王恩睿

【摘 要】隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和市場(chǎng)改革的深入推進(jìn)，小微企業(yè)市場(chǎng)活力得到了大幅激發(fā)，但當(dāng)前小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍然面臨著融資難、擔(dān)保難等融資痛點(diǎn)。論文從金融借貸、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、股權(quán)融資、互聯(lián)網(wǎng)金融、財(cái)稅改革等方面分析其中的原因，并提出緩解融資難的多元舉措，以期促使小微企業(yè)融資擔(dān)保暢通無(wú)阻。

【Abstract】With the deepening of the supply-side structural reform and market reform， the market vitality of small and micro-sized enterprises has been greatly stimulated. However， at present， the production and operation of small and micro-sized enterprises still face financing difficulties， guarantee difficulties and other pain points of financing. The paper analyzes the reasons from the aspects of financial lending， pledge of movable property， equity financing， internet finance， fiscal and tax reform， and then puts forward diversified measures to ease the financing difficulties， so as to promote the unimpeded financing guarantee for small and micro-sized enterprises.

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè);融資難;原因;對(duì)策

【Keywords】 small and micro-sized enterprises; financing difficulties; causes; countermeasures

【中圖分類號(hào)】F276.3;F832? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2018）10-0005-02

1 引言

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和市場(chǎng)改革的深入推進(jìn)，小微企業(yè)茁壯成長(zhǎng)，市場(chǎng)活力得到了大幅激發(fā)，但當(dāng)前小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨著融資難、擔(dān)保難等融資“痛點(diǎn)”和“堵點(diǎn)”。

2 小微企業(yè)的發(fā)展和融資特點(diǎn)

從改革紅利中茁壯成長(zhǎng)的大批小微企業(yè)，已經(jīng)成為市場(chǎng)主體和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。據(jù)國(guó)家工商總局統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，小微企業(yè)有1169.9萬(wàn)戶，若將個(gè)體工商戶納入統(tǒng)計(jì)，則小微企業(yè)在工商登記注冊(cè)的市場(chǎng)主體中所占比重達(dá)到94.2%。小微企業(yè)創(chuàng)造了超過(guò)60%的GDP，提供了約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，繳納的稅收占企業(yè)稅收總額的50%。

相對(duì)大中型企業(yè)而言，小微企業(yè)有著諸多弊端。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)承受能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)盈利的能力較低，治理較為薄弱，股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，信息不購(gòu)?fù)该?，?cái)務(wù)不購(gòu)規(guī)范;中小企業(yè)普遍存在抵押物缺乏、擔(dān)保難落實(shí)的情況，對(duì)資金的需求具有“急、頻、少”的特點(diǎn);我國(guó)缺乏針對(duì)小微企業(yè)的征信系統(tǒng)和專業(yè)的小微企業(yè)服務(wù)體系。

由于上述原因，小微企業(yè)在高速發(fā)展的同時(shí)一直受融資難的瓶頸的制約。小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得融資的難度大，非正式金融機(jī)構(gòu)往往成為補(bǔ)充企業(yè)資金的主要渠道，而民間借貸的高利率又使其融資成本和風(fēng)險(xiǎn)增加，最終小微企業(yè)融資難、融資形成了一種惡性循環(huán)。

行業(yè)融資不均衡的問(wèn)題十分突出。隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、新經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展迅猛，大量融資主要集中在第三產(chǎn)業(yè)，而由于經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行和經(jīng)濟(jì)周期，第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)融資難度加大，股權(quán)出質(zhì)后勁不足，頻頻出現(xiàn)資金鏈斷裂以致倒閉的情況。

3 小微企業(yè)融資難原因分析

3.1 信貸資源分布不均衡

銀行出于對(duì)信貸資金安全的考量，銀行信貸“抓大放小”，將信貸重點(diǎn)放在資產(chǎn)規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)的大型國(guó)有中大型企業(yè)及其他大型民營(yíng)企業(yè)，對(duì)小微企業(yè)不夠重視，信貸條件過(guò)高。于是民間借貸、高利貸、非法集資等往往成為補(bǔ)充企業(yè)資金的主要渠道，優(yōu)質(zhì)多樣的信貸資源難以普惠到小微企業(yè)。

3.2 銀行審批不夠高效

現(xiàn)在各大銀行貸款辦理時(shí)間較長(zhǎng)，尤其是針對(duì)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低的小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)手續(xù)相當(dāng)煩瑣，僅僅資產(chǎn)評(píng)估都要做四、五次，通常貸款需要一至三個(gè)月才能辦結(jié)，不便于小微企業(yè)捕捉商機(jī)。

3.3 動(dòng)產(chǎn)抵押融資偏低

資產(chǎn)抵押上看，動(dòng)產(chǎn)具有諸多的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，信貸風(fēng)險(xiǎn)控制難度較大。銀行更愿接受土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)抵押，對(duì)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)成品等動(dòng)產(chǎn)抵押相當(dāng)謹(jǐn)慎。這使得小微企業(yè)動(dòng)產(chǎn)資源利用率不高，有大量有價(jià)值的動(dòng)產(chǎn)閑置，未能用于信貸融資擔(dān)保。

3.4 股權(quán)融資熱情不高

股權(quán)出質(zhì)為融資增加了保險(xiǎn)措施，從一定程度上降低了金融風(fēng)險(xiǎn)，已成為緩解企業(yè)，特別是中小型私營(yíng)企業(yè)融資困難的途徑之一。但我國(guó)目前由于企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在風(fēng)險(xiǎn)，且股權(quán)價(jià)值難以評(píng)估，各金融、擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小型企業(yè)股權(quán)出質(zhì)融資接受程度仍然不高。

3.5 扶持整合有待加強(qiáng)

