年輕人愛(ài)分期

張程

11月18日，在美國(guó)上市的消費(fèi)信貸公司樂(lè)信發(fā)布了2019年第三季度的財(cái)報(bào)，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)大漲，活躍用戶數(shù)猛增。數(shù)據(jù)顯示，樂(lè)信第三季度促成貸款370億元，同比增長(zhǎng)370%。同一天，同樣在美國(guó)上市的消費(fèi)信貸公司趣店也發(fā)布了第三季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，趣店第三季度新增67萬(wàn)貸款用戶，平臺(tái)的待償貸款余額同比增長(zhǎng)了151%，至384億元。這兩個(gè)發(fā)家于“校園貸”，主打面向?qū)W生群體信用消費(fèi)分期產(chǎn)品的公司，三季度財(cái)報(bào)都很靚麗，反而讓人們心中有點(diǎn)詫異。因?yàn)樵谶@之前，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的一系列數(shù)據(jù)都顯示當(dāng)前國(guó)內(nèi)消費(fèi)增長(zhǎng)乏力，消費(fèi)者信心不足。然而這幾家消費(fèi)金融公司的財(cái)報(bào)卻似乎在說(shuō)：“國(guó)內(nèi)信貸消費(fèi)十分強(qiáng)勁?！边@種反差令人驚訝。

不過(guò)考慮到這兩家公司的主要業(yè)務(wù)都是面向年輕人群體的小額消費(fèi)信貸，其實(shí)也就可以理解了。當(dāng)承擔(dān)著養(yǎng)家糊口重?fù)?dān)的中年人為房貸、車(chē)貸、育兒、養(yǎng)老支出焦頭爛額的時(shí)候，沒(méi)有什么錢(qián)的年輕人卻很“樂(lè)觀”，貸款消費(fèi)起來(lái)毫不手軟。許多的報(bào)告和數(shù)據(jù)也早已經(jīng)證明：現(xiàn)在的年輕人愛(ài)分期。唾手可得的消費(fèi)信貸已經(jīng)將他們培養(yǎng)成了無(wú)所畏懼的消費(fèi)生力軍。

信貸撐起“雙十一”

11月11日24點(diǎn)，中國(guó)電商一年一度的“剁手節(jié)”結(jié)束了。2019年“雙十一”當(dāng)天，天貓平臺(tái)的累計(jì)成交總額定格在了2684億元，京東商城 “雙十一”期間的訂單總額定格在了2044億元。蘇寧和拼多多雖然沒(méi)有公布具體的交易額數(shù)據(jù)，但是同樣宣布平臺(tái)的訂單、成交量有大幅上漲。

電商平臺(tái)所公布的一組組“喜報(bào)”，與前不久國(guó)家統(tǒng)計(jì)局才公布的2019年第三季GDP增速6%形成了對(duì)比。在許多人感覺(jué)到中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)吃力的時(shí)候，“雙十一”購(gòu)物節(jié)的一派熱鬧喧囂景象，改變了人們的想法。成交額再創(chuàng)新高，快遞包裹量暴漲數(shù)倍。然而面對(duì)這樣的熱鬧景象，高興之余也要保持清醒，在不斷創(chuàng)新高的銷(xiāo)售額數(shù)據(jù)中，有不少都是來(lái)自信貸消費(fèi)。

“少年不知愁滋味，愛(ài)用分期、愛(ài)用分期?！?019年“雙十一”開(kāi)始前夕，為了保障交易額能夠再上層樓，阿里巴巴和京東分別利用旗下的金融公司，向他們的用戶盡可能多的輸送“炮彈”。

據(jù)網(wǎng)友反映，在“雙十一”開(kāi)始前夕，他們的“花唄”“白條”額度一如既往的都得到了“臨時(shí)提額”。具體的規(guī)模有多大呢？

據(jù)京東披露的數(shù)據(jù)，白條用戶“雙十一”期間平均提額2800元。而據(jù)京東此前披露的數(shù)據(jù)顯示，早在2017年底，京東白條的授信用戶數(shù)就已經(jīng)超過(guò)了1億。也就是說(shuō)2019年京東僅“臨時(shí)額度”，就向用戶提供了2800億元的授信。遠(yuǎn)超其“雙十一”成交額。

阿里巴巴雖然未披露2019年的相關(guān)數(shù)據(jù)，但是從2017年“雙十一”的情況來(lái)看，臨時(shí)額度的授信規(guī)模應(yīng)該也不會(huì)小。2017年“雙十一”，螞蟻金服為花唄用戶至少提供了1760億元的臨時(shí)額度授信，超過(guò)當(dāng)年“雙十一”天貓的總成交額1682億元。

