李凱倫 劉夢月 朱天龍

中圖分類號(hào)：F224 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

內(nèi)容摘要：本文基于我國1990-2015年的省際面板數(shù)據(jù)，把經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度作為門檻變量實(shí)證檢驗(yàn)了FDI對(duì)我國城鎮(zhèn)化的影響，得出結(jié)論：FDI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化具有門檻效應(yīng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度處在低門檻值之下時(shí)，F(xiàn)DI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化具有促進(jìn)作用；當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度處在低門檻值和高門檻值之間時(shí)，F(xiàn)DI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化具有抑制作用；當(dāng)其在高門檻值以上時(shí)，F(xiàn)DI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化又具有了促進(jìn)作用?；谖覈鴸|、中、西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度的不同，F(xiàn)DI對(duì)東部地區(qū)的城鎮(zhèn)化具有促進(jìn)作用，而對(duì)中西部地區(qū)具有阻礙作用，因此中西部地區(qū)要加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，從而使FDI成為促進(jìn)我國中、西部地區(qū)城鎮(zhèn)化的強(qiáng)大動(dòng)力。

關(guān)鍵詞：FDI 城鎮(zhèn)化 門檻效應(yīng) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變

引言及文獻(xiàn)綜述

改革開放以來，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國的城鎮(zhèn)化水平也顯著提高。我國在1978年時(shí)城鎮(zhèn)化率僅為17.92%，而2016年城鎮(zhèn)化率達(dá)到了57.35%，近五年城鎮(zhèn)化率平均每年提高1.2%。但是我國城鎮(zhèn)化與工業(yè)化的發(fā)展程度很不匹配，城鎮(zhèn)化發(fā)展滯后于工業(yè)化。從橫向看，例如2010年我國的城鎮(zhèn)化率為51.3%，工業(yè)化指數(shù)為46.8%，城市化率/工業(yè)化率的比值是1.09，同期美國為4.1、日本為2.48、印度為1.19，相對(duì)于工業(yè)化水平來說我國的城鎮(zhèn)化發(fā)展程度不高；從縱向看，當(dāng)一國人均GDP超過4500美元時(shí)，則它的城鎮(zhèn)化率會(huì)超過70%，而我國2011年人均GDP為5447美元，城鎮(zhèn)化率卻為51.27%，低于世界平均水平，我國的城鎮(zhèn)化水平還有很大的提升空間。面對(duì)該問題，習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中明確指出：“以城市群為主體構(gòu)建大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展的城鎮(zhèn)格局，加快農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化”，這為我國城鎮(zhèn)化的進(jìn)一步發(fā)展指明了方向，在此基礎(chǔ)上還需要探尋促進(jìn)城鎮(zhèn)化水平提高的動(dòng)力。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮愈來愈大，生產(chǎn)要素在世界范圍內(nèi)進(jìn)行配置，以跨國公司為主體的外商直接投資（FDI）在經(jīng)濟(jì)全球化中的地位越來越突出。我國近年來的外商直接投資額總體呈現(xiàn)不斷增長趨勢，尤其是在我國加入世界貿(mào)易組織（WTO）后，F(xiàn)DI增長幅度進(jìn)一步提高。從單個(gè)年份看，2002年我國的外商直接投資額達(dá)到527.43億美元，成為FDI流入量最多的發(fā)展中國家；2014年我國的FDI達(dá)到1290億美元，首次超過美國成為全球最大的外資流入國。外商直接投資的大量涌入，一方面為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了資金、先進(jìn)的科技和管理技術(shù)，并通過資本積累效應(yīng)和技術(shù)外溢效應(yīng)促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面大量外資的涌入會(huì)加劇我國市場的競爭程度，出現(xiàn)過度競爭和資源浪費(fèi)現(xiàn)象，同時(shí)還會(huì)產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，影響我國民族企業(yè)發(fā)展。

