張海云

對于國內(nèi)的銀行業(yè)來說，2018年的發(fā)展路徑有著明顯的差異，且涇渭分明。

在2019新年即將到來之際，《投資者報》通過慎重的行業(yè)研究，全方位地推出2018年值得信任的國內(nèi)銀行評選和系列報道，深入解讀這些銀行的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，以及如何能夠成功突圍背后的基因秘訣。

2018年對于銀行業(yè)來說，挑戰(zhàn)和機遇并存，雖然資管收入出現(xiàn)大幅滑坡，但零售業(yè)務發(fā)展則十分優(yōu)異。

展望2019新格局，銀行的掌門人要具有創(chuàng)新和智慧的眼光，才能在宏觀經(jīng)濟充滿挑戰(zhàn)的未來迸發(fā)新動能。在不斷創(chuàng)新和發(fā)展中前行，讓銀行業(yè)能夠成為支撐經(jīng)濟持久發(fā)展的金融基石。

2018年，對于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟來講是充滿挑戰(zhàn)和比較困難的一年，內(nèi)有金融行業(yè)去杠桿，各種債務違約紛紛引爆；外部中美貿(mào)易爭端愈演愈烈，但是總體國內(nèi)經(jīng)濟韌性和彈性仍然很強，特別是和實體經(jīng)濟景氣度密切相關的銀行業(yè)，由于紛紛提前布局，以及對各種亂象進行整治，從而有效地化解了大量行業(yè)風險，提高了服務實體經(jīng)濟的能力，因而能夠繼續(xù)保持良好的發(fā)展勢頭，整體資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)績大為改善。

盡管如此，在面對國內(nèi)經(jīng)濟新形勢和發(fā)展格局上，各家銀行的應對能力水平參差不齊。坦率地講，銀行業(yè)的行業(yè)結構是否優(yōu)化、是否順應國家戰(zhàn)略、是否能夠跟隨金融科技大勢實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、盈利結構是否健康、資產(chǎn)質(zhì)量是否改善等，都是影響未來銀行業(yè)是否持續(xù)發(fā)展的關鍵因素。

2018年在監(jiān)管層的強力監(jiān)管下，處于變革關鍵時期的中國銀行業(yè)，哪些銀行轉(zhuǎn)型成果豐碩？銀行的哪些業(yè)務發(fā)展值得行業(yè)借鑒和學習？資產(chǎn)新規(guī)后，哪家銀行的業(yè)務結構更加優(yōu)化？

作為中國獨具代表性和影響力的投資類媒體，《投資者報》一直以來推崇的理念是“值得信任”。尤其是當下社會，“信任”二字格外珍貴。

在2019新年即將到來之際，《投資者報》通過慎重的行業(yè)研究，全方位地推出2018年值得信任的國內(nèi)銀行評選和系列報道，深入解讀這些銀行的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，以及如何能夠成功突圍背后的基因秘訣。

經(jīng)過兩個多月的行業(yè)梳理分析，以及客觀數(shù)據(jù)研判，《投資者報》最終推出7項大獎，分別為：“值得信任的卓越銀行”、“值得信任的零售銀行”、“值得信任的公司銀行”、“值得信任的信用卡銀行”、“值得信任的直銷銀行”、“值得信任的科技銀行”，以及“值得信任的普惠金融銀行”，15家在各自領域引領風騷的銀行獲得殊榮。

2018年喜憂參半的國內(nèi)銀行業(yè)

對于國內(nèi)的銀行業(yè)來說，2018年的發(fā)展路徑有著明顯的差異，且涇渭分明。

今年上半場：為了“嚴監(jiān)管”。監(jiān)管層以資管新規(guī)禁止非標投資期限錯配為核心，疊加規(guī)范銀信合作、委貸新規(guī)、大額風險暴露、流動性新規(guī)，以及表外融資受到限制等，社會融資與M2增速持續(xù)回落。銀行從之前的狂飆突進開始放慢腳步。

