謝宏章
炒股的人都希望自己是成功的趨利避險者,能最大程度地把握股市上漲機(jī)會,盡可能地回避下跌風(fēng)險。簡言之,就是在確保資金不受損失的前提下,去搏取投資收益的最大化。
那么,股市投資究竟有沒有趨利避險這樣的好事,普通投資者能否達(dá)到趨利避險這樣的操作效果,尤其是在跌跌不休的熊市里?答案是肯定的,這就是,趨利避險操作法的正確使用——通過構(gòu)筑熊市“保險坑”,讓風(fēng)險降下來,讓收益提上去。
“神奇”選股法
趨利避險是投資者在熊市炒股的共同追求,好處不言而喻,但難點也是顯而易見,特別是避險品種的選擇和趨利品種的尋找。
首先是避險品種的選擇。所謂避險品種,指的是重倉甚至滿倉的投資者所持有的品種里已經(jīng)盈利,存在滯漲、下跌甚至大跌可能,無論是長線投資還是短線操作都需要回避,應(yīng)該賣出的股票。
判斷是否屬于避險品種的標(biāo)準(zhǔn)主要有二:一是看基本面。原先消息面相對平穩(wěn)、某日突發(fā)實質(zhì)性利空的股票,或者雖然未見實質(zhì)性利空但存在利空征兆的股票,累計漲幅巨大、股價已充分反映企業(yè)業(yè)績的股票,以及一段時間里表現(xiàn)強(qiáng)勢存在補(bǔ)跌可能的股票,都屬于與企業(yè)基本面不符、有必要避險的品種。二是看技術(shù)面。階段漲幅巨大——在大盤上漲中明顯領(lǐng)漲大盤和其它個股的大牛股,以及階段跌幅較小——在大盤下跌中跌幅明顯小于大盤和其它個股甚至逆市上漲的強(qiáng)勢股,都屬于從技術(shù)層面考慮需要重點避險的品種。
避險品種的選擇方法主要有三種:一是模糊法。在一段時間的操作中,感覺某一股票漲幅較大,存在調(diào)整可能時,將這一股票列入避險品種的選擇方法;二是看圖法。主要通過察看分時圖和K線圖(包括日K線圖、周K線圖)來發(fā)現(xiàn)某一已經(jīng)大漲的股票接近前期高點、或者上漲乏力、可能出現(xiàn)補(bǔ)跌的選擇方法;三是比較法。利用行情交易系統(tǒng),補(bǔ)齊數(shù)據(jù)后對自選品種進(jìn)行階段漲跌幅度排名統(tǒng)計,以此確定避險品種的選擇方法。注意在比較的時候,要既與指數(shù)比,又與同類個股比,不要顧此失彼、左右失控。
在上述三種選擇避險品種的方法中,比較精確、可靠的是第三種,即比較法。但在“比較”過程中,一定要注意選擇具有可比性的區(qū)間,如“買賣區(qū)間”——將某一股票買入和賣出的時間段作為區(qū)間進(jìn)行“比較”。具體方法如下:先將平時關(guān)注、反復(fù)操作的熟悉品種作一粗選,再將這些粗選后的品種加入行情交易系統(tǒng)內(nèi)的“自選板塊”,利用“階段漲幅”功能進(jìn)行自動計算。最后,只要將區(qū)間漲幅較大者作為避險品種即可。
除“買賣區(qū)間”外,選擇避險品種的方法還有“高低區(qū)間”——重要的高點和低點之間形成的區(qū)間,“政策區(qū)間”——重要的政策出臺前后形成的區(qū)間,以及“時間區(qū)間”——重要的時間節(jié)點形成的區(qū)間等。對于避險品種,只要帳戶里持有這樣的避險股票,原則上應(yīng)按先后順序(漲幅大?。┯枰员茈U——擇機(jī)賣出。
其次是趨利品種的尋找。所謂趨利品種,指的是留有資金、等待買入的投資者平時關(guān)注的熟悉品種里跌幅較大,存在止跌、上漲甚至大漲可能,無論是長線投資還是短線操作都值得買入,應(yīng)該建倉的股票。
