企業(yè)并購(gòu)審計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)及其管理探討

郭康 瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)重慶分所

國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)以及國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的提升均離不開(kāi)企業(yè)的發(fā)展，而并購(gòu)重組是現(xiàn)代發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)快速成長(zhǎng)的一種方法，因此，重視企業(yè)并購(gòu)審計(jì)工作具有重要的意義。伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，未來(lái)我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入到并購(gòu)新階段，在此階段應(yīng)該高度關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。所以，本文從內(nèi)外因素兩方面就并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)種類和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)予以探究，其后就有效改善企業(yè)并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施予以探討。

1. 企業(yè)并購(gòu)審計(jì)中涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

1.1 外部因素

目前，導(dǎo)致信息出現(xiàn)不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)的重要因素包括外部環(huán)境以及時(shí)間，企業(yè)并購(gòu)對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言屬于比較大的事項(xiàng)，所涉及的內(nèi)容、對(duì)象較多，而其中可能出現(xiàn)的內(nèi)容也較為復(fù)雜。由于并購(gòu)事件所涉及的企業(yè)在兩家或者兩家以上，需要面臨的企業(yè)以及行業(yè)較多，且呈現(xiàn)出綜合性強(qiáng)的特點(diǎn)[1]。在此類交易中，并購(gòu)方以及與其相關(guān)的主體難以在短期內(nèi)對(duì)并購(gòu)對(duì)象基本情況實(shí)現(xiàn)全面的了解，尤其是隱形財(cái)務(wù)以及糾紛等情況，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)困境。我國(guó)目前關(guān)于并購(gòu)審計(jì)財(cái)務(wù)工作中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師為保持獨(dú)立性需要承擔(dān)較大的壓力，這主要是因?yàn)?，審?jì)單位中由于經(jīng)營(yíng)者管理缺陷可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)存在安全隱患，面對(duì)融資的剛性需求。此外，關(guān)于企業(yè)并購(gòu)的相關(guān)政策法規(guī)等方面存在風(fēng)險(xiǎn)，盡管國(guó)家已經(jīng)頒布了一系列法律法規(guī)和政策以保障企業(yè)并購(gòu)重組，但是目前的法律法規(guī)中存在不健全的地方，且在執(zhí)行的過(guò)程中存在自由裁量權(quán)的情況，進(jìn)而導(dǎo)致并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

1.2 內(nèi)部因素

企業(yè)并購(gòu)審計(jì)中需要面臨的主要內(nèi)容是標(biāo)的企業(yè)價(jià)值、評(píng)估方式以及支付方式[2]。就評(píng)估和價(jià)值的確定而言，其可能涉及到的問(wèn)題時(shí)評(píng)估的不準(zhǔn)確性以及定價(jià)的不公允風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)會(huì)以及企業(yè)資產(chǎn)情況對(duì)企業(yè)的未來(lái)盈利和發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)估。若出現(xiàn)評(píng)估方面的問(wèn)題，由于審計(jì)工作是基于評(píng)估情況作出的備考盈利報(bào)表，監(jiān)管部門受此類不合理備考盈利報(bào)表的影響追究審計(jì)機(jī)構(gòu)的責(zé)任，進(jìn)而帶來(lái)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。就支付方式而言，由于不同支付方式存在自身的優(yōu)劣性，目前流行的換股以及并購(gòu)等方式需要評(píng)估股份的價(jià)值，而這種估值由于無(wú)法獲取足夠的參照物，容易出現(xiàn)審計(jì)工作中的公允性不足情況。

2. 企業(yè)并購(gòu)審計(jì)的相關(guān)管理措施

2.1 為并購(gòu)審計(jì)的獨(dú)立性提供保障

由于審計(jì)的獨(dú)立性對(duì)于審計(jì)的實(shí)施以及結(jié)果公正性造成直接影響，此外，其還與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范之間存在緊密的聯(lián)系，故需要保障并購(gòu)審計(jì)的獨(dú)立性。我國(guó)目前關(guān)于并購(gòu)審計(jì)財(cái)務(wù)工作中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師為保持獨(dú)立性需要承擔(dān)較大的壓力，這主要是因?yàn)?，審?jì)單位中由于經(jīng)營(yíng)者管理缺陷可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)存在安全隱患，面對(duì)融資的剛性需求，管理者對(duì)于報(bào)表進(jìn)行粉飾[3]。在此環(huán)節(jié)中，由于審計(jì)關(guān)系中的委托人、被審計(jì)者為同一個(gè)人，其在一定程度上對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性予以了削弱，進(jìn)而增加了審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。為保障審計(jì)獨(dú)立性，可借助于委托受理關(guān)系的調(diào)整等方式以增加審計(jì)調(diào)查的權(quán)威，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督職能，進(jìn)而降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作難度。

2.2 重視并購(gòu)中的商譽(yù)

商譽(yù)作為會(huì)計(jì)處理工作中的一個(gè)特殊項(xiàng)目，難以估算其自身的價(jià)值，進(jìn)而導(dǎo)致審計(jì)工作中存在一定的隱形風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)雙方的利益爭(zhēng)取過(guò)程中，商譽(yù)應(yīng)是并購(gòu)方付給公司購(gòu)買成本與所獲取股權(quán)賬面價(jià)值之間的差額部分，但公司多以以往凈收益對(duì)企業(yè)的未來(lái)收益進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而導(dǎo)致商譽(yù)價(jià)值估算差異情況出現(xiàn)。計(jì)價(jià)商譽(yù)只能成為并購(gòu)雙方的一種參考數(shù)據(jù)，其實(shí)際確切計(jì)價(jià)應(yīng)試雙方討價(jià)和還價(jià)之后產(chǎn)生的結(jié)果[4]。由于不同的評(píng)估方法和不同的處理方法，商譽(yù)審計(jì)同樣存在差異。審計(jì)人員首先需要了解并購(gòu)雙方的經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及行業(yè)狀況，針對(duì)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ΑN售情況以及技術(shù)人才、生產(chǎn)設(shè)備等予以充分掌握，以重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)進(jìn)行審計(jì)，以排除職業(yè)懷疑和成功并購(gòu)的可能性。

