文/高洪印

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試論合并報(bào)表與母公司報(bào)表的有用性：理論分析與經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)

文/高洪印

山東科技大學(xué)財(cái)經(jīng)系，山東濟(jì)南

合并報(bào)表是控股公司習(xí)慣采用的一種財(cái)務(wù)編制，但由于認(rèn)識(shí)存在差異，目前各國(guó)對(duì)合并報(bào)表采取的應(yīng)用制度各不相同，基于此，本文就合并報(bào)表與母公司報(bào)表的有用性進(jìn)行研究，從理論分析與經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)兩種角度出發(fā)，對(duì)合并報(bào)表與母公司報(bào)表之間的有效性進(jìn)行比較。首先分析合并報(bào)表的目的、理論和作用，然后選取樣本數(shù)據(jù)和指標(biāo)，對(duì)合并報(bào)表與母公司報(bào)表的相關(guān)性和回歸結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證。

合并報(bào)表；母公司報(bào)表；經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)

引言

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提升，企業(yè)的數(shù)量也在逐漸提升，很多企業(yè)抓住市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)式的發(fā)展，但是在這過(guò)程中也暴露出財(cái)務(wù)方面的很多問(wèn)題。財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的直觀展示，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，對(duì)展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力具有重要作用，當(dāng)前單一的財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)無(wú)法滿足于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需求，因此對(duì)這一課題的探究是很有必要的。

1 合并報(bào)表與母公司報(bào)表的有用性：理論分析

1.1合并報(bào)表的目的

合并報(bào)表的主要目的是對(duì)集團(tuán)式企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行披露，從而使企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況得到更直觀全面的展示，特別是對(duì)母公司報(bào)表的不足之處進(jìn)行彌補(bǔ)。母公司報(bào)表對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的財(cái)務(wù)披露具有單一性的特點(diǎn)，因此無(wú)法對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行全面準(zhǔn)確的反映，不利于企業(yè)做出宏觀角度的決策，另外，集團(tuán)內(nèi)部為了粉飾太平，會(huì)對(duì)母公司報(bào)表弄虛作假，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表失實(shí)，因此合并報(bào)表同時(shí)也能夠?qū)δ腹緢?bào)表進(jìn)行控制，一旦母公司與子公司之間出現(xiàn)債權(quán)關(guān)系，合并報(bào)表就能夠針對(duì)財(cái)務(wù)狀況提供更有效的決策信息[1]。

1.2合并報(bào)表的理論

合并報(bào)表在進(jìn)行編制時(shí)需要遵循三種經(jīng)濟(jì)理論，分別是母公司理論、所有權(quán)理論和實(shí)體理論。就母公司理論而言，編制合并報(bào)表時(shí)必須從母公司股東的角度出發(fā)看待母公司與子公司之間的關(guān)系，這就意味著合并報(bào)表的服務(wù)對(duì)象實(shí)際上是母公司，雖然這一理論在過(guò)去得到大多數(shù)企業(yè)長(zhǎng)期的應(yīng)用，但是仍然存在嚴(yán)重的弊端，那就是不能對(duì)單一經(jīng)濟(jì)實(shí)體的整體狀況進(jìn)行反映，因此在這種情況下誕生的合并報(bào)表，實(shí)質(zhì)上與母公司報(bào)表的區(qū)分度是很小的；就所有權(quán)理論而言，主要從子公司所占的母公司股權(quán)出發(fā)進(jìn)行編制，因此這種理論適用于合營(yíng)企業(yè)的合并報(bào)表編制；就實(shí)體理論而言，是從企業(yè)集團(tuán)的整體角度出發(fā)進(jìn)行合并報(bào)表的編制，能夠?qū)ζ髽I(yè)的整體經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面的反映，并為決策者提供可靠依據(jù)。

1.3合并報(bào)表的作用

無(wú)論是從成本法的角度出發(fā)還是從權(quán)益法的角度出發(fā)，編制合并報(bào)表對(duì)企業(yè)的作用都是一致的，只是二者對(duì)主體概念的強(qiáng)調(diào)有一定的不同，例如成本法強(qiáng)調(diào)的主體是經(jīng)濟(jì)實(shí)體，而權(quán)益法強(qiáng)調(diào)的主體是法律實(shí)體，二者的作用都是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)業(yè)績(jī)進(jìn)行展示。但是在不同的情況下，對(duì)合并報(bào)表的選擇也有不同，要發(fā)揮合并報(bào)表的最大優(yōu)勢(shì)，就必須對(duì)合并報(bào)表和母公司報(bào)表的分工進(jìn)行優(yōu)化。

2 合并報(bào)表與母公司報(bào)表的有用性：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)

2.1合并報(bào)表和母公司報(bào)表有用性的研究假設(shè)

