨脹而貶值。而且隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展,越來越多的人急于尋求更高的投資回報?;ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一個新興行業(yè),很容易出現(xiàn)監(jiān)管漏洞,而且相關(guān)法律和執(zhí)法力度不夠,于是騙子們乘虛帶著龐氏騙局進入這個混亂的市場。而由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷推陳出新,變換花樣,使得監(jiān)管機構(gòu)無法及時監(jiān)管,只有等到大量的投資人群傾家蕩產(chǎn)后,監(jiān)管機構(gòu)才開始查處,巨額損失已經(jīng)形成,很難挽回。

      綜上,互聯(lián)網(wǎng)時代,人們投資方式日益多元化,日益呈現(xiàn)出多元化發(fā)展,各種理財產(chǎn)品以創(chuàng)新為名,行龐氏騙局之實。我們一定要擦亮眼睛,遵循投資規(guī)律進行投資,不要期望著自己可以“不勞而獲”,要有所準備,運用我們所學(xué)的經(jīng)濟金融學(xué)知識去識破龐氏騙局,避免陷入各種金融騙局之中。

      參考文獻

      [1]謝湲.解讀互聯(lián)網(wǎng)金融中的“龐氏騙局”或“跑路公司”——以“e租寶”和“中晉系”事件為例[J].經(jīng)濟師, 2016.

      [2]何佳,劉平凡,楊宜達.試析龐氏騙局在中國經(jīng)久不衰之道[J].現(xiàn)代商業(yè), 2016.

      [3]深交所投資者教育中心.揭破“龐氏騙局”玄機[N/OL].中國證券報,2009.1.8.

      [4]王文娟,陳璜睿雯,何翠.“E租寶”事件背后折射的“龐氏騙局”[J].經(jīng)濟師, 2017.

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