與此同時，中美貿(mào)易摩擦使得外部不確定因素加大，國內(nèi)銀行風險偏好降低，惜貸情緒濃厚。雖然銀行基本面仍保持穩(wěn)健，但在整體市場處于弱勢的大環(huán)境下，以及債券違約頻發(fā)，投資者對銀行資產(chǎn)質(zhì)量擔憂情緒升溫。從2月份一直持續(xù)到6月份，國內(nèi)銀行股持續(xù)下跌。

今年下半場：監(jiān)管層開始轉(zhuǎn)向“寬信用”。由于宏觀經(jīng)濟的現(xiàn)狀以及中美貿(mào)易摩擦升級，從7月初開始，嚴監(jiān)管的政策陸續(xù)有所微調(diào)和放松，旨在保障實體經(jīng)濟融資順暢，而銀行作為信用傳導的關鍵環(huán)節(jié)，最先受益于政策的放松，寬貨幣使得負債端壓力開始有所緩解，同時資產(chǎn)端定價持續(xù)上行，息差穩(wěn)中向好的格局并未被破壞。銀行股也從7月份開始到年底這段時間，進入弱修復。

展望2019年，宏觀形勢發(fā)展依然充滿挑戰(zhàn)，但對于銀行業(yè)來說并不太悲觀?；仡欉^去，《投資者報》發(fā)現(xiàn)，2011～2015年，銀行凈利潤增速在下降，但自2015年后，增速回升至6%左右，2018年前三季度為5.9%，行業(yè)整體業(yè)績回暖。由于銀行不良率在前幾年大部分得以暴露出清，銀行業(yè)最困難的時候已經(jīng)過去。

據(jù)28家A股上市銀行三季報數(shù)據(jù)，作為一個整體，上市銀行交出了2015年以來最亮麗的三季報：整體營收超過3萬億元，歸母公司凈利潤超過1.2萬億元。

如果以上市年限較長的老16家銀行作為觀察，營收和利潤增幅整體創(chuàng)下了2015年以來的新高：同比分別增長7.99%和6.91%。

今年前三季度，歸母凈利潤金額排在前五位的銀行是工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和招商銀行，其中工商銀行以2396億元排在首位。值得注意的是，招商銀行和位居第六的交通銀行利潤差距進一步加大，招商銀行前三季利潤673.8億元，比交通銀行高出超過100億元之多。

在整體排名上，排在前16位的銀行與去年相比沒有發(fā)生明顯變化，而寧波銀行、南京銀行、長沙銀行和鄭州銀行在排名上小幅上升，貴陽銀行排名上升2位。

從單家銀行來看，2018年前三季度業(yè)績增長最快的銀行為常熟銀行，同比增長25.32%。此外，同比增速超過20%的銀行還有4家，分別為上海銀行、寧波銀行、成都銀行和杭州銀行。

值得注意的是，上海銀行前三季度利潤增幅高達22.46%，位居所有上市城商行首位，凈利潤攀升到142.76億元。寧波銀行則仍是一如既往的表現(xiàn)優(yōu)秀，前三季度股東凈利潤89.23億元，同比增長21.12%。

此外，外界對于銀行業(yè)最擔憂的不良率前三季度也呈現(xiàn)企穩(wěn)的跡象，撥備率止跌回升。三季末商業(yè)銀行不良率1.87%，環(huán)比中期末略提升1BP，整體提升幅度放緩；撥備覆蓋率較二季度下行有所反彈，環(huán)比提升2.03個百分點至180.7%，同時撥貸比也小幅提升0.05%至3.38%。

理財受沖擊 信用卡大幅增長

實際上，2018年對于銀行業(yè)來說，挑戰(zhàn)和機遇并存，雖然資管收入出現(xiàn)大幅滑坡，但零售業(yè)務發(fā)展則十分優(yōu)異。

零售業(yè)務的持續(xù)增長，來自信用卡業(yè)務的貢獻，多數(shù)銀行上半年的信用卡業(yè)務收入實現(xiàn)快速增長。由于信用卡業(yè)務盈利能力強勁，上市銀行紛紛加大對信用卡業(yè)務的戰(zhàn)略布局，謀求以信用卡為新發(fā)力點，推動銀行零售有效轉(zhuǎn)型。

