工薪家庭理財(cái)研究

摘要：文章分析了工薪家庭的理財(cái)特征，總結(jié)了其理財(cái)?shù)哪繕?biāo)與要求和關(guān)鍵要素，針對(duì)性地為對(duì)工薪家庭理財(cái)提出了方案，以期為工薪家庭理財(cái)提供合理有效的指導(dǎo)和支持。

關(guān)鍵詞：工薪家庭;理財(cái)規(guī)劃;風(fēng)險(xiǎn)控制

工薪階層是指依靠勞務(wù)輸出獲取薪資收入的人員，包括國(guó)企、民企等組織的務(wù)工人員、普通職工、低層職業(yè)經(jīng)理等。工薪階層人員的收入主要依賴勞務(wù)薪資，總收入中的資產(chǎn)性收入比例一般很低。

一、工薪家庭的理財(cái)特征

工薪家庭是位于不同人生階段的家庭成員的聯(lián)合體，家庭成員的個(gè)體能力積累、健康生活水平是家庭財(cái)務(wù)健康狀況的直接影響來(lái)源。工薪家庭在收入方面基本位于社會(huì)平均水平，但收入來(lái)源主要依賴工資薪酬，資產(chǎn)性收益比例相對(duì)較低。在消費(fèi)方面，工薪階層家庭普遍超過(guò)小康生活水平，消費(fèi)能力顯著增加，從追求消費(fèi)數(shù)量逐步轉(zhuǎn)移到追求消費(fèi)質(zhì)量，但距離富裕階層仍有明顯差距。

工薪階層家庭在投資理財(cái)方面，存在以下幾個(gè)顯著特點(diǎn)：

第一，限于家庭整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的原因，難以接觸和進(jìn)入高門(mén)檻的投資領(lǐng)域，并且在低門(mén)檻的投資領(lǐng)域中，也普遍缺乏全面的認(rèn)知和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

第二，普遍未建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性缺乏意識(shí)，容易陷入單方面追求高收益的投資陷阱。

第三，偏重傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄手段，但面臨家庭成員重病等情況時(shí)仍然顯得捉襟見(jiàn)肘，容易入不敷出。

第四，專(zhuān)業(yè)知識(shí)積累有限，不具備資產(chǎn)配置、現(xiàn)金流管理、時(shí)間成本等理財(cái)基本觀念，無(wú)法準(zhǔn)確理解和識(shí)別各類(lèi)理財(cái)工具的區(qū)別和優(yōu)劣，道聽(tīng)途說(shuō)、沖動(dòng)投資的概率較大。

二、工薪家庭理財(cái)?shù)幕灸繕?biāo)和要求

（一）資產(chǎn)保值增值

在物價(jià)上漲、貨幣增發(fā)的大背景下，維護(hù)自有資產(chǎn)的價(jià)值，盡量保持一定的資產(chǎn)增幅速度，并逐漸形成一份長(zhǎng)期的資產(chǎn)收益，彌補(bǔ)工作收入的不足。

（二）適配家庭發(fā)展的期限目標(biāo)

明確工薪家庭在短期、中期、長(zhǎng)期的生活和發(fā)展目標(biāo)，包括購(gòu)車(chē)、購(gòu)房、教育、養(yǎng)老、旅游等，在不影響家庭財(cái)務(wù)健康的前提下，適當(dāng)滿足家庭成員在生活發(fā)展方面的定向需求。

（三）風(fēng)險(xiǎn)防控

形成一定的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在國(guó)家、社會(huì)、行業(yè)、家庭等發(fā)生預(yù)期外的重大事件的情況下，仍然能夠保有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，確?？沙掷m(xù)維持家庭成員基本的生活健康、成長(zhǎng)教育等需求。

三、工薪家庭理財(cái)關(guān)鍵要素

（一）建立應(yīng)急現(xiàn)金儲(chǔ)備

現(xiàn)金資產(chǎn)分為日常開(kāi)支、應(yīng)急開(kāi)支、大事件開(kāi)支等多個(gè)層級(jí)，分別對(duì)應(yīng)一定程度的現(xiàn)金金額和緊急重要程度。