除了臨時(shí)授信之外，2019年11月6日，支付寶在“雙十一”正式開(kāi)始前5天，宣布新增支持“多個(gè)賬戶開(kāi)通花唄”的功能。在完成實(shí)名認(rèn)證的基礎(chǔ)上，一個(gè)身份證最多可開(kāi)通3個(gè)花唄。

除了給用戶提供充足的“彈藥”之外，天貓和京東也積極布置更多的“靶位”，好讓用戶可以有的放矢。據(jù)支付寶聯(lián)合網(wǎng)商銀行發(fā)布的天貓“雙十一”商家端報(bào)告顯示，2019年天貓“雙十一”，網(wǎng)商銀行為300多萬(wàn)中小商家提供3000億貸款資金支持，幫助商家解決備貨資金周轉(zhuǎn)難題;與此同時(shí)，天貓商家為線上800萬(wàn)“雙十一”商品開(kāi)通花唄分期免息，最高24期免息分期。據(jù)天貓總裁蔣凡介紹，這一舉措是“我們?cè)谙M(fèi)者優(yōu)惠上面，跟商家一起，一個(gè)非常大的投入”。也是帶動(dòng)天貓交易量增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿χ弧?/p>

據(jù)阿里巴巴此前披露的數(shù)據(jù)顯示，2015年“雙十一”花唄交易總筆數(shù)為6048萬(wàn)，占支付寶整體交易的8.5%;2016年的“雙十一”，這一數(shù)據(jù)提升至2.1億筆，占比達(dá)到20%，直接撬動(dòng)的消費(fèi)高達(dá)268億元。2017年在手機(jī)端，花唄交易額占比已經(jīng)超過(guò)4成。2017年之后，再未看到阿里巴巴公布“雙十一”期間花唄支付的相關(guān)使用數(shù)據(jù)。但是這一數(shù)據(jù)無(wú)疑只會(huì)越來(lái)越大。

另外一組數(shù)據(jù)也顯示了信貸政策對(duì)于促銷(xiāo)的作用。支付寶公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2019年“雙十一”使用網(wǎng)商貸的商家銷(xiāo)量增速高達(dá)50%;開(kāi)通花唄分期的商品，平均銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)超過(guò)90%。信貸擴(kuò)張帶來(lái)的效果可見(jiàn)一斑。

2019年“雙十一”京東同樣通過(guò)金融產(chǎn)品大舉進(jìn)行信用擴(kuò)張。據(jù)京東披露的數(shù)據(jù)，2019年“雙十一”期間，白條用戶通過(guò)分期免息節(jié)省了3億元。京東白條賬單的分期服務(wù)費(fèi)率為0.5%—1.2%（月），按平均6期免息計(jì)算，3億元利息撬動(dòng)的信貸消費(fèi)量在42億—100億元之間。約占京東“雙十一”成交額的2%—5%。

透過(guò)天貓和京東林林總總披露的各種數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)，2019年的“雙十一”，消費(fèi)分期對(duì)于推動(dòng)銷(xiāo)售額上漲起到了不小的作用。值得注意的是，這種信用擴(kuò)張一旦超過(guò)限度，就會(huì)帶來(lái)反噬作用，例如壞賬，例如對(duì)未來(lái)消費(fèi)力的透支。

年輕人愛(ài)借錢(qián)消費(fèi)

種種數(shù)據(jù)已經(jīng)展現(xiàn)了信貸消費(fèi)的強(qiáng)大生命力，這股力量的主力軍就是沒(méi)有什么錢(qián)的年輕人。

螞蟻花唄曾發(fā)布過(guò)一份《2017年中國(guó)年輕人消費(fèi)生活報(bào)告》，報(bào)告稱(chēng)在中國(guó)近1.7億90后中，開(kāi)通花唄的人數(shù)超過(guò)了4500萬(wàn)，也就是說(shuō)平均每4個(gè)90后就有1個(gè)擁有花唄?！▎h的分期業(yè)務(wù)也頗受90后歡迎，尤其是在購(gòu)買(mǎi)手機(jī)時(shí)，76.5% 的年輕用戶會(huì)選擇分期。報(bào)告還稱(chēng)，月入5000元的年輕人比月入2萬(wàn)元的更敢花，因?yàn)楹蛡鹘y(tǒng)習(xí)慣的“儲(chǔ)蓄消費(fèi)”不同，90后正養(yǎng)成新的“信用消費(fèi)”習(xí)慣。