從整體規(guī)模來看，今年上半年信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計6.38億張，環(huán)比增長4.17%；銀行卡授信總額為13.98萬億元，環(huán)比增長6.40%。工行、建行和招行仍處于信用卡業(yè)務的第一梯隊，工行累計發(fā)卡量遙遙領先，招行新增發(fā)卡和交易額獨占鰲頭，建行則在信貸規(guī)模上超越其他銀行。

其中，工行累計發(fā)卡量達到了1.56億張，環(huán)比增長9.09%，明顯超越建行和招行。而中行信用卡累計發(fā)卡量上半年環(huán)比增長52%，借助上半年的高速增長，跨入萬億級俱樂部。農(nóng)業(yè)銀行緊隨其后，累計發(fā)卡量為0.93億張，到今年年底有望成為萬億級俱樂部新成員。

在國有銀行中，郵儲銀行在信用卡業(yè)務中的表現(xiàn)也可圈可點。截至2017年末，郵儲銀行信用卡結存卡量達到1705萬張，當年消費規(guī)模達到5699億元，總收入53.98億元，分別是2014年的2.5倍、2.4倍和3倍。去年實現(xiàn)新增發(fā)卡687萬張，同比增長84%，再創(chuàng)歷史新高。

新增發(fā)卡方面，招商銀行新增發(fā)卡量1421萬張，同比增長更是高達121%。躋身新增發(fā)卡量前三，另外兩家銀行為工商銀行和平安銀行，分別新增1300萬張和917萬張。

相比信用卡業(yè)務的增速，公司理財業(yè)務則因資產(chǎn)管理新規(guī)受到劇烈沖擊，大幅下滑，對中間業(yè)務收入形成拖累。

在資產(chǎn)新規(guī)后，影響之一，利差收入減少。以往理財模式主要是通過期限錯配，目前這一塊紅利正在逐漸消失，隨著2019年高收益非標資產(chǎn)逐漸到期，利差收入可能會進一步下降。影響之二，風險事件的侵蝕利潤。銀行理財主要投資標的為信用債。今年以來頻發(fā)的信用債違約事件會對利潤造成壓力。

對此，《投資者報》記者注意到，上市銀行多數(shù)公司理財業(yè)務收入同比增速會有大幅滑落。但江蘇銀行算得上是少有的逆勢大增銀行，上半年理財業(yè)務收入大增48.9%。上海銀行的理財業(yè)務發(fā)展，理財收入下滑不足1%，僅微弱下降。上海銀行稱，公司始終秉持價值投資和資產(chǎn)配置的理念，以專業(yè)、高標準的經(jīng)驗為客戶提供全方位、優(yōu)質(zhì)化的服務，通過多元化的資產(chǎn)配置、個性化的顧問規(guī)劃等幫助其實現(xiàn)財富的保值與增值。在創(chuàng)新驅(qū)動下，上海銀行得以甄選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，升級產(chǎn)品服務，滿足客戶多樣化理財投資需求，由此受到不少投資人追捧。

公司業(yè)務加速轉(zhuǎn)型的發(fā)力點

盡管以信用卡為代表的零售業(yè)務成為當下很多銀行的發(fā)力點，但是作為銀行的壓艙石來說，公司業(yè)務表現(xiàn)如何，將直接影響著整體銀行的盈利情況。

特別是在中國經(jīng)濟下行、不良貸款逐漸攀升、利率市場化改革基本完成，金融市場強監(jiān)管時代來臨之際，銀行也面臨巨大挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。而依靠過去傳統(tǒng)信貸獲取高收益的日子已經(jīng)無法維系，如何深挖客戶增長新需求，為客戶提供滿意的金融服務，從而獲得客戶高度認同，成為每個銀行家必須思考的問題。