有關(guān)FDI和城鎮(zhèn)化之間的關(guān)系一直是國內(nèi)外學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)問題，并且產(chǎn)生了一些代表性的觀點(diǎn)。John Friedman（1986）認(rèn)為一國的城鎮(zhèn)化會(huì)對(duì)流入的FDI產(chǎn)生依附作用；Muhammad（2008）認(rèn)為FDI對(duì)城市和鄉(xiāng)村的影響具有差異性，這種差異性會(huì)影響城鎮(zhèn)化率； Mehdi Behname（2013）認(rèn)為發(fā)展中國家城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展得益于發(fā)達(dá)國家的投資。宛群超、鄧峰（2017）采用空間杜賓模型對(duì)FDI、科技創(chuàng)新和城鎮(zhèn)化的關(guān)系進(jìn)行空間分解，發(fā)現(xiàn)我國省域FDI和科技創(chuàng)新對(duì)城鎮(zhèn)化具有正向空間關(guān)聯(lián)性和空間溢出效應(yīng)；程開明、段存章（2010）運(yùn)用動(dòng)態(tài)計(jì)量方法進(jìn)行實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)FDI是城鎮(zhèn)化水平提高的格蘭杰原因，對(duì)城鎮(zhèn)化產(chǎn)生較大的正向沖擊。隨著非線性計(jì)量模型的發(fā)展，采用非線性計(jì)量方法分析FDI和城鎮(zhèn)化之間關(guān)系的文獻(xiàn)不斷涌現(xiàn)，如袁冬梅等（2017）以金融發(fā)展水平為門檻，運(yùn)用Hansen（1999）面板門檻回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)FDI的流入對(duì)城鎮(zhèn)化發(fā)展速度的影響具有門檻效應(yīng)。本文通過對(duì)以上文獻(xiàn)進(jìn)行研究提出假設(shè)：FDI對(duì)城鎮(zhèn)化率存在非線性影響，并且這種影響可以用經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的程度作為門檻變量。以下部分為筆者對(duì)提出的假設(shè)進(jìn)行實(shí)證分析。

變量選擇、數(shù)據(jù)來源和計(jì)量模型

變量選取。關(guān)于被解釋變量的選取，本文以各省的城鎮(zhèn)常住人口與當(dāng)年該省年末總?cè)丝诘谋戎导闯擎?zhèn)化率作為被解釋變量，符號(hào)為urban。核心解釋變量與門檻變量：外商直接投資，采用每年各省份實(shí)際利用外資額與該省當(dāng)年GDP的比值來衡量，作為核心解釋變量，符號(hào)為fdi；把經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度作為門檻變量，在借鑒魏秀華等（2017）的研究方法后，用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平（edm）作為衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度的代理變量，其計(jì)算公式為，其中inpi為第i產(chǎn)業(yè)占GDP的比重?？刂谱兞俊樘岣吣Ｐ偷慕忉屃?，本文選擇金融發(fā)展規(guī)模（fs）、金融發(fā)展效率（fe）、人均GDP的對(duì)數(shù)（lpgdp）、人口自然增長率（pgr）和大學(xué)生畢業(yè)人數(shù)的對(duì)數(shù)（lgra）作為控制變量加入模型中，其中金融規(guī)模用各省份的年末金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)存、貸款總額之和與該省國民生產(chǎn)總值之比表示，金融發(fā)展效率用各省年末金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)貸款與存款之比表示。

數(shù)據(jù)來源。鑒于數(shù)據(jù)的可得性及代表性，本文以我國除港澳臺(tái)、西藏、重慶外的29個(gè)?。ㄊ?、區(qū)）1990—2015年的省際面板數(shù)據(jù)為樣本，數(shù)據(jù)來源于《2016年中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《新中國60年統(tǒng)計(jì)資料匯編》、各省經(jīng)濟(jì)年鑒以及國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)。

模型設(shè)定。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的不同程度上，F(xiàn)DI影響城鎮(zhèn)化的機(jī)制會(huì)有所不同，因此FDI與城鎮(zhèn)化率之間存在著非線性關(guān)系。在已有的文獻(xiàn)中經(jīng)常運(yùn)用分組和交叉項(xiàng)的方法來檢驗(yàn)FDI對(duì)城鎮(zhèn)化率的非線性影響，但這兩種方法無法對(duì)門檻值進(jìn)行檢驗(yàn)，很多情況下門檻值都是人為劃定的。Hansen（1999）提出的門檻面板模型在不用考慮非線性模型具體形式的基礎(chǔ)上，采用自抽樣（bootstrap）法對(duì)依靠數(shù)據(jù)生成的門檻值進(jìn)行檢驗(yàn)。本文依據(jù)Hansen（1999）提出的門檻回歸模型研究方法，將模型表示為以經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度為門檻變量的多重門檻面板回歸模型：