從2010年以來(lái)，國(guó)家多次出臺(tái)調(diào)整小微企業(yè)發(fā)展扶持政策，由各個(gè)部門都有相關(guān)扶持政策，對(duì)鼓勵(lì)行業(yè)給予補(bǔ)助，增加后續(xù)扶持資金。各中小微企業(yè)政策固然較多，但是較為零散，沒(méi)有形成統(tǒng)一的政策扶持合力。

4 小微企業(yè)融資難對(duì)策分析

緩解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要圍繞著融資形式、股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面，銀行、擔(dān)保平臺(tái)等金融機(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新金融服務(wù)，財(cái)政工商部門協(xié)同服務(wù)形成合力，共同為小微企業(yè)的資金需求保駕護(hù)航。

4.1 建立多渠道的融資方式

滿足眾多微型企業(yè)貸款服務(wù)要求，各級(jí)各種金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)被納入融資池中。首先，要強(qiáng)化協(xié)調(diào)，聯(lián)合金融辦、各大國(guó)有銀行、社會(huì)擔(dān)保平臺(tái)等各方資金資源，降低小微企業(yè)資金成本。其次，針對(duì)小微企業(yè)融資特點(diǎn)，增大小貸公司、社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行中小等機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的融資服務(wù)和信用擔(dān)保服務(wù)力度。再次，加強(qiáng)引導(dǎo)基金、融資擔(dān)保、商圈融資平臺(tái)建設(shè)，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造更多元的選擇和支持。

4.2 優(yōu)化動(dòng)產(chǎn)抵押流程

動(dòng)產(chǎn)抵押具有活躍金融、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及實(shí)現(xiàn)物盡所用、貨暢其流的作用，可以最大限度的利用物的價(jià)值。針對(duì)小微企業(yè)開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)抵押融資的困難，職能部門應(yīng)優(yōu)化辦理流程，提高辦理效果;銀行應(yīng)熟悉動(dòng)產(chǎn)抵押法律，規(guī)避動(dòng)產(chǎn)抵押風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)面向中小微企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)抵押融資創(chuàng)新產(chǎn)品。

4.3 增加股權(quán)融資比例

通過(guò)股權(quán)出質(zhì)拓寬融資渠道，解決小微企業(yè)融資難這一問(wèn)題，增強(qiáng)社會(huì)資本的創(chuàng)造能力。圍繞著股權(quán)融資，在股權(quán)出質(zhì)登記過(guò)程中，應(yīng)該嚴(yán)格遵守謹(jǐn)慎審查、一審一核的要求，將股權(quán)質(zhì)押登記的申請(qǐng)材料結(jié)合登記資料綜合對(duì)照，確保申請(qǐng)人提供的相關(guān)信息與登記信息一致，切實(shí)依法保障當(dāng)事人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

4.4 發(fā)展關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)產(chǎn)品，管控風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)小微企業(yè)動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，金融機(jī)構(gòu)加快風(fēng)險(xiǎn)防范勢(shì)在必行。除了加強(qiáng)對(duì)抵押人經(jīng)營(yíng)狀況的掌握，銀行賬戶的監(jiān)管，實(shí)行動(dòng)產(chǎn)抵押與權(quán)利質(zhì)押“雙保險(xiǎn)”，還要探索發(fā)展關(guān)聯(lián)服務(wù)行業(yè)和產(chǎn)品，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。大力發(fā)展抵押動(dòng)產(chǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。比如針對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，以對(duì)保險(xiǎn)金的優(yōu)先受償權(quán)或提存權(quán)來(lái)保障抵押權(quán)人利益;促進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)、物流等服務(wù)業(yè)的發(fā)展，引入抵押人和抵押權(quán)人之間的第三方監(jiān)管，實(shí)行監(jiān)管方異常情形報(bào)告制度，最大限度地把銀行風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

4.5 借助互聯(lián)網(wǎng)融資

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興金融形式，是近年來(lái)金融創(chuàng)新的熱點(diǎn)，為小微企業(yè)融資提供了新的出口。依靠迅速發(fā)展的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有效率高、成本低、渠道多、信用信息廣的優(yōu)勢(shì)，聚集了大量短期閑置資金。如果將互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)流到小微企業(yè)融資上，就可以將小微金融服務(wù)效率和規(guī)模最大化，同時(shí)將金融服務(wù)的相關(guān)成本大幅減少，將極大限度地緩解小微企業(yè)所面臨的融資難問(wèn)題。

4.6 動(dòng)員社會(huì)融資力量

一是建立小微企業(yè)成長(zhǎng)扶持基金。根據(jù)各地財(cái)政實(shí)際，各級(jí)政府安排合適的財(cái)政預(yù)算，重點(diǎn)扶持一批成長(zhǎng)型小微企業(yè)。在一些地方實(shí)踐中，按照政府扶持、企業(yè)自籌、金融幫扶“334”比例，重點(diǎn)扶持，幫助其擴(kuò)大規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新、拓展市場(chǎng)。二是金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展小微企業(yè)授信活動(dòng)，提高“守合同重信用”工作在融資過(guò)程中的權(quán)重，各大銀行應(yīng)適度的為“守合同重信用”企業(yè)增加信譽(yù)融資。三是地方職能部門推出小微企業(yè)融資洽談會(huì)以及展銷會(huì)，打造小微企業(yè)融資統(tǒng)一平臺(tái)，縮短為銀行與企業(yè)之間的距離，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

小微企業(yè)融資痛點(diǎn)由來(lái)已久，只有全社會(huì)共同加以突破，才能進(jìn)一步促進(jìn)小微企業(yè)不斷長(zhǎng)成。通過(guò)金融改革、技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的努力，小微企業(yè)的融資難問(wèn)題會(huì)得到緩解，使其在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中釋放更大的活力。

【參考文獻(xiàn)】

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