以工商銀行為例，積極踐行大行責任，主動對接國家“十三五”規(guī)劃、“四大板塊”、“三大支撐帶”、“中國制造2025”等重大戰(zhàn)略，積極開展全方位綜合化金融服務，全力保障重點工程資金需求和建設需要。

以服務實體經(jīng)濟經(jīng)營理念，創(chuàng)新依托“貸+債+股+代+租+顧”全口徑投融資產(chǎn)品，全力支持國家供給側結構性改革與國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。2017年，工商銀行境內(nèi)分行公司貸款累計投放額超4.8萬億元，年末公司貸款余額突破7.5萬億元，比年初增長6274億元，繼續(xù)保持中國最大公司貸款商業(yè)銀行地位。同時，通過債券承銷、銀團分銷、代理投資、租賃融資、委托貸款等產(chǎn)品為企業(yè)實體發(fā)放融資超1.5萬億元。在繼續(xù)做好基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)金融服務的同時，著力加大對幸福產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)和物聯(lián)互聯(lián)以及普惠金融、“三農(nóng)”等領域信貸支持力度。

對小微金融，創(chuàng)新線下專營與線上標準化相結合的小微金融服務模式，構建了以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)抵押貸款為主，銀證、銀擔、銀稅合作類貸款為輔的小額貸款產(chǎn)品體系，成為全國首家小微企業(yè)貸款超2.2萬億元的銀行。

農(nóng)業(yè)銀行在公司業(yè)務方面也毫不遜色。截至9月末，農(nóng)業(yè)銀行存款余額6.86萬億元，公司類貸款余額6.6萬億元，前9個月對公賬戶結算量累計達315萬億元，位居國內(nèi)同業(yè)前列，主要表現(xiàn)在著力支持國家重大項目建設；積極支持雄安新區(qū)建設；搶抓新經(jīng)濟發(fā)展機遇。對新經(jīng)濟重點客戶名單庫實行動態(tài)管理，出臺差異化政策；積極支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；持續(xù)提升國企混改重點客戶綜合金融服務水平；重點推進國企混改概念上市公司的專項營銷、天津等混改重點區(qū)域的營銷組織、產(chǎn)業(yè)基金等混改重點業(yè)務的營銷推介，提供全流程的金融服務；積極服務國家重大區(qū)域戰(zhàn)略，牽頭制定粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)區(qū)（港）金融服務方案，明確十五大重點服務領域的金融服務工作舉措，專題推介十四項特色產(chǎn)品和服務。持續(xù)推進“一帶一路”倡議和“走出去”企業(yè)金融服務。

事實上，不僅工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行在公司業(yè)務方面取得了突出的成績，廣發(fā)銀行、平安銀行等股份制銀行也在公司業(yè)務實現(xiàn)了全新突破。

快馬加鞭追趕金融科技新浪潮

對于處在時代轉(zhuǎn)型關鍵期的銀行來說，只有擁抱金融科技，才能與時俱進。

2017年招行年報中有這么一段話：“近幾年云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術的發(fā)展可能在不遠的將來‘成果大爆發(fā)，商業(yè)銀行是抓住這股浪潮完成蛻變，還是讓移動支付的失利在其他領域重演，關鍵是未來三年的作為?！贝搜砸徽Z道破銀行業(yè)需要面對的新機遇。

事實上，不止來自移動支付的失利、互金的沖擊，傳統(tǒng)銀行一度成了人們口中將被顛覆的“過時”形態(tài)。但自2016年來，互金行業(yè)遭遇強監(jiān)管后，互金巨頭紛紛表態(tài)，定位改為金融科技公司，銀行業(yè)也在一連串的打擊中開始覺醒，發(fā)力金融科技，帶來整個銀行業(yè)業(yè)績逐步回暖。

銀行對于科技金融的需求不外乎場景、獲客、風控、催收和智能投顧等方面。在這些領域，銀行或者進行科技研發(fā)，或者和外部企業(yè)合作，都在武裝自己的科技實力。《投資者報》記者注意到，在眾多銀行中，招商銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等都在向縱深布局。