其中， lnurbanit為被解釋變量，fdiit為門檻依賴變量，I（·）為示性函數(shù)， lnedmit為門檻變量，Controlit為控制變量簇，包括金融發(fā)展規(guī)模、金融發(fā)展效率、人均GDP、人口自然增長率和大學(xué)生畢業(yè)人數(shù)；θ代表門檻值向量，α和π代表待估參數(shù)向量，μ代表不隨時(shí)間改變的個(gè)體效應(yīng)，εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

實(shí)證檢驗(yàn)

（一）模型估計(jì)與分析

本文采用面板門檻回歸方法對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)估計(jì)，實(shí)證結(jié)果見表1和表2。由表1可知，單門檻模型在5%的顯著性水平下通過了檢驗(yàn)，拒絕了線性模型的原假設(shè)；雙門檻模型在10%的顯著性水平下通過了檢驗(yàn)，拒絕了單門檻模型的原假設(shè)；三重門檻檢驗(yàn)在10%的顯著性水平下無法通過，所以接受雙重門檻的原假設(shè)，本文采用雙門檻模型進(jìn)行實(shí)證分析。對(duì)門檻條件進(jìn)行檢驗(yàn)之后，還需要對(duì)門檻估計(jì)值進(jìn)行檢驗(yàn)。經(jīng)檢驗(yàn)0.737和0.898兩個(gè)門檻估計(jì)值均位于對(duì)應(yīng)的置信區(qū)間內(nèi)，LR值均小于5%顯著性水平的臨界值，說明這兩個(gè)門檻估計(jì)值等同于實(shí)際門檻值。

由表2可知，在不同的以經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度為門檻值的區(qū)間，F(xiàn)DI對(duì)我國城鎮(zhèn)化所起的作用顯著不同。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度在低門檻值（0.737）以下時(shí)，Lnfdi的系數(shù)為0.023，并且在1%的顯著性水平下顯著，說明FDI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化具有促進(jìn)作用。因?yàn)楫?dāng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度較低時(shí)，農(nóng)業(yè)占國民經(jīng)濟(jì)比重較大，廣大農(nóng)村勞動(dòng)力束縛在土地上，工業(yè)建設(shè)缺乏資金。而FDI的大量流入，一方面帶來了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的資金，另一方面也帶來了先進(jìn)的科技和管理經(jīng)驗(yàn)，其通過資本積累效應(yīng)和技術(shù)外溢效應(yīng)影響我國經(jīng)濟(jì)，帶動(dòng)城鎮(zhèn)化。首先FDI為了降低勞動(dòng)成本廣泛吸收農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，這導(dǎo)致了農(nóng)村大量人口進(jìn)入城市；其次FDI為了節(jié)約建廠成本和經(jīng)營成本，以產(chǎn)業(yè)集聚的形式存在于城鎮(zhèn)周邊，使得城鎮(zhèn)的用地規(guī)模擴(kuò)大；再次FDI通過技術(shù)外溢效應(yīng)促進(jìn)我國企業(yè)生產(chǎn)水平的提高，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，使得第二、三產(chǎn)業(yè)吸納更多的勞動(dòng)人口。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度處在低門檻值（0.737）和高門檻值（0.898）之間時(shí)，Lnfdi的系數(shù)為-0.019，并且在1%的顯著性水平下顯著，說明在此階段FDI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化具有阻礙作用。因?yàn)楫?dāng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度提高到一定程度時(shí)，F(xiàn)DI的資本效應(yīng)和技術(shù)外溢效應(yīng)的影響會(huì)越來越弱化，而我國的企業(yè)在此階段的技術(shù)水平和競爭力與FDI的差距不斷縮小，F(xiàn)DI的流入只會(huì)導(dǎo)致惡性競爭和生產(chǎn)過剩，進(jìn)而阻礙城鎮(zhèn)化率的提高。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度在高門檻值（0.898）以上時(shí)，Lnfdi的系數(shù)為0.051，并且在1%的顯著性水平下顯著，說明在此階段FDI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化具有促進(jìn)作用。因?yàn)樵谖覈a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的情況下，F(xiàn)DI也進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性調(diào)整，吸納具有經(jīng)驗(yàn)的勞動(dòng)者，同時(shí)FDI也會(huì)進(jìn)行地區(qū)調(diào)整，把工廠區(qū)位建在土地租金低的地方，這些變化有利于對(duì)城鎮(zhèn)化起到推動(dòng)作用。