2019年9月，社科院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室推出的《2019中國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展報(bào)告》顯示，從2014年到2018年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模增幅近400倍，規(guī)模已經(jīng)達(dá)到7.8萬(wàn)億元。按2017年統(tǒng)計(jì)口徑中，銀行業(yè)占比12%為標(biāo)準(zhǔn)，剔除銀行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)貸款后，2017年、2018年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模仍達(dá)到3.9萬(wàn)億和6.9萬(wàn)億元。報(bào)告指出，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的用戶群與銀行的信用卡用戶群重疊率很低，主要是大量沒(méi)有信用記錄的新人，而且以35歲以下的年輕人為主。

報(bào)告還指出，我國(guó)還有大量沒(méi)有任何信貸記錄的白名單人群等待被覆蓋，尤其是35歲以下年輕人群以及三線及以下城市或農(nóng)村居民。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融還有五年的高速增長(zhǎng)期。

隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的快速發(fā)展，貸款的便利性日益提升，年輕人的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)觀念也在發(fā)生潛移默化的改變。超前消費(fèi)、分期消費(fèi)已經(jīng)成了年輕人的消費(fèi)常態(tài)。

堆積的賬單

年輕人在帶來(lái)可喜的消費(fèi)力的同時(shí)，也堆積起了可怕的賬單。面向?qū)W生等無(wú)收入群體的樂(lè)信分期，一個(gè)季度就放出了370億元的消費(fèi)貸款?！半p十一”一天，淘寶京東等電商平臺(tái)就可以給出以千億計(jì)的授信，且產(chǎn)生以百億計(jì)的消費(fèi)信貸。這些堆積起來(lái)的賬單年輕人是否承受的??？

截至2019年三季度末我國(guó)住戶部門(mén)消費(fèi)貸款總額已經(jīng)達(dá)到42.39萬(wàn)億元，占住戶總存款的一半以上。三季度末信用卡待還總額度7.42萬(wàn)億元，信用卡違約時(shí)間超過(guò)半年的金額達(dá)到919億元。

根據(jù)中國(guó)人民銀行測(cè)算的數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)居民部門(mén)的杠桿率已經(jīng)達(dá)到60.4%，且仍在以較快速度增長(zhǎng)。2018年我國(guó)住戶部門(mén)杠桿率上升3.4個(gè)百分點(diǎn)，而同期美國(guó)和澳大利亞住戶部門(mén)杠桿率分別下降1.5個(gè)和0.7個(gè)百分點(diǎn)，英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本、印度、巴西、俄羅斯等經(jīng)濟(jì)體住戶部門(mén)杠桿率雖有不同程度上升，但增幅均不到2個(gè)百分點(diǎn)。

從債務(wù)和收入的增長(zhǎng)速度來(lái)看，2018年中國(guó)居民的收入增長(zhǎng)速度為8.7%，但是債務(wù)增長(zhǎng)速度為16.2%，大幅高于收入增長(zhǎng)速度。

分地區(qū)來(lái)看，部分省市的居民杠桿率已經(jīng)非常突出。例如，2018年末浙江的住戶部門(mén)杠桿率達(dá)到83.7%，上海為83.3%，北京為72.4%，廣東為70.6%。這些地區(qū)是在用10塊錢(qián)干著100塊錢(qián)的事，杠桿之高、居民負(fù)擔(dān)之重，可想而知。

近年來(lái)，商業(yè)銀行的不良貸款率也在持續(xù)上升。截至2018年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額2.84萬(wàn)億元，同比增加4534億元，不良貸款率1.97%，同比上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。其中，商業(yè)銀行不良貸款余額2.03萬(wàn)億元，同比增加3197億元，已經(jīng)連續(xù)28個(gè)季度同比增量為正。

從整體來(lái)看，我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的消費(fèi)潛力還有很大的上升空間，但是這些只是理論上的數(shù)據(jù)?，F(xiàn)實(shí)情況是，部分地區(qū)、部分群體的債務(wù)負(fù)擔(dān)已經(jīng)相當(dāng)沉重，甚至有些早已不堪重負(fù)。雖然當(dāng)前國(guó)家鼓勵(lì)擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費(fèi)，但是應(yīng)當(dāng)注意收入與債務(wù)增速比，不宜盲目刺激。