今年，招商銀行更是宣布將金融科技作為現(xiàn)階段最為核心的工作，把互聯(lián)網(wǎng)公司或者科技公司當做對標企業(yè)。招商銀行首席信息官陳昆德表示，在具體層面上，招行從基礎建設、IT與業(yè)務融合、創(chuàng)新機制建設、人才結構轉(zhuǎn)型四個方面全面對標金融科技公司：

1. 著力提升IT基礎能力。在機器學習、人工智能需要強而有力的投入，在網(wǎng)絡安全、區(qū)塊鏈等領域加大投入，推動招行金融科技基礎設施向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。

2. 在業(yè)務與IT融合方面，建立IT雙模研發(fā)體系，引入項目制，形成全新形態(tài)的科技與業(yè)務的融合機制，不斷深化科技與業(yè)務的融合，提升業(yè)務能力，不斷提升組織對于客戶需求的響應速度和服務的持續(xù)迭代改進能力。

3. 在創(chuàng)新機制體制方面，成立金融科技創(chuàng)新項目基金，建立金融科技創(chuàng)新孵化平臺，為金融科技創(chuàng)新項目提供全面孵化支持。

4. 在人才結構轉(zhuǎn)型方面，建立金融科技人才內(nèi)生培養(yǎng)體系，同時，招聘向IT、DT人才傾斜，重點引進銀行無法內(nèi)生的、短期內(nèi)無法培養(yǎng)的高端、稀缺或跨界人才。

浦發(fā)銀行在金融科技上的布局也不容小覷。今年下半年，浦發(fā)銀行發(fā)起成立的“科技合作共同體”，這是一個由銀行、科技公司、科研機構等多方共同組成的“開放共享、共建共贏”的生態(tài)平臺，也就是外界所稱的API Bank無界開放銀行。通過技術與金融服務場景的深度融合、“科技合作共同體”發(fā)揮匯聚各方智慧、加速創(chuàng)意落地、孵化種子公司的三大功能，實現(xiàn)能力共享、成果共享、收益共享。

各家銀行都想抓住金融科技這波浪潮，但是要確信一點金融科技并不是最終目的，僅是一個手段，金融科技的根本目的是為了有效提升用戶有溫度的體驗。

2019銀行業(yè)破局的關鍵一年

如果說2018年銀行業(yè)延續(xù)2017年的趨勢，基本面穩(wěn)中向好，那么展望2019年，部分驅(qū)動因素有可能會發(fā)生巨變。

宏觀層面。2018年，經(jīng)濟在外需以及地產(chǎn)兩大支柱下，GDP緩慢下行，并未失速，但展望2019年，歐美日等主要國家或地區(qū)經(jīng)濟景氣度走弱，外需可持續(xù)存疑；而國內(nèi)在地產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管政策尚未放松的條件下，尚需等待企業(yè)融資需求全面復蘇，銀行的盈利可能再次受到壓制。

行業(yè)層面。2018年銀行業(yè)是量價齊升，表現(xiàn)為新增貸款規(guī)模比去年同期更多，貸款利率持續(xù)上行；在營收改善的窗口期，銀行加大處置上一輪周期存量的不良資產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量總體保持平穩(wěn)。

微觀層面。銀行業(yè)順周期經(jīng)營的特點使得在經(jīng)濟下行壓力加大的背景下，銀行向企業(yè)放貸的動力不足。但從10月份以來的政策看，監(jiān)管層致力于從銀行授信、考核、資產(chǎn)質(zhì)量等方面給予銀行更大的容錯空間，如何讓國內(nèi)的銀行敢于向企業(yè)放貸，讓企業(yè)有信心借貸加大投資力度，將是2019銀行業(yè)破局的關鍵一年。

因此，展望2019新格局，銀行的掌門人要具有創(chuàng)新和智慧的眼光，才能在宏觀經(jīng)濟充滿挑戰(zhàn)的未來迸發(fā)新動能。在不斷創(chuàng)新和發(fā)展中前行，讓銀行業(yè)能夠成為支撐經(jīng)濟持久發(fā)展的金融基石。