由控制變量的回歸結(jié)果可知，金融發(fā)展規(guī)模和金融發(fā)展效率的系數(shù)為正且都在1%的顯著性水平下顯著，說明金融的發(fā)展能夠顯著提高我國的城鎮(zhèn)化水平。金融可以通過資本積累的路徑影響到城鎮(zhèn)化，城鎮(zhèn)化是城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善、鄉(xiāng)村變城鎮(zhèn)的過程，在這個(gè)過程中需要有大量的資金支持。而財(cái)政資金相對(duì)有限，因此在盡量科學(xué)安排財(cái)政資金投入城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基礎(chǔ)上，還需要市場化的金融發(fā)揮其巨大的資金支持作用。人均GDP的系數(shù)為正且在5%的顯著性水平下顯著，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)城鎮(zhèn)化水平也具有正向作用，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度越高，城鎮(zhèn)化水平就會(huì)越高的結(jié)論已經(jīng)歷史的驗(yàn)證。人力資本的代理變量大學(xué)生畢業(yè)人數(shù)的系數(shù)為正且在1%的顯著性水平下顯著，說明人力資本的提高可以推動(dòng)城鎮(zhèn)化發(fā)展。人口自然增長率的系數(shù)為負(fù)且在1%的顯著性水平下顯著，但由于系數(shù)值（單位：‰）太小，經(jīng)濟(jì)上不顯著。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為驗(yàn)證模型的穩(wěn)健性，同時(shí)考慮到我國東、中、西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度的差異性，本文把樣本劃分成東、中、西三區(qū)分別進(jìn)行OLS回歸，結(jié)果發(fā)現(xiàn)東部地區(qū)的FDI系數(shù)為正且在1%的顯著性水平下顯著、而中部地區(qū)FDI的系數(shù)為負(fù)但是不顯著、西部地區(qū)的FDI系數(shù)為負(fù)且在5%的顯著性水平下顯著。東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度高于中、西部地區(qū)并且越過高門檻值（0.898），因此FDI對(duì)東部地區(qū)城鎮(zhèn)化具有正向作用；中、西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度處在低門檻值（0.737）和高門檻值（0.898）之間，因此FDI對(duì)這兩個(gè)地區(qū)具有負(fù)向作用；人均GDP、金融發(fā)展效率和金融發(fā)展規(guī)模的系數(shù)仍然為正且顯著；人口自然增長率的系數(shù)為負(fù)；大學(xué)生畢業(yè)人數(shù)所代表人力資本的系數(shù)在東部地區(qū)為正，中、西部地區(qū)為負(fù)，主要受到人才流動(dòng)的影響。通過以上分析，說明回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

結(jié)論與建議

本文采用我國29個(gè)省級(jí)地區(qū)的1990-2015年面板數(shù)據(jù)，把經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度作為門檻變量進(jìn)行面板門檻模型回歸得出結(jié)論：FDI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化具有門檻效應(yīng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度處在低門檻值（0.737）之下時(shí)，F(xiàn)DI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化具有促進(jìn)作用；當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度處在低門檻值（0.737）和高門檻值（0.898）之間時(shí)，F(xiàn)DI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化具有抑制作用；當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度在高門檻值（0.898）以上時(shí)，F(xiàn)DI的流入對(duì)我國的城鎮(zhèn)化又具有了促進(jìn)作用。

由于當(dāng)前我國東、中、西部地區(qū)處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的不同階段，導(dǎo)致了FDI的流入對(duì)三個(gè)地區(qū)具有不同的影響效果。東部地區(qū)作為我國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變程度要高于中、西部地區(qū)，該區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理，生產(chǎn)高技術(shù)含量產(chǎn)品的FDI才能流入此地，因此FDI會(huì)促進(jìn)該區(qū)的城鎮(zhèn)化；中、西部地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變程度還未越高門檻值，導(dǎo)致FDI的流入和當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)形成了惡性的競爭，反而不利于城鎮(zhèn)化的發(fā)展。因此中、西部必須進(jìn)一步加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從而使得FDI的流入成為該區(qū)域城鎮(zhèn)化進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力。

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