在對(duì)母公司報(bào)表的有用性進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)時(shí)，首先要對(duì)研究的結(jié)論進(jìn)行假設(shè)。根據(jù)合并報(bào)表與母公司報(bào)表有用性的理論分析，以上市集團(tuán)企業(yè)的合并報(bào)表和母公司報(bào)表作為數(shù)據(jù)參考，假設(shè)母公司報(bào)表對(duì)企業(yè)決策具有關(guān)鍵的參考作用，而合并報(bào)表相比母公司的個(gè)別報(bào)表而言更具有優(yōu)勢(shì)。本次論文選擇參考的上市集團(tuán)企業(yè)主要涉及到批發(fā)零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)服務(wù)業(yè)和軟件業(yè)，從每一種行業(yè)類別中選擇120個(gè)企業(yè)作為樣本代表數(shù)據(jù)，從而保障驗(yàn)證結(jié)果的真實(shí)性和可靠性。在確定相關(guān)數(shù)據(jù)之后，再對(duì)數(shù)據(jù)的研究指標(biāo)進(jìn)行確定，最終確定控制變量指標(biāo)為企業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)因素，償債能力指標(biāo)為資產(chǎn)負(fù)債率和速動(dòng)比率，股價(jià)解釋能力指標(biāo)為收益、價(jià)格和凈資產(chǎn)。

2.2母公司報(bào)表有用性的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)

通過(guò)SPSS數(shù)據(jù)軟件對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，檢驗(yàn)樣本數(shù)據(jù)之間存在的相關(guān)性，從而分析是否能夠?yàn)槠髽I(yè)決策提供可靠性借鑒。通過(guò)軟件驗(yàn)證分析可得，母公司報(bào)表中企業(yè)速動(dòng)比率與每股價(jià)格之間存在相關(guān)性，且相關(guān)系數(shù)為0.13；企業(yè)每股收益與每股價(jià)格之間存在相關(guān)性，且相關(guān)系數(shù)為0.513；股價(jià)關(guān)系與企業(yè)規(guī)模之間存在相關(guān)性，且相關(guān)系數(shù)為-0.074，因此可以根據(jù)相關(guān)性建立回歸模型，從回歸模型的建立結(jié)果可得，合并公司報(bào)表和母公司報(bào)表與股價(jià)之間分別存在相關(guān)性，并且能夠且企業(yè)決策提供可靠依據(jù)。

2.3合并報(bào)表有效性的經(jīng)驗(yàn)分析

在對(duì)合并報(bào)表與母公司報(bào)表有效性對(duì)比進(jìn)行驗(yàn)證和分析時(shí)，首先要對(duì)合并報(bào)表和母公司報(bào)表的數(shù)據(jù)分別進(jìn)行相關(guān)性分析。通過(guò)SPSS軟件分析可得，合并報(bào)表中企業(yè)速動(dòng)比率與每股價(jià)格之間存在相關(guān)性，企業(yè)每股收益與每股價(jià)格之間存在相關(guān)性，企業(yè)股價(jià)關(guān)系與企業(yè)規(guī)模之間存在相關(guān)性，并且每股凈資產(chǎn)與收益之間不存在多重的共線性特征，因此可以根據(jù)相關(guān)性建立回歸模型。根據(jù)回歸模型可知，合并財(cái)務(wù)報(bào)表中速動(dòng)比率對(duì)其他數(shù)據(jù)具有正向影響，因此對(duì)速動(dòng)比率的控制有利于增強(qiáng)決策的可靠性。根據(jù)母公司報(bào)表有用性與合并報(bào)表有效性的比較可知，合并報(bào)表有利于幫助企業(yè)對(duì)股票價(jià)格進(jìn)行決策，而且各方面的決策水平都高于母公司報(bào)表，因此母公司報(bào)表對(duì)企業(yè)決策具有關(guān)鍵的參考作用，而合并報(bào)表相比母公司的個(gè)別報(bào)表而言更具有優(yōu)勢(shì)的假設(shè)是成立的[2]。

3 結(jié)論

綜上所述，針對(duì)合并報(bào)表與母公司報(bào)表的有用性的探究是很有必要的。本文主要從理論分析和經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證兩個(gè)角度出發(fā)，對(duì)合并報(bào)表與母公司報(bào)表的有用性進(jìn)行分析。研究發(fā)現(xiàn)，母公司報(bào)表可以在償債能力方面對(duì)合并報(bào)表進(jìn)行適當(dāng)?shù)难a(bǔ)充，而合并報(bào)表更有利于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表的分工合作，從而達(dá)到更好的效果。希望本文可以為研究合并報(bào)表與母公司報(bào)表的有用性的相關(guān)人員提供參考。

[1]宋敏.試論合并報(bào)表與母公司報(bào)表的有用性理論分析與經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2017,(22):49-50.

[2]侯培良,董作文.針對(duì)企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容編制的教學(xué)思考[J].現(xiàn)代職業(yè)教育,2015,(30):197.

高洪?。?996.02--）；性別：男，籍貫：山東蒙陰，學(xué)歷：本科，在讀于山東科技大學(xué)財(cái)經(jīng)系