2.3 控制并購(gòu)整合和合同簽訂中審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

雙方達(dá)成并購(gòu)的前提是合同的簽訂以及合同的履行，而整合合同的簽訂以及履行需依據(jù)合同相關(guān)條款執(zhí)行，因此，審計(jì)人員需要高度重視合同中相關(guān)條款的履行條件以及條款陳述情況[5]。在整合階段中，審計(jì)人員首先需要對(duì)雙方整合的內(nèi)容、承擔(dān)以及方式同并購(gòu)的目的之間的契合程度予以保障，并審查并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。其次，整合階段還需要高度重視雙方企業(yè)文化之間能夠順利地整合，以防止出現(xiàn)企業(yè)文化沖突或者企業(yè)文化摩擦等情況。

2.4 熟悉管理層的意圖

并購(gòu)重組的一個(gè)重點(diǎn)工作是對(duì)于管理層意圖和決策事項(xiàng)的了解，審計(jì)機(jī)構(gòu)在實(shí)際業(yè)務(wù)中需要對(duì)于管理層意圖和能力予以重點(diǎn)關(guān)注。審計(jì)日常工作中需要涉及較多的層次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但并購(gòu)審計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)根源，多來(lái)自于管理層并購(gòu)決策開(kāi)展的真實(shí)意圖以及在整合操作方面的能力[6]。工作過(guò)程中，一方面需要對(duì)管理層在經(jīng)營(yíng)以及管理方面的能力和眼光予以關(guān)注，結(jié)合對(duì)于內(nèi)外部環(huán)境的分析和判斷，對(duì)并購(gòu)雙方在交易中的立場(chǎng)以及角色予以衡量。另一方面，可以借助于詢問(wèn)和聊天等方式，與并購(gòu)雙方的管理層展開(kāi)直接性的溝通，以便于更好地了解管理層的能力以及意圖，進(jìn)而降低企業(yè)并購(gòu)審計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)概率。借助于職業(yè)判斷的形式，不僅可以實(shí)現(xiàn)對(duì)交易的合理性以及風(fēng)險(xiǎn)出處予以衡量和判斷，而且可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生的影響進(jìn)行衡量和判斷，進(jìn)而消除管理層在采取決策方面所產(chǎn)生的疑惑。

2.5 監(jiān)控并購(gòu)審計(jì)過(guò)程

企業(yè)并購(gòu)審計(jì)中的一個(gè)重要任務(wù)是嚴(yán)密地監(jiān)控并購(gòu)過(guò)程，開(kāi)展此類型的監(jiān)控需要伴隨并購(gòu)活動(dòng)并落實(shí)在并購(gòu)過(guò)程中的各個(gè)階段，此外，為實(shí)現(xiàn)嚴(yán)密的監(jiān)控還需要在并購(gòu)過(guò)程結(jié)束后分階段地開(kāi)展總結(jié)性審查工作。審計(jì)人員選擇將現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向作為審計(jì)模式基本思路，在每一階段中保持職業(yè)應(yīng)有的質(zhì)疑態(tài)度，以階段性風(fēng)險(xiǎn)為特征選擇合適的審計(jì)方案，在充分獲得企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略信息和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的同時(shí)針對(duì)其中的潛在風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)有問(wèn)題予以充分了解，合理評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3.結(jié)束語(yǔ)

作為現(xiàn)代發(fā)達(dá)國(guó)家快速成長(zhǎng)的重要方法之一的并購(gòu)重組工作，其在一定程度上滿足了國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的目的。并購(gòu)審計(jì)對(duì)于并購(gòu)雙方的訴求而言均存在一定程度的影響，這促使并購(gòu)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高以及審計(jì)責(zé)任重大。審計(jì)人員在并購(gòu)的過(guò)程中，主要借助于盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)審計(jì)以及相關(guān)業(yè)務(wù)咨詢的方式實(shí)現(xiàn)并購(gòu)階段中降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。采取各種方式保障企業(yè)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍之內(nèi)，其不僅能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)目標(biāo)，而且能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的成功率。

[1]張清瓊.現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的實(shí)施對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響——來(lái)自中國(guó)A股市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào),2015(03): 1356.

[2]侯曉峰.企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及控制策略探討[J].經(jīng)濟(jì)管理,2014,11(5)：69-70.

[3]黃健.企業(yè)并購(gòu)審計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)及其管理研究[J].經(jīng)管空間,2015,31(07)：31-33.

[4]王亞娟.風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)與內(nèi)部控制評(píng)審的結(jié)合[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2015，07（22）：135-136.

[5]符怡.企業(yè)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式及其實(shí)踐[J].中國(guó)內(nèi)部審計(jì)，2015，27(02)：36.

[6]崔東順. 現(xiàn)代企業(yè)并購(gòu)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)與管理析[J].現(xiàn)代商業(yè),2014,25(36)：337.