趨利品種的判斷標(biāo)準(zhǔn)和選擇方法與避險品種方法相同,方向相反。實際操作時,通過“買賣區(qū)間”比較法計算后,只要將區(qū)間跌幅較大者作為趨利品種即可。對于趨利品種,只要帳戶里留有資金、操作時準(zhǔn)備建倉,原則上應(yīng)按先后順序(跌幅大小)予以趨利——擇機(jī)買入。
在買入趨利品種時,當(dāng)發(fā)現(xiàn)可供買入的品種較多時,可在剔除之前已經(jīng)買過、新股上市不久等股票基礎(chǔ)上,在剩余品種里依次作為待買品種。此外,還須注意:這些待買股票也就是跌幅較大者是否屬于“四跌股票”——剛開始進(jìn)入下跌通道的“起跌股”,長期進(jìn)行下跌調(diào)整的“陰跌股”,前期大漲或表現(xiàn)強(qiáng)勢的“補(bǔ)跌股”,基本面出現(xiàn)突變的“該跌股”。如果屬于“四跌股票”,也應(yīng)回避、不可買入。
總之,避險和趨利的品種選擇就是在階段漲跌分析、買賣盈虧比較基礎(chǔ)上進(jìn)行的品種取舍,即:只要選擇“盈利”的股票作為避險品種,選擇“虧損”的股票作為趨利品種即可,方法就這么簡單,普通投資者無須想得過于復(fù)雜。
“四招”操作法
避險和趨利品種選好后,即可擇機(jī)操作。首先,制訂計劃,尋找機(jī)會。避險和趨利品種確定后,先要制定出具體的操作計劃,交易品種、方向、數(shù)量、價格等主要要素都要事先記載在卡片或紙頭上,并對照行情實時變化,仔細(xì)進(jìn)行觀察跟蹤。在此基礎(chǔ)上,再來尋找更好的交易機(jī)會擇機(jī)下單,一般情況下,要求委托下單的賣出價比計劃賣出價更高,買入價比計劃買入價更低。
其次,漲時賣出,跌時買入。當(dāng)準(zhǔn)備賣出的品種時價比計劃賣出價高時,即可選擇股價沖高時(最好是急沖)進(jìn)行賣出。此時,千萬不要受周圍看多情緒影響,束手束腳、不敢賣出;當(dāng)準(zhǔn)備買入的品種時價比計劃買入價低時,即可選擇股價回落時(最好是急跌)進(jìn)行買入。此時,務(wù)必不要受周圍恐慌因素影響,猶豫不決、不敢買入。具體委托的方式,既可采取即時式,也可采取埋伏式——事先想好心理價格,提前進(jìn)行委托下單。
第三,控制數(shù)量,分批交易。所謂控制數(shù)量,指的是單一品種的建倉總量,一般情況下應(yīng)動用其中的一部分資金而不是全部資金進(jìn)行買入,其中的一部分股票而不是全部股票進(jìn)行賣出,切忌滿進(jìn)滿出。所謂分批交易,指的是分若干批次進(jìn)行交易,不要一次性買入或賣出。而且,在分批交易時,要盡力做到越漲越賣、越跌越買,只要確保品種不變,數(shù)量固定即可。此外,還要保持適度的交易頻率,做到流暢時多交易,梗塞時少操作。
第四,見好就收,不可戀戰(zhàn)。當(dāng)交易后相關(guān)股票的走勢與預(yù)期一致時,可擇機(jī)回轉(zhuǎn),不要患得患失,因為趨利避險的操作不同于普通操作,趨利和避險兩大目的一旦達(dá)到,原則上就要及時回轉(zhuǎn),此時比的是不操作,而不是利潤最大化。當(dāng)交易后相關(guān)股票的走勢與預(yù)期相反時,一方面要堅持當(dāng)時的判斷是“正確”的,另一方面可擇機(jī)進(jìn)行“補(bǔ)操作”——繼續(xù)賣出原賣出過的股票,買入原買入過的品種,此時的趨利避險操作顯然要比原先的趨利避險操作在成交價格的優(yōu)勢上顯得更加明顯。
在股市持續(xù)下跌后,未來走勢并不明朗的前提下,若能同時做好避險和趨利兩種操作,相當(dāng)于給自己在熊市的操作中構(gòu)筑了一道堅實的“保險坑”,不僅能有效防范下跌風(fēng)險,而且能及時把握上漲機(jī)會,有助于達(dá)到趨利避險的投資效果。