日常開(kāi)支的現(xiàn)金數(shù)量，根據(jù)每月固定開(kāi)支計(jì)算，預(yù)期隨時(shí)可支持全家半年的生活支出。日常開(kāi)支的現(xiàn)金可購(gòu)買(mǎi)當(dāng)今比較流行的余額寶等貨幣基金產(chǎn)品，保持較高的流動(dòng)性，并適當(dāng)取得一定的收益。

應(yīng)急開(kāi)支和大事件開(kāi)支等情況，可以靈活調(diào)用次一級(jí)的現(xiàn)金池，形成現(xiàn)金梯隊(duì)，最大化的平衡現(xiàn)金使用需求和現(xiàn)金收益能力。家庭應(yīng)預(yù)先計(jì)劃未來(lái)5到10年的財(cái)務(wù)大事件，分析預(yù)判現(xiàn)金資產(chǎn)的儲(chǔ)備是否充足。在現(xiàn)金儲(chǔ)備可能存在缺口時(shí)，應(yīng)盡量減少非必要性支出，優(yōu)先保證房產(chǎn)購(gòu)置、小孩教育等剛需型支出。

（二）適度進(jìn)行基金定投

對(duì)于不擅金融衍生產(chǎn)品等專(zhuān)業(yè)投資領(lǐng)域的工薪家庭來(lái)說(shuō)，采用基金定投的方法參與證券市場(chǎng)是一種行之有效的手段，可考慮將大部分節(jié)余資金投入到基金定投當(dāng)中。

由于基金定投天然具有攤平成本的特點(diǎn)，相對(duì)準(zhǔn)入門(mén)檻較低。在基金品種選擇方面，一般建議新手選擇被動(dòng)跟蹤指數(shù)的指數(shù)型基金，投資者不必專(zhuān)門(mén)選股。同時(shí)，基金贖回操作一般可在2-3個(gè)工作日內(nèi)到賬，使基金投資也能滿足一定的流動(dòng)性要求。

（三）家庭支柱購(gòu)買(mǎi)保障類(lèi)保險(xiǎn)

按照購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)主要目標(biāo)的不同，保險(xiǎn)可分為投資型和保障型。應(yīng)該為家庭的兩位青中年支柱成員購(gòu)買(mǎi)一定額度的保障類(lèi)保險(xiǎn)，如大病險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等，確保支柱成員出現(xiàn)意外時(shí)不必消耗大額的家庭現(xiàn)金儲(chǔ)備，一般每人每年支出在千元級(jí)別。同時(shí)家庭其他成員也可以適度購(gòu)買(mǎi)一定額度的保障類(lèi)保險(xiǎn)。

（四）適時(shí)保持健康的負(fù)債率

家庭需要在未來(lái)幾年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)和汽車(chē)，可采用按揭、分期等負(fù)債手段，按照應(yīng)急現(xiàn)金儲(chǔ)備方案保持手上隨時(shí)都有一筆可用的現(xiàn)金。同時(shí)，為避免收入來(lái)源突變導(dǎo)致的財(cái)務(wù)狀況惡化，應(yīng)隨時(shí)保持適度的健康負(fù)債比例。

四、工薪家庭理財(cái)方案設(shè)計(jì)

（一）資產(chǎn)累積曲線測(cè)算

通過(guò)現(xiàn)金層級(jí)劃分和基金定投規(guī)劃，預(yù)計(jì)家庭的資產(chǎn)性收入大概率不會(huì)低于CPI物價(jià)增幅，為直觀表達(dá)方便，本節(jié)分析資產(chǎn)累積時(shí)將保守假設(shè)薪資收入增長(zhǎng)水平、資產(chǎn)性收益水平與CPI增幅等，也即不直接考慮物價(jià)上漲、購(gòu)買(mǎi)力下降等因素影響。同時(shí)，為避免收入來(lái)源或外部環(huán)境突變導(dǎo)致的財(cái)務(wù)狀況急劇惡化，要求負(fù)債與總資產(chǎn)的比例不